torek, 21. marec 2017

FELP

Včeraj sem z 94% dobičkom prodal delnico FELP, ki sem jo držal od lanskega avgusta, torej sedem mesecev. To je bil v preteklem letu moj praktično edini večji winner, zato se splača malo pogledati mehaniko celotnega trada, da vidimo, za kakšen buy setup je šlo in kako sem nazadnje delnico prodal. Spodaj je "photoshoot" vseh ključnih momentov v tradu.








sreda, 08. marec 2017

Leto 2017 do sedaj

Mislim, da zdaj že lahko počasi naredim prvo oceno trgov v letu 2017. Prva tema, ki mi pade na pamet, je velika razlika med tem, kakšni trgi "izgledajo" in kakšni so dejansko. Kot sem že večkrat omenil, z indeksi je potrebno biti zelo pazljiv. Že nekaj let opažam, da je edini kolikor toliko zanesljiv pokazatelj dejanskega gibanja večine delnic indeks malih ali mikrodelnic, katerega sam spremljam preko ETFa IWC. Medtem, ko vsi trije veliki indeksi "cvetijo", se IWC že tri mesece ni premaknil praktično nikamor.




V skladu se tem moji nakupi v tem letu niso bili posebno blesteči. Razen nekaj majhnih winnerjev ranga nekaj procentov letos dejansko nisem uspel kupiti delnice, ki bi naredila večji premik, da bi lahko dvignil stop na konkreten dobiček. V bistvu je bila zadnja delnica, ki sem jo kupil, in je zdržala do danec, IRTC (nakup 7.2.), ki pa je tudi tik pred tem da faila. S tem bi se moj zadnji uspešen nakup prestavil na 17.1., ko sem kupil INSW, ki izgleda malo bolje. Vse, s čimer sem poskusil za tem datumom, je failalo v roku nekaj dni. Objektivno gledano je to eno najslabših obdobij, v katerem sem tradal svojo metodo od leta 2014 pa do danes. In samo svoji metodiki adaptivnega rizika se lahko zahvalim, da so izgube tako majhne, kot so.

Spodaj so grafi vseh pozicij, ki jih imam trenutno še odprte. Kot je videti, imam na nekaj pozicijah stope kar daleč stran, kar pomeni, da je v primeru takojšnega padca možna še kar velika erozija kapitala.






Mogoče še beseda ali dve o Nasdaqu in ostalih velikih indeksih. Kdor je podrobno spremljal ameriške delnice v zadnjih nekaj mesecih, verjetno ve, da so močno rast večinoma zabeležile le delnice iz ranga semiconductor/technology mega-caps. Denimo AMD, Nvidia, Apple, Amazon, Facebook in Netflix. Že če vzamemo samo zadnje štiri, dobimo kar velik del vseh treh glavnih indeksov. In s tega stališča ni presenetljivo, da ti indeksi izgledajo, kot da smo sredi 90'. Vendar, kot sem rekel, tole je izjemno varljivo. Praktično vsi traderji, katerih rezultate tradanja poznam dovolj dobro, so letos imeli velike težave. Kdor je imel večino portfelja v omenjenih delnicah (recimo kakšen Warren Buffet), ima letos nedvomno lep profit. Tisti dolgoročni, buy-and-hold tipa vlagatelji si letos verjetno manejo roke. Traderji, ki iščemo priložnosti v manj znanih, bolj dinamičnih delnicah, pa bomo očitno morali še malo počakati na svojo priložnost.

Delniški trgi imajo cikle oziroma teme. Nekaj čas je "popularno" nekaj, potem pa se zadeve iznenada spremenijo in začne cveteti nekaj drugega. To se dogaja ves čas in predvsem zaradi tega nobena metoda ne more delovati kar ves čas. Treba se je zavedati, kdaj, v kakšnih okoliščinah nam bo šlo dobro in kdaj slabo in se prilagoditi temu. Zase lahko rečem, da zdaj že kakšni dve leti skoraj brez prestanka doživljam nekakšno sušo. Moment breakoutov je generalno slab že od 2014 naprej, in še tisto, kar uspe, le s težavo razvije trend. V skladu s tem sem naredil določene prilagoditve svoje metodike, predvsem v smeri zmanjšanja števila neuspešnih tradov, ter povečanja agresivnosti v obdobjih, ko izgleda, da se zadeve izboljšujejo. Do zdaj se niso in večkrat sem se ujel v obdobje, ko je "izgledalo da bo", in se potem spet takoj vrnil nazaj na minimalen rizik. Čakam torej na generalno spremembo, da se moment spet vrne na področje malih, dinamičnih delnic.