ponedeljek, 16. februar 2015

Moja metoda - kaj in kdaj kupiti 3: setup

Že v postu o pravem timingu za nakup delnice sem povedal, da je nakup smiseln samo iz nekakšnega setupa. Kaj je v osnovi "setup"? Setup sam razumem kot vsaj nekaj dni trajajoče prenehanje gibanja cene navzgor. Torej, po začetnem pospešku pri breakoutu iz baze, se setup pojavi v trenutku, ko cena za vsaj nekaj dni prekine svoj pohod navzgor. V najboljšem primeru se ta postanek zgodi ob zmanjšanju volatilnosti in gibanju cene vodoravno, ni pa nujno. Več o tem kasneje.

Torej, po domače povedano je setup kratka, nekaj dni trajajoča formacija na grafu, iz katere lahko sklepamo, da se je moment začasno umiril, vendar pričakujemo, da bo že v kratkem ponovno prišel nazaj in ceno spet začel potiskati navzgor.

Seveda za to nimamo popolnoma nobenega zagotovila. Delnica lahko iz setupa pade tudi dol. In lahko tudi nadaljuje še dolgo pot navzgor brez vsakega setupa, možno je vse. Vendar pa ima za nas kupovanje iz setupa še eno pomembno lastnost, ki pa je ključna: setup nam omogoča postavljanje smiselnega stop lossa. Namreč, kot sem povedal, po takem začasnem umirjenju momenta pričakujem, da bo delnica, ko enkrat moment spet pride nazaj, hitro poskočila, se oddaljila od moje buy točke in se nikoli več vrnila do nje. Torej je zelo smiselno, da stop loss postavim pod neko točko, pod katero cene ne pričakujem več, oziroma bi padec pod njo pomenil, da je setup spodletel. Setup je tako še bolj kot s stališča momenta pomemben s stališča smiselnega postavljanja čim bolj tesnega stopa. Kajti, če kupujemo "kr neki", tudi naš stop ne more biti nič drugega kot "kr neki".

Kar se tiče same oblike setupov, je tu dejansko samo en vzorec, ki me res zanima - flag. Flag je nekaj zaporednih dni, ko se cena premika vodoravno. Pogoji za zadovoljiv flag so odvisni od konteksta, v katerem se pojavi, oziroma od karakterja trenda, ki sem jih opisoval prejšnjič. V osnovi kupujem dva taka mikrovzorca, kot temu pravim, že omenjen flag in pa pullback. Obravnaval ju bom ločeno, kajti način kupovanja se pri obeh razlikuje.

Poudariti moram, da sam izgled setupa nima popolnoma nobene teže, če delnica prej ne ustreza vsem pogojem za začetek dobrega trenda! Temu, o čemer sem govoril v vseh prejšnjih postih. Ker dejansko ne kupujemo setupa ampak kontekst, v katerem se je le-ta zgodil. Še tako lep flag ali pullback brez dobrega konteksta ne pomeni nič! Dober setup pri meni nikoli ne more odtehtati pomanjkljivosti v bazi, momentu in timingu. Bom pa pogosto kupil neidealen setup, če so izpolnjeni drugi pogoji za dober trend. Setup je izključno točka na grafu, kjer nam delnica ponudi razmeroma varen vstop v pozicijo, in nima nobene vrednosti sam po sebi.

Flag

Lep flag je "top shit" No.1 setup! In kaj je lep flag? Ima naslednje lastnosti:
  • Ima zelo jasno definirano zgornjo mejo, ki se jo v času trajanja flaga večkrat dotakne.
  • Ima ozek range gibanja v tankem kanalu, v katerem so več ali manj same "doji" sveče.
  • Kanal se giblje vodoravno in ne navzdol ali navzgor. Je torej brez vsakega naklona.
  • Volumen je ves čas minimalen.
  • Ne traja dlje kot kakšnih 7 dni.
To je dejansko vse, kar je za povedati o flagu. V praksi pa bomo na flag, ki ustreza vsem tem pogojem, naleteli morda le nekajkrat na leto, zato naj na grafih pokažem, kako v praksi izgledajo kupljivi flagi:




Pullback

Pullback moramo najprej ločiti od "poševnega flaga". Zgoraj sem rekel, da na flagu ne želim videti naklona. Če se nagiba navzdol, mu ne rečem več flag. Vendar, takle pol-flag, ki se nagiba, ni nujno niti pullback, temveč pač nekonstruktiven flag, ki ga načeloma ne bi kupoval. Konstruktiven pullback pa ima naslednje lastnosti:
  • Padec cene je očiten. Ne gre za rahlo nagibanje flaga navzdol, temveč za konkreten padec.
  • Najbolje je, če cena pada v zaporednih dneh in se nato umiri. Pullbacki z veliko vijuganja gor in dol niso konstruktivni.
  • Optimalna dolžina je med 3 in 7 dnevi.
  • Sama oblika sveč med pullbackom ni bistvena. Dopuščam tudi kakšen velik rdeč dan, ki pa ne sme biti ekstremen (-10% ali več).
  • Volumen naj bi se med pullbackom zmanjšal, čeprav dopuščam tudi kakšen dan večjega padca, ko se poveča. Najbolj pomembno pri vsem skupaj je, da se cena/volumen na dnu umiri.
  • Globina pullbacka naj bi bila nekje med 10% in 20%. Pullbacki, globlji od 25% pogosto vodijo v daljšo korekcijo in je v tem primeru bolj smotrno počakati na bazo.
Toliko o izgledu samega pullbacka. Zdaj pa se moramo vprašati še to, kako pullback kupiti. Pri flagu sem zahteval jasno določeno buy točko, kjer ni nobene dileme, da kupimo, ko cena skoči nad njo. Kaj pa pullback, kje kupiti tu?

Ko imam opravka s pullbackom, vedno čakam na naslednje zaporedje dogodkov:
  1. Pullback
  2. Reversal
  3. Setup
Prva točka je jasna, gre pač za nekaj dni padca. Da se je kratkoročni downtrend morda nehal, lahko sklepamo šele takrat, ko vidimo nekakšen reversal vzorec. Tu si običajno pomagam kar s candlestick formacijami, pri čemer me seveda zanimajo bullish vzorci (npr. hammer, piercing, dark cloud cover, harami, itd.), ki jih tu ne bi opisoval, ker je teh informacij dovolj na netu.

V tretjem koraku nato želim videti setup, iz katerega lahko kupim. In to je načeloma spet flag, ki pa je pri pullbacku lahko veliko krajši, celo samo en dan. Flag se lahko začne takoj po formaciji, ki nakazuje obrat. Pojaviti se mora vsaj en "inside day", katerega high in low sta pod oziroma nad high in low prejšnjega dne, da je setup zaključen.

Pri pullbackih se pogosto razvije tudi bolj kompleksen vzorec, ko breakout nad prvim flagom ne uspe in se v nekaj naslednjih dneh zgradi še en, ki je prav tako buy point.

Včasih pa se pullback zaključi tudi s "hammerjem", ki je reversal in setup v enem dnevu. Pri tem tako ne moremo drugega, kot da kupimo vsak skok nad njim. Žal je pri tem tako, da je to eden bolj tveganih nakupov. Smiselno je, da pogledamo tudi intraday vzorec, če imamo morda na 15-minutnem grafu kakšen konstruktiven intraday setup. Če je cena v intraday paraboli, potem zelo verjetno setup ne bo uspel in je bolje, če počakamo na kakšen večdnevni setup.

Z besedami je malo težko opisati, kar je z grafa enostavno razvidno, zato par primerov takih in drugačnih pullbackov:








Pullbacke je vedno veliko težje kupovati, kot flage, že zaradi tega, ker se zgodijo po padcu in se mora tako delnica pribijati navzgor skozi resistance. Poleg tega so buy točke pogosto nejasne, cena pa rada večkrat zaniha, preden se trend dejansko spet obrne navzgor.

To je načeloma vse, kar bi želel povedati o obeh setupih, ki jih kupujem. Ne glede na to, za kakšen makrovzorec gre, ter ali je to nakup iz daljše baze ali ne, vedno se mora ustvariti flag ali pullback, iz katerega lahko kupim. Sama oblika teh setupov zelo variira in pogosto se težko odločim ali iti v nakup ali ne. Ampak, kot sem povedal že na začetku - tisto, kar me res pritegne pri delnici, je začetni moment in opcijsko baza. Setup je potem samo še čakanje ustrezne priložnosti za nakup, zato si tu dopuščam kar precej svobode.

Ni komentarjev:

Objava komentarja