tag:blogger.com,1999:blog-24819687913877269652024-03-18T21:54:18.551+01:00Trgovanje z delnicami na ameriški borziTrgovalni dnevnik tehničnega traderjaJurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.comBlogger436125tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-90944240350439159382022-03-18T10:46:00.001+01:002022-03-18T10:46:31.343+01:00Market review<p>Naredimo kratek pregled dogajanja na ameriškem delniškem trgu. Vojna v Ukrajini je v polnem razmahu, nihče ne ve, kaj sledi, delnice so v bear marketu. Ali lahko kmalu pričakujem kakšen trden bottom in obrat trenda? Sploh glede na to, da smo v zadnjih dveh dneh videli kar lep Follow Through Day (FTD) na vseh indeksih:</p><p></p><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/a/AVvXsEgprS71PxvshTtWZxwAkzjvlz4a8qdeved4Vn5HfMYRHgLlkQ6tu2l0odLy0uBk5YsIU_1k4kJyebEIhRBQtxs7IZj87wmItoIBv9eFL-fmUgY3g2ulp6lcSg8x4SRT9yuxvL8WY0EKhayNaciNfZiRs1U1JSXaLBi7laGitO0h2hpNPVUSiG6Okjp8eg" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img data-original-height="757" data-original-width="1518" height="320" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/a/AVvXsEgprS71PxvshTtWZxwAkzjvlz4a8qdeved4Vn5HfMYRHgLlkQ6tu2l0odLy0uBk5YsIU_1k4kJyebEIhRBQtxs7IZj87wmItoIBv9eFL-fmUgY3g2ulp6lcSg8x4SRT9yuxvL8WY0EKhayNaciNfZiRs1U1JSXaLBi7laGitO0h2hpNPVUSiG6Okjp8eg=w640-h320" width="640" /></a></div><br /><p></p><p>To je lahko, dno, lahko ni. Zame osebno to niti ni bistveno vprašanje, kajti preštudiral sem dovolj preteklih korekcij, da lahko zanesljivo rečem, da:</p><p></p><ol style="text-align: left;"><li>Se najmočnejši in najbolj prepričljivi skoki navzgor na indeksih zgodijo med bear marketi.</li><li>Ni tako pomembno, kako izgleda tak skok (praktično vedno je izjemno convincing), kot to, kaj se zgodi v dneh in tednih za tem.</li><li>Se pravi timing za bolj agresivne nakupi ponavadi pojavi šele nekaj tednov za dejanskim dnom, ko se vse zvezde sestavijo skupaj.</li></ol><div>Primerov imam več kot dovolj, ampak poglejmo jih samo nekaj, ki so morda še najbolj podobni trenutni situaciji:</div><div><br /></div><div>Prvi primer bi bil korekcija konec 2018, kjer je SPY dvakrat sproduciral precej prepričljiv rally, oba sta failala, na koncu pa je trg doživel V bottom, kjer se je tista prava nakupna priložnost (za bolj dolgoročne swing ali pozicijske trade iz baz) pojavila šele 3-4 tedne po dnu, ko se je indeks na kratko ustalil okoli MA50.</div><div><br /></div><div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/a/AVvXsEg1uQdKd1wtjdBNTm8cJ4yA_v7eYRPVjFRrqdhgBN4k6LQUOYi-rV0obl0A6WH4tcaRiOz-q2KqsHFBjr9WgPKiYqSEHQkFYyA5YOo6dPyx8NYnaELXZMD1aRzSNf6a8UpqNpEJoOScJCr8cIIHeyZ2wErfNJKIN29FnRGkLh9BLjuP_er128mCMkx3lA" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img data-original-height="756" data-original-width="1508" height="320" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/a/AVvXsEg1uQdKd1wtjdBNTm8cJ4yA_v7eYRPVjFRrqdhgBN4k6LQUOYi-rV0obl0A6WH4tcaRiOz-q2KqsHFBjr9WgPKiYqSEHQkFYyA5YOo6dPyx8NYnaELXZMD1aRzSNf6a8UpqNpEJoOScJCr8cIIHeyZ2wErfNJKIN29FnRGkLh9BLjuP_er128mCMkx3lA=w640-h320" width="640" /></a></div><br />Korekcija za začetka 2018. Tukaj je bila največja globina padca dejansko dosežena že v prvem crashu, je pa potem trg kar 4 mesece preživel v "no man's land", s številnimi failed rallyji.</div><div><br /></div><div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/a/AVvXsEgbyHIw8KhbqOwQYO7vDKHgqbON_lVBgrqV4f9Ddfhzrf1cmx46HhOXiDnD3xAnm2rmia2mYkOb7ZBvfrPgRGm3VVRaBER9WK8b4A-YH2AJWrgAt8jidg2fL2Oge1sQI4-MJ3voITw-b4oa242Euot7BdKJo3lpE-ocCAMk9loisgthT4gGOb_aMYQHLQ" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img data-original-height="749" data-original-width="1503" height="318" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/a/AVvXsEgbyHIw8KhbqOwQYO7vDKHgqbON_lVBgrqV4f9Ddfhzrf1cmx46HhOXiDnD3xAnm2rmia2mYkOb7ZBvfrPgRGm3VVRaBER9WK8b4A-YH2AJWrgAt8jidg2fL2Oge1sQI4-MJ3voITw-b4oa242Euot7BdKJo3lpE-ocCAMk9loisgthT4gGOb_aMYQHLQ=w640-h318" width="640" /></a></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;">2015-2016. Trg je skoraj eno leto preživel v kanalu brez daljšega trenda. Izjemno zahtevno obdobje za market timing, ampak na koncu koncev je SPY moral suvereno osvojiti vsa daljša povprečja, preden je lahko breaknil v new high.</div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;"><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;"><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/a/AVvXsEhVJezzwvphZlJSkMFHBe3ykW8PooeBWGDVk-drP5wHNQL3wvSz7v8sT1VxZ3Y7GkL64tUgtl9cRWmGxBPX4wkGZfcOrLYAc8jS4rFKqJBeP__ik8xeq1xALypwMGtwbEXXM0rlO_AUQ3SNGNCtHUjHR7anz8tsomcWBaaXmqPL17IxLLWU23OhMZtqZw" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img data-original-height="761" data-original-width="1516" height="322" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/a/AVvXsEhVJezzwvphZlJSkMFHBe3ykW8PooeBWGDVk-drP5wHNQL3wvSz7v8sT1VxZ3Y7GkL64tUgtl9cRWmGxBPX4wkGZfcOrLYAc8jS4rFKqJBeP__ik8xeq1xALypwMGtwbEXXM0rlO_AUQ3SNGNCtHUjHR7anz8tsomcWBaaXmqPL17IxLLWU23OhMZtqZw=w640-h322" width="640" /></a></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;">2011 - eden lepših primerov krajših "convincing-looking" rallyjev, ki jim po shakeoutu sledi daljši, še bolj convincing trend, kljub vsemu pa se je prava nakupna priložnost pojavila šele mesece kasneje, ko je SPY nekako uspel presekati vsa daljša povprečja.</div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;"><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;"><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/a/AVvXsEjzg9zws3s8ekUKccqXxtcCazvzrFMdHM-PIN9MKSDxDrDJChGHCI8pUQ8n6uaNqdovRfYxDFqD6LYYGneE6MBrhxJJqxSESwt9r3wb2vQZMKG5aOYvV_l_m8pWDZxDf6N5HLykTKYt6Z6YUCbUJskCxJSs-9NJXloL4CMvEsmLrolydC3R4r4BpiS5uA" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img data-original-height="758" data-original-width="1499" height="324" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/a/AVvXsEjzg9zws3s8ekUKccqXxtcCazvzrFMdHM-PIN9MKSDxDrDJChGHCI8pUQ8n6uaNqdovRfYxDFqD6LYYGneE6MBrhxJJqxSESwt9r3wb2vQZMKG5aOYvV_l_m8pWDZxDf6N5HLykTKYt6Z6YUCbUJskCxJSs-9NJXloL4CMvEsmLrolydC3R4r4BpiS5uA=w640-h324" width="640" /></a></div><br />Vsi nadaljnji primeri bi bili precej podobni tem, ampak point je: na podlagi nekaj dobrih dni prehitro predvidevati, da je korekcije konec in da se bo začel nov bullish trend, bolj pogosto kot ne vodi v serijo napačnih timingov. Eden od teh rallyjev bo na koncu dejansko začel nov bull market, ampak na podlagi tega, kar smo videli do sedaj, je nemogoče reči, da je to zdaj. To je šele prva faza od vsaj še dveh, ki bi ju osebno rad videl:</div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;"><ol style="text-align: left;"><li>SPY po tem rallyu ne "sell-offa" takoj, ampak zdrži vsaj nekaj dni v prvem pullbacku.</li><li>Eventuelno uspešno osvoji tako MA50 kot MA200. Zelo pogosto se zgodi tisti prvi, daljši trend, ki se indeks nekako priplazi do MA50, MA200, pogosto pa obeh skupaj, in potem faila na tej točki. Pa ne, da bi bilo na tej povprečjih kaj magičnega, ampak izkazalo se je, da pogosto lahko služita kot dobra referenca.</li></ol><div>Tako da, kar se mene tiče, poskušam z majhnimi pozicijami na delnicah, ki mi tako ali drugače izgledajo OK. Na noben način pa v tem trenutku nisem pripravljen povečevati rizika na nivo, kjer bi fail na vseh pozicijah predtavljal bolečino. Verjetnost, da se to zgodi, je enostavno še prevelika.</div><div><br /></div><div>Tudi moj portfelj se v zadnjih mesecih ni premaknil nikamor. Kljub temu sem s svojo oceno situacije in tradi, ki sem jih delal, kar zadovoljen. Prvič, nisem sproduciral kakšnega res velikega drawdowna (v preteklosti praktično vedno), hkrati pa sem ostal v stiku s trgom, kar je po mojem mnenju tudi pomembno, kajti nov bull market, ko se bo pojavil, tega ne bo naznanil. Ravno obratno, zelo verjetno se bo začel v stanju, ko bo vse "v podnu", sentiment izjemno negativen, traderji bodo povsem obupali, zapirali trgovalne račune, vsi bodo govorili, da od delnic nikoli več ne bo nič... Zato poskušam ostati v stiku z dogajanjem tako, da še vedno vsakodnevno delam svoje scane, in občasno tudi naredim kakšen nakup in čakam trenutek, ko mi bo trg sam povedal, da se dogaja nov bull market.</div><div><br /></div><div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/a/AVvXsEiB9VZf_4vNVB7a32TweAw6dEVzTT0JB1dkycj4-klAqgjyuJXeCOdR5p5W8wAWvAWMeNwmWy9ZHHJpbB70lCmFP95UJrKF98pMTlP7EZdkFDuKtkzaj02_wUm6l2Q9xteaSIDhis71ZtMfxof9DQ1W0CSOofFT4RAg4HKvyk_hbZHTBfbxe0060-mB4A" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img data-original-height="446" data-original-width="851" height="336" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/a/AVvXsEiB9VZf_4vNVB7a32TweAw6dEVzTT0JB1dkycj4-klAqgjyuJXeCOdR5p5W8wAWvAWMeNwmWy9ZHHJpbB70lCmFP95UJrKF98pMTlP7EZdkFDuKtkzaj02_wUm6l2Q9xteaSIDhis71ZtMfxof9DQ1W0CSOofFT4RAg4HKvyk_hbZHTBfbxe0060-mB4A=w640-h336" width="640" /></a></div><br /><br /></div></div><br /><br /></div><br /><br /></div><p></p><p><br /></p>Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-70992798981819922012022-01-14T10:38:00.001+01:002022-01-14T10:38:17.858+01:00Lekcije po letih<p>Analiza, ki sem jo letos res želel narediti, tudi, če ne napišem nobenega posta več do 2023, je primerjava moji letnih pregledov tam nekje od 2013 naprej, ko sem začel s tem. Zelo me zanima, kako se je moj vidik na tradanje spreminjal v zadnjih cca 10 letih in upam, da bom uspel dobiti nekaj informacij o tem, zakaj mi še vedno ni uspelo narediti preboja v konsistentno profitabilnost in seveda dobiti kakšno novo idejo za naprej. No, pojdimo po vrsti po letih...</p><p><b>2013</b></p><p>Tale post sem napisal konec leta 2013:</p><p><a href="https://slotrade.blogspot.com/2013/12/lekcije-leta-2013.html">https://slotrade.blogspot.com/2013/12/lekcije-leta-2013.html</a></p><p>No, po hitrem pregledu mi je očitno, da sem se leta 2013 močno nagibal v position trading. Izgleda, da sem zaključil, da je zame najboljši pristop poskušati delnice kupiti na začetku trenda, kar izgleda kot "Stage 2 breakout" po Wyckoff metodiki. To me v bistvu ne preseneča, spominjam se, da sem se takrat najbolj navduševal nad raznimi spletnimi trend followerji, glavni razlog za to pa je, roko na srce, ker je ravno leto 2013 bilo zelo "trendno" in so take metodike pač delovale.</p><p>Prišel sem tudi do zaključka, da nima smisla preveč analizirati trga po dolgem in počez, da se ne želim ukvarjati s fundamenti, ter da chart patterni naj ne bi imeli preveč vpliva na izbiro delnic, da je bolj pomemben, kot sem že zgoraj omenil, kontekst trenda, v katerem je delnica. Bom videl, kaj je sledilo v prihodnjih letih...</p><p><b>2014</b></p><p>No, leto 2014 je bilo očitno na nek način prelomno. Očitno sem bil iz takega ali drugačne razloga nezadovoljen s svojim performancom (kar ne bi smelo biti preveč presenetljivo, kajti za razliko od 2014, je bilo 2013 ne-trendno leto, in če sem ga poskušal trend followati, verjetno nisem mogel biti preveč učinkovit), kajti po novem letu sem se lotil izjemno sistematične pisanja vseh možnih detajlov svoje metodike, ki je na koncu dobil epilog v nekaj 100-stranskem pdfju, ki sem ga imel nekaj časa objavljenega tudi na blogu. Nikakor se zdajle ne mislim spuščati v detajle te "moje metode", bom pa vseeno naštel vse poste na to temo:</p><p>https://slotrade.blogspot.com/2015/01/moja-metoda-osnovna-ideja.html</p><p>https://slotrade.blogspot.com/2015/01/moja-metoda-pogoji-za-dober-trend-1-baza.html</p><p>https://slotrade.blogspot.com/2015/02/moja-metoda-pogoji-za-dober-trend-2.html</p><p>https://slotrade.blogspot.com/2015/02/moja-metoda-kaj-in-kdaj-kupiti-1-timing.html</p><p>https://slotrade.blogspot.com/2015/02/moja-metoda-kaj-in-kdaj-kupiti-3-setup.html</p><p>https://slotrade.blogspot.com/2015/02/moja-metoda-risk-in-position-sizing.html</p><p>https://slotrade.blogspot.com/2015/02/moja-metoda-prodaja-1-prvi-stop-loss.html</p><p>https://slotrade.blogspot.com/2015/02/moja-metoda-prodaja-2-prvi-dvig-stopa.html</p><p>https://slotrade.blogspot.com/2015/03/moja-metoda-prodaja-3-trailanje-trenda.html</p><p>https://slotrade.blogspot.com/2015/04/moja-metoda-prodaja-4-prodaja.html</p><p>Spominjam se, da sem tam nekje med letoma 2014 in 2015 počasi začel dojemati, da trgovanje z delnicami ni enostavno. Besno sem študiral vse mogoče knjige in bloge in prišel do zaključka, da moram imeti sistematičen pristop, z vsemi detajli do potankosti razdelanimi. S čimer bi se strinjal še danes. Ampak glavna razlika med mojim takratnim in današnjim razmišljanjem, je verjetno v tem, da sem takrat resnično verjel, da je nekako zadostno, če definiram vse tehnične detajle - pač po svojih najboljših močeh - in da bodo dobri rezultati padli ven sami od sebe, in predvsem - KONSISTENTNO. Mislim, da takrat še nisem kaj dosti razmišljal o fundamentalnih razlogih, zaradi katerih bi neka metodika morala delovati ali ne delovati. Niti o tem, da imajo vsi trgovalni instrumenti, še posebej pa delniški trg, svoje cikle, kar je treba nekako zajeti v sistem. Imel sem zelo slab risk management. Še najbolj pa se mi verjetno ni sanjalo o "on-off" lastnostih sistema, ki sem ga razvijal. Več o tem kasneje.</p><p><b>2015</b></p><p>Konec leta 2015 nisem naredil posta z lekcijami, le statističen pregled. Spet, ne preveč presenetljivo, kajti leto 2015 je bilo zame razmeroma dobro in verjetno nisem imel motivacije se ukvarjati s tem. Vidim pa, da sem se še vedno veliko ukvarjal z indeksi in napovedmi, kajti še vsako leto do sedaj sem napisal post s pregledom indeksov ter mojimi pričakovanji za naslednje leto. Zabavno branje, ampak danes se tega sploh ne lotevam več.</p><p><b>2016</b></p><p>Leto 2016 je bilo mislim, da prvo, ko sem na koncu leta imel neto izgubo. Spet veliko statističnih podatkov (traderska statistika je počasi postala moja strast), in pa "cilji" za naslednje leto:</p><ol style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><li style="margin: 0px 0px 0.25em; padding: 0px;"><b>Delež winnerjev bi rad imel vsaj 20% (leta 2016 14%).</b></li><li style="margin: 0px 0px 0.25em; padding: 0px;"><b>Rad bi imel manj kot 100 izgubnih tradov (leta 2016 179). </b></li><li style="margin: 0px 0px 0.25em; padding: 0px;"><b>Rad bi, da skupna izguba od looserjev ne bo večja od 15% glavnice (leta 2016 23%).</b></li></ol><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="font-size: 13.2px;">Poleg tega sem napisal še, da bi se moral izogibati preveč volatilnim delnicam, ter da moram paziti na svoj kapital. Očitno je bila to prva izkušnja s tem, da se z delnicami brez problema da narediti tudi minus in počasi sem začel dojemati, da je to grožnjo treba jemati skrajno resno.</span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="font-size: 13.2px;"><br /></span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="font-size: 13.2px;">Kolikor se spomnih od zgornjih ciljev ni bilo nič. Mi je pa jasno, da je bil to bolj kot "plan" le paničen klic iz frustracije. Kajti počasi, počasi sem iz leta v leto ugotavljal, da se ne premaknem nikamor. Bil sem zmeden, nisem vedel več, kaj naj naredim in očitno sem pač poskušal vse, kar mi je padlo na pamet, da bi prišel do sistema, ki bo bolj konsistenten.</span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="font-size: 13.2px;"><br /></span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="font-size: 13.2px;"><b>2017</b></span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="font-size: 13.2px;"><br /></span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="font-size: 13.2px;">Wake up call! Nekaj citatov iz pregleda za 2017:</span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="font-size: 13.2px;"><br /></span></span></div><div><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">.<i>..leto 2017 je bilo upoštevajoč okoliščine (trg večino časa v uptrendu) zame </i></span><b style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><i>porazno slabo...</i></b></div><div><b style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><i><br /></i></b></div><div><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><i>...lahko povem, da sem zaključil z 18% izgube (okoli 12% brez provizij)...</i></span></div><div><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><i><br /></i></span></div><div><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><i>...mi je postalo jasno, da nekaj v osnovi ni v redu z mojo metodologijo izbire kandidatov za nakup...</i></span></div><div><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><i><br /></i></span></div><div><i><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">...če sem si </span><a href="https://slotrade.blogspot.si/2017/01/statistika-za-2016-in-cilji-za-2017.html" style="background-color: white; color: #1111d4; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px; text-decoration-line: none;">lani </a><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">za glavne cilje postavil predvsem omejevanje neuspešnih tradov, sem letos mnenja, da to ni prava pot. Letošnje leto je jasno pokazalo, da je problem že v sami izbiri kandidatov...</span></i></div><div><i><br /></i></div><div><i><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">...letos si enostavno moram postaviti le en cilj: </span><b style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px; text-align: center;">Izdelati metodo kupovanja, ki bo konsistentno dajala pozitivne trade...</b></i></div><div><b><br /></b></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="font-size: 13.2px;">Najbolj negativno leto do sedaj in očitno sem spet našel motivacijo za konkretne analize, kaj je šlo narobe in kako stvari popraviti. Po spominu znam povedati, da sem ravno v letu 2018 začel z vsemi mogočimi eksperimenti, primarno tehnične narave, hkrati pa začel tudi pisati program za statistično analizo. Skratka, nekje od 2018 naprej sem se začel vse bolj ukvarjati s statistično naravo tradanje. In da vidimo, kam me je to pripeljalo...</span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="font-size: 13.2px;"><br /></span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="font-size: 13.2px;"><b>2018</b></span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="font-size: 13.2px;"><br /></span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="font-size: 13.2px;">No, naslov posta, ki sem ga napisal po 2018 (Nova faza) je jasen pokazatelj, kaj se mi je takrat dogajalo.</span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="font-size: 13.2px;"><br /></span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="font-size: 13.2px;">https://slotrade.blogspot.com/2019/02/nova-faza.html</span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="font-size: 13.2px;"><br /></span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="font-size: 13.2px;">Še nekaj citatov iz tega posta:</span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="font-size: 13.2px;"><br /></span></span></div><div><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><i>...sem po analizah svojega tradanja za leto 2018 prišel do zaključka, da moram nekaj spremeniti...</i></span></div><div><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><i><br /></i></span></div><div><i><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">...leto 2018 je bilo zame najboljše do sedaj, naredil sem cca 25% neto plusa... </span><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">Vendar mi je po temeljitih analizah tradov postalo jasno, da sem imel pri tem precejšnjo mero sreče...</span></i></div><div><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><i><br /></i></span></div><div><i><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">...</span><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">vem, da se tudi povprečnim traderjem stvari vsake toliko sestavijo skupaj...</span></i></div><div><i><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><br /></span></i></div><div><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">Potem sem še nekaj razpisal o "boom and bust" ciklu, ter da menim, da sem še vedno v tem ciklu, pač na osnovi boom-bust gibanja svoje performančne krivulje.</span></div><div><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><br /></span></div><div><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">Sledili sta približno dve leti, ko sem statistične analize pripeljal blizu svojega absolutnega maksimuma. Popolnoma sem spremenil svoj pogled na tradanje, povsem preklopil na nove vzorce in pravila, in poskušal preko ogromne statistične baze tradov in namenskega SW najti "edge" v tradanju.</span></div><div><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><br /></span></div><div><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><b>2019</b></span></div><div><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><br /></span></div><div><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">Post, ki sem ga napisal takrat je zelo zgovoren:</span></div><div><span style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><br /></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;">https://slotrade.blogspot.com/2020/01/lekcije-leta-2019.html</span></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><br /></span></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;">Zaključil sem, da je tradanje igra statistične verjetnosti in da je statistični edge vse, kar je pomembno. Kaj je to pomenilo za naslednje leto, je seveda jasno - še več zbiranja statistik.</span></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><br /></span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;">Tukaj bi se rad za trenutek ustavil. Kar sem zgoraj napisal, se morda sliši kar smiselno, in dejansko mislim, da tudi je. Na tem mestu pa bi rad sam sebe vprašal, na kakšen način sem prišel do tako trdnega prepričanja, da je statistični edge potreben in tudi zadosten?</span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><br /></span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;">To se je zgodilo izključno na osnovi knjige Trading in the zone, Marka Douglasa. Leta 2019 sem mislim, da 4x preposlušal avdio knjigo in še nekajkrat njegovo predavanje na youtubu:</span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><br /></span></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;">https://www.youtube.com/watch?v=QgaTlTfQnZI</span></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><br /></span></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;">Ne bom razglabljal o sami knjigi ali idejah iz nje. Lahko rečem: fantastična knjiga in še boljše predavanje! Mislim pa, da mi je glavna ideja iz te knjige "statističen edge je potreben in zadosten pogoj za konsistetno profitabilno tradanje" padla v glavo ravno v pravem trenutku. Ko nisem več videl rešitev za svoje tradanje, mi je dala novo upanje. In pograbil sem jo s polno ihto, jo vzel za svojo in verjetl, da je to ne le prava, temveč celo edina pot. Kot da ne bi iz prejšnjih let vedel, da pa morda stvari le niso tako enostavne, kot bi si jaz rad želel...</span></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><br /></span></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><b>2020</b></span></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><br /></span></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;">https://slotrade.blogspot.com/2020/12/zakljucek-leta-2020.html</span></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><br /></span></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;">Še več statistik in analiz. Leto 2020 je bilo sicer kar dobro, realizacija +35R in zelo lepa konsistenca. Žal pa se je zgodilo, kar se je moralo zgoditi... Že po nekaj mesecih leta 2021 se mi je (spet) vse podrlo. In kar je izgledalo kot (končno) konsistenca, se je spet zaključilo v bust cikel. In zato sem tam nekje aprila-maja 2021 opustil svoje težnje po iskanju zgolj statističnega edga na tehničnih vzorcih, se vrnil k osnovam in poskusil nadaljevati tam, kjer sem dve leti nazaj končal.</span></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><br /></span></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><b>2021</b></span></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><br /></span></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;">https://slotrade.blogspot.com/2022/01/lekcije-leta-2021.html</span></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><br /></span></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;">Da bo slika celovita, naj še enkrat ponovim, kje je trenutno moj mindset:</span></span></div><div><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><br /></span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;">Prvič, menim, da pri tradanju ne obstaja prav ali narobe. Dejstva kažejo na to, da ljudje uspešno tradanje na zelo različne načine, in na koncu je izbira posmeznika, česa se bo lotil. Ključno pa je, da se zavežemo enemu sistemu in ga resnično pripeljemo do konca. Kajti, moje opažanje je, da že izjemno majhni detajli, ki jih ne upoštevamo, lahko pokvarijo sistem do te mere, da ne deluje. In ti detajli niso enaki kar za vse sisteme. Potrebno je pridobiti "field knowledge" - se resnično dobro zavedati, kaj počnemo in kaj vse vpliva na to, kar počnemo. In to pač zahteva čas, študij, eksperimentiranje, popravljanje napak in da, tudi statistične analize.</span></span></div><div><span style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="background-color: white; font-size: 13.2px;"><br /></span></span></div><div>No, tako. Če bi nekaj potegnil ven na osnovi vsega napisanega, bi naposled rekel tole:</div><div><ul style="text-align: left;"><li>Treba je vztrajati pri enem sistemu in ga pripeljati do konca</li><li>Študiraj, kaj počnejo drugi, ki tradajo podobno</li><li>Sproti popravljaj napake oziroma na sistematičen način preverjaj, kaj deluje in kaj ne</li><li>Raziskuj, kaj vse še vpliva na sistem. Vedno se še najde nekaj, česar nisi upošteval</li></ul></div>Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-77066391502453766852022-01-11T17:00:00.003+01:002022-01-11T17:00:29.950+01:00Lekcije leta 2021<p>Bolj kot se poskušam zavezati, da letos bom pa RES bolj vestno pisal na blog, manj mi uspeva. Zato te obljube tokrat ne bom dal. Eno navado pa bi vseeno rad obdržal in to je, da ob koncu leta naredim nek review preteklega leta in predvsem, da napišem, kaj mislim, da so bile glavne lekcije lanskega leta. Tole sem začuda kar pridno delal, spodaj so linki na tovrstne poste iz prejšnjih let:</p><p><a href="https://slotrade.blogspot.com/2020/12/zakljucek-leta-2020.html">https://slotrade.blogspot.com/2020/12/zakljucek-leta-2020.html</a></p><p><a href="https://slotrade.blogspot.com/2020/01/lekcije-leta-2019.html">https://slotrade.blogspot.com/2020/01/lekcije-leta-2019.html</a></p><p><a href="https://slotrade.blogspot.com/2018/12/pred-zakljuckom-leta.html">https://slotrade.blogspot.com/2018/12/pred-zakljuckom-leta.html</a></p><p><a href="https://slotrade.blogspot.com/2018/01/plan-za-2018_2.html">https://slotrade.blogspot.com/2018/01/plan-za-2018_2.html</a></p><p><a href="https://slotrade.blogspot.com/2017/12/za-konec-leta.html">https://slotrade.blogspot.com/2017/12/za-konec-leta.html</a></p><p><a href="https://slotrade.blogspot.com/2017/01/statistika-za-2016-in-cilji-za-2017.html">https://slotrade.blogspot.com/2017/01/statistika-za-2016-in-cilji-za-2017.html</a></p><p><a href="https://slotrade.blogspot.com/2016/01/pregled-leta-2015.html">https://slotrade.blogspot.com/2016/01/pregled-leta-2015.html</a></p><p><a href="https://slotrade.blogspot.com/2016/01/statistika-tradov-za-leto-2015.html">https://slotrade.blogspot.com/2016/01/statistika-tradov-za-leto-2015.html</a></p><p><a href="https://slotrade.blogspot.com/2015/12/pred-zakljuckom-leta.html">https://slotrade.blogspot.com/2015/12/pred-zakljuckom-leta.html</a></p><p><a href="https://slotrade.blogspot.com/2015/01/leto-2014-s-138-dobicka.html">https://slotrade.blogspot.com/2015/01/leto-2014-s-138-dobicka.html</a></p><p><a href="https://slotrade.blogspot.com/2015/01/statistika-za-leto-2014.html">https://slotrade.blogspot.com/2015/01/statistika-za-leto-2014.html</a></p><p><a href="https://slotrade.blogspot.com/2014/01/rezultati-2013-in-nekaj-napovedi.html">https://slotrade.blogspot.com/2014/01/rezultati-2013-in-nekaj-napovedi.html</a></p><p><a href="https://slotrade.blogspot.com/2013/12/lekcije-leta-2013.html">https://slotrade.blogspot.com/2013/12/lekcije-leta-2013.html</a></p><p>Resnično me veseli, da sem delal vsaj te letne preglede, kajti že hiter pogled na te poste mi pove, kakšno je bilo moje razmišljanje leto, dve, pet.. nazaj. Mislim, da me čaka naloga, da res preberem te poste, kakšne lekcije sem imel takrat in jih poskušam primerjati s tem, kar mislim danes. Ampak, najprej, kaj se mi je dogajalo v letu 2021...</p><p>Spodaj je moj performance za leto 2021 v "R" enotah. R enote so enote rizika. Na enem tradu vedno riskiram 1R rizika (to je lahko 50$, 100$, 1% of equity, kakorkoli gledamo na to) in moj profit ali izguba je vedno relativen glede na ta 1R rizika. Nekje po letu 2018, ko sem se začel aktivno ukvarjati s statistiko, sem prišel do zaključka, da je merjenje učinkovitosti v R enotah edino res pravilno. In še danes mislim tako.</p><p></p><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><br /><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjoPEoadqwSMPel8-KK6udGfiiKFGXLkpOvT5baJ3OsmsbMvT06UJ4TBM-6RvehO0KMhq3vqjK8cooLywbYSP7fZQ-_7t3X6P-TMbqLvr3GmszPz-B3YJ1Kvm2r43Su0kMdsXtlscQMdv_u/" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img data-original-height="667" data-original-width="1058" height="405" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjoPEoadqwSMPel8-KK6udGfiiKFGXLkpOvT5baJ3OsmsbMvT06UJ4TBM-6RvehO0KMhq3vqjK8cooLywbYSP7fZQ-_7t3X6P-TMbqLvr3GmszPz-B3YJ1Kvm2r43Su0kMdsXtlscQMdv_u/w640-h405/image.png" width="640" /></a></div><br />In še nekaj generalne statistike:<p></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Profit/izguba: +8.92R</li><li>Average profit: +2.34R</li><li>Win rate: 31%</li><li>Average loss: -0.97R</li><li>P/L per trade: +0.07R</li></ul><div>S tole novo metodiko sem dejansko začel tradati okoli maja 2021, torej sta tudi zgornji graf in statistika le od 1.5.2021 naprej. Ker imam za sabo že toliko kilometrine in vem, kaj se lahko zgodi, če začnem nov sistem preizkušati s prevelikim rizikom, sem praktično celo leto operiral s tako majhnim rizikom, da so bili procentualni premiki v accountu res minimalni. Na koncu sem leto zaključil s +1.23% profita, ampak to mi je v tem trenutku povsem sekundarnega pomena.</div><div><br /></div><div>Dejstvo je, da je bilo leto 2021 razmeroma težavno, še posebej v drugi polovici, ko je IWM nekako obstal in potem praktično celo leto preživel v nekem brez-trendnem kanalu:</div><div><br /></div><div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjkdcnI6RE-fbYncGCyF7CPz9nYFNAA1RqVT87FbmDOlL_2hT-DgOeS8VmT3jlPcF8lxHccN8nUtuN8nuOWAPrpwATtlKPktiKL4Twe_pCgmWHpXtjBISNTBWDRGYJ1UFD_qhBnrX6sbKfR/" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img data-original-height="777" data-original-width="1592" height="312" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjkdcnI6RE-fbYncGCyF7CPz9nYFNAA1RqVT87FbmDOlL_2hT-DgOeS8VmT3jlPcF8lxHccN8nUtuN8nuOWAPrpwATtlKPktiKL4Twe_pCgmWHpXtjBISNTBWDRGYJ1UFD_qhBnrX6sbKfR/w640-h312/image.png" width="640" /></a></div></div><p></p><p></p><div><br />Tole cikcakanje je precej očitno tudi na mojem R-perf grafu, kjer sta jasno razvidna dva velika padca, ki sta sovpadala s padcem IWMja pod MA50 proti MA200. Seveda sem tudi jaz tekom leta prilagajal svojo strategijo, kar mi je pomagalo, da novembra in decembra nisem doživel še enega takega padca, ki bi ga, glede na to, kaj je takrat delal IWM, ob normalen tradanju skoraj zagotovo doživel. Ampak nekako sem uspel zabremzati drawdown, kar je recimo en dober znak, da sem mogoče malo dozorel. Ampak o tem več drugič, pojdimo zdaj na lekcije.</div><div><br /></div><div><b>1. Tehnični sistemi nimajo edga sami po sebi</b></div><div><br /></div><div>No, tole se mi danes sliši skoraj kot bogoskrunstvo. Tri leta sem preživel v besnem zbiranju vseh možnih statističnih podakov, da bi prišel do "edga", zdaj pa zaključujem, da tega edga ni. Da, ampak tako je. Postajam vse bolj prepričan, da tehnično tradanje v osnovi nima nikakršne statistične prednosti. Z nekimi smiselnimi pravili sicer morda lahko sestavimo skupaj nekaj, kar bo imelo boljši performance od naključne izbire entryev in exitov, ampak nekega edga, ki bi zagotavljal preživetje, po mojem mnenju v tem ni.</div><div><br /></div><div>Pa morda obstaja edge v katerem drugem, ne-tehničnem tradanju? Jaz mislim, da ja. Mislim, da se v neki kombinaciji fundamentov, novic, tape readinga in tudi nekaterih tehničnih dogodkov, kot je na primer parabolic extension, da izluščiti resničen edge, vendar roko na srce - ne vidim se v tem. Tega področja se ta trenutek ne mislim dotikati, vsaj dokler ne izčrpam drugih možnosti.</div><div><br /></div><div>Torej... Če ni edga v tem, kar počnem (tradam na osnovi tehnikalij), in želim še naprej ostati pri tem, ali vseeno lahko naredim kaj, kar mi bo vseeno dalo edge? Spet, mislim, da ja. Imamo dovolj primerov iz zgodovine, ko so purely-technical traderji naredili izjemne rezultate. In to ne eno ali dve leti, temveč govorimo o dekadah dobrega performanca. Torej, nekako se le da. Ampak, kako?</div><div><br /></div><div><b>2. Vedeti, kaj se greš in študirati zakonitosti tega načina tradanja</b></div><div><br /></div><div>No, tale lekcija je poizkus odgovora na zgornje vprašanje. Kako priti do edga na tehnični metodi? Ne bom predolg, niti preveč specifičen, ampak moje letošnje spoznanje je, da je vsak sistem "a beast on its own". Recimo, sam bi se opredelil kot zmes base breakout, momentum, VCP traderja. Nekaj podobnega, kar počnejo Mark Minervini, mogoče David Ryan in Mark Ritchie, pa Dan Zanger in vse, kar je še podobnih base-breakout traderjev. Ampak, kdor je malo študiral te traderje, mu je jasno, da kljub temu, da vsi ti sodijo v isti koš, se njihovi sistemi razlikujejo v številnih detajlih.</div><div><br /></div><div>Kaj vse lahko vpliva na performance sistema je preširoka tema, da bi jo zdajle razglabljal, bom pa vseeno naštel nekaj primerov. Prvi je zagotovo risk tolerance, koliko tveganja per trade si lahko privoščimo. In to ni le stvar želodca, koliko lahko prenesemo, ampak (tudi), koliko lahko prenese naš sistem. Če doživim tak in tak drawdown, ali se je moj sistem, tak kot je, sposoben pobrati iz njega ali ne.</div><div><br /></div><div>Drugi primer - tehnične specifike. Velja izrek "sto ljudi, sto čudi". Kar je zame top setup, je za nekoga drugega mogoče nesprejemljivo in obratno. Spet, zelo odvisno od tega, koliko sem naštudiral razne tehnične specifike in kakšen rezultat imajo ZAME in moj sistem.</div><div><br /></div><div>Tretjič, stopi in selling. To je velika zgodba in tudi področje, kjer se posamezniki morda še najbolj razlikujemo. Stopi morajo imeti nek smisel v sistemu. Morajo biti taki, pri katerih ima sistem najboljši performance. In potem selling pravila, ki morajo spet iti z roko v roki z risk parametri, tehničnim smislom in našimi osebnimi preferencami.</div><div><br /></div><div>Samo še eno stvar omenim, obnašanje mojega sistema v takih in drugačnih okoliščinah na trgu. Konkretno, za moj momentni base-breakout sistem se iz leta v leto jasno kaže, da so obdobja, ko breakouti delujejo fenomalno in obdobja, ko je dobesedno nemogoče narediti kakšen napredek. Za nek drug sistem znajo biti pravila povsem drugačna, ampak menim, da je ključno tudi razumevanje, kdaj in v kakšni meri je smiselno uporabljati sistem. Še posebej to velja za tehnične sisteme, ki so, kot sem prej omenil, brez edga.</div><div><br /></div><div>Zelo dobro razumevanje teh zadev in še številnih drugih je po mojem mnenju nekaj, kar nam lahko sistem brez edga spravi v profitabilnost.</div><div><br /></div><div><b>3. Risk management je najbolj pomemben</b></div><div><br /></div><div>Risk management je področje, ki sem se mu vztrajno izogibal leta in leta, ker enostavno nisem vedel, kaj naj bi to konkretno sploh bilo, kako se ga lotiti, kakšna pravila postaviti in verjetno tudi zato, ker marsičesa glede njega sploh nisem hotel slišati (na primer to, da je treba včasih kakšen setup tudi enostavno spustiti). Letos pa sem mu namenil največji del pozornosti. Dva ključna razloga za to:</div><div><ul style="text-align: left;"><li>Bil sem prisiljen v to, ker vem, kaj se mi je v preteklosti dogajalo zaradi slabega risk managementa</li><li>V bistvu nisem vedel, kaj drugega naj še sploh počnem. V 10 letih sem po dolgem in počez eksperimentiral s patterni, setupi, stopi, sellingom, market timingom in ostalimi tehnikalijami, pa mi nič ni prineslo tako težko iskanega edga. Na koncu se je risk management odprl kot še zadnje področje, kjer je vredno poizkusiti.</li></ul><div>In v bistvu sem imel kar srečo, da sem se temu posvetil ravno lani, kajti 2021 je bilo res zahtevno leto za tradati momentni sistem. Lahko rečem, da sem imel res zelo dober vadbeni poligon, zato je bil tudi napredek kar hiter. In upam tudi, da je res v pravo smer.</div></div><div><br /></div><div>In zakaj bi bil ravno risk management najbolj pomemben aspekt tehničnega sistema, ob vseh problemov, ki jih mora rešiti tehnični trader? Moje skromno mnenje je, da ravno zato, ker tehnični sistemi v osnovi nimajo resničnega edga. Ne glede na to, kako dobro naredimo statistiko, pretestiramo vse parametre in jih nastavimo tako, da so optimalni, je to še vedno "cherry picking". Vedno bo delovalo v preteklosti, v prihodnosti pa ne nujno. Hočem povedati, da se zaradi inherentnega ne-edga enostavno ne moremo zanesti na to, kdaj, koliko časa in v kakšni meri bo statistika, ki smo jo naredili, resnično služila našemu namenu. To je, da delamo profit. </div><div><br /></div><div>Skratka, na koncu koncev sem si moral sam priznati, da se lahko postavim na glavo s svojimi analizami, pa ne bom imel nobene garancije, da mi bo to v prihodnosti zagotovilo uspeh. In kar je še bolj grozno, ne samo, da uspeh ni zajamčen, zgodovina in pričevanja tistih, ki so jo dali skozi, nas uči, da je ob pomanjkanju risk managementa na dolgi rok dejansko skoraj zajamčen neuspeh. In v bistvu je to tisto, kar me ob vsem skupaj najbolj skrbi in čemur sem se, presenetljivo, v vseh 11 letih svojega tradanja bolj ali manj spretno izogibal - da bi eventuelno na accountu naredil takšno izgubo, da praktično ne bi več mogel prilesti nazaj vsaj na nulo.</div><div><br /></div><div>Skratka, to so glavne lekcije leta 2021. Kaj pa plani za 2022?</div><div><br /></div><div>V bistvu ne vem. V preteklosti sem si postavljal take in drugačne plane oziroma cilje, ki bi jih rad dosegel, ampak tudi tu me izkušnje nekako učijo, da to mogoče nima ravno smisla. Mislim, da mi je za 2022 najbolj pomemben cilj, da se poskušam držati pravil, ki so padla ven do sedaj. Predvsem v povezavi z risk managementom. In to v obe smeri. Trenutno stanje trga je prav patetično, ampak verjetno bo tekom leta prišel trenutek, ko se bo odprlo, morda kratko, okno priložnosti, ki ga bo treba izkoristiti. In če takrat ne bom pripravljen, se lahko hitro zgodi, da bo tudi 2022 one more year wasted. Morda se bo tekom leta izkazalo, da je ravno ta mentalna priprava na vse možne dogodke tisto, kar nam tehničnem traderjem, lahko naredi edge ali pa je naša največja prepreka.</div><p></p>Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-53892199511809413542021-09-21T14:57:00.003+02:002021-09-21T14:57:56.692+02:00Pregled trgov in performance review<p>Včeraj sem prodal vse še odprte pozicije, nekaj premarket, ostalo na open. Vsi indeksi so namreč močno gapnili dol. Ocenjujem, da to tudi pomeni konec trenutnega bull cikla, in čas, da naredim kratek povzetek dogajanja od zadnjega posta sredi julija.</p><p>Poglejmo najprej indeks S&P 500 za eno leto nazaj.</p><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhucKFFE5Si_LtrN8iIJtb4jwi5X9O4lZWn5vZuPSx1aZVe7B0sXJbTvuD0OZc1eeuHIyBtMbdGz-q_GN2VXOw2BQ8q4WeUjytpP_VVuX0C0y0nJTumZ01Xo0Crgz-x39BhkkRg-NgEVJgF/s1859/spy.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="927" data-original-width="1859" height="320" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhucKFFE5Si_LtrN8iIJtb4jwi5X9O4lZWn5vZuPSx1aZVe7B0sXJbTvuD0OZc1eeuHIyBtMbdGz-q_GN2VXOw2BQ8q4WeUjytpP_VVuX0C0y0nJTumZ01Xo0Crgz-x39BhkkRg-NgEVJgF/w640-h320/spy.JPG" width="640" /></a></div><p></p><p>Big capsi so bili dejansko celo leto v zelo lepem uptrendu. Tradanje na long strani bi potemtakem zadnje mesece moralo biti dokaj enostavno, kar pa še zdaleč ni bilo. Težava je v tem, da je S&P indeks močno utežen, od 90% in celo do 95% njegovega gibanja naj bi bilo zreduciranih na šest ali sedem delnic z največjo kapitalizacijo v indeksu. To so AAPL, MSFT, GOOGL, AMZN, FB in zadnje čase tudi TSLA. Kot sem na blogu že večkrat omenil, večino časa moj gibanje mojega portfelja nima dosti skupnega s SPX.</p><p>Precej podobna zgodba je z Nasdaqom:</p><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhpHDF8ijfFzgbLS9HmAXwDoPuN-_bonNCuGW2mnDSAuQrLiy_VPHNtwapZFX80_gfHowpM3SvxDOBNAR2dK_EqtCIdzaMw13AQ02n63piZ2-jWNbV5cr-lf4HKPfc3IKhQCdW-SzOY2j6c/s1869/ndx.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="899" data-original-width="1869" height="308" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhpHDF8ijfFzgbLS9HmAXwDoPuN-_bonNCuGW2mnDSAuQrLiy_VPHNtwapZFX80_gfHowpM3SvxDOBNAR2dK_EqtCIdzaMw13AQ02n63piZ2-jWNbV5cr-lf4HKPfc3IKhQCdW-SzOY2j6c/w640-h308/ndx.JPG" width="640" /></a></div><br /><p>Nasdaq je sicer februarjem in majem izdeloval nekakšno bazo, od takrat naprej pa je šlo vse kot po maslu. Žal pa iz izkušenj vem, da je edini indeks, ki kolikor toliko dobro odraža, kaj se dejansko dogaja z večino delnic, indeks small capov Russell 2000, ki pa kaže povsem drugačno zgodbo:</p><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgXFR4fvVBkpYyJwH8Uj1QiYFYEbtYtwoII-nvfxJQU47e8YE6FB2Jnc-vqOAYNkbKiQLLgrpk3CL0yHxCRGtBmp1-naW-Ht10EgR_y7ZuYa3T8nPqvNtzIGdeTWNP22unhY2oiXtVf6SxI/s1871/rut.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="918" data-original-width="1871" height="314" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgXFR4fvVBkpYyJwH8Uj1QiYFYEbtYtwoII-nvfxJQU47e8YE6FB2Jnc-vqOAYNkbKiQLLgrpk3CL0yHxCRGtBmp1-naW-Ht10EgR_y7ZuYa3T8nPqvNtzIGdeTWNP22unhY2oiXtVf6SxI/w640-h314/rut.JPG" width="640" /></a></div><p></p><p>RUT je že od začetka marca, to je dobrih sedem mesecev, v kanalu, iz katerega se nikakor ne more pobrati. In zdaj ponovno testira dolgoročna cenovna povprečja (rdeča črta na sliki je MA200), kar običajno ni dober znak. In verjetno vsi, ki so v tem obdobju poskušali kaj tradati long, vedo, da je bil moment navzgor izjemno slab, da so breakouti večinoma failali in da so le redke delnice razvile daljše trende. Skratka, če povem svoje mnenje - včerajšnji gap dol iz pullback stanja, ko bi indeksi morali vsaj poskušati poskočiti, kratkoročno ne obeta nič dobrega. V preteklosti sem indekse večinoma ignoriral in naprej tradal posmezne delnice (niso vse delnice v tako slabem stanju kot indeksi), vendar so izkušnje pokazale, da to nima nobenega smisla. Zato sem enostavno likvidiral vse pozicije za miren spanec.</p><p>Poglejmo zdaj, kako se giblje moj performance od aprila letos naprej, ko sem preklopil metodo in tudi začel na novo voditi vse statistike. Tole je performance chart v enotah rizika (R):</p><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjbWYWgoYEMfG4a3c0Q9_A97dfgTd_qtNvsiwNyrexc8T2GQmj2iyi9UD6USKpI4zc811eIfiJM-bBabJNVQPSCoF0XxhyphenhyphenEN1MrmgB2ZZdzNByHXbmhWQq2G5nNAzdFhDivKC6WVah2Ki-6/s1027/r.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="703" data-original-width="1027" height="438" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjbWYWgoYEMfG4a3c0Q9_A97dfgTd_qtNvsiwNyrexc8T2GQmj2iyi9UD6USKpI4zc811eIfiJM-bBabJNVQPSCoF0XxhyphenhyphenEN1MrmgB2ZZdzNByHXbmhWQq2G5nNAzdFhDivKC6WVah2Ki-6/w640-h438/r.JPG" width="640" /></a></div><p></p><p>Komentar: nad mojim tradanjem v zadnjih cca 2 mesecih sem kar zadovoljen. Mislim, da sem potegnil ven, kar se je potegniti dalo in hkrati tudi ves čas pazil, da nisem naredil kakšne res velike neumnosti. Kar pa ne morem reči za obdobje pred tem, kar je lepo razvidno tudi iz dveh precej konkretnih padcev. Drawdowni so pri tradanju seveda neizogibni, vendar, da si takole zradiraš vse profite in greš še v minus, dvakrat zapored, pa je jasen znak neke velike sistemske napake, napake v presoji ali pa impulzivnosti. Verjetno pa vsega trojega. Mislim, da sem zadnjem ciklu popravil dovolj, da do takega drawdowna ne bo spet prišlo.</p><p>Kot začetek zadnjega cikla smatram nekako sredino avgusta, ko se je začel tisti kratek uptrend na RUT. Za informacijo, če koga zanima, tole je spisek vseh mojih tradov v tem obdobju z R rezultatom:</p><p>ZIM -1.0</p><p>BSY -1.02</p><p>VERV -0.22</p><p>DXCM +2.01</p><p>UPST +3.89</p><p>TSLA +1.5</p><p>PLTK +1.67</p><p>BTCM +4.18</p><p>DASH +1.88</p><p>LC -0.78</p><p>HCA -1.01</p><p>LEN -1.12</p><p>DDOG -1.01</p><p>AMRC -0.68</p><p>U +0.51</p><p>SHOP -1.01</p><p>SITM -0.03</p><p>CMG -1.06</p><p>GSKY +0.06</p><p>TNET -1.02</p><p>SKIL +0.23</p><p>SGMS +0.61</p><p>APR -0.49</p><p>VIR -0.3</p><p>QLYS -1.0</p><p>In končni rezultat, če sem vse pravilno izračunal: +3.78R ali nekaj podobnega. Skratka, veliko nekega tradanja, pa zelo malo učinka. Kar je tako ali tako značilnost trgov brez momenta in dovolj jasen pokazatelj trenutnega stanja samo po sebi. Nekaj Rjev sem vrgal stran zaradi napak, neumnosti, ampak tudi, če bi vse naredil brezhibno, ne bi bilo bistveno bolje.</p><p>Če sem se kaj naučil v vseh svojih letih tradanja, je to, da enostavno ne moreš vzeti, česar trg ne da. Povsem naravna tendenca vseh, ki tradamo je, da poskušamo svoje trade nekako prisiliti v to, da nam delajo profit. Želimo pač nek rezultat za svoj trud. Ampak dokler se v glavi dogaja nekaj takega, je samo vprašanje časa, kdaj bo prišlo do katastrofe. In nekaj takih katastrof, manjših in večjih, sem doživel na lastni koži. Zadnjih nekaj mesecev bi brez problema silil v trade. Trg ni bil v tako slabem stanju, setupov je bilo skoraj na dnevni ravni več kot dovolj. Ampak skoraj prepričan sem, da tisti, ki so letos tradali preveč, niso naredili željenega rezultata. Že celo leto nam trg ponuja občasna, kratka obdobja priložnosti, ki pa minejo ravno v trenutku, ko se dobro začnejo. Skratka, za traderja, ki ima cilj držati pozicije nekoliko dlje, kot le nekaj dni (kot sem sam), je to lahko uničujoče. Zato se mi zdi izjemno pomembno predvsem, da tudi vnaprej ne silim v trade, dokler ne zavoham neke prave priložnosti. Žal ne znam povsem točno reči, kako bo ta priložnost izgledal, vsekakor pa bi najprej rad videl, da se vsi trije indeksi malo umirijo, da se izkaže, ali je to spet samo pullback al pa mogoče začetek daljšega downtrenda. Zgodnja jesen je zgodovinsko gledano najslabši čas za delnice in izgleda, da letos ne bo nič drugače.<br /></p><p><br /></p><p><br /></p><p><br /></p><p><br /></p>Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-64427644552187589282021-07-19T12:55:00.002+02:002021-07-19T12:55:26.020+02:00Delni rezultati novega sistema<p>Od zadnjega posta se je spet obrnilo nekaj mesecev. Bil sem precej zaseden z razvojem nekoliko drugačne metodike, katere rezultate bom na kratko predstavil.</p><p>Nekje od začetka maja pa do danes sem naredil 43 tradov s tako statistiko:</p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Win rate: 28%</li><li>Average win: +2.12R</li><li>Average loss: -0.82R</li><li>PL per trade: 0.00</li><li>Net PL: 0.00</li></ul><div>Graf profitov in izgub v R izgleda takole:</div><div><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEi9GfCeWBQKXanw-FOyyHoMFYrdybn8wJu9TExtOhQGFlTvqnGXvA9BY8-AFbutTS9hK40PAoxCK8socA7WU1sflboE_LbyT7c7UqL1n9sCra1kRvxpJSUPW5Dh9jhV5AMzFmVEiqNlBolh/s1238/plr.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="641" data-original-width="1238" height="332" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEi9GfCeWBQKXanw-FOyyHoMFYrdybn8wJu9TExtOhQGFlTvqnGXvA9BY8-AFbutTS9hK40PAoxCK8socA7WU1sflboE_LbyT7c7UqL1n9sCra1kRvxpJSUPW5Dh9jhV5AMzFmVEiqNlBolh/w640-h332/plr.JPG" width="640" /></a></div><br /><div>Torej, zgodba, o kateri sem že veliko govoril - obdobje rasti (boom), ki mu sledi obdobje padca nazaj na nulo (bust).</div><div><br /></div><div>Moram pa povedati, oziroma se sam pri sebi zavedati nekaj stvari. Prvič, ko delamo na novem sistemu, je pač vedno tako, da bolj ali manj eksperimentiramo. Ko gledam nazaj, je bilo kar nekaj tradov slabih, takih, ki jih danes ne bi naredil. Drugič, gre za long-only sistem, ki je močno odvisen od tega, kakšen moment navzgor ima trg. Spodaj je graf IWM (ETF na Russell 2000 indeks), za katerega že nekaj časa vem, da najbolje kaže stanje povprečne delnice, precej bolj kot Nasdaq in S&P 500. </div><div><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEi0L08mNhhMy-8C-L4irL3gVbDlJbm4iBB_JduJraoscQDIiLuKXNDP2Mc8RpXe2Z1Y04WpI09J7MmvWqcoByehlug_DF2MUMibxydeljZio7vs9hp0c7c6Hm1MMX7QG9Wp8yZjVMHicVbE/s1038/iwm.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="521" data-original-width="1038" height="322" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEi0L08mNhhMy-8C-L4irL3gVbDlJbm4iBB_JduJraoscQDIiLuKXNDP2Mc8RpXe2Z1Y04WpI09J7MmvWqcoByehlug_DF2MUMibxydeljZio7vs9hp0c7c6Hm1MMX7QG9Wp8yZjVMHicVbE/w640-h322/iwm.jpg" width="640" /></a></div><p>Kot sem rekel, sistem sem začel previdno uporabljati-testirati v začetku maja. In po IWM sodeč je bil maj še nekako dober mesec, potem pa smo šli v cikcakasto obdobje, ki se je na koncu prevesilo navzdol. In v skladu s tem se je gibal tudi moj account. Prehitro bi bilo torej zaključiti, da sistem ni dober, kajti večino časa trg enostavno ni bil v pravo podporo.</p><p>Iz te izkušnje sem se tudi zelo hitro naučil v praksi, kar sicer že dolgo vem konceptualno - da nobena metoda ne deluje enako konsistentno ves čas. Še posebej ne long-only sistem na delnicah. Če trg ni pravi, moj sistem ne bo dajal rezultatov. Zato sem tudi počasi tradal vse manj, ko sem opazil, da se stanje slabša. Ker imam morda še malo premalo izkušenj, sem na zavoro stopil malo prepozno in premalo agresivno, kar je pač povzročilo padec profitov nazaj na nulo. Računam pa, da bom naslednjič hitreje in bolj odločno odreagiral.</p><p>Naj pokažem še nekaj tradov. RBLX je bil mislim da R-gledano celo moj največji winner. Kupil sem, ko je šla ven iz IPO baze in potem dvakrat prodal v strength. Eno tretjino sem držal, ker je kazalo, da sem se morda usedel na delnico v zgodnjem trendu, ki bi lahko proizvedla še vsaj en push. Kar se ni zgodilo in nazadnje sem tretjino prodal z minimalnim profitom.</p><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgBiTUsEIH_vxJYh_Z8JroH0SDTW0sDGzU1VzBwt0bmomb6dq8rdfWcRzed9xs_igj1vfywBEssDhO8rIQE4EJ0bQBWe2Dbc9VlapOzOHU-FHzAf8RhXZ7zB6gApLtQOTwyJX42A35QrDji/s1038/1.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="521" data-original-width="1038" height="322" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgBiTUsEIH_vxJYh_Z8JroH0SDTW0sDGzU1VzBwt0bmomb6dq8rdfWcRzed9xs_igj1vfywBEssDhO8rIQE4EJ0bQBWe2Dbc9VlapOzOHU-FHzAf8RhXZ7zB6gApLtQOTwyJX42A35QrDji/w640-h322/1.jpg" width="640" /></a></div><p>ORMP je še en winner, za katerega imam občutek, da bi v boljšem trgu lahko naredil več. Kupil sem breakout iz dolge, vendar zelo lepo definirane baze, prodal pa polovico v strength, preostalo pa, ko ni zmogla navzgor po pullbacku, temveč je padla pod pullback support in MA20.</p><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiTnaLA-bwf0nI6QDEIRP7BcD4Dy5sYwwNSDDuFuy_TbBMEnBFG6KQGjl2-waelkvq8_DkObUanue-Wt6_8mckLbhhaVX9xBCoYdMyeil9IRS_eodrRq2e37hwoSKCrFzMN5u6cX2wqIBf1/s1038/2.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="521" data-original-width="1038" height="322" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiTnaLA-bwf0nI6QDEIRP7BcD4Dy5sYwwNSDDuFuy_TbBMEnBFG6KQGjl2-waelkvq8_DkObUanue-Wt6_8mckLbhhaVX9xBCoYdMyeil9IRS_eodrRq2e37hwoSKCrFzMN5u6cX2wqIBf1/w640-h322/2.jpg" width="640" /></a></div><p>IBM je zelo podobna zgodba. Razmeroma dober breakout, ki pa ni mogel vzpostaviti supporta. Samo prodaja v strength na polovici je preprečila, da bi bil ta trade full loss. In nekaj takega se je v začetku junija začelo dogajati na skoraj vseh novih breakoutih, kar je bil zame prvi znak, da s trgom nekaj ni v redu.</p><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgQhLjDkdI5op-TM35WTEe4CcUKQJzE5B0U6PcEiUFIesTYQhMhdq-LUk_KJA-sKohDJtD4mi2gpb6TXJXNqauTWywRF3d5PSjtq7RIG3p5Xn4CAdiaTCx7ptbYe59nfMC_Hi8mHLjOixnV/s1038/3.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="521" data-original-width="1038" height="322" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgQhLjDkdI5op-TM35WTEe4CcUKQJzE5B0U6PcEiUFIesTYQhMhdq-LUk_KJA-sKohDJtD4mi2gpb6TXJXNqauTWywRF3d5PSjtq7RIG3p5Xn4CAdiaTCx7ptbYe59nfMC_Hi8mHLjOixnV/w640-h322/3.jpg" width="640" /></a></div><p>Seveda sem imel celo serijo izgub. Spodaj nekaj loserjev, ki niti ne rabijo komentarja. Ko so moji tradi eden za drugim začeli doživljati take failed breakoute, sem dokončno zategnil ročno zavoro in povsem prekinil nove nakupe.</p><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhr19YGVWxw57nKTUNil4AMOFV2hyphenhyphenFpVXqZj5BZjWNLx8k70TvpkXRwf1HzzIg44JvZWFAQ84kfhyo1UP_EhzOAy8xk4627H0FPcLOfKIRgVU-yEYXSe0m8V_jPPEQSJ0WjiNSGxfSqQdDz/s1562/4.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="1562" data-original-width="1038" height="640" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhr19YGVWxw57nKTUNil4AMOFV2hyphenhyphenFpVXqZj5BZjWNLx8k70TvpkXRwf1HzzIg44JvZWFAQ84kfhyo1UP_EhzOAy8xk4627H0FPcLOfKIRgVU-yEYXSe0m8V_jPPEQSJ0WjiNSGxfSqQdDz/w426-h640/4.jpg" width="426" /></a></div><br /><p>ENSG prejšnji teden je bil tudi moj zadnji nakup in od takrat naprej se stanje ni prav nič izboljšalo. Še vedno aktivno sledim breakoutom (brez pozicij) in rezultati le-teh so praktično identični, z redkimi izjemami, kot je PZZA, ki je v bistvu edini breakout v zadnjih dveh tednih, ki se je oddaljil od buy točke in preživel prvi teden. Dogajanje zadnje dni sicer prav tako ni najbolj vzpodbudno, vendar je to po mojem vidiku edina delnica, ki je demonstrirala željo po razvoju trenda iz breakouta iz baze. Kar je seveda absolutno premalo, da bi bilo vredno tvegati serijo lossov, da bi ujel enega winnerja.</p><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhQoH4PFsihAQdWfyn5fhCS9BWrpBsahEFmm0LzYvN0CfccEQjqQF6rFukgvm7QX7dQtoc7HTfenSXtENb4m9mmvCxGN2YQfQwrMCCoBgskqArLzXK8WycJW7Utt0tMz2-RsiXLVmfDfov-/s1038/5.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="521" data-original-width="1038" height="322" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhQoH4PFsihAQdWfyn5fhCS9BWrpBsahEFmm0LzYvN0CfccEQjqQF6rFukgvm7QX7dQtoc7HTfenSXtENb4m9mmvCxGN2YQfQwrMCCoBgskqArLzXK8WycJW7Utt0tMz2-RsiXLVmfDfov-/w640-h322/5.jpg" width="640" /></a></div><br /><div>Ostajam torej 100% pasiven, brez ene same pozicije, dokler tako ali drugače na zaznam neke spremembe v sentimentu. V praksi bo to verjetno pomenilo, da bom moral najprej videti nekaj vsaj delno uspešnih breakoutov, preden bom spet pomočil prst v vodo. Kajti, po mojih izkušnjah se taka choppy obdobja ne končajo kar tako. Običajno je potrebno precej več "izčrpavanja" vseh sodelujočih, preden je trg spet pripravljen na kakšen bolj konkreten trend. </div><div><br /></div><div>Kot primer lahko mogoče pokažem kar daljši graf IWM in obdobje v 2020, ki je dejansko precej podobno današnjemu. Takrat je IWM rabil kar 9 mesecev, da je prišel ven iz žagastega kanala in ob trenutnih 5 mesecih ni izključujoče, da bo "chop-fest" trajal še nekaj mesecev. Vendar, najbolje je nič špekulirati in iti iz dneva v dan, kajti na koncu nas bo trg tako ali drugače poskušal presenetiti. </div><div><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhZ0AK6kER5mWKhlRRCmkMVg-TSlU-I3nxyGbOB3KbeLx_UVt-GGLQHZznjkEWTkfUPFhSKIowmV2-Rv3xooZ-mFjJIIWzQoNorVDe2ifUphsu8yWrIw3vSJb3jd3o6uufJ5qNAgyfo49bi/s1038/iwm1.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="521" data-original-width="1038" height="322" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhZ0AK6kER5mWKhlRRCmkMVg-TSlU-I3nxyGbOB3KbeLx_UVt-GGLQHZznjkEWTkfUPFhSKIowmV2-Rv3xooZ-mFjJIIWzQoNorVDe2ifUphsu8yWrIw3vSJb3jd3o6uufJ5qNAgyfo49bi/w640-h322/iwm1.jpg" width="640" /></a></div><br /><div><br /></div><p></p><p><br /></p>Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com7tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-40179398362201672642021-03-24T13:01:00.002+01:002021-03-24T13:01:32.039+01:00Obdavčitev izvedenih finančnih instrumentov<p> Brez dolgega uvoda... Post na temo obdavčitve izvedenih finančnih instrumentov (IFI).</p><p><b>Zakonodaja</b></p><p>Zakonodaja je zbrana na tem linku:</p><p><a href="https://www.fu.gov.si/davki_in_druge_dajatve/podrocja/davek_od_dobicka_od_odsvojitve_izvedenih_financnih_instrumentov/" target="_blank">https://www.fu.gov.si/davki_in_druge_dajatve/podrocja/davek_od_dobicka_od_odsvojitve_izvedenih_financnih_instrumentov/</a></p><p>Glavna stvar je zakon o obdavčitvi IFIjev "Zakon o davku od dobička od odsvojitve izvedenih finančnih instrumentov (ZDDOIFI)":</p><p><a href="http://www.pisrs.si/Pis.web/pregledPredpisa?id=ZAKO5400" target="_blank">http://www.pisrs.si/Pis.web/pregledPredpisa?id=ZAKO5400</a></p><p>Bolj po človeško pa so stvari opisane v brošuri "Obdavčitev dobička od odsvojitve izvedenih finančnih instrumentov":</p><p><a href="https://www.fu.gov.si/fileadmin/Internet/Davki_in_druge_dajatve/Podrocja/Davek_od_dobicka_od_odsvojitve_izvedenih_financnih_instrumentov/Opis/Obdavcitev_dobicka_od_odsvojitve_izvedenih_financnih_instrumentov.docx" target="_blank">https://www.fu.gov.si/fileadmin/Internet/Davki_in_druge_dajatve/Podrocja/Davek_od_dobicka_od_odsvojitve_izvedenih_financnih_instrumentov/Opis/Obdavcitev_dobicka_od_odsvojitve_izvedenih_financnih_instrumentov.docx</a></p><p>V povezavi z IFIji pa je pomemben tudi "Zakon o trgu finančnih instrumentov (ZTFI-1)":</p><p><a href="http://www.pisrs.si/Pis.web/pregledPredpisa?id=ZAKO7888#" target="_blank">http://www.pisrs.si/Pis.web/pregledPredpisa?id=ZAKO7888#</a></p><p>Oziroma 7. člen iz tega zakona, kjer so opredeljeni izvedeni finančni instrumenti (kaj je IFI in kaj ni). Meni osebno je zadeva zelo nejasno napisana, zato se raje ne bom ukvarjal z interpretacijo. Pojdimo raje na nekaj konkretnih vprašanj, kaj sodi pod IFI in kaj ne. </p><p><b>Ali je Forex obdavčen po ZDDOIFI?</b></p><p>Veliko polemik je predvsem glede valutnega trgovanja (Forex), ali je to IFI, ali je obdavčeno ali ne. V poglavju 4 v Brošuri, točka b) piše takole:</p><p><i>b) Valutno trgovanje</i></p><p><i>Upoštevaje opredelitev izvedenih finančnih instrumentov v točkah 4. do 11. drugega odstavka 7. člena ZTFI-1, se za izvedene finančne instrumente po ZDDOIFI ne štejejo posli promptnega (spot) valutnega trgovanja (tj. posli, ki se takoj izvršijo, poravnava pa se lahko izvrši do nekaj dni kasneje). Navedeno je potrebno upoštevati v primeru trgovanja preko Foreign Exchange Market (FOREX). Opozoriti je potrebno, da se dobiček iz poslov promptnega (spot) valutnega trgovanja, če ga fizična oseba dosega v okviru opravljanja dejavnosti obdavčuje kot dohodek iz dejavnosti po določbah ZDoh-2.</i></p><p><i>Iz navedenega sledi, da se za izvedene finančne instrumente po ZDDOIFI štejejo drugi izvedeni finančni instrumenti oziroma izvedeni posli v zvezi z valutami, ki so zajeti v točkah 4. do 11. drugega odstavka 7. člena ZTFI-1.</i></p><div>Torej, v splošnem je, razen, če se to opravlja v okviru opravljanja "dejavnosti", valutno trgovanje neobdavčeno. V detajle glede tega, kaj in kdaj je dejavnost, se ne bi spuščal, ker tega področja ne poznam. Je pa v zvezi s tem FURS izdal brošuro na temo kriptovalut. Tole bom verjetno podrobneje obdelal v kakšnem ločenem postu, ampak ne bo škodilo, če so vsaj vsi linki zbrani na enem mestu. Torej...</div><div><br /></div><div><b>Kaj pa kriptovalute?</b></div><div><b><br /></b></div><div>Na tem linku je vse, kar je davčnih opisov trgovanja s kriptovalutami:</div><div><br /></div><div><a href="https://www.fu.gov.si/zivljenjski_dogodki_prebivalci/trgujem_z_virtualnimi_valutami/" target="_blank">https://www.fu.gov.si/zivljenjski_dogodki_prebivalci/trgujem_z_virtualnimi_valutami/</a></div><div><br /></div><div>Najbolj pomemben je dokument "Davčna obravnava poslovanja z virtualnimi valutami po ZDoh-2, ZDDPO-2, ZDDV-1 in ZDFS":</div><div><br /></div><div><a href="https://www.fu.gov.si/fileadmin/Internet/Davki_in_druge_dajatve/Podrocja/Dohodnina/Drugi_dohodki/Opis/Davcna_obravnava_poslovanja_z_virtualnimi_valutami_po_ZDoh-2_ZDDPO-2_ZDDV-1_in_ZDFS.docx" target="_blank">https://www.fu.gov.si/fileadmin/Internet/Davki_in_druge_dajatve/Podrocja/Dohodnina/Drugi_dohodki/Opis/Davcna_obravnava_poslovanja_z_virtualnimi_valutami_po_ZDoh-2_ZDDPO-2_ZDDV-1_in_ZDFS.docx</a></div><div><br /></div><div>Dokument je razmeroma dolg in meni osebno samo na pol jasen, zato ne bi rad navajal zaključkov. Ampak, tisto, kar je za večino tistih, ki zgolj trgujejo kriptovalute, je verjetno tole iz poglavja 2.2.2:</div><div><br /></div><div><div><i>Splošni kriteriji, ki pri poslovanju z virtualnimi valutami (trgovanju in rudarjenju) kažejo na opravljanje dejavnosti, so: </i></div><div><i>1.<span style="white-space: pre;"> </span>večje število realiziranih naročil v obdobju enega leta,</i></div><div><i>2.<span style="white-space: pre;"> </span>trgovanje z namenom doseganja dobička na podlagi izkoriščanja kratkoročnih nihanj cen virtualnih valut na trgu (ne z namenom dolgoročne investicije), kar se kaže v znatnem številu trgovalnih dni (dnevi, ko so izvedena naročila) v obdobju enega leta,</i></div><div><i>3.<span style="white-space: pre;"> </span>večja vrednost realiziranih naročil v obdobju enega leta, </i></div><div><i>4.<span style="white-space: pre;"> </span>večja povprečna vrednost portfelja virtualnih valut v letu ,</i></div><div><i>5.<span style="white-space: pre;"> </span>vlaganja ali uporaba namenske opreme in drugih sredstev za opravljanje dejavnosti, informacij, znanj ter tehnologij,</i></div><div><i>6.<span style="white-space: pre;"> </span>obstoj organizacijske strukture in delitve dela med več oseb, z namenom doseganja skupnega cilja.</i></div><div><i><br /></i></div><div><i>Izpolnjevanje enega ali več kriterijev še ne pomeni nujno, da gre v posameznem primeru za opravljanje dejavnosti. Kriterije je treba obravnavati v medsebojni povezavi, torej kot celoto. Tako primeroma ni nujno, da bo šlo za opravljanje dejavnosti, kljub uporabi namenske opreme, če je vrednost realiziranih naročil majhna in ne gre za redno trgovanje. Prav tako ni nujno, da se bo trgovanje posameznika smatralo za opravljanje dejavnosti le na podlagi večjega števila realiziranih naročil ali le na podlagi večjega števila trgovalnih dni, če ne bodo hkrati podane še druge relevantne okoliščine, ki bi kazale na opravljanje dejavnosti. </i></div><div><i><br /></i></div><div><i>Če torej posameznik doseže določen obseg in način poslovanja in izpolnjuje prej navedene kriterije, mora ta registrirati ustrezno dejavnost. Pripomniti je treba, da se izpolnjenost teh pogojev presoja po sami vsebini in v vsakem konkretnem primeru posebej.</i></div></div><div><br /></div><div>Na kratko, davčna si tukaj pušča precej svobode pri odločanju, kdo trguje ali rudari kriptovalue v okviru opravljanja dejavnosti in kdo ne. Mislim, da lahko precej varno rečeno, da pri nekem občasnem kupovanju in prodajanju (max nekaj tradov na mesec?) z nekimi normalnimi zneski (nekaj 100€, mogoče nekaj 1000€?) ne bomo kar tako ožigosani, da opravljamo dejavnost. Osebno pa sem mnenja, da je verjetno še najbolj relevanten faktor priliv na tekoči račun (če tradov sploh ne prijavimo) oziroma nadpovprečno veliki profiti iz trgovanja (če trade prijavimo). Mislim, da dokler FURSov sistem ne zazna enega ali/in drugega, ne bi smelo biti problemov.</div><div><br /></div><div>Torej, trgovanje s kriptovalutami v nekih normalnih okvirih NI OBDAVČENO, razen...</div><div><br /></div><div><b>Kaj pa CFDji na forex, kripto?</b></div><div><b><br /></b></div><div>CFD (Contract For Difference) je izveden finančni instrument, kjer "stavimo" na razliko v ceni dejanskega instrumenta. Dejanski instrument je lahko praktično karkoli - neka delnica (npr. Amazon), cena zlata na trgu dragih kovin, ali pa cena nekega valutnega križa ali celo vrednost neke kriptovalute. Skratka, kar je pomembno je to, da je CFD instrument sam zase. V tem primeru trgujemo CFD in ne direktno instrumenta, na katerega je CFD vezan (spot forex ali kriptovaluta). In to pomeni, da se tradanje CFDjev katerekoli vrste obdavči po ZDDOIFI.</div><div><br /></div><div>To je relevantno predvsem za veliko število ljudi, ki tradajo prek eToro. Kolikor sem sam videl, je večina (vsi??) kripto tradov na eToro dejansko CFDjev. In to pomeni, da so obdavčeni po ZDDOIFI.</div><div><br /></div><div><b>Kaj so torej IFIji?</b></div><div><b><br /></b></div><div>Na kratko - CFDji, opcije, futuresi in kar je še drugih posebnih izvedenk, ki jih sam niti ne poznam.</div><div><b><br /></b></div><div><b>Obdavčitev IFIjev</b></div><div><b><br /></b></div><div>Zdaj smo končno prišli do same obdavčitve IFIjev. Na srečo pa so tu zadeve precej bolj preproste. Pojdimo kar čez ZDDOIFI in poglejmo ključne točke:</div><div><br /></div><div><u><b>Stopnja davka</b></u></div><div><br /></div><div>Stopnja davka je opisana v 14. členu:</div><div><br /></div><div><div><i>(1) Davek se izračuna in plača od davčne osnove, ugotovljene v skladu z določbami 11. člena tega zakona, po stopnji 27,5%.</i></div><div><i><br /></i></div><div><i>(2) Ne glede na prvi odstavek tega člena se stopnja davka znižuje vsakih pet let imetništva izvedenega finančnega instrumenta oziroma vsakih pet let od sklenitve posla in znaša po dopolnjenih:</i></div><div><i><br /></i></div><div><i>1. petih letih imetništva izvedenega finančnega instrumenta oziroma po petih letih od sklenitve posla: 20%,</i></div><div><i><br /></i></div><div><i>2. desetih letih imetništva izvedenega finančnega instrumenta oziroma po desetih letih od sklenitve posla: 15%,</i></div><div><i><br /></i></div><div><i>3. 15 letih imetništva izvedenega finančnega instrumenta oziroma po petnajstih letih od sklenitve posla: 10%.</i></div><div><i><br /></i></div><div><i>(3) Ne glede na prvi odstavek tega člena se davek od dobička, doseženega z odsvojitvijo izvedenega finančnega instrumenta pred potekom dvanajstih mesecev imetništva izvedenega finančnega instrumenta oziroma dvanajstih mesecev od sklenitve posla, izračuna in plača od davčne osnove, ugotovljene v skladu z določbami 11. člena tega zakona, po stopnji 40%.</i></div></div><div><i><br /></i></div><div>Torej, če držimo IFI manj kot eno leto, je davek 40%. Če ga držimo vsaj eno leto, do pet let, je 27,5%. Po petih letih je 20% in potem pade na 15% in 10% na vsakih pet let. Za večino nas je verjetno manj kot eno leto držanja še najbolj realen scenarij, torej bomo plačali davek na dobiček 40%.</div><div><br /></div><div><b><u>Davčna osnova</u></b></div><div><br /></div><div>Izračun davčne osnove je opisan v 11. členu:</div><div><br /></div><div><div><i>(1) Davčna osnova od dobička od odsvojitve izvedenega finančnega instrumenta je razlika med vrednostjo izvedenega finančnega instrumenta ob odsvojitvi in vrednostjo izvedenega finančnega instrumenta ob pridobitvi. Kadar je razlika med vrednostjo izvedenega finančnega instrumenta ob odsvojitvi in vrednostjo izvedenega finančnega instrumenta ob pridobitvi pozitivna, je davčna osnova razlika, zmanjšana za normirane stroške, povezane s pridobitvijo in odsvojitvijo izvedenega finančnega instrumenta. Normirani stroški, povezani s pridobitvijo in odsvojitvijo izvedenega finančnega instrumenta, se priznajo največ v višini, ki ne sme preseči nižjega od:</i></div><div><i><br /></i></div><div><i>1. seštevka 1% od plačane vrednosti izvedenega finančnega instrumenta ob pridobitvi in 1% od izplačane vrednosti izvedenega finančnega instrumenta ob odsvojitvi oziroma v primeru trgovanja z vzvodom kot seštevek 0,25% od plačane vrednosti izvedenega finančnega instrumenta ob pridobitvi in 0,25% od izplačane vrednosti izvedenega finančnega instrumenta ob odsvojitvi, ali</i></div><div><i><br /></i></div><div><i>2. pozitivne razlike med vrednostjo izvedenega finančnega instrumenta ob odsvojitvi in vrednostjo izvedenega finančnega instrumenta ob pridobitvi.</i></div><div><i><br /></i></div><div><i>(2) Vrednost izvedenega finančnega instrumenta ob pridobitvi je enaka vrednosti izvedenega finančnega instrumenta, ki jo je ob pridobitvi oziroma ob sklenitvi posla plačal davčni zavezanec.</i></div><div><i><br /></i></div><div><i>(3) Vrednost izvedenega finančnega instrumenta ob odsvojitvi je enaka izplačani vrednosti ob odsvojitvi.</i></div><div><i><br /></i></div><div><i>(4) Kadar je razlika med vrednostjo izvedenega finančnega instrumenta ob odsvojitvi in vrednostjo izvedenega finančnega instrumenta ob pridobitvi negativna (izguba), se lahko v letu, za katero se odmerja davek, za navedeno izgubo zmanjšuje pozitivna davčna osnova za dobiček iz izvedenih finančnih instrumentov po tem zakonu, vendar ne več, kot znaša pozitivna davčna osnova.</i></div></div><div><i><br /></i></div><div>Torej, gre preprosto za to, da je osnova za davek profit, ki smo ga naredili pri tradu, plus normirani stroški, oziroma olajšava, ki se računa za vsak trade posebej na sledeč način:</div><div><ul style="text-align: left;"><li>1% vrednosti nakupa in prodaje oziroma v primeru posla z vzvodom (leverage), je to 0.25% od nakupa in prodaje</li></ul><div>Treba je razumeti še to, da z normiranimi stroški ne moremo "v minus" na sicer pozitivnem tradu. Največja vrednost normiranih stroškov je lahko zgolj v višini profita na tradu, torej da na koncu neto rezultat pozitivnega trada znaša najmanj 0 (nič profita, nič izgube). Z drugimi besedami - s sicer pozitivnimi tradi si ne moremo zmanjševati davčne osnove na račun normiranih stroškov. Prav tako se normirani stroški ne dodajajo na negativnih tradih ali tradih z rezultatom 0.</div></div><div><br /></div><div><b><u>Kaj pa pravilo navidezne odsvojitve? </u></b></div><div><b><u><br /></u></b></div><div>O tem sem napisal podroben prispevek <a href="http://slotrade.blogspot.com/2021/03/pravilo-navidezne-odsvojitve.html" target="_blank">tukaj</a>. Pravilo navidezne odsvojitve opisuje 5. odstavek 97. člena <a href="http://www.pisrs.si/Pis.web/pregledPredpisa?id=ZAKO4697" target="_blank">ZDoh-2</a>. Izvedeni finančni instrumenti pa se NE OBDAVČUJEJO PO ZDoh-2, temveč po tem namenskemu ZDDOIFI. In torej pravilo navidezne odsvojitve za IFIje <u>ne velja</u>.</div><div><br /></div><div>Mislim, da sem napisal bolj ali manj vse, kar jaz vem na temo obdavčitve IFIjev. Če ima kdo še kakšno informacijo, ki ni zajeta v postu, prosim, naj jo objavi v komentar.</div>Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-3094711377036696352021-03-21T15:44:00.003+01:002021-03-21T15:46:21.058+01:00Pravilo navidezne odsvojitve<p>Januarja in februarja, ko smo prijavljali svoje davčne napovedi za kapitalske dobičke, se je pojavilo kar nekaj dilem glede pravila navidezne odsvojitve. V enem postu bi rad napisal, kar sam vem o tem, da mi ne bo potrebno ves čas znova pojasnjevati.</p><p>Torej, prva stvar - zakonodaja. Vsi relevantni dokumenti so zbrani na tem FURS pagu:</p><p><span face="Arial, Helvetica, sans-serif" style="color: #222222; font-size: x-small;"><a href="https://www.fu.gov.si/davki_in_druge_dajatve/podrocja/dohodnina/dohodnina_dohodek_iz_kapitala">https://www.fu.gov.si/davki_in_druge_dajatve/podrocja/dohodnina/dohodnina_dohodek_iz_kapitala</a></span></p><div style="text-align: left;"><span face="Arial, Helvetica, sans-serif" style="color: #222222;">Pod tagom Zakonodaja je <a href="http://www.pisrs.si/Pis.web/pregledPredpisa?id=ZAKO4697" target="_blank">Zakon od dohodnini (ZDoh-2)</a>, v katerem je 97. člen, ki pojasnjuje, kako se izračuna davčna osnova, pravilo navidezne odsvojitve pa opisuje 5. odstavek tega člena, in se glasi takole:</span></div><div style="text-align: left;"><i style="background-color: white; font-family: Arial, sans-serif; font-size: 11pt; text-align: justify; text-indent: 51.05pt;"><b><br /></b></i></div><div style="text-align: left;"><i style="background-color: white; font-family: Arial, sans-serif; font-size: 11pt; text-align: justify; text-indent: 51.05pt;"><b>(5) Ne glede na drugi odstavek tega člena, negativna razlika (izguba), ki je dosežena z odsvojitvijo kapitala iz 2. in 3. točke 93. člena tega zakona, ne zmanjšuje pozitivne davčne osnove po tem poglavju:</b></i></div><p class="tevilnatoka" style="background-color: white; font-family: Arial, sans-serif; font-size: 11pt; margin: 0px 0px 0px 21.25pt; padding: 0px; text-align: justify; text-indent: -21.25pt;"><i><b><span lang="X-NONE">1.<span style="font-family: "Times New Roman"; font-size: 7pt; font-stretch: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-numeric: normal; line-height: normal;"> </span></span><span lang="X-NONE">če zavezanec v roku 30 dni pred ali po odsvojitvi kapitala pridobi vsebinsko istovrstni nadomestni kapital, ali pridobi pravico do nakupa ali obveznost nakupa istovrstnega kapitala ali</span></b></i></p><p class="tevilnatoka" style="background-color: white; font-family: Arial, sans-serif; font-size: 11pt; margin: 0px 0px 0px 21.25pt; padding: 0px; text-align: justify; text-indent: -21.25pt;"><i><b><span lang="X-NONE">2.<span style="font-family: "Times New Roman"; font-size: 7pt; font-stretch: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-numeric: normal; line-height: normal;"> </span></span><span lang="X-NONE">če zavezanec odsvoji kapital in zavezančev družinski član ali pravna oseba, v kateri ima zavezanec lastniški delež ali pravico do lastniškega deleža v višini najmanj 25% v obliki vrednosti vseh deležev ali v obliki glasovalne pravice na podlagi lastniških deležev v konkretni osebi, neposredno ali posredno pridobi istovrstni kapital.</span></b></i></p><p><span face="Arial, Helvetica, sans-serif" style="color: #222222;">Za večino od nas je relevantna le prva točka tega odstavka, iz katere neposredno seveda ni jasno popolnoma nič. Zato je med dokumenti pod tagom Podrobnejši opisi tudi pojasnilo eksplicitno za pravilo navidezne odsvojitve:</span></p><p><span face="Arial, Helvetica, sans-serif" style="color: #222222; font-size: x-small;"><a href="https://www.fu.gov.si/fileadmin/Internet/Davki_in_druge_dajatve/Podrocja/Dohodnina/Dohodek_iz_kapitala/Opis/Dobicek_iz_kapitala_-_pravilo_navidezne_odsvojitve_kapitala.docx">https://www.fu.gov.si/fileadmin/Internet/Davki_in_druge_dajatve/Podrocja/Dohodnina/Dohodek_iz_kapitala/Opis/Dobicek_iz_kapitala_-_pravilo_navidezne_odsvojitve_kapitala.docx</a></span></p><p>Preden se poglobimo v samo vsebino tega dokumenta, naj razjasnim, katerih trgovalnih instrumentov se pravilo navidezne odsvojitve sploh dotika. Formalno povedano, vseh kapitalskih dobičkov, ki so obdavčljivi po ZDoh-2. V praksi pa to pomeni delnice in ETFi, ki smo jih pridobili z nakupom, torej "long" tip posla. Izvedeni finančni instrumenti (IFI), kot so opcije, CFDji, posli na kratko na delnicah (short), forex in ostalo torej ne sodi v to kategorijo in na njih pravilo navidezne odsvojitve nima vpliva.</p><p>Kaj torej piše v podrobnejšem opisu pravila navidezne odsvojitve? Tole je nekaj najbolj pomembnih povedi iz dokumenta:</p><p><b style="text-align: justify;">negativna
razlika (izguba), ki je dosežena z odsvojitvijo vrednostnih papirjev in deležev
v gospodarskih družbah, zadrugah in drugih oblikah organiziranja, ter
investicijskih kuponov, ne zmanjšuje pozitivne davčne osnove (dobička), če
zavezanec v roku 30 dni pred ali po odsvojitvi kapitala pridobi vsebinsko
istovrstni nadomestni kapital, ali pridobi pravico do nakupa ali obveznost
nakupa istovrstnega kapitala.</b></p><p class="MsoBodyText" style="margin-top: 0.5pt;"><span lang="sl" style="font-size: 9.5pt; mso-bidi-font-size: 10.0pt;"><b> </b></span><b style="text-align: justify;">Navedeno
pomeni, da mora biti vsaka odsvojitev kapitala povezana vsaj z eno pridobitvijo
kapitala, ki ima starejši datum od datuma odsvojitve kapitala in vsaj še z eno
pridobitvijo kapitala, ki je bila opravljena v obdobju 30 dni pred ali po
odsvojitvi kapitala.</b></p><p class="MsoBodyText" style="margin-top: 0.05pt;"><span lang="sl"> </span><b style="font-size: 11pt;">V
obdobje navidezne odsvojitve kapitala za kakršno koli odsvojitev z izgubo se
torej<span> </span>všteva 61 dni: dan odsvojitve, 30 dni pred odsvojitvijo in 30 dni po
odsvojitvi.</b></p><p>Ustavimo se za trenutek tukaj. Prvi odstavek govori o tem, da za trade, na katerih smo naredili izgubo, v določenih primerih te izgube ne moremo uveljavljati za zmanjšanje davčne osnove. Na primer, to pomeni, če smo naredili dva trada s takim izkupičkom:</p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Trade 1: +200$</li><li>Trade 2: -300$</li></ul><div>Skupen rezultat je izguba -100$. Vendar, če nam trade 2 pade pod navidezno odsvojitev, izgube -300$ ne moremo prišteti skupnemu rezultatu. In naša davčna osnova bo tako +200$, kljub temu, da smo neto naredili izgubo. Da, to ni šala, res je tako!</div><div><br /></div><div>Drugi odstavek zgoraj podrobneje pojasni, kdaj je v igri navidezna odsvojitev. Potrebujemo torej eno odsvojitev, ter dve pridobitvi kapitala, pri čemer mora biti ena od njiju v obdobju +-30 dni od odsvojitve. Tole naj pojasnim kar s konkretnim primerom:</div><p></p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>1.3.2021 - pridobitev 100 delnic</li><li>15.6.2021 - odsvojitev 100 delnic</li><li>10.7.2021 - pridobitev 100 delnic</li></ul><div>Taka serija transakcij ustreza opisanim pogojem za navidezno odsvojitev:</div><div><ol style="text-align: left;"><li>Odsvojitev kapitala</li><li>Ena pridobitev s starejšim datumom</li><li>Še ena pridobitev v obdobju +-30 dni od odsvojitve</li></ol><div>Na tem mestu naj lastnoročno dodam še eno pojasnilo, ki iz tega dokumenta ni razvidno. Namreč, kaj pomeni "s starejšim datumom"? Kaj, če bi imeli nekaj takega:</div></div><div></div><p></p><ul><li>15.6.2021 - pridobitev 100 delnic</li><li>15.6.2021 - odsvojitev 100 delnic</li><li>10.7.2021 - pridobitev 100 delnic</li></ul><div>Kot vidimo, imamo v tem primeru prvo pridobitev z istim datumom kot odsvojitev. No, izkaže se, da ta "s starejšim datumom" pač pomeni "prej". Tradi se gledajo zaporedno, tako kot so bili izvršeni, in tudi, če je bila pridobitev na isti dan kot odsvojitev, je bila "prej" in je torej ta pogoj za navidezno odsvojitev tudi v tem primeru seveda izpolnjen.</div><div><br /></div><div>In to je formalno gledano tudi vse. Za izpostaviti je le še ena točka s pojasnilom:</div><div><p class="MsoListParagraph" style="margin-right: 14.25pt; mso-list: l0 level1 lfo1; tab-stops: 62.1pt;"><!--[if !supportLists]--><b><span lang="sl" style="font-size: 10pt; letter-spacing: -0.05pt; mso-bidi-font-family: Arial; mso-bidi-language: #0024; mso-font-width: 99%;"><span> </span><span> </span><span> </span>9.<span style="font-size: 7pt; font-stretch: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-numeric: normal; line-height: normal;">
</span></span><!--[endif]--></b><span lang="sl" style="font-size: 10pt; mso-bidi-font-size: 11.0pt;"><b>Če zavezanec ves pridobljeni kapital odsvoji zgolj v
eni odsvojitvi, torej je zaloga nič, se izguba v celoti <span> </span><span> </span><span> </span>prizna (primera 14, 18
spodaj). Če pa ne odsvoji ves kapital, torej je zaloga večja od nič, se uporabi
pravilo <span> </span><span> </span><span> </span>navidezne<span style="letter-spacing: -0.15pt;"> </span>odsvojitve.</b><o:p></o:p></span></p><p class="MsoListParagraph" style="margin-right: 14.25pt; mso-list: l0 level1 lfo1; tab-stops: 62.1pt;">Primer, ki pojasnjuje to točko:</p><ul><li>15.6.2021 - pridobitev 100 delnic</li><li>20.6.2021 - pridobitev 200 delnic</li><li>10.7.2021 - odsvojitev 300 delnic</li></ul><div>V tem primeru smo ves kapital odsvojili naenkrat, zato se izguba prizna.</div></div><div><br /></div><div>V dokumentu potem sledi 23 primerov, od zelo preprostih do zelo kompleksnih. Ne bi zdaj rad razlagal vseh 23 posebej, zato si bom izbral enega srednje težavnosti in poskušal pojasniti, kje in zakaj pride do navidezne odsvojitve in kje in zakaj ne. Izbral sem si primer 3, ki izgleda takle:</div><div><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEg_k3lmEdyClO_O2tlcrOSvDfXsoC8QlEfGLUBMSRO6wuTUekmEsVAcm74jFMaPa-kY4XReKzMfHR4yB2LNNJ4jsyzXFJ7ZSlt7UM4T_Qr2d2YO5q2OwQUjnUtTJg9TMBiaorce7aOKmaHh/s869/Capture.JPG" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="291" data-original-width="869" height="214" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEg_k3lmEdyClO_O2tlcrOSvDfXsoC8QlEfGLUBMSRO6wuTUekmEsVAcm74jFMaPa-kY4XReKzMfHR4yB2LNNJ4jsyzXFJ7ZSlt7UM4T_Qr2d2YO5q2OwQUjnUtTJg9TMBiaorce7aOKmaHh/w640-h214/Capture.JPG" width="640" /></a></div><div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><br /></div>O1 - zakaj se za 5 delnic prizna izguba, za 20 pa ne? Kot vidimo, imamo vključne naslednje trade:</div><div><ul style="text-align: left;"><li>P1 - 12.12.2007: pridobitev 50</li><li>O1 - 5.1.2008: odsvojitev 25</li><li>P2 - 31.1.2008: pridobitev 20</li></ul><div>Odsvojitev P2 je tista, ki naredi odsvojitev O1 "navidezno", ker je znotraj +-30 dni od O1. Tistih 20 delnic iz P2 gre med "navidezne" pri odsvojitvi O1. Za teh 20 delnic se torej izguba na O1 ne prizna, na preostalih 5 pa se.</div><div><br /></div><div>Kaj pa odsvojitev O2? Tukaj pa so vključeni naslednji tradi:</div><div><ul style="text-align: left;"><li>Vse pridobitve pred P3, katerih skupna zaloga je 45</li><li>P3 - 7.7.2008: pridobitev 50</li><li>O2 - 14.7.2008: odsvojitev 50</li></ul><div>Pridobitev P3 za 50 delnic znotraj obdobja +-30 dni naredi O2 navidezno odsvojitev. Tukaj bi morda pričakovali, da se izguba ne bo priznala za 45 delnic iz zaloge, vendar obstaja še eno pravilo, ki je v dokumentu opisano takole:</div></div><div><br /></div></div><div><p class="MsoListParagraph" style="margin-bottom: 0cm; margin-left: 62.1pt; margin-right: 14.05pt; margin-top: 4.9pt; margin: 4.9pt 14.05pt 0cm 62.1pt; mso-list: l0 level1 lfo1; tab-stops: 62.1pt;"><!--[if !supportLists]--><b><span lang="sl" style="font-size: 10pt; letter-spacing: -0.05pt; mso-bidi-font-family: Arial; mso-bidi-language: #0024; mso-font-width: 99%;">11.<span style="font-size: 7pt; font-stretch: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-numeric: normal; line-height: normal;">
</span></span><!--[endif]--></b><span lang="sl" style="font-size: 10pt; mso-bidi-font-size: 11.0pt;"><b>Če je po odsvojitvi kapitala stanje zaloge enako kot
je bilo pred odsvojitvijo (in povezano s pridobitvijo nadomestnega kapitala) se
izguba pri odsvojitvi kapitala ne prizna (primera 2, 3 spodaj).</b><o:p></o:p></span></p><p class="MsoListParagraph" style="margin-bottom: 0cm; margin-left: 62.1pt; margin-right: 14.05pt; margin-top: 4.9pt; margin: 4.9pt 14.05pt 0cm 62.1pt; mso-list: l0 level1 lfo1; tab-stops: 62.1pt;"><span lang="sl" style="font-size: 10pt; mso-bidi-font-size: 11.0pt;"><b><br /></b></span></p></div><div><span style="background-color: white;">Tole po domače povedano pomeni, da če se po paru pridobitev-odsvojitev stanje zaloge ne spremeni, in nam odsvojitev pade pod navidezno, potem se izguba ne prizna za celoten na tak način pridobljen kapital. Skratka, kot navideznih se upošteva vseh 50 delnic, kupljenih znotraj +-30 dni od odsvojitve O2.</span></div><div><span style="background-color: white;"><br /></span></div><div><span style="background-color: white;">Še ena stvar, ki jo je pri tem potrebno povedati, je pojasnilo te točke:</span></div><div><p class="MsoListParagraph" style="margin-right: 14.1pt; mso-list: l0 level1 lfo1; tab-stops: 62.1pt;"><!--[if !supportLists]--><b><span lang="sl" style="font-size: 10pt; letter-spacing: -0.05pt; mso-bidi-font-family: Arial; mso-bidi-language: #0024; mso-font-width: 99%;"><span> </span><span> </span><span> </span>10.<span style="font-size: 7pt; font-stretch: normal; font-variant-east-asian: normal; font-variant-numeric: normal; line-height: normal;">
</span></span><!--[endif]--></b><span lang="sl" style="font-size: 10pt; mso-bidi-font-size: 11.0pt;"><b>Splošno pravilo v bolj zapletenih primerih je, da se
pravilo navidezne odsvojitve uporablja <span> </span><span> </span><span> <span> </span><span> </span><span> </span><span> </span><span> </span></span>kronološko. Če ima zavezanec več
odsvojitev istovrstnega kapitala, pri katerih je dosegel izgubo, se tako <span> </span><span> </span><span> </span><span> </span>glede
<span> </span>nepriznavanja izgub najprej upošteva prva odsvojitev. Ta kapital se poračuna z
najprej <span> </span><span> </span><span> <span> </span><span> <span> </span><span> </span><span> </span></span></span>pridobljenim kapitalom v obdobju za ugotavljanje navidezne odsvojitve,
dokler se tako ne poračuna ves <span> </span><span> </span><span> </span><span> </span>kapital <span> </span><span> </span>ali dokler ni več pridobitev, ki bi se
poračunale z odsvojitvami. (primer 17<span style="letter-spacing: -0.1pt;"> </span>spodaj)</b><o:p></o:p></span></p></div><div>Spet, po domače povedano to pomeni, da nam ena pridobitev za določeno število delnic lahko naredi le za enako število delnic navideznih odsvojitev. Primer:</div><div><ul style="text-align: left;"><li>P1: 1.1.2021 - pridobitev 100</li><li>O1: 1.3.2021 - odsvojitev 100 (70 - Da, 30 - Ne)</li><li>P2: 15.3.2021 - pridobitev 30</li><li>O2: 20.3.2021 - odsvojitev 30 (30 - Da)</li></ul><div>Kot že vemo, se nam pri O1 za 30 delnic ne upošteva izguba zaradi pridobitve P2. Kaj pa odsvojitev O2? Ker je bila pridobitev P2 za 30 delnic že v celoti upoštevana v navidezno maso, drugega pridobljenega kapitala v obdobju +-30 dni od O2 pa ni, se nam tako izguba na O2 v celoti upošteva.</div><div><br /></div><div>Skratka, zadeve lahko postanejo tudi precej kompleksne in v bistvu je pri veliki množici tradov kar težko izračunati, kakšna je res davčna osnova. V ta namen si lahko pomagamo kar s kalkulatorjem na eDavkih. Odpremo lahko kakšen star že vložen dokument in se igramo na njem:</div><div><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjv58gPEud-fsCR022yoqipYkL1uGtxDVZAML_Re5-cVQRTayoGSRnxwgJSE8OkwIeDlIWuUuaUELPthFimfg4vyDIQGdd8yc29-1bO4AZFgOgCOfEK0SVZ-Dq3DSSw2QwrH2eJRQJkemBv/s1500/Capture1.JPG" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="557" data-original-width="1500" height="238" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjv58gPEud-fsCR022yoqipYkL1uGtxDVZAML_Re5-cVQRTayoGSRnxwgJSE8OkwIeDlIWuUuaUELPthFimfg4vyDIQGdd8yc29-1bO4AZFgOgCOfEK0SVZ-Dq3DSSw2QwrH2eJRQJkemBv/w640-h238/Capture1.JPG" width="640" /></a></div><br /><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhPnQ8juspZR2lQ2-O8xDHm9FcWmD6K2pJ8M_oZl4Fnz4NeHar8X9pP0qMdqnjdQoCy2djIFqaUFu6HlO_0dnvXrl4xinfzImIkiig5LwxGxSyhloo96bNSkzO08e3elpHhzwd9GnF1RhfI/s1358/Capture2.JPG" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="526" data-original-width="1358" height="248" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhPnQ8juspZR2lQ2-O8xDHm9FcWmD6K2pJ8M_oZl4Fnz4NeHar8X9pP0qMdqnjdQoCy2djIFqaUFu6HlO_0dnvXrl4xinfzImIkiig5LwxGxSyhloo96bNSkzO08e3elpHhzwd9GnF1RhfI/w640-h248/Capture2.JPG" width="640" /></a></div><br /><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgeW0Zt3NzXmZOZ9GUgIRHH2u5WN0z6F-VVXNOpd4cw5i130KxHgKWJhKHkmKMBF7cuW9QCMXsUxJoeoeqWjY66cBdNfIrcxbgA5J7rXm3Jam6VPgtsZzhxRcfXIuRz6E4FtrhzW6mvMSva/s1613/Capture3.JPG" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="404" data-original-width="1613" height="160" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgeW0Zt3NzXmZOZ9GUgIRHH2u5WN0z6F-VVXNOpd4cw5i130KxHgKWJhKHkmKMBF7cuW9QCMXsUxJoeoeqWjY66cBdNfIrcxbgA5J7rXm3Jam6VPgtsZzhxRcfXIuRz6E4FtrhzW6mvMSva/w640-h160/Capture3.JPG" width="640" /></a></div><br /><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiGUVVTRKz8lQQjXvkjN7XzaNQ-CYho_nxKJ6_b9UYJvG7st6Y9IKn6FArEnobK99FSER3mZJFBrj_R_dRMEH2OT57gwmAHK16jC4UTJAPv9RWTwD5hdfhvnlk5fVutcgo4OmjFzV87kyuF/s1620/Capture4.JPG" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="424" data-original-width="1620" height="168" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiGUVVTRKz8lQQjXvkjN7XzaNQ-CYho_nxKJ6_b9UYJvG7st6Y9IKn6FArEnobK99FSER3mZJFBrj_R_dRMEH2OT57gwmAHK16jC4UTJAPv9RWTwD5hdfhvnlk5fVutcgo4OmjFzV87kyuF/w640-h168/Capture4.JPG" width="640" /></a></div>Tu potem lahko vnašamo trade in delamo informativne izračune.</div><div><br /></div><div>Do tu vse lepo in prav. Pri testiranju raznih kombinacij pa sem opazil, da informativni izračun enostavno ne deluje tako, kot je opisano v omenjem pojasnilu za navidezno odsvojitev. Na primer, točka 9 in pripadajoča primera 14 in 18 sta zelo jasna glede tega, da se vsa izguba prizna, če se ves kapital odsvoji v eni sami transakciji. Če pa vnesem eno tako serijo v eDavke in naredim izračun:</div><div><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhL4p1Bnolks3znzvhZJh_pZX6w7IWAyjGslTcwYGfISyRzljnKb796EGXK7pRLzVBlTbQBGfTZFezpk6rt-Njoe5tx5pckRqIH1hk9iibTHVLPTcrPQVlX7V5-FAc0tmq3JcNi69VXYg2l/s1858/Capture5.JPG" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="443" data-original-width="1858" height="152" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhL4p1Bnolks3znzvhZJh_pZX6w7IWAyjGslTcwYGfISyRzljnKb796EGXK7pRLzVBlTbQBGfTZFezpk6rt-Njoe5tx5pckRqIH1hk9iibTHVLPTcrPQVlX7V5-FAc0tmq3JcNi69VXYg2l/w640-h152/Capture5.JPG" width="640" /></a></div><br /><div>Sistem ne naračuna nobene priznane izgube za tak trade:</div><div><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhWDSCemZaLJJB1E87HuLB7E16A-meuskF_rhF0sw-Cg_rtjsCBt42VOml9XuVHd0jQ9jhKCEBbEFKXIlzAGCT6fkGmu2cmDzvxla3xkKDxm56bsRA3t9M41Xwm1DkWLeZUpq6xO9_-hqef/s1458/Capture6.JPG" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="340" data-original-width="1458" height="150" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhWDSCemZaLJJB1E87HuLB7E16A-meuskF_rhF0sw-Cg_rtjsCBt42VOml9XuVHd0jQ9jhKCEBbEFKXIlzAGCT6fkGmu2cmDzvxla3xkKDxm56bsRA3t9M41Xwm1DkWLeZUpq6xO9_-hqef/w640-h150/Capture6.JPG" width="640" /></a></div><br /><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjqVZvAL8IjNEhCOHQetHyvmBZGQORHafKVc7MSVTUeqZj-xOQNwpoh4mtdSKbUNDmgyb3WMBIbiPwmVBljdNeFOJogX8Bs3h29BRR0J3gtdSLtqIJfQWlsztuDKfDJyVnsUv1e-xn9nVRZ/s1591/Capture7.JPG" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="341" data-original-width="1591" height="138" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjqVZvAL8IjNEhCOHQetHyvmBZGQORHafKVc7MSVTUeqZj-xOQNwpoh4mtdSKbUNDmgyb3WMBIbiPwmVBljdNeFOJogX8Bs3h29BRR0J3gtdSLtqIJfQWlsztuDKfDJyVnsUv1e-xn9nVRZ/w640-h138/Capture7.JPG" width="640" /></a></div><br /><div>Podobno je še za nekaj primerov, povsem prepisanih iz pojasnila. Žal mi še do danes ni jasno, ali je to zgolj napaka v informativnem izračunu ali se tak izračun potem tudi direktno upošteva pri izračunu dohodnine. Neka vprašanj o tem sem že pošiljal na FURS, vendar nisem dobil nobenega odgovora. Če bom izvedel karkoli, bom seveda objavil.</div><p class="tevilnatoka" style="background-color: white; margin: 0px 0px 0px 21.25pt; padding: 0px; text-align: left; text-indent: 0px;"><br /></p>Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com17tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-61095602181840152162021-02-09T12:10:00.004+01:002021-02-09T12:10:55.485+01:00Trading slump<p>V tem času s(m)o sicer vsi čisto v prijavi davkov, ampak osnovni namen tega bloga ni pomoč pri prijavi davkov, temveč osebni trgovalni dnevnik, ki je v pomoč meni osebno, ter tudi drugim, ki se resno lotevajo aktivnega trgovanja. In v zadnjem tednu januarja se mi je zgodilo nekaj, kar enostavno moram malo popisati. Prvič zato, da sam sebi sestavim skupaj celovito sliko dogodka, in drugič zato, ker gre za nekaj, kar je za vse traderje pravzaprav neizbežno, ima pa lahko uničujoče posledice.</p><p>Torej, na kratko, doživel sem največji trading slump v zadnjih dveh letih ali nekaj takega. "<u>Slump</u>" je slengovski izraz za nenaden, hiter padec accounta. Včasih temu rečemo tudi "<u>bust</u>", včasih "<u>drawdown</u>", ampak jaz te tri izraze razumem malo različno. Naj jih razložim, da razumemo, za kaj točno gre.</p><p><b>Slump</b></p><p>Torej, kot rečeno, slump je nenaden, hiter padec v portfelju. Poudariti je potrebno, da je padec odklonski v smislu hitrosti in globine padca. Gre torej za nepričakovan, neobičajen dogodek. Razlogi za ta padec so lahko zelo različni, in zelo pomembno je, da si razčistimo, zakaj se je zgodil. Osnovni razlogi za tak padec so ponavadi:</p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Luknja v strategiji, ki se do zdaj še ni pojavila</li><li>Težave s platformo (recimo, padec paltforme, napačno izveden order)</li><li>Neobičajna smola (recimo, večji slippage kot običajno)</li><li>Naša napaka, ki je posledica malomarnosti (recimo, napačno nastavljen order)</li><li>Naša napaka, ki je posledica škodljivih čustvenih stanj (recimo, prekomeren pohlep)</li></ul><div>O slumpu bom govoril v nadaljevanju tega posta, zato tukaj ne bi predolgo razglabljal vsake od teh točk.</div><p></p><p><b>Bust</b></p><p>Sam kot "bust" razumem padec v accountu do te mere, da je account praktično uničen. Bust je v bistvu samo še bolj potenciran slump. Glavna razlika v rezultatu je dejansko samo v tem, da se po slumpu še nekako lahko poberemo, tako finančno kot čustveno, po bustu pa je škoda takšna, da je potrebno popolnoma resetirati vse, od accounta do naše psihe.</p><p>Bust je praktično vedno posledica prevelikega tveganja in to ponavadi na daljše obdobje, lahko pa tudi na enem samem "all or nothing" tradu.</p><p><b>Drawdown</b></p><p>Drawdown je padec v accountu, ki je normalen, pričakovan in sistemski. Sistemski v smislu, da je pač neločljiv in neizogiben del strategije, ki jo tradamo. Sistemske drawdowne je sicer težko oceniti, ampak sčasoma, ko strategijo dovolj dolgo tradamo in imamo dovolj njene zgodovine, običajno dobimo občutek, kaj je normalno in kaj ne. In predvsem, sistemski drawdowni niso posledica <u>naših lastnih napak</u>! Vedno, ko ugotovimo, da smo naredili napako (ki se, mimogrede, lahko materializira kot padec ali pa tudi ne), je morebiten padec zaradi te napake vedno slump.</p><p><b>Moj slump</b></p><p>Torej, konej januarja se mi je zgodila serija tradov, ki je moj account pripeljala do tega stanja:</p><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjv9gJp8ISWkCHf2UfmD4BCZHbxeYPTTQb0zmOZ-GFUrwbRBxxWYysaiZpBp-blKgtMzlm3hEm7beZnFkX6MIJUd7rmd4fUDVcoM0bijwtIhvKl9qzJm6gXRkVP2qzeD5oHy8qXv1AWoCEA/s1086/Capture.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="645" data-original-width="1086" height="380" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjv9gJp8ISWkCHf2UfmD4BCZHbxeYPTTQb0zmOZ-GFUrwbRBxxWYysaiZpBp-blKgtMzlm3hEm7beZnFkX6MIJUd7rmd4fUDVcoM0bijwtIhvKl9qzJm6gXRkVP2qzeD5oHy8qXv1AWoCEA/w640-h380/Capture.JPG" width="640" /></a></div><br /><p>Da gre za slump, je precej očitno že iz samega grafa:</p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>Padec je razmeroma globok in že na pogled precej bolj strm od vsej prejšnjih (drawdownov)</li><li>Padec ni uničujoč do te mere, da bi mi uničil account (bust)</li></ul><div>Lahko pa dodam še to, da je bil padec posledica naslednjih razlogov, ki sem jih že prej naštel kot lastnosti slumpa:</div><div><ul style="text-align: left;"><li>Moje lastne napake v strategiji (škodljivo čustveno stanje)</li><li>Moje lastne malomarnosti</li><li>Neobičajne, vendar večje sistemske smole (slippage)</li></ul><div>Konkretno je šlo za sedem tradov in naj navedem enega za drugim, kaj se je dogajalo:</div></div><div><br /></div><div><b>1. Korak</b></div><div><br /></div><div>Dejstvo je, da je bil januar precej dober mesec na splošno - delnice so bile "hot" in ob pogledu na Twitter je izgledalo, da vsi podirajo osebne rekorde. Iz nekega razloga pa moj sistem ni dal nekih rezultatov. Imel sem zelo malo dobrih priložnosti in še tiste, ki so bile, se niso materializirale, kot bi si želel.</div><div><br /></div><div>No, kot mi je že v navadi, sem se potem nekako začel igrati s svojimi statistikami. Iskati edge, oziroma, če sem kaj zgrešil. Po seriji nekih testov sem prišel na idejo, da bi moral nekaj spremeniti v svojem načinu postavljanja orderjev. Ki sem ga, mimogrede, sistematično gradil dve leti. Seveda sem zdaj v pol ure ugotovil, da nekaj počnem narobe, da zaradi tega zamujam priložnosti, in da moram že danes to spremeniti:/</div><div><br /></div><div>To sem tudi storil in takoj fasal največji loss na enem tradu do zdaj: -4.14R. Poleg tega sem iz istega razloga pokasiral še -1.2R loss na še enem tradu. In potem še en sistemski loss -0.5R. Vse to je pomenilo -5.84R daily loss, kar je tudi največ, odkar uporabljam ta sistem.</div><div><br /></div><div><b>2. Korak</b></div><div><b><br /></b></div><div>Prišel je naslednji dan in nove priložnosti. Takoj sem šel na star način postavljanja orderjev. Potegnilo me je v dva trada, ki pa sta bila oba lossa z neobičajno velikim slippagem, oba krepko preko -2R, skupno pa -4.76R. Torej skupno v dveh dneh skoraj -11R loss, kar je že praktično velikost mojega običajnega sistemskega drawdowna.</div><div><br /></div><div>Pri teh dveh tradih moram poudariti, da je kljub vsemu šlo za <u>sistemska </u>lossa. Vsake toliko zaradi slippage pokasiram losse preko -2R, ki se jim realno ne morem izogniti. Usoda je pač hotela, da se je to zgodilo na dveh tradih zapored takoj po dnevu, ki me je že tako čustveno spravil na rob.</div><div><br /></div><div><b>3. Korak</b></div><div><br /></div><div>Prišel je nov dan in nove priložnosti in še dva sistemska lossa, spet oba nadpovprečno velika, skupno -2.61R. Na koncu je to pomenilo -14R v treh dneh.</div><div><br /></div><div><b>4. Korak</b></div><div><b><br /></b></div><div>Ne vem točno zakaj, verjetno zaradi pretirane vznemirjenosti, spregledam trade, ki pa bi bil winner, verjetno ranga +3.5R.</div><div><br /></div><div>To so pač dejstva. V nadaljevanju pa bi rad, predvsem zase osebno, malo predebatiral, kaj taki dogodki pomenijo za traderja in kaj je najbolj pametno narediti, ko se zgodijo.</div><div><br /></div><div><b>1. Ugotoviti razloge</b></div><div><br /></div><div>Najbolj pomembno je, da si razjasnimo, zakaj konkretno je do tega prišlo. Kajti, če ne odkrijemo razlogov, in jih odpravimo, potem je samo vprašanje časa, kdaj se bo zadeva ponovila, mogoče v še precej hujši obliki.</div><div><br /></div><div>Jaz osebno vedno najprej poskušam ločiti svoje napake od sistemskih. Ali je dogodek kljub vsemu pričakovan, glede na to, kaj počnem, ali pa sem nemara sam naredil kakšno večjo napako. No, v tem primeru sem kot lastne napake naštel tisto poseganje v execution na dveh tradih, ter spregledan profitabilen trade. Če bi vse izvedel tip-top, bi bil končni rezultat namesto -14R nekje okoli -5R, kar bi bilo povsem običajen sistemski drawdown. Kar se tiče strategije same, torej ne morem reči, da je ta dogodek razkril kakšno veliko luknjo.</div><div><br /></div><div>Drugo, še bolj pomembno, pa je, zakaj sem te napake naredil. Kar se tiče spregledanega trada, mi je kristalno jasno, da sem po slumpu začel postajati prestrašen in zafrustriran. Da v bistvu podzavestno nisem želel še v en trade, ki bi lahko še povečal mojo agonijo. Dva nesrečna trada, ki sta posledica mojega nepazljivega poseganja v sicer delujoč sistem, pa sta zelo verjetno posledica tega, da sem leto 2021 štartal s ciljem, da čimprej account pripeljem v new high (gledano v R), najbolje že prvi mesec leta. Kar pa se ni zgodilo, mesec je šel proti koncu, priložnosti so splavale mimo. Torej sem očitno moral najti nek drug način, kako bom "raztural" z nekaj tradi in dosegel svoj cilj.</div><div><br /></div><div>Posledično, ne le da zdaj ne bom doživel new high, moral bom biti izjemno previden in potrpežljiv, da ne se ne bom spravil v "bust" situacijo, iz katere se praktično ne bo več mogoče pobrati.</div><div><br /></div><div><b>2. Prekiniti krvavenje</b></div><div><br /></div><div>"Stop the bleeding" je še en slengovski izraz, ki pomeni, da je nemudoma potrebno prekiniti škodljiva dejanja in čustvena stanja, ki iz slumpa lahko pripeljejo do busta. To bi pravzaprav moral biti čisto prvi korak, ampak ravno analiza dogodka je tudi neke vrste prekinitev škodljivega vzorca. Skratka, treba je čimprej prekiniti katastrofalne odločitve in vrniti na staro pot, na sistem, ki deluje.</div><div><br /></div><div><b>3. Soočenje z realnostjo</b></div><div><b><br /></b></div><div>To je korak, ki bi se mu najraje izognil, ker je težko sprejeti realnost, ampak, če se preskoči, smo v nevarnosti, da se vrnemo v tisti neki "I'll make it all back!" attitute, za katerega pa že vemo, kam lahko pripelje.</div><div><br /></div><div>Torej, moja realnost, naj jo narišem kar na grafu:</div><div><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhlskr5mH44x7bNU4HKjDN3T9n5JFebVmNff-7rrzKD2j0q5_GKkNxlxhkNPu8KkTxmRHoTVgZ3JjnS0Cfmjt-1yq_YIqcCbCIvQxeoLXqFrfCzV-D48iF_xp4cT3tAlVV3jlwZbKK8nsRs/s1436/Capture1.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="647" data-original-width="1436" height="288" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhlskr5mH44x7bNU4HKjDN3T9n5JFebVmNff-7rrzKD2j0q5_GKkNxlxhkNPu8KkTxmRHoTVgZ3JjnS0Cfmjt-1yq_YIqcCbCIvQxeoLXqFrfCzV-D48iF_xp4cT3tAlVV3jlwZbKK8nsRs/w640-h288/Capture1.JPG" width="640" /></a></div><br /><div><br /></div><div>Kolikor si želim, da bi recimo že do konca februarja v bolj kot ne ravni črti dosegel new highs (kar sicer ni povsem nemogoče), mi je jasno, da je zgornja slika dejansko optimistično-realna. To pomeni best case scenarij. To pomeni, če naslednjih nekaj mesecev tradam res izjemno disciplinirano, praktično brez napak, in če bo tudi trg vsaj približno sodeloval in ne bom imel kakšne res velike smole, potem lahko optimistično-realno pričakujem, da bi nekje v Q3 ali Q4 prilezel ven iz tega slumpa in morda v bližino new highs. Žalostno, ampak tako pač je.</div><div><br /></div><div><b>4. Plan za naprej</b></div><div><b><br /></b></div><div>Tole zgoraj je krizna situacija. In kriznih situacij se ne rešuje tako, da gremo brezglavo (čustveno) v napad na polno, ampak da naredimo realen, izvedljiv načrt reševanja, kjer dejansko vidimo luč na koncu tunela, četudi oddaljeno. Moj načrt v grobem vključuje te točke:</div><div><ol style="text-align: left;"><li>Zmanjšati rizik, kolikor je smiselno. Zame konkretno to pomeni predvsem izogibati se tradov, ki imajo potencial za kakšno veliko štalo (predvsem nizko-volatilne, poceni delnice). In pa seveda, da ne spreminjam ustaljenega postopka postavljanja orderjev.</li><li>Tradati best-edge. To pomeni še enkrat pretehtati vse moje patterne in res ugotoviti, kateri imajo best-edge in kateri ne. Včasih si lahko privoščim, da malo poskušam na tradih, ki nimajo dokazanega dobrega edga, vendar moja trenutna kriza ni tako stanje. Če se želim izkopati iz tega, moram potrpežljivo čakati samo na trade, ki imajo potrjen edge, ker si samo tako najbolj povečam možnosti, da se res izplezam.</li><li>Potrpežljivost - to mislim, da je ključna čustvena komponenta. Traderji seveda živimo za to, da account ves čas pomikamo v new highs in delamo progress. Vendar je trenutno moja realnost drugačna. New highs ne bo še kar nekaj časa in dejansko je precej bolj verjetno, da bom naredil še kakšen večji lower low, preden se bo moja krivulja konkretneje obrnila navzgor.</li><li>Izogibati se nepotrebnemu tveganju. To je točka, ki jo enostavno moram dodati kljub točki 1. Pri tradanju se stvari neverjetno hitro zalomijo. Ko nam gre, dobimo občutek varnosti, iz katerega lahko postanemo "mlahavi". Delamo stvari, ki imajo potencial za slump ali dump, vendar nas mogoče ne kaznujejo takoj. Ampak, ko pa nas... Želim si, da res pred vsakim tradom razmislim o potencialnih nepotrebnih tveganjih, ki se jim lahko izognim.</li></ol><div>Bolj kot razmišljam o vsem skupaj, bolj ugotavljam, da sem lahko tudi na nek način hvaležen za to izkušnjo. Kajti, roko na srce, z rizikom, ki ga trenutno uporabljam, tale slump ni pomenil kakšne resnejše finančne škode. Če bi se mi kaj takega zgodilo mogoče leto dni kasneje, ko bi operiral z mogoče petkrat večjim rizikom, pa bi bila zadeva dejansko lahko katastrofalna. </div></div><div><br /></div><div>Tradanje je izjemno težka stvar, kjer ni prostora za povprečneže. To ni redna služba, kjer smo plačani skoraj ne glede na to, kaj dejansko naredimo tisti mesec. Že za zelo majhne profite moramo biti izjemno "skillful". Edini način, da kot traderji uspemo je, da ves čas tako ali drugače napredujemo. Vsako izkušnjo, pozitivno ali negativno, enostavno moramo vzeti kot "learning experience", popraviti napake, odpraviti pomanjkljivosti in tako pač narediti še en mali korak naprej.</div><p></p>Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com13tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-5592217646555375882021-02-07T17:27:00.003+01:002021-02-07T17:27:39.782+01:00Še eToro popravki<p>S pomočjo eToro traderja, ki se je resno lotil uvoza XMLa iz eToro statementov, sem odkril še kar nekaj bugov v programu. Gre predvsem za trade, narejene s popolnoma enakim time-tagom (isti datum, ura, minuta). Spremembe so tako na makexml, kot makexmlifi.</p><p>Glavna sprememba, ki je od zdaj potrebna je, da je vhodni *.csv file treba posortirati po stolpcu "Position ID", torej časovno, tako kot so bile transakcije dejansko izvedene, sicer pride do napak, ki slej ko prej pripeljejo do tega, da je na koncu zaloga negativna (kakšen sell se vrine pred buy).</p>Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-36141878461950348692021-02-02T09:45:00.001+01:002021-02-02T09:45:05.525+01:00Popravek za eToro statement<p> Odkrila se je še ena napaka na Makexml/ifi za eToro statement. Gre za primer, ko imamo na istem securityju več kot en trade s popolnoma enakim timeom (isti datum, ista minuta). Iz nekega razloga v eToro statementu niso k časovnemu tagu dodane še sekunde. To pomeni, da imata dva povsem regularna trada, recimo buy in sell na neki delnici, povsem enak čas. Program pa je narejen tako, da trade razvrsti po času, zato sem dodal popravek, da v takem primeru program sam enega od tradov premakne naprej za eno sekundo, da enega ne povozi z drugim.</p><p>Nove verzije so že na linku <a href="http://slotrade.blogspot.com/p/orodja.html" target="_blank">Orodja</a>, kjer počasi tudi vodim evidenco popravkov, ker pričakujem, da jih bo še kar nekaj.</p>Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-11182107052798104842021-01-31T20:43:00.003+01:002021-01-31T20:43:56.890+01:00eToro update<p>Pojavila se je že prva napaka pri eToro statementu. V XML za D-IFI sem pozabil dodati "Vrsta IFI" oziroma tag <Type>. Program sem popravil tako, da fiksno pribije type 02 - CFD na vse posle, kar sicer ne vem, če je čisto prav, ampak kolikor sem videl statementov, je vse, kar ni Real, CFD.</p><p>Če komu to ne ustreza oziroma bi rabil kaj drugače, naj mi sporoči.</p><p>Popravek je že podprt na linku za Makexml v <a href="http://slotrade.blogspot.com/p/orodja.html" target="_blank">Orodja</a>.</p><p>Opazil sem pa še drug problem. Kljub temu, da se XML uspešno importa v eDavke, se pri informativnem izračunu pri vseh poslih izpiše kritična napaka: <span style="background-color: white; color: #606060; font-family: Lato, Arial, sans-serif; font-size: 15px;">Podatek 'Vrsta IFI' je obvezen.</span></p><p>No, ko grem pogledat v posamezen posel in kliknem na "Sprememba imena", pa je jasno, da je Vrsta IFI izbran in sicer 02 - Finančne pogodbe na razliko. In vse, kar moram narediti je, da potrdim tisto, kar je že tako ali tako v obrazcu in potem sistem odstrani napako:</p><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEi5_hEKFMEIUkd5wRMtFQZwMPstMQQElQp3_BuuWoO2bxWj6aJLHPTmLa3rZP1BtZC5Sj0dXtID5y1MISuz6Xov5q_9OnyTme8WVciQSAPK4EfF5i5yDnqGnOvLPdjtyW5hYx34SBWYrZEc/s939/1.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="255" data-original-width="939" height="174" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEi5_hEKFMEIUkd5wRMtFQZwMPstMQQElQp3_BuuWoO2bxWj6aJLHPTmLa3rZP1BtZC5Sj0dXtID5y1MISuz6Xov5q_9OnyTme8WVciQSAPK4EfF5i5yDnqGnOvLPdjtyW5hYx34SBWYrZEc/w640-h174/1.JPG" width="640" /></a></div><br /><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEigjf1Aud22o-5_95jiRmh9kLnyWurkTZOpuD3ps8IugwsKQw7miVP4myO1g3pDBvlCLLAR0k4Z_9aM8sqAqGVhWyg8VgbHJwod1WcgeK2abUBsXqoX2IhSqZdocXHbps5goLBXXazd1zik/s1485/2.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="249" data-original-width="1485" height="108" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEigjf1Aud22o-5_95jiRmh9kLnyWurkTZOpuD3ps8IugwsKQw7miVP4myO1g3pDBvlCLLAR0k4Z_9aM8sqAqGVhWyg8VgbHJwod1WcgeK2abUBsXqoX2IhSqZdocXHbps5goLBXXazd1zik/w640-h108/2.JPG" width="640" /></a></div><br /><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEj0cYMqEj2uwXNEBd9EmuIjoYJyU3Sqa0f_42YI4A5R5zNy5zJJITOtc2rCuNv4QaUai96scexbUHhgpsQ6HT5itEp2Hzm5UxRAklBwIzKpxKQPBFkbC6UOcmJ5vECRX5U8RxxycFRWyTxY/s1187/3.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="413" data-original-width="1187" height="222" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEj0cYMqEj2uwXNEBd9EmuIjoYJyU3Sqa0f_42YI4A5R5zNy5zJJITOtc2rCuNv4QaUai96scexbUHhgpsQ6HT5itEp2Hzm5UxRAklBwIzKpxKQPBFkbC6UOcmJ5vECRX5U8RxxycFRWyTxY/w640-h222/3.JPG" width="640" /></a></div><br /><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEj-nVxa23jBCE9rHK9Eqo_fM2qh1Jleol8FS0VvQsHicLufJC_Z2_l1Ii2d2WvaRZgbcKEnre22HPwAIUTFAWt8G8vi1TQ1najV8FDstTwIbfeZeymZa83g_kT-yLuX-yOXbWCdwcock5DC/s1455/4.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="254" data-original-width="1455" height="112" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEj-nVxa23jBCE9rHK9Eqo_fM2qh1Jleol8FS0VvQsHicLufJC_Z2_l1Ii2d2WvaRZgbcKEnre22HPwAIUTFAWt8G8vi1TQ1najV8FDstTwIbfeZeymZa83g_kT-yLuX-yOXbWCdwcock5DC/w640-h112/4.JPG" width="640" /></a></div><br /><p><br /></p><p>Kaj je to fora, sem že poslal povpraševanje na FURS in upam, da dobim kaj nazaj. Ker za tiste, ki imate več kot nekaj 10 tradov, je tudi klikanje vsakega posla posebej čisto odveč.</p>Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-89835813665413767022021-01-28T13:35:00.002+01:002021-01-28T13:35:40.349+01:00eToro statementObe Makexml verziji (KDVP in IFI) imata po novem podprto prvo, testno verzijo pretvornika za eToro statement.<div><br /></div><div><a href="http://slotrade.blogspot.com/p/orodja.html">http://slotrade.blogspot.com/p/orodja.html</a></div><div><br /></div><div>Poslali ste mi kar nekaj statementov in mislim, da so vsi povsem identični, torej bi načeloma moral delati za vse.</div><div><br /></div><div>Program se požene z dodatanim tagom "etoro" takole:</div><div><br /></div><div><span> </span>makexml.exe etoro</div><div><br /></div><div>Vse ostalo je isto, glej readme.txt za info.</div><div><br /></div><div>Spet je potrebno pripraviti vhodni csv ali txt file. Izvoziti je treba "Closed Positions" zavihek iz excel statementa v csv. Treba je pobrisati prvo vrstico. Zraven obeh paketov je primer et.csv. Tukaj je nekaj fint, ki sem jih opazil spotoma:</div><div><br /></div><div>1. eDavki zahtevajo vnos številk na 4 decimalke, tudi makexml dela na tak način. Na eToru pa se očitno trada na šetsti decimalki. Torej so možne napake pri zaokroževanju - zaloga na koncu ni enaka 0, tu bodo eDavki zajamrali. Mogoče bo treba kaj ročno popraviti.</div><div>2. eDavki in makexml delata z ameriškimi decimalkami s piko (1.234). Če imate excel nastavljen, da je decimalka vejica (1,234), potem enostavno naredite Replace All vseh vejic v piko, pa bo.</div><div>3. Neke firme imajo v imenu "&", na primer Johnson & Johnson. Tega eDavki očitno ne prebavijo. Spet, Replace All vseh "&" v "And", pa bi moralo biti v redu.</div><div><br /></div><div>Če bo kdo odkril še kakšno težavo, naj mi javi.</div><div><br /></div><div>Druga stvar... Program je zaenkrat naštiman tako, da gleda vrednost polja "Is Real", ko se odloča, ali bo vrstico vključil v KDVP oziroma IFI. Tam, kjer piše "Real", bo zagrabil KDVP (Makexml), tam, kjer pa je nekaj drugega, npr. "CFD", pa bo zagrabil IFI (Makexmlifi). Če to ni pravilno oziroma komu ne ustreza, naj mi javi.</div><div><br /></div><div>Tretjič... Program se ne ukvarja s tem, kaj je obdavčljivo in kaj ne. Veliko vas trada crypto in če jih ne boste pometali ven, jih bo enostavno dodal v XML. V vsakem primeru pa priporočam, da si vhodni file pripravite ločeno za KDVP in IFI, kjer je notri samo tisto, kar je res relevantno.</div><div><br /></div><div>Nekaj sem testiral tudi posle na kratko (short) in zgleda, da zadeva nekaj naredi. Če kdo shorta, naj bo še posebej pozoren, če je res vse OK, še posebej, če ima kombinacije long/short na istem tickerju.</div><div><br /></div><div>Posebej pa poudarjam, da ne sprejemam <b><u>nikakršne odgovornosti </u></b>za pravilnost XMLa, ki ga zgenerira program. Zadevo sem zmetal skupaj zelo na hitro, ker se nekaterim, ki imajo za prijaviti ogromno tradov, pač zelo mudi. Vsak SW ima napake in nekaj, kar je narejeno tako na hitro in s tako malo testiranja, enostavno ne more biti brez napak. Torej tisti, ki se ga boste takoj lotili, se zavedajte, da ste testni zajčki, dokler se ne odkrijejo in odpravijo napake v programu. Če bom deležen kakšnih čudnih mailov zaradi napačno prijavljene davčne napovedi, bom program in vse nadaljnje verzije enostavno snel z bloga in ga poslal samo tistim, ki bodo izrecno zaprosili zanj in mi tudi zagotovili, da sam ne nosim nobene odgovornosti za njihovo napoved.</div><div><br /></div>Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com4tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-26302563363573996872021-01-22T08:20:00.002+01:002021-01-22T08:20:08.302+01:00Makexml za IFI<p>Končal sem verzijo Makexml programa za izdelavo XMLa po D-IFI shemi. Na strani <a href="http://slotrade.blogspot.com/p/orodja.html" target="_blank">Orodja</a> je link nanj - <a href="https://drive.google.com/file/d/1I7Mllrc29uhwGF5UAAWgviXPP-iCkAud/view" target="_blank">Makexmlifi</a>. Omogoča vnos preko ročne priprave input excela oziroma csv/txt, tako kot je v osnovni verziji Makexml, seveda z nekoliko drugačno strukturo.</p><p>Stestiral sem z input filom, ki je del zip paketa, uvozil se je v eDavke in podatki so izgledali OK. Seveda je pa možno, da ima program še kakšen bug. Če ga bo kdo uporabljal in bo naletel na kakšne težave, naj mi prosim sporoči.</p>Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com8tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-63658103497523641092021-01-21T10:54:00.000+01:002021-01-21T10:54:44.444+01:00eToro<p>V zadnjem mesecu sem prejel 10x več mailov kot prej v desetih letih skupaj in 90% jih je na isto temo - kako prijaviti davek za eToro.</p><p>Naj najprej povem, da sicer poznam eToro app, predvsem zaradi Aleca Baldwina, k iga oglašuje, ampak ga ne uporabljam in da torej ne vem, kaj in kako se tam trada. Ampak, kot vidim, sta na splošno glavni dilemi dve:</p><p>1. Ali je treba prijaviti napoved za navadne delnice (DOH-KDVP, obdavčeno po Zdoh-2) ali za CFDje (D-IFI, obdavčeno po ZddoIFI).</p><p>Kot so mi povedali nekateri, naj bi bili nekateri tradi dejansko CFDji, nekateri pa "real" stocks. Kje in kako se to vidi, ne vem. Mislim, da mora biti na posamezniku, da se pač zaveda oziroma se nekako pozanima, kaj dejansko trada. Kdor ima kakšen potrjen info o tem, naj prosim napiše to pod komentar.</p><p>2. Ali je v primeru CopyTrader opcije treba res prijaviti vse transakcije, ki jih je lahko ogromno?</p><p>Tu sem praktično prepričan, da da. Po zakonu moramo pač prijaviti vse transakcije, iz katerih nam FURS potem izračuna napoved za odmero davka. Kako pride do teh transkacij, ali jih naredimo sami ali prek neke avtomatike, je FURSu po mojem čisto vseeno.</p><p>Še enkrat, vnos tradov si lahko do neke mere poenostavimo z uporabo mojega generatorja XMLa, ki ga lahko uvozimo v eDavke, glej:</p><p>http://slotrade.blogspot.com/p/orodja.html</p><p>In še nekaj - avtomatskega pretvornika iz eToro account statementa letos zagotovo NE BO. Videl sem nekaj statementov in so v obliki, ki bi zahtevala bistveno več časa, kot recimo IB statement. Za letos pač je, kar je, za drugo leto pa predlagam, da si ročno vnašate trade v excel, kot je določeno v input.xlsx (glej Makexml), ki je ta trenutek že vedno najbolj zanesljiva opcija za pravilno zgeneriran XML.</p><p>Tudi generatorja XMLa za D-IFI letos "verjetno" ne bo, ker je struktura XMLa drugačna, kot za KDVP in bodo potrebne konkretne spremembe in testiranja. Računam pa, da bo na voljo tak generator za drugo leto, zato si ročno vnašajte trade v enaki obliki. Morda bo treba dodati kakšen stolpec (leverage?), ampak največ dela je itak s samim vnosom tradov.</p>Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-80543290425690993792021-01-06T09:26:00.003+01:002021-01-06T09:26:35.009+01:00XML za IB in TDAČe komu prav pride je na tem linku makexml, ki zgenerira XML direktno iz statementa za Interactive Brokers in TD Ameritrade:<div><br /></div><div><a href="https://drive.google.com/file/d/1n_01bSkVWfUFm6n_K9WUGTAHi4-XMqT2/view">https://drive.google.com/file/d/1n_01bSkVWfUFm6n_K9WUGTAHi4-XMqT2/view</a></div><div><br /></div><div>Zaenkrat so podprti samo long tradi, ker ne vem, kako izgleda short trade v statementu. Še enkrat torej naprošam, če kdo ima tak info, da mi ga posreduje.</div><div><br /></div><div>Za primer input fila glej input-ib.csv oziroma input-tda.csv.</div><div><br /></div><div>Program se požene z dodatno opcijo "ib" oziroma "tda", ostalo je nespremenjeno. Primer:</div><div><br /></div><div><span> </span>makexml.exe ib input=input-ib.csv convert</div>Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com5tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-71917101484736927562021-01-05T10:14:00.001+01:002021-01-05T10:14:10.427+01:00XML za eDavke<p>Imam eno prošnjo. Kot marsikdo že ve, je na pagu <a href="http://slotrade.blogspot.com/p/orodja.html">Orodja</a> možno zdownloadati program "Makexml", ki iz spiska tradov v obliki csv ali txt zgenerira XML, ki se ga lahko uvozi v eDavke za prijavo davčne napovedi za dohodek od kapitala. Do sedaj sem imel podprto samo eno obliko vhodnega fila, ki jo je bilo treba pripraviti ročno. V naslednjem koraku pa bi rad podprl še file, ki se jih lahko dobi od brokerjev in bi se XML generiral direktno iz njih, da ni potrebno nobeno ali minimalno ročno delo.</p><p>Imam že tak input za brokerja TD Ameritrade in Interactive Brokers, ampak brez short tradov. Zato naprošam vse, ki ste pri katerem od teh brokerjev in shortate delnice, če mi lahko pošljete, kako izgleda izpisek za short trade, da ga lahko podprem v Makexml.</p><p>Poleg tega, vsi, ki imate kateregakoli drugega brokerja, če lahko dobite izpisek v nekakšni tekstovni obliki (csv, txt) ali excel, in imate željo, lahko poskusim podpreti tudi to obliko, vendar ne obljubim, da bo to že za letošnjo napoved.</p><p>Kontakt: jure.fritz@gmail.com</p>Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-71865105371541498292020-12-24T10:18:00.002+01:002020-12-24T10:18:50.405+01:00Zaključek leta 2020<p>Celotna korona situacija se mi pozna tudi na tem, da nisem imel praktično nobenega časa za kakšen daljši post na blogu. Vsaj za zaključek leta pa bi rad, tako kot vsako leto, naredil nek pregled leta, da sam vidim, kje sem začel in kam sem prišel.</p><p>Ker vsako leto delam tak pregled, imam tudi privilegij pogledati leto nazaj. Moje takratno razmišljanje in plane. Tole je post, ki sem ga lani napisal za zaključek:</p><p><a href="http://slotrade.blogspot.com/2020/01/lekcije-leta-2019.html">http://slotrade.blogspot.com/2020/01/lekcije-leta-2019.html</a></p><p>Za letošnji pregled mojega dela mislim, da je najpametneje, če ga naredim kar v luči lanskih rezultatov in ciljev, ki sem si jih takrat zadal.</p><p><b>Primerjava z 2019</b></p><p>Takole je izgledal moj R performance graf v letu 2019:</p><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhZEk8RbbnC8E-x8ZS7eEyBCdl847STA5AJFihfU2yyhGuHBn2e-_6-T2PPJuE9jbEkdRjZV_4OnJx1IcuU5piiITjjWcmqX870OG-c2SyR042N4tSnukJrDy4hBU8V9mqU1wXkdCs8AFxF/s976/1.JPG" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="559" data-original-width="976" height="366" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhZEk8RbbnC8E-x8ZS7eEyBCdl847STA5AJFihfU2yyhGuHBn2e-_6-T2PPJuE9jbEkdRjZV_4OnJx1IcuU5piiITjjWcmqX870OG-c2SyR042N4tSnukJrDy4hBU8V9mqU1wXkdCs8AFxF/w640-h366/1.JPG" width="640" /></a></div><br /><p>Taki so bili ključni kazalci, prav tako v R:</p><ul style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px; line-height: 1.4; margin: 0.5em 0px; padding: 0px 2.5em;"><li style="margin: 0px 0px 0.25em; padding: 0px;">Število tradov: 127</li></ul><ul style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px; line-height: 1.4; margin: 0.5em 0px; padding: 0px 2.5em;"><li style="margin: 0px 0px 0.25em; padding: 0px;">Win rate: 26%</li><li style="margin: 0px 0px 0.25em; padding: 0px;">Rezultat v R: +1.9R</li><li style="margin: 0px 0px 0.25em; padding: 0px;">PL/trade: +0.02R</li></ul><div><span face="Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif" style="color: #3c3c3c;"><span style="font-size: 13.2px;"><br /></span></span></div><div>In tole moj cilj za 2020:</div><div><br /></div><div><span face="Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif" style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-size: 13.2px;"><i>Moj glavni cilj za 2020 je torej jasen: splezati ven iz tega nivoja povprečnega breakeven traderja. Mislim, da sem lani naredil prve korake v pravo smer, letos pa moram predvsem pozorno opazovati, ali bodo rezultati res taki, kot si želim, in če ne, narediti ustrezne popravke. Kot sem tudi pojasnil, menim, da je pravo orodje za to čim večji statistični vzorec in dobre analize na njem.</i></span></div><p>Takole izgleda moj performance chart v R za leto 2020:</p><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhrZLiUqnYA2_wUqIDRWzTu5hJMwNFZW_Q64YIIHt3s55I_EbStU9pTa9E49-3iPjcQOykKyuzXUbeY6alpJSBsaT1tL9jOZKvJFq1JwgW-Mt6kctxA47tt-S6uXUYQTm8kj-R6FE5rEik3/s1148/2.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="668" data-original-width="1148" height="372" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhrZLiUqnYA2_wUqIDRWzTu5hJMwNFZW_Q64YIIHt3s55I_EbStU9pTa9E49-3iPjcQOykKyuzXUbeY6alpJSBsaT1tL9jOZKvJFq1JwgW-Mt6kctxA47tt-S6uXUYQTm8kj-R6FE5rEik3/w640-h372/2.JPG" width="640" /></a></div><p>Tole so ključni kazalci in primerjava glede na lansko leto:</p><ul style="background-color: white; line-height: 1.4; margin: 0.5em 0px; padding: 0px 2.5em; text-align: left;"><li>Število tradov: 142 (lani 127)</li><li>Win rate: 31% (lani 26%)</li><li>Avg win: +2.96R (lani +2.53R)</li><li>Avg loss: -0.97R (lani -0.87R)</li><li>Rezultat v R: +35.2R (lani +1.9R)</li><li>PL/trade: +0.25R (lani +0.02R)</li></ul><p>Mogoče samo kratek komentar. Tisto, kar mene osebno najbolj zbode v oči, je povečanje povprečnega lossa glede na leto prej. Glede na to, da imam ves čas za enega osnovnih ciljev zmanjašanje povprečnega loserja, je to očitno nekaj, kar sem tekom leta spregledal, oziroma posvetil premalo pozornosti. Seveda pa ni vse samo črno belo. Glede na to, da so vsi ostali parametri boljši, je mogoče povečanje povprečnega loserja cena, ki sem jo moral plačati za dvig win rata in average winnerja.</p><p>Zdaj, rezultati so, kakršni so. Na prvi pogled je viden nek napredek v praktično vseh postavkah, vendar osebno menim, da še nisem na nivoju, da bi bilo sploh smiselno, da bi uspeh meril v številkah. Leto 2020 je bilo zame še vedno polno nekega eksperimentiranja, testiranja in ugotavljanja, kaj lahko deluje na dolgi rok in kaj ne. Kar nenazadnje dokaj jasno kaže tudi moj performančni graf, ki še nima prave konsistence. Dejansko sem v drawdownu že vse od avgusta. Raje bi nekaj povedal o tem, kaj mislim, da sem v preteklem letu naredil dobrega, pametnega, koristnega, in kaj nespametnega ali nekoristnega.</p><p><b>Plusi in minusi</b></p><p>Kot pozitivno lahko ocenim, da sem skoraj celo leto sledil svojemu cilju iz 2020 - pridno sem zbiral vzorce (tradov), študiral, kateri parametri imajo smisel in kateri ne, ter redno dodajal funkcije v svoj program za statistično analizo, da sem lahko hitreje prišel do rezultatov, ki so me zanimali. V isti sapi sicer lahko povem, da me je med pomladansko koronakrizo celotno dogajanje tako zmedlo, da sem poskušal povsem preklopiti na nek drug sistem, misleč, da to, kar počnem, nima nobenega smisla več, ker takrat pač nič od tega ni delovalo. Na srečo ni trajalo dolgo, da sem dojel, kakšno napako počnem, in sem se vrnil na stara pota. Ampak, bila je storjena škoda, tako v časovnem, mentalnem, kot finančnem smislu.</p><p>Kot drugo zelo pozitivno stvar lahko ocenim, da sem ves čas iskal nove in nove načine za profitabilnost. V praksi to pomeni dodajanje ali spreminjanje parametrov na setupih in statistično ocenjevanje njihove učinkovitosti. In tudi tukaj lahko takoj povem, da sem mogoče že ves čas delal napako, ki je postajala tako očitna, da nisem mogel več zatisniti oči pred njo. Namreč, nikoli nisem delal <b>screenshotov</b>. Vse podatke o testnih tradih sem vedno vodil le v Excelu, misleč, da bom tako bolj objektiven. Na koncu se je izkazalo, da screenshote potrebujem, če ne drugega zato, da lahko hitreje preletim celoten sample, če me recimo zanima nek nov parameter.</p><p>Drugi problem - subjektivnost. Dejstvo je, da je moj način izbire tradov subjektiven - na oko ocenim pattern in parametre na njem. Počasi se tudi na tem področju kaže velika pomanjkljivost, kajti moje oko enostavno ni ves čas isto. Dejstvo je, da seveda niti dva patterna nista popolnoma identična. Ampak opažam tudi nekakšen drift v svoji lastni percepciji. Trg nekaj časa ponuja patterne iz enega vzorca, ki se jih navadim in "zaobvladam". Potem pa se stanje nenadoma spremeni in teh patternov kot da jih ne bi bilo več, se pa začnejo pojavljati drugi vzorci, ki to lahko so ali pa tudi ne. In potem tako malo driftam v stilu sem ter tja.</p><p>Kakorkoli, nimam nekega resnega namena iti v povsem avtomatizirano tradanje, niti v povsem avtomatizirano selekcijo tradov. Ocenjujem, da je to projekt čisto svoje vrste, ki bi mi verjetno vzel 2-3 leta, da bi prišel na nek suveren nivo. Upam, da bom s povečevanjem vzorca, s še več iteracijami testov in nenazadnje z izkušnjami lahko prišel do tega, da se bo razjasnilo, kateri vzorci in kateri parametri na njih so res tisti, ki jim je smiselno dati pozornost.</p><p><b>Cilji za 2021</b></p><p>Kaj pa bi bili moji glavni cilji za 2021? Poleg tega, da povečujem statistični vzorec in še naprej redno testiram parametre, kar je osnova za vse, kar počnem, mi na pamet padejo naslednje stvari:</p><p><i>Konsistenca pri ocenjevanju</i></p><p>Kot sem prej omenil, opažam rahel style drift. Nekaj časa sem lahko zelo strog pri izbiri tradov, potem pa, ko recimo tradov zmanjka, postajam vse bolj ohlapen ali pa celo vidim trade tam, kjer jih ni. Temu področju bom neizogibno moral posvetiti več pozornosti, sicer mi nobena statistika ne bo nič pomagala.</p><p><i>Bolj jasno dorečeni parametri</i></p><p>Imam en povsem praktičen problem, ki se glasi takole:</p><p></p><ul style="text-align: left;"><li>V celotnem vzorcu imam 500 tradov</li><li>V vsakem posameznem parametru imam 70-100 tradov</li><li>V kombinacijah 2 parametrov imam 20-50 tradov</li><li>V kombinacijah 3 parametrov imam 5-10 tradov</li></ul><div>Kar se tiče posameznih parametrov mislim, da je moj vzorec dovolj velik, da lahko naredim dokaj suverene zaključke. Ampak pri realnih tradih seveda nikoli ne gre samo za enega ali dva neodvisna parametra, ampak kombinacijo treh, štirih ali več parametrov. In statistični vzorec na nekaterih kombinacijah je enostavno premajhen za zaključke. In v teh primerih kaj storiti? Preskočiti trade? Izpustiti nekaj parametrov? Katere? Se delati, da niso pomembni? Stremim k temu, da se bo skozi 2021 slika o tem, katere kombinacije so v igri in katere ne, počasi kristalizirala, zgolj s povečevanjem testnega sampla.</div><div><br /></div><div><i>Optimizacija sellinga in lossov</i></div><div><i><br /></i></div><div>Bom kar direkten - moje analize so pokazale, da je najbolj optimalen target za prodajo "povprečnega" winnerja pri 4R, oziroma tam okoli nekje. In zato pač uporabljam 4R fiksen sell-all target na vseh tradih. Zelo verjetno to ni povsem optimalno. Čeprav so vsi testi, ki sem jih naredil, pokazali, da prav hudo bolj optimalnega sistema ni, zelo verjetno samo še nisem prišel na pravo idejo. Predvsem me muči, ker se vsake toliko pojavi trade, ki bi po kakšnih drugih kriterijih za prodajo naredil ranga 20R profita. Kaj bi ujeti takšnega winnerja tu in tam pomenilo za moj performance, si sploh ne znam predstavljati. Ampak zaenkrat še nisem nagruntal ničesar, s čimer bi lahko polovil take winnerje in hkrati ostalih 4R winnerjev ne spremenil v losse tako, da je rezultat na koncu še slabši.</div><div><br /></div><div>Druga in po mojem mnenju bolj pomembna stvar pa je loss handling. Spet, ker nisem našel nič bolj pametnega, sem nekaj časa enostavno držal stop na -1R. Potem sem le ugotovil, da je v nekaterih primerih smiselno (performančno statistično gledano) stop vsaj za malo dvigniti. Trenutno sem sredi testa še enega loss-prevention pravila, ki se kaže kot obetavno. Upoštevajoč dejstvo, da me pri vsakem tradu doleti slippage, in da je moj povprečni loss, kjer je stop na -1R, v resnici med -1.2R in -1.5R, bo treba priti do nekih pravil, da to številko zbijem. Idealno mislim, da bi bilo nekje okoli -0.8R. To bo verjetno eden mojih glavnih za prve mesece 2021, ker ocenjujem, da so ti več-kot-1R lossi trenutno moj glavni performance killer, ki me drži na platoju, iz katerega se kar ne premaknem.</div><div><br /></div><div><i>Vnaprej pripravljen plan</i></div><div><br /></div><div>Seveda so cilji samo cilji, in brez plana, kako bom prišel do njih, niso niti cilji, ampak sanjarjenje. Zato naj ponudim še nekaj konkretnih idej, kako bom te cilje udejanil.</div><div><br /></div><div>Kar se tiče konsistence pri ocenjevanju mislim, da si bom moral na tedenski ravni pripraviti nekakšen plan - kakšne trade sem pripravljen vzeti ta teden, in mogoče tudi specifično, kakšnih ne. Dejstvo je, da je tudi za moj razmeroma lenoben način tradanja (premarket buy in sell stopi) vsak graf, ki mi pade v oči, nekakšna obljubljena dežela. Želja po profitih, vsak teden, vsak dan, je tako velika, da brez vsakih težav prekršim, oziroma bolje rečeno pozabim svoja lastna pravila. Takoj s 1.1.2021 bom začel delati na tem, da si vsak teden znova pripravim plan patternov in parametrov, ki se jih bom poskušal držati preko celega tedna.</div><div><br /></div><div>Enako velja za cilj zmanjševanja lossov. Kar se tega tiče, so moja pravila razmeroma jasna, imam pa več praktičnih težav, ker moram stope dvigovati med market open, ko praviloma delnic ne gledam. V ta namen vse bolj uporabljam alerte, ki me opozorijo, ko cena pride do nekega nivoja, kjer potem lahko tudi preko telefona pogledam graf in dvignem stop, če je potrebno.</div><div><br /></div><div>Za cilj optimizacije big winnerjev ta trenutek nimam pravih idej, jih bom pa moral dobiti. Tu resnično mislim, da izpuščam veliko R-jev. Za začetek bom verjetno šel čez tistih nekaj največjih winnerjev, da vidim, če lahko iz njih izluščim kakšno idejod, kako poskušati zadržati velike winnerje, brez da izpustim majhne.</div><div><br /></div><div>Kar pa se tiče bolj jasno dorečenih parametrov, bom ta zadnji teden decembra poskušal maksimalno izkoristiti, da si razčistim vsaj glede nekaterih najbolj pogostih vzorcev, v kakšnih kombinacijah posameznih spremenljivk imajo pozitiven ali negativen performance.</div><div><br /></div><div><b>Performančni plani</b></div><div><b><br /></b></div><div>Kaj bi si osebno želel od konkretnega performanca za leto 2021? To je seveda nehvaležno ali že kar neproduktivno napovedovati. Vendar, da ne bo vse ostalo v zraku, bi si želel okoli 25.12.2021 v svojem Excelu videti nekakšne take številke:</div><div><ul style="background-color: white; line-height: 1.4; margin: 0.5em 0px; padding: 0px 2.5em;"><li>Win rate: 35%</li><li>Avg win: +3.x R</li><li>Avg loss: -0.8x R</li><li>PL/trade: +0.5x R</li></ul><div>Mislim, da bi glede na videno do sedaj moja realnost morala biti tu nekje. Če predpostavim, da bom ponovno naredil okrog 150 tradov, bi to zneslo cirka 75R neto realizacije.</div></div><div><br /></div><div>Zdaj, kaj bi to pomenilo v konkretnih številkah? O nečem nisem še nič govoril, to je moj dolarski rizik (dolarska vrednost R). Če želim biti transparenten, moram povedati tudi, s kakšnim dolarskim rizikom operiram. </div><div><br /></div><div>Tekom leta 2020 sem rizik veliko spreminjal. Prvih nekaj mesecev, še pred koronakrizo, sem rizik imel že na 50$, ga potem po debaklu zmanjšal skoraj na nulo, na 5$. Ga potem počasi dvigoval, pa spet spuščal... Imel sem nekakšen plan upravljanja z rizikom, ampak gledano nazaj je bila to vse ena velika neumnost. Veliko bolje bi bilo, če bi celo leto delal z enim in istim rizikom, ki bi bil tako majhen, da bi se z njim počutil OK, hkrati pa tako velik, da bi moji tradi imeli nek emocinalen efekt. No, zadnje mesece 2020 sem preživel z rizikom 30$. Po dobrem trendu poleti sem ga fiksiral na to vrednost in se mentalno pripravil na to, da ga do konca leta zagotovo ne spreminjam, ne glede na rezultate. Vsekakor dobra odločitev. Vsaka trdna, ekonomična in smiselna odločitev v tradanju je dobra.</div><div><br /></div><div>Moj cilj seveda ni celo življenje delati z rizikom 30$. Eden od ciljev bo preko 2021 povečevati rizik, seveda pa samo v primeru, če bo šel moj performance navzgor. Težko rečem, kaj pričakujem, vsekakor pa si ŽELIM, da bi uspel tekom leta 2021 R spraviti do 100$. Glede na pretekle izkušnje, je to mogoče kar malo preveč pogumno, ampak če bi se izkazalo, da sistem dobro deluje, ne vidim smisla, da ne bi rizika povečeval, kar se da hitro. Seveda, želje in plani so eno, kakšna bo realnost, pa bomo še videli. Osnova za vse bo trden statističen edge in moja sposobnost, da se ga držim.</div><div><br /></div><div>Lepe praznike vsem in uspešno 2021.</div><p></p>Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com5tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-16633058385518531342020-12-02T08:58:00.001+01:002020-12-02T08:59:38.008+01:00Sprememba normiranih stroškov od 1.1.2020<p>S spremembami obdavčitve kapitalskih dobičkov od 1.1.2020 je poleg bistvenega dela, davčnih stopenj, prišla tudi sprememba, ki je meni povsem ušla in me je nanjo opozoril šele bralec s komentarjem na <a href="http://slotrade.blogspot.com/p/davki.html" target="_blank">Davkih</a>. Gre za navidet malenskostno spremembo, ki pa bo verjetno na marsikoga imela bistven vpliv. Gre za spremembo normiranih stroškov. Po starem se je pri vsakem tradu priznala še davčna olajšava v višini 1% od nakupne in prodajne vrednosti kapitala. Po novem se taka olajšava prizna samo še na profitabilnih tradih in še to samo v primeru, ko profit preseže normirane stroške. Tekst iz Zdoh-2 se glasi takole:</p><div style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><i>Normirani stroški, povezani s pridobitvijo in odsvojitvijo kapitala, se priznajo največ v višini, ki ne sme preseči nižjega od:</i></div><div style="background-color: white; color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><i><br /></i></div><div style="background-color: white;"><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><i>1. seštevka 1% od nabavne vrednosti kapitala in 1% od vrednosti kapitala ob odsvojitvi, ali</i></div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><i>2. pozitivne razlike med vrednostjo kapitala ob odsvojitvi in vrednostjo kapitala ob pridobitvi.</i></div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><i><br /></i></div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><span style="color: black; font-family: "Times New Roman"; font-size: medium;">Kaj to pomeni v praksi? Mislim, da bo zadeva najbolj (in konkretno) prizadela najbolj aktivne traderje, ki na račun te olajšave praktično niso imeli obdavčljivih profitov na nobenem tradu in tiste, ki so konec leta z "nabijanjem" normiranih stroškov poskušali zmanjšati davčno osnovo.</span></div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><span style="color: black; font-family: "Times New Roman"; font-size: medium;"><br /></span></div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><span style="color: black; font-family: "Times New Roman"; font-size: medium;">Da vidimo, kaj dobimo na ta način na nekaj primerih.</span></div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><span style="color: black; font-family: "Times New Roman"; font-size: medium;"><br /></span></div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><span style="color: black; font-family: "Times New Roman"; font-size: medium;"><u>Primer 1:</u></span></div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><br /></div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">Nakup: 10000€</div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">Prodaja: 15000€</div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">Olajšava pri nakupu: 1% od 10000 = 100€</div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">Olajšava pri prodaji: 1% od 15000 = 150€</div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">Skupni seštevek (točka 1): 250€</div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">Pozitivna razlika (točka 2): 15000 - 10000 = 5000€</div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><br /></div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">Nižja vrednost med točko 1 in točko 2 je torej točka 1, torej se v tem primeru prizna olajšava 250€.</div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><br /></div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><u style="color: black; font-family: "Times New Roman"; font-size: medium;">Primer 2:</u></div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><u style="color: black; font-family: "Times New Roman"; font-size: medium;"><br /></u></div><div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">Nakup: 10000€</div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">Prodaja: 10100€</div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">Olajšava pri nakupu: 1% od 10000 = 100€</div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">Olajšava pri prodaji: 1% od 10500 = 101€</div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">Skupni seštevek (točka 1): 201€</div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">Pozitivna razlika (točka 2): 10100 - 10000 = 100€</div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><br /></div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;">Nižja vrednost med točko 1 in točko 2 je torej točka 2, torej se v tem primeru prizna olajšava 100€.</div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><br /></div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><div style="font-size: 13.2px;"><u style="color: black; font-family: "Times New Roman"; font-size: medium;">Primer 3:</u></div><div style="font-size: 13.2px;"><u style="color: black; font-family: "Times New Roman"; font-size: medium;"><br /></u></div><div><div style="font-size: 13.2px;">Nakup: 10000€</div><div style="font-size: 13.2px;">Prodaja: 9000€</div><div style="font-size: 13.2px;">Olajšava pri nakupu: 1% od 10000 = 100€</div><div style="font-size: 13.2px;">Olajšava pri prodaji: 1% od 9000 = 90€</div><div style="font-size: 13.2px;">Skupni seštevek (točka 1): 190€</div><div style="font-size: 13.2px;">Pozitivna razlika (točka 2): 9000 - 10000 = -1000€</div><div style="font-size: 13.2px;"><br /></div><div><span style="font-size: x-small;">Nižja vrednost med točko 1 in točko 2 je torej točka 2, torej se v tem primeru ne prizna nobena dodatna olajšava, temveč se davčna osnova zniža za izgubo 1000€.</span></div></div></div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif;"><br /></div><div>Podobno je tudi za IFIje, pri čemer je dodan še faktor za vzvod:</div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><br /></div><div style="color: #3c3c3c; font-family: Arial, Tahoma, Helvetica, FreeSans, sans-serif; font-size: 13.2px;"><div><div><i>Normirani stroški, povezani s pridobitvijo in odsvojitvijo izvedenega finančnega instrumenta, se priznajo največ v višini, ki ne sme preseči nižjega od:</i></div><div><i><br /></i></div></div><div><div><i>1. seštevka 1% od plačane vrednosti izvedenega finančnega instrumenta ob pridobitvi in 1% od izplačane vrednosti izvedenega finančnega instrumenta ob odsvojitvi oziroma v primeru trgovanja z vzvodom kot seštevek 0,25% od plačane vrednosti izvedenega finančnega instrumenta ob pridobitvi in 0,25% od izplačane vrednosti izvedenega finančnega instrumenta ob odsvojitvi, ali</i></div><div><i>2. pozitivne razlike med vrednostjo izvedenega finančnega instrumenta ob odsvojitvi in vrednostjo izvedenega finančnega instrumenta ob pridobitvi.</i></div></div></div></div></div>Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com6tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-2923172784485445142020-09-04T10:01:00.003+02:002020-09-04T10:01:56.586+02:00Performance review<p>S tradanjem sem se začel ukvarjati davnega leta 2010. Letos torej praznujem deseto obletnico, odkar sem odprl brokerski account in začel gledati delniške grafe. In kar me tudi po desetih letih vedno fascinira je, kako trg vedno najde nove načine, da preseneti veliko večino udeležencev. Konec marca, ko je postalo jasno, da gre svet v pandemijo, je izgledalo kot, da bo konec sveta. Katastrofalni padci zaposlenosti, rekordni padci BDP praktično v vseh državah, odkar merijo statistiko, recesija, primerjave z veliko depresijo 1929... To so bile glavne kolumne. In, kar je veliko močnejši faktor kot kolumne - številke so DEJANSKO bile katastrofalne. In še danes so. Ni šlo samo za medijsko ustvarjanje panike, temveč se je svetovno gospodarsko resnično v nekaj mesecih skrčilo za 10 do 20%. Brezposelnost je dejansko poskočila na rekordne nivoje. In tudi tisti ljudje, ki so obdržali službe, so dejansko dobivali nižje plače zaradi čakanja ali skrajšanega delovnika. Skratka, gospodarsko stanje je napovedovalo recesijo, kakršne svet še ni videl. In, roko na srce, danes stanje ni praktično nič boljše, v marsičem celo slabše. Virus je še vedno tu, močnejši kot kadarkoli. Padci BDPja so ponekod celo večji od predvidenih. In še vedno je negativen trend zaposlovanja.</p><p>In kako na vse to odreagira ameriški delniški trg? No, z najbolj norim uptrendom, kar sem ga sam osebno videl v desetih letih svojega tradanja in novim all time highs:</p><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhuQXOxshWJYLy7iTGjHpBYJ_NbChfrcMppE3dZSA35Mm14QLjhIUJsNFDm3Y560QP8Vy7aThqfPzSmNF0YydaQyEEpmzN3YVo4ajzJ0o_M8IiWLiMqd6r71mN8JcBX57kwc7bJnIntX8en/s1107/Capture.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="532" data-original-width="1107" height="301" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhuQXOxshWJYLy7iTGjHpBYJ_NbChfrcMppE3dZSA35Mm14QLjhIUJsNFDm3Y560QP8Vy7aThqfPzSmNF0YydaQyEEpmzN3YVo4ajzJ0o_M8IiWLiMqd6r71mN8JcBX57kwc7bJnIntX8en/w625-h301/Capture.JPG" width="625" /></a></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;">Na sliko sem dodal samo dva komentarja. Prvi je nedvomno jasen, drugi pa je zgolj špekulacija. Poglejmo isto sliko še enkrat, tokrat na mesečnem grafu, od bear market bottoma 2009 naprej:</div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;"><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjX3Nv24Qiavf_i9k4PJSxZeh0h83qjvUiIqwdl3EoJ0UcdxTnsoDcvYdrXCS32g3yPrRR71IhwKoNCulwMF47CoAMN-PWw7Ys8Hx6wSZsOHADR6Rf2Yvqox7SbVLZLKPlBL8fKmAJO0jdp/s1104/Capture1.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="536" data-original-width="1104" height="304" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjX3Nv24Qiavf_i9k4PJSxZeh0h83qjvUiIqwdl3EoJ0UcdxTnsoDcvYdrXCS32g3yPrRR71IhwKoNCulwMF47CoAMN-PWw7Ys8Hx6wSZsOHADR6Rf2Yvqox7SbVLZLKPlBL8fKmAJO0jdp/w625-h304/Capture1.JPG" width="625" /></a></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;">Da, tudi na mesečnem grafu je jasno razviden ne normalen odmik od vseh MAjev, ki nakazuje, da bi to lahko bil dolgoročni climax top. Pet zaporednih up mesecev z zelo velikimi rangi je nekaj, kar za časa celotnega bull marketa sploh še nismo videli.</div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;"><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;">Rad pa bi pokazal le še eno sliko, in to je obdobje konec 90', ko se je zgodil tech-bubble:</div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;"><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEirGED92qdtxdQb_rA6f5Qo6aug9JZTMlbO1Zz4IpQk8-tkFoEDmwyJTE_9PphmIwe4z8shlTSY6hyphenhyphenw1PxUYOzs4pmvcy_B6Rf0uAsoVZYQi6DrHxopULAJEV9zO4RStFLDl9YP6UFgIcuE/s1103/Capture2.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="534" data-original-width="1103" height="304" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEirGED92qdtxdQb_rA6f5Qo6aug9JZTMlbO1Zz4IpQk8-tkFoEDmwyJTE_9PphmIwe4z8shlTSY6hyphenhyphenw1PxUYOzs4pmvcy_B6Rf0uAsoVZYQi6DrHxopULAJEV9zO4RStFLDl9YP6UFgIcuE/w625-h304/Capture2.JPG" width="625" /></a></div><br /><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;">Obkrožen del slike je neverjetno podoben dogajanju letos - hiter crash in potem močan recovery v new highs. Vendar se je takrat izkazalo, da še zdaleč ni bil top, temveč je po nekaj mesecih konsolidacije trg ponudil še zadnji push, o katerem veterani še danes radi govorijo.</div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;"><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;">Kar dolgo sem rabil, da sem dojel, da nima nobenega smisla poskušati napovedovati, kam bodo šle delnice. Gospodarstvo, politika, naravne katastrofe, vojne... Ne da te stvari nimajo vpliva, zagotovo ga imajo. Vendar je trg delnic v osnovi narejen tako, da v najbolj kritičnih momentih - oprostite izrazu - "nategne" praktično vse. Priznam, med koronakrizo sem tudi sam zapaničaril. Opustil sem sistem, ki sem ga razvijal več kot eno leto, misleč, da ne bo nikoli več deloval. Naredil sem nekaj neumnih napak, spet sem poskušal tradati iz svojih lastnih predvidevanj, kaj se enostavno "mora" zgoditi. In za to sem plačal ceno. Izgubil sem profite, ki sem jih počasi gradil eno leto. In, kar me osebno veliko bolj boli - moral sem spet začeti znova, z minimalnim rizikom. To pomeni, da so minimalni tudi profiti. In namesto, da bi danes tradal z rizikom, ki bi omogočal normalno tradanje za nek dejanski denar, sem še vedno skoraj na paper tradingu. Skratka, ogromno izgubljenega časa, nekaj denarja in predvsem živcev.</div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;"><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;">Dva grafa. Performance v R od lani marca, ko sem začel s sistemom:</div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;"><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEitaoU4hwk3uaIE4AD8GfUp1TzAp7QGvPgXVCzGooW-stN0sVoHLxt8GCIOI-cb0D0AT35eB4lUYriiXbuzauhnNPuGnryOR0FFrtzASsfLcSdo9fz60tiEc0_f2b4CyJK8N53oRk0r-wr0/s1013/Capture3.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="565" data-original-width="1013" height="349" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEitaoU4hwk3uaIE4AD8GfUp1TzAp7QGvPgXVCzGooW-stN0sVoHLxt8GCIOI-cb0D0AT35eB4lUYriiXbuzauhnNPuGnryOR0FFrtzASsfLcSdo9fz60tiEc0_f2b4CyJK8N53oRk0r-wr0/w625-h349/Capture3.JPG" width="625" /></a></div><div><br /></div>Dolarski PNL:<div><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: center;"><a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhBQd-dLfD7G8pI_Kmw86OcNbD8MQH3ZHtKUF39_MF2RSKs6T1hf1LPrTO93e10rjWb8PH_q2ADWqt9B-iRQ_74NrPWyxVISs3YDtTK8D_m9o42FbBzFRB29KabSQXBR8sNv_1YtgCYRITo/s934/Capture4.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="538" data-original-width="934" height="360" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhBQd-dLfD7G8pI_Kmw86OcNbD8MQH3ZHtKUF39_MF2RSKs6T1hf1LPrTO93e10rjWb8PH_q2ADWqt9B-iRQ_74NrPWyxVISs3YDtTK8D_m9o42FbBzFRB29KabSQXBR8sNv_1YtgCYRITo/w625-h360/Capture4.JPG" width="625" /></a></div><div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;"><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;">Ta dva grafata vizualno kažeta, kar sem prej govoril. R (v enotah rizika) krivulja mi je šla od aprila naprej ves čas lepo navzgor. To pomeni, da je sistem prinašal profit. Dolarska krivulja pa se je med tem časom komaj kam premaknila. To je posledica tega, da sem rizik zmanjšal na svoj minimum (petina tistega, kjer sem bil aprila). Če bi vztrajal pri sistemu, in lepo naprej tradal z enakim rizikom, bi bil danes že lepo nad vodo. Če...</div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;"><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;">Pri tradanju je pač tako, da takle "coulda, shouda, woulda" ne pelje nikamor. Posledice takšnega razmišljanja so "regret and revenge", torej obžalovanje in potem revenge trading, kjer poskušamo izgube pokriti z nekaj srečnimi tradi. Rezultat tega pa je skoraj vedno še večji polom.</div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;"><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;">Druga stvar, ki mislim oziroma upam, da sem jo zdaj res dokončno ozavestil je to, da je potrebno vztrajati pri svojem sistemu za vsako ceno. Upam, da sem letos aprila zadnjič naredil to napako in preklopil na nekaj drugega. To seveda ne pomeni, da bo sistem kar ves čas delal profit in da moramo zato vtrajati pri njem. Ravno to je point - NE BO! Noben sistem ne bo ves čas delal samo profita. Iz sistema izstopimo takrat, ko dela izgube. To je bil pri meni začetek aprila, ko sem nametal nekaj zaporednih failed tradov in (naivno) zaključil, da je mojega sistem konec forever. Problem je v tem, da vsakič, ko preklopimo na nekaj drugega, začnemo od začetka. Z nule, nič. Ves čas, delo, energija in denar, ki smo ga vložili v prejšnji sistem, je vržen stran.</div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;"><br /></div></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;">Kaj zdaj, kaj sledi? Bomo videli ponovitev 1999 in še en nor push navzgor ali pa se bodo grožnje corona virusa dejansko materializirale in bomo doživeli največjo gospodarsko krizo v zgodovini? Kako bo na vse to odreagiral trg? In, kako tradati v takem okolju?</div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;"><br /></div><div class="separator" style="clear: both; text-align: left;">Seveda nimam odgovora na nobeno od teh vprašanj. Sam pri sebi pa sem odločen, da bo edini pravi fokus, ki ga bom imel, na mojem sistemu. Verjamem in pričakujem, da bodo spet takšna in drugačna presenečenja. Lahko bo moj R performance graf še naprej konsistentno plezal navzgor. Lahko pa se bo tudi obrnil in padel povsem dol. Lahko se bo izkazalo, da imam sistem z dolgoročno profitabilnostjo, možno pa tudi, da je bilo to zadnje obdobje posebno in da se bo s spremembo trga podrl tudi moj sistem. Lahko je bilo leto in pol dela zaman. Ne vem. Vse, kar si želim sam od sebe, je da še vsaj naslednjega pol leta, ko bo moralo priti do nekih sprememb, zadržim konsistenco pri tradanju, kot sem jo imel do sedaj. Da res tradam samo svoj sistem in ne nekaj drugega. V tem primeru bi morda že konec letošnjega leta moral dobiti vsaj delni odgovor na to, ali to, kar počnem ima dolgoročno prihodnost ali ne.</div>Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-41390086422435072502020-07-14T15:50:00.001+02:002020-07-14T15:50:20.846+02:00Performance reviewMislim, da se bull market, ki je trajal marca, počasi izteka. Včerajšnji dan mi je zradiral skoraj celotno watch listo in kot long-only low-volatility trader tako pričakujem, da vsaj nekaj dni ali tednov ne bom imel kaj dosti za početi. Nekako mi je prišlo v navado, da tak čas namenim analizam in ustvarjanju novih idej, ki bi mi lahko povečale edge v naslednjem uptrendu.<br />
<br />
Odkar sem lani marca začel voditi evidenco na svoji novi metodi, se je moj performance chart v R enotah razvijal takole:<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiFLVUwTqTPJVCRbIinXW3T4pbWr0ItsX7gjjpSkv-SbxDORKIC_yLwcAQtEoykZ0rTsU413RtPGxLAg4PZzyXz-ryvisSja8U3fSzcd5QhyOc2zVt8r2GLVzpcFRGT6jR2zY5ulvuZQHoC/s1600/Capture.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="589" data-original-width="1022" height="368" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiFLVUwTqTPJVCRbIinXW3T4pbWr0ItsX7gjjpSkv-SbxDORKIC_yLwcAQtEoykZ0rTsU413RtPGxLAg4PZzyXz-ryvisSja8U3fSzcd5QhyOc2zVt8r2GLVzpcFRGT6jR2zY5ulvuZQHoC/s640/Capture.JPG" width="640" /></a></div>
<br />
Viden je dokaj očiten preskok med <a href="https://slotrade.blogspot.com/2018/05/faze-razvoja-traderja.html">boom-and-bust, breakeven obdobjem</a> in obdobjem konstantne rasti, ki se je zgodil nekje v začetku letošnjega leta.<br />
<br />
Ker pa sem ravno v tem zadnjem obdobju tradal z minimalnim rizikom, pred tem pa z večjim, je žal moj neto performance v celotnem obdobju še vedno kar globoko pod ničlo:<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjV91C5wKLwYuS3AC5eZPHA1EyfMbEdaVWnoYkWV18hjpftTh-cEoJ_n_LeaL1COsyUBKigDhrf89ue1mVFcDAWrMqYN51O-OREyTlKA-bnbvS-W4YwRvp8IDROoSVsuZDiRuJsflUdqg4h/s1600/Capture.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="553" data-original-width="949" height="372" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEjV91C5wKLwYuS3AC5eZPHA1EyfMbEdaVWnoYkWV18hjpftTh-cEoJ_n_LeaL1COsyUBKigDhrf89ue1mVFcDAWrMqYN51O-OREyTlKA-bnbvS-W4YwRvp8IDROoSVsuZDiRuJsflUdqg4h/s640/Capture.JPG" width="640" /></a></div>
<br />
Lahko mi je žal, da nisem obdržal večjega rizika, ampak crash ob izbruhu koronavirusa me je dovolj prestrašil, da enostavno nisem upal še naprej tvegati. Kakorkoli, moj cilj do nadaljnjega je, da še naprej primarno opazujem graf v R enotah, in počasi po korakih povečujem rizik. Letošnji uptrend na trgu je bil enostavno predober, da bi lahko kar zaključil, da se bo moja konsistenca navzgor nadaljevala na enak način, kot do sedaj.Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-63159974291582124272020-05-20T14:39:00.001+02:002020-05-20T14:39:33.037+02:00DIY tradingV <a href="https://slotrade.blogspot.com/2020/05/prvi-koraki-v-tradanju.html">prejšnjem postu</a> sem predstavil svoje mnenje, kako mislim, da se je najbolje lotiti tradanja z nule. Torej, da si najprej razčistimo osnovne pojme, se nekaj tednov ali mesecev pomudimo pri raziskovanju "ponudbe" top traderjev in se potem eventuelno usmerimo v en sistem, ki ga poskušamo zaobvladati do te mere, da postanemo preformančno učinkoviti.<br />
<br />
Ampak, če želim to zgodbo celovito zaključiti, potem se moram malo dotakniti še druge opcije, kjer pa sem sam dejansko veliko bolj izkušen, to je, da se razvoja sistema lotimo čisto sami na lastno pest. Torej v stilu Do-It-Yourself (DIY).<br />
<br />
<b>Prednosti in slabosti DIY tradinga</b><br />
<br />
Mogoče kot prvo, zakaj bi sploh kdo želel iti v to smer, saj je logično, da se je veliko lažje in hitreje učiti od tistih, ki stvar že obvladajo. Kaj so prednosti in slabosti DIY pristopa?<br />
<br />
Glavna slabost definitivno princip odkrivanja tople vode in velike izgube na času in morda tudi denarju. Dejstvo je, da tudi, če skozi leta študija pridemo do učinkovite metode, le-ta po vsej verjetnosti ne bo nič novega, kar ne bi nekdo nekje že uporabljal.<br />
<br />
Potem se lahko kot velika ovira izkaže tudi dejstvo, da nimamo nobenega mentorja, nikogar za karkoli vprašati. To spet pomeni, da moramo vse težave in ovire razreševati sami.<br />
<br />
Po drugi strani pa se je potrebno zavedati, da tudi subscription na nek service ne bo prinesel uspeha kar sam po sebi. Tudi najbolj ambiciozni traderji, ki imajo dobre mentorje (in jih tudi drago plačujejo), običajno rabijo dve do tri leta, preden jim kolikor toliko steče.<br />
<br />
Ena večjih prednosti je seveda to, da ne rabimo nikomur nič plačevati, torej je učenje načeloma zastonj. Čeprav je zelo težko reči, ali na ta način privarčevan denar odtehta izgube, ki jih naredimo, ker stvari ne obvladamo.<br />
<br />
Morda še največja prednost, ki jo sam vidim pa je, da se ne moremo navezati na nek service, mentorja ali celo metodo. Če stvari delamo sami, potem jih zagotovo delamo na način, ki nam samim najbolj ustreza. Na ta način tudi neizogibno razvijamo neodvisnost, ki je eventuelno za uspešno tradanje nujno potrebna.<br />
<br />
Poleg vsega tega bi omenil še to, da nekateri ljudje enostavno ne morejo biti kopirni stroji. Takih predvidevam ni veliko, vendar obstaja tip človeka, ki je izrazito individualističen, naravnan v raziskovanje in odkrivanje novega. Nekaterim ljudem je razvoj svojega lastnega sistema morda še bolj pomemben od profitov (kar se sicer tekom let lahko spremeni) in za take je absolutno bolje, da poskušajo sami.<br />
<br />
<b>Kako razviti svoje lasten sistem</b><br />
<b><br /></b>
Kot sem nekako že nakazal, sem tudi jaz tak tip. Čeprav sem ideje dobival od marsikje, sem skozi leta več ali manj razvijal čisto sebi lasten sistem, jih vmes sicer več zamenjal, ampak ves čas mi je bil cilj narediti nekaj bolj kot ne unikatnega. V nadaljevanju bom poskušal dati par splošnih napotkov, kako čim hitreje razviti trgovalni sistem, ki bo dajal pozitiven rezultat.<br />
<br />
<b>Trading edge in izogibanje naključnosti</b><br />
<br />
Ko gledam nazaj, kako sem se sam loteval tradanja, bi danes rekel, da sem največjo napako naredil, ker si nisem nikoli dovolj jasno razčistil, od kje in na kakšen način naj bi sploh prišli profiti pri trgovanju. Za nekoga, ki se uči z mentorjem, to ni tako pomembno, ker ima mentor sam dovolj dolgo zgodovino uspešnega tradanja, da smo lahko prepričani, da to, kar počne, ima nek smisel. Za nekoga, ki gre po DIY, pa je to razumevanje ključno! Zakaj? Zato, ker če ne bomo znali pravilno ovrednotiti, ali so rezultati našega sistema v nekem obdobju dejansko normalni in pričakovani ali ne, ne bomo imeli nobenih meril, ali sploh delamo v pravo smer.<br />
<br />
Naj povem bolj po domače. Moje mnenje, in mnenje številnih uspešnih traderjev je, da <b>je gibanje cen večino časa naključno</b>. Kaj to pomeni? Lahko bi šel v globoke filozofije o tem, kako se cene premikajo na osnovi povpraševanja in ponudbe in kako nanju v vsakem trenutku vpliva na desetine bolj ali manj nepredvidljivih dejavnikov, ampak zadevo je mogoče strniti v eno preprosto poved:<br />
<br />
<div style="text-align: center;">
<b><i>Večino časa prihodnjega gibanja cen ni mogoče predvideti z neko dovolj visoko verjetnostjo.</i></b></div>
<div style="text-align: center;">
<b><i><br /></i></b></div>
<div style="text-align: left;">
In kaj to pomeni? To pomeni, da se nam zlahka zgodi, da bodo tudi naši rezultati v nekem opazovanem obdobju naključni. Na primer, če smo imeli imeli zelo dobro obdobje s sistemom, ki nima dejanskega edga (daje naključne rezultate), potem to pomeni, da se bo zadeva slej ko prej obrnila in nas zelo verjetno pahnila v negativno obdobje. Po drugi strani, če imamo slabo obdobje s sistemom, ki ima edge (daje ne-naključne pozitivne rezultate), potem smo lahko prepričani, da se bo naša krivulja slej ko prej vrnila v pozitivne tirnice. Vsaj v teoriji je tako, v praksi je seveda vsako obdobje zgodba zase.</div>
<div style="text-align: left;">
<br /></div>
<div style="text-align: left;">
Ker bi lahko na temo naključnosti napisal celo knjigo, se bom tu poskušal ustaviti in bom raje samo navedel par knjig, kjer se avtorji te teme lotevajo v detajle:</div>
<div style="text-align: left;">
<br /></div>
<div style="text-align: left;">
Mark Douglas - Trading in the zone</div>
<div style="text-align: left;">
Adam Grimes - The art and science of technical analysis</div>
<div style="text-align: left;">
Richard Weissman - Trade like a casino</div>
<div style="text-align: left;">
Van Tharp - Trade your way to financial freedom</div>
<div style="text-align: left;">
<br /></div>
<div style="text-align: left;">
Kdor se tradanja loteva povsem sam, mu res toplo svetujem, da se vsaj deloma seznani s pojmi, ki jih obravnavajo te knjige.</div>
<br />
<b>Sistem za razvoj sistema</b><br />
<b><br /></b>
Moja druga napaka je bila, da dolgo časa nisem vedel, kako naj bi sploh sestavil skupaj nek dober trgovalni sistem. Ali potrebujem kakšna orodja, katere podatke naj zbiram, kako, ali naj vodim neke natančne številske podatke ali naj raje izurim oko za grafe?<br />
<br />
Dejstvo je, da če hočemo razviti sistem, potem moramo biti kar se da <b>sistematični</b>. Če se želimo izogniti naključnosti, potemo moramo pač poskrbeti, da jo izločimo iz igre. In po mojem mnenju je edini način, da to dosežemo, da smo <b>disciplinirani, natančni in sistematični</b>, kolikor je le mogoče. Naj na kratko pojasnim, kaj to pomeni v praksi.<br />
<br />
Da še enkrat ponovim - vse sklepam iz osnovne predpostavke, da je večina dogajanja na trgih naključnega. Naš cilj je dvojni. Prvič, da iz te naključnosti izbezamo ven nekaj nenaključnega. In drugič, da v nenaključnem vzorca najdemo vzorec, ki bo dajal rezultate v našo korist. Bom dal nek konkretni primer za lažje razumevanje. Recimo, da se odločimo, da bomo opazovali vzorec na grafu simetrični trikotnik. Ta v splošnem izgleda nekako takole:<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhHmK5fN-lu3ACrzQeKsQhiIaUyETtEI-W0l7ey-DZSPhYgQL5J39N7mhTNQmd_e2dpM-6ztNIT1eD43NzcYFOJbPcn73PubewiLpcbJUOTlk1dVbIZkVZqh1LX_N4poxz4BrOOWnMdrxy6/s1600/1.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="208" data-original-width="583" height="114" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhHmK5fN-lu3ACrzQeKsQhiIaUyETtEI-W0l7ey-DZSPhYgQL5J39N7mhTNQmd_e2dpM-6ztNIT1eD43NzcYFOJbPcn73PubewiLpcbJUOTlk1dVbIZkVZqh1LX_N4poxz4BrOOWnMdrxy6/s320/1.JPG" width="320" /></a></div>
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<br /></div>
<div class="separator" style="clear: both; text-align: left;">
Ker se na začetku želimo čimbolj omejiti, predpostavimo, da gledamo samo breakout navzgor. Kako iz tega vzorca dobiti ven nekaj nenaključnega, kar bo dalo pozitiven rezultat? Recimo, da smo tekom opazovanja in iskanja tega vzorca na našem instrumentu (recimo delnice) našli natanko 200 vzorcev, ki bi po naši oceni padli v ta vzorec. Naš sample size je torej N=200.</div>
<div class="separator" style="clear: both; text-align: left;">
<br /></div>
<div class="separator" style="clear: both; text-align: left;">
Kaj zdaj? Najprej moramo iz samega vzorca narediti trade. Odločiti se moramo, kje bomo kupili in kje prodali. Tukaj naletimo na prvo ogromno oviro. Recimo, da nam je pri tako lepem simetričnem vzorcu še dokaj jasno, kje je najbolj pametno kupiti (pri preboju zgornje linije na zadnji swing v vzorcu), ni nam pa tako zelo jasno, kje je najbolj smiselno postaviti stop-loss. Še mnogo manj nam je pa jasno, kje prodati s profitom ali celo dvigovati stop!</div>
<div class="separator" style="clear: both; text-align: left;">
<br /></div>
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEi584gMZVL4o4VX2UV_Y84I_1wZMZAKinQZKm89QqJkDK-VL08W9PAQH9G5kUPWUVRVfelaEF0rVIxXSjlpgy9-1_Ek35V3eGhZpomAqSaI1w8P7ta5kx1pboFP0h9HOH0OPtIdJZtpu-yO/s1600/2.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="412" data-original-width="1141" height="228" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEi584gMZVL4o4VX2UV_Y84I_1wZMZAKinQZKm89QqJkDK-VL08W9PAQH9G5kUPWUVRVfelaEF0rVIxXSjlpgy9-1_Ek35V3eGhZpomAqSaI1w8P7ta5kx1pboFP0h9HOH0OPtIdJZtpu-yO/s640/2.JPG" width="640" /></a></div>
<div class="separator" style="clear: both; text-align: left;">
<br /></div>
<br />
Naslednja stvar nas lahko šokira, ko si gremo ogledovati screenshote naših sample vzorcev, ki smo jih delali (in delati jih moramo, brez debate!):<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgc4RprQ_V_gLCHqRetvxv0kXPIfJRHJy9HMp3pJtmVKr8JKvJcnFECQ-XroiLb1xre3oxGo1R3eewtgkrXEBNeY-gaN95Nu4AnGwL5bwk4uLNa1LyNEavvdUvUpiKBcy88n05kf8wYDbZ-/s1600/3.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="567" data-original-width="1126" height="322" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgc4RprQ_V_gLCHqRetvxv0kXPIfJRHJy9HMp3pJtmVKr8JKvJcnFECQ-XroiLb1xre3oxGo1R3eewtgkrXEBNeY-gaN95Nu4AnGwL5bwk4uLNa1LyNEavvdUvUpiKBcy88n05kf8wYDbZ-/s640/3.JPG" width="640" /></a></div>
<br />
Kar slej ko prej ugovotimo je, da si niti dva vzorca od 200 nista povsem enaka! Kaj je potem sploh naš vzorec, kateri tradi iz sampla 200 sploh sodijo vanj??<br />
<br />
Da ne bom predolg, mislim, da je moj point jasen. Najprej si moramo pripraviti teren, da bomo sploh lahko delali s temi stvarmi. Moramo imeti sistem, po katerem bomo lahko vsako od zgornjih predpostavk (spremenljivk!) stestirali neodvisno samo zase oziroma v kombinaciji s katerokoli drugo predpostavko. To seveda pomeni veliko nekega dela, vendar je to tudi edini način, da iz naključnosti izločimo ven nekaj nenaključnega.<br />
<br />
<b>Kaj, kako</b><br />
<br />
Kako se pa zdaj res lotiti tega dela? Kot sem že omenil, najprej potrebujemo neko osnovo, neko predpostavko. Recimo, da se res odločimo za bullish breakout na simetričnem trikotniku.<br />
<br />
V drugi fazi gremo potem gledat grafe in delat screenshote, mar ne? NE! Lahko sicer tudi, vendar bomo vedno znova ugotavljali, da smo nekaj pozabili in bomo morali vedno znova in znova gledati vedno iste grafe. Ne, v drugi fazi se moramo odločiti, kje in kako bomo hranili podatke. Ali bo to Excel ali kaj drugega, recimo kakšna spletna aplikacija za ta namen. Smiselno je vnaprej razmisliti, kako bomo delali zadnjo fazo, to je testiranje.<br />
<br />
V tretji fazi, in ta je po mojem mnenju še najbolj pomembna, moramo razmisliti, <b>kaj vse bi lahko vplivalo na rezultat trada</b>. Razmisliti moramo, katere podatke bomo gledali in jih hranili. To je tudi najbolj kritična faza, kajti če tu izpustimo nekaj ključnega, se nam zna zgoditi, da bo vse zaman. Zato je res pomembno, da si vzamemo veliko časa in izluščimo vse možne spremenljivke, tudi tiste, ki so morda tako podrobne, da jih morda sploh ne bomo mogli ustrezno ocenjevati, ampak vseeno, veliko večja škoda bo, če bomo kaj izpustili. Pri tem drži pravilo, da spremenljivk ne bo nikoli preveč. Ko bomo naredili prve verodostojne teste, se bo tako ali tako hitro pokazalo, kaj nima nobene veze, in bomo stvar lahko kasneje izločili. Vendar ne smemo vnaprej delati nikakršnih predpostavk.<br />
<br />
V četrti fazi potem res lahko naredimo screenshote z vsem, kar smo definirali kot pomembno.<br />
<br />
Peta faza pa je potem dejansko testiranje.<br />
<br />
O samem testiranju bi spet lahko napisal celo serijo postov, in mogoče jo nekoč tudi bom, kajti to je definitivna kritičen korak, ki je tudi najbolj kompleksen. Ampak namen tega posta je bil predstaviti, kako lahko nekdo sam, povsem na lastno pest, začne razvijati trgovalni sistem, s pravimi osnovami in razumevanjem.<br />
<br />
Ko imam enkrat naš sistem testiranja razvit do te mere, da končno pridemo do nekih rezultat, je ena prvih stvari, ki jo ugotovimo to, da je naš sample size čisto premajhen. Da recimo pri nekem testu, na katerega veliko stavimo iz sampla 200 vanj pade samo 7 tradov. In to bi rekel je šesti korak - da se nikoli dejansko ne ustavimo pri zbiranju tradov in povečevanju sampla. Ko imamo enkrat testni sistem zadovoljivo izpopolnjen, je glavnina dela dnevno iskanje in zbiranje sample tradov. To je edini način, da sistemu zagotovimo res dolgoročno nenaključnost preko vseh možnih faz trga, ki ga trgujemo.Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-9251619696237849132020-05-06T15:02:00.002+02:002020-05-06T15:02:28.539+02:00Prvi koraki v tradanjuNe vem, zakaj, ampak zadnje tedne sem dobil nenavadno veliko mailov ljudi, ki bi želeli začeti tradati. Čas je že, da počasi spet kaj napišem, zato naj bo tale post moj odgovor. Nekaj na temo prvih korakov sem že leta nazaj napisal na strani <a href="http://slotrade.blogspot.com/p/kako-zaceti.html">Kako začeti</a>, ampak naj naredim nek resfresh v skladu s svojim trenutnim pogledom na stvari.<br />
<br />
<b>Izbira brokerja in odpiranje računa</b><br />
<b><br /></b>
Takoj za davki in oddajo dohodnine je daleč najbolj pogosto vprašanje, katerega brokerja izbrati. Tukaj o tem ne bi razpredal. Na strani <a href="http://slotrade.blogspot.com/p/brokerji.html">Brokerji </a>vodim kolikor toliko ažuren spisek brokerjev, sama izbira pa je odvisna od številnih faktorjev, kot so, kaj sploh želimo tradati, ali rabimo brokerja z dostopom do Hard-To-Borrow delnic za shortanje, ali si želimo večjega brokerja z več varnosti, pa zato mogoče bolj počasno izvedbo tradov. Ali pa potrebujemo res hitro izvedbo, pa četudi z malo več tveganja, kar je načeloma z manjšimi off shore brokerji. Kaj pričakujemo od charting platforme? S kakšnim pologom bomo začeli, kajti brokerji imajo zelo različne minimalne zahteve. Potem je na mizi vprašanje PDT pravila, ki zahteva vsaj $25k accounta za day tradanje, čemur se z nekaterimi off shore brokerji da izogniti. Skratka, in tako naprej, in tako naprej. Zelo, zelo pomembno je, da imamo precej jasno sliko, kaj in kako bomo tradali, da že na začetku izberemo brokerja, pri katerem bomo lahko ostali dlje časa. Mislim, da mora vsak tu opraviti svojo domačo nalogo in pač raziskati, kaj določeni brokerji ponujajo in za kakšno ceno.<br />
<br />
<b>Kje se naučiti splošne stvari</b><br />
<br />
Google, youtube, glej tudi <a href="http://slotrade.blogspot.com/p/kako-zaceti.html">Kako začeti</a> za nekaj knjig. Za učenje popolnih osnov, z nule, je povsem dovolj v google ali youtube vpisati "stock/forex/options/crytpo trading basics" in pač brati in gledati vse, kar nam pride pod roke. Kaj drugega tu nimam za reči, treba je pač vložiti kakšen teden za razumevanje osnovnih pojmov, da lahko potem začnemo študirati kaj bolj resnega.<br />
<br />
<b>Kakšni so davki</b><br />
<br />
Glej stran <a href="http://slotrade.blogspot.com/p/davki.html">Davki</a>.<br />
<br />
<b>Kako razviti trgovalni sistem</b><br />
<b><br /></b>
To pa je prva tema, pri kateri imam za povedati malo več, in to je dejansko ves point tega posta. Dajmo si najprej na kratko razčistiti, kaj sploh je trgovalni sistem in zakaj je pomemben.<br />
<br />
Večina ljudi po mojem opažanju svoje prve korake pri tradanju dela veliko preveč naivno. In tudi sam sem bil tak, zato še dobro vem, kako to izgleda in tudi, kam to pelje. Razmišljanje gre po navadi na nek tak način:<br />
<br />
<ul>
<li>Imam xyz denarja, ki ga ne bom potreboval v naslednjih xyz letih.</li>
<li>Kam naj vložim denar, da bo iz njega čim večji profit.</li>
</ul>
<div>
Prva stvar, ki bi jo rad razčistil je, da je bistvena razlika med <b><u>trgovanjem</u></b>, s ciljem <u><b>konstantnega dotoka</b></u> nekega prihodka (to je moja definicija <u><b>profesionalnega trgovanja</b></u>), in pa <u><b>vlaganjem</b></u>. Tole zgoraj nima ničesar skupnega ne z enim ne drugim pojmom. Če imam 500€, s katerimi ne vem, kaj bi, in z njimi kupim neko delnico ali zlato ali bitcoin ali sklad, pa v osnovi o tej zadevi ne vem ničesar, ni to ne trgovanje, ne vlaganje, temveč igra na srečo - <b><u>špekuliranje</u></b>. Lahko se izide, lahko se ne. In tukaj v bistvu ni več kaj drugega za povedati. Če se kdo to želi iti, je to njegova stvar, jaz pa pri tem ne morem svetovati čisto nič koristnega. Mislim pa, da se je pametno vsaj zavedati, da je to čista igra na srečo, kjer so po Gaussovi krivulji možni čisto vsi izidi z določenimi verjetnostmi.</div>
<div>
<br /></div>
<div>
Za razlika od špekuliranja, je vlaganje oziroma investiranje malo bolj napreden način upravljanja z denarjem. Seveda spet obstajajo <b><u>profesionalni vlagatelji</u></b>, ki <b><u>natančno vedo, kaj počnejo</u></b>. Ampak večina nas, navadnih smrtnikov, to nismo in nikoli ne bomo, kajti profesionalno vlaganje na dolgi rok zahteva zelo širok in poglobljen spekter znanj, od geopolitike in makroekonomije do zelo specifičnih domenskih znanj, recimo na področju biotehnologije ali pa valutnih soodvisnosti, kot primer. Po mojem opažanju ljudje močno prehitro ocenimo, da vemo, kaj se dogaja in da bomo z znanjem, ki ga imamo, lahko uspešno napovedovali gibanje cen. Moje mnenje pri tem je, da je večina dolgoročnih vlagateljev na koncu koncev še vedno špekulantov, rezultati pa so spet močno odvisni od čiste sreče. Poudariti pa je treba tudi to, da je zaradi dolgoročne narave takih investicij vsaka napaka lahko skoraj usodna, kajti ne samo, da izgubimo denar, izgubljen je tudi čas, ki smo ga vložili v napačno naložbo.</div>
<div>
<br /></div>
<div>
Prišli smo do tretjega pojma, to pa je profesionalno trgovanje. Poudaril bi, da gre pri tem za kratkoročno trgovanje z nekim instrumentom, kjer bolj kot z velikimi dobički preko večih let poskušamo "uganiti" kratkoročne premike in tako po malem konstantno delati dohodek. Spet, eno je tradati, drugo pa biti profesionalen trader. Takoj lahko povem, da <b><u>profesionalni traderji vedo, kaj počnejo</u></b>. In spet je to glavna razlika, ki loči profije od amaterjev. Ampak, za razliko od dolgoročnih investicij, so posamezne napake pri kratkoročnem trgovanju veliko manj usodne, hkrati pa, vsaj tako izgleda, lahko praktično vsak s trudom in pametnim pristopom pride na nivo vsaj konsistentno profitabilnega traderja.</div>
<div>
<br /></div>
<div>
In tako sem končno prišel do <b><u>trgovalnega sistema</u></b>. Namreč, profesionalni traderji v resnici tradajo <u style="font-weight: bold;">sistem</u>. Sistem, ki ima zgodovinsko potrjeno profitabilnost. Trgovalni sistem je po mojem mnenju najbolj pomembna stvar pri celotni igri tradanja. Brez njega nikakor ne moremo uspeti, in tudi slab sistem je boljši kot noben sistem. Kajti, brez vsakega sistema smo spet nič drugega kot zgolj špekulant. Pri tradanju pa je pač tako, da se na tak način dolgoročno ne da uspeti. Lahko imamo kakšen srečen trade ali dva, ampak na dolgi rok z igranjem na srečo ne bomo profitabilni in pika! Kdor tega ne verjame, naj pač poskusi.</div>
<div>
<br /></div>
<div>
Kako torej razviti dober trgovalni sistem? Kje sploh začeti? </div>
<div>
<br />
Po osvojitvi osnovnih pojmov vsakomur predlagam, da si najprej poskuša vsaj okvirno razčistiti naslednje stvari:</div>
<div>
<ul>
<li><b>Na kakšnem timeframu bi rad tradal</b> - day trading, swing trading, position trading. Izjemno pomembno je, da smo realni pri tem, koliko časa na dan si lahko vzamemo za pripravo in potem za samo tradanje. Ali boš lahko cele dneve sedel za računalnikom ali ne?</li>
<li><b>Kateri instrument</b> - delnice, forex, crypto ali kaj tretjega? Osebno seveda predlagam, da se v osnovni izbiri osredotočiš na nekaj najbolj likvidnih instrumentov, kot so forex, delnice ali ETFji, ki jih je tudi možno dokaj varno tradati prek velikih brokerjev.</li>
<li><b>S kakšnim osnovnim kapitalom</b> - to je za večino ljudi velika omejitev, kajti številni brokerji zahtevajo kar nekaj tisoč dolarjev minimalnega pologa, poleg tega pa še ne moremo day tradati delnic, če nimamo na računu vsaj $25.000. Omejitev začetnega kapitala te bo mogoče prisilila, da boš ali moral odpreti račun pri kakšnem cenenem brokerju, tradati forex ali crypto, ali pa morda investirati na daljši rok.</li>
</ul>
<div>
Sam sem mnenja, da so knjige zelo slab vir znanja. Če sem iskren, še nisem naletel na res dobro knjigo o tradanju, ki bi tako natančno predstavila nek profitabilen sistem od začetka do konca, da bi jo lahko začetnik prijel v roke, naštudiral in začel tradati. Nikomur ne priporočam, da začne s katerokoli knjigo. </div>
<div>
<br /></div>
<div>
Kje pa potem? <u style="font-weight: bold;">Uspešni, resnični traderji! </u>Na internetu obstaja malo morje dobrih traderjev, ki vodijo take in drugačne service, od katerih se lahko učimo. Seveda, kako prepoznati, kdo res obvlada svojo stvar in kdo ne, je vprašanje zase. Ampak, že če začnemo študirati brezplačne vsebine, ki jih ti traderji nudijo, smo verjetno naredili velik korak v pravo smer, kot pa recimo z branjem knjig.</div>
</div>
<div>
<br /></div>
<div>
Kdo so ti traderji? Mislim, da je to spet domača naloga, ki jo mora opraviti vsak sam. Namreč, prva stvar je samo vprašanje, koliko so ti service-providerji sploh kompetentni na svojem področju. O tem ne bom prav veliko debatiral, kajti nisem v situaciji, ko bi lahko ocenjeval. Drugo pa je, koliko nam je blizu ta dotičen sistem, ki ga nek trader uči. Za nekatere si upam dati roko v ogenj, da so vrhunski traderji, pa vem, da njihovega sistema sam ne bi mogel tradati. To mora spet vsak oceniti sam.</div>
<div>
<br /></div>
<div>
Ne bi rad delal reklame ali antireklame za kogarkoli, ampak vseeno bom naštel nekaj pagev, kjer mislim, da če ne drugega, se da najti koristne informacije in tudi top traderje delnic:</div>
<div>
<br /></div>
<div>
<a href="https://www.investorsunderground.com/">https://www.investorsunderground.com/</a></div>
<div>
<a href="https://myinvestingclub.com/">https://myinvestingclub.com/</a></div>
<div>
<a href="https://bullsonwallstreet.com/">https://bullsonwallstreet.com/</a></div>
<div>
<a href="https://www.timothysykes.com/">https://www.timothysykes.com/</a></div>
<div>
<a href="https://www.trade-ideas.com/">https://www.trade-ideas.com/</a></div>
<div>
<a href="https://www.warriortrading.com/">https://www.warriortrading.com/</a></div>
<div>
<a href="http://smbcap.com/">http://smbcap.com/</a></div>
<div>
<a href="https://artoftrading.net/">https://artoftrading.net/</a></div>
<div>
<a href="https://www.traderlion.com/">https://www.traderlion.com/</a></div>
<div>
<br /></div>
<div>
V nobenem posebnem vrstnem redu in ta spisek še zdaleč ni celovit. Kot rečeno, vsi omogočajo že toliko brezplačnih vsebin, da lahko porabimo mesece in mesece samo za študij le-teh. In resnim tudi toplo priporočam, da se zadeve lotijo na točno ta način. Kajti, ko se enkrat odločimo, da si nekoga izberemo za mentorja in se prijavimo na njegov service, bomo to drago plačali (okvirna cena kvalitetnega rooma z mentoringom je cca $2000 letno), zato moramo biti res prepričani, da je to to. </div>
<div>
<br /></div>
Jurehttp://www.blogger.com/profile/07203985025256486078noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-48998578329663908802020-02-28T10:03:00.000+01:002020-02-28T10:03:27.885+01:00Admiral MarketsZadnje čase se je zgodilo precej sprememb pri brokerjih. Nekateri so nehali sprejemati kliente iz Slovenji, nekateri pa so šli pod prevzeme, spet tretji pa so spremenili svojo politiko računov ali provizij. Ker vsem tem spremembam ažurno ne sledim, bom samo še vodil spisek <a href="https://slotrade.blogspot.com/p/brokerji.html">brokerjev</a>, za katere vem, da vsaj še obstajajo.<br />
<br />
Spodaj pa je še kratka predstavitev <a href="https://admiralmarkets.si/">Admiral Markets</a>. Za več informacij pa se lahko obrnete na:<br />
<br />
Jure Maučec<br />
Mail: <a href="mailto:jure.maucec@admiralmarkets.com" style="background-color: white; color: #1155cc; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;" target="_blank">jure.maucec@admiralmarkets.com</a><span style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: x-small;"> </span><br />
<span style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: x-small;">Tel: 041 </span><span style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: x-small;">600 969</span><br />
<span style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: x-small;"><br /></span><span style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif;"><b>Admiral Markets</b></span><br />
<span style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif;"><b><span style="font-size: large;"><br /></span></b></span>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
Admiral Markets Group je top svetovni broker, spadamo med 20 največjih na svetu in se nenehno širimo in dodajamo svojo ponudbo.</div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
</div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
<a data-saferedirecturl="https://www.google.com/url?q=https://admiralmarkets.si/about-us/why-us&source=gmail&ust=1582966159428000&usg=AFQjCNEP1FljHQ2X-m4EeZ0VaTQ4zONnPQ" href="https://admiralmarkets.si/about-us/why-us" style="color: #1155cc;" target="_blank">Admiral Markets Group</a> v osnovi izhaja iz Estonije. Skupina pa ima več hčerinskih podjetij, zaradi različnih regulativ. Vsi nudijo zaščito sredstev ( zavarovanje sredstev glede na regulatorja vse do 50.000 GBP; vsa sredstva so ločena od ADMIRAL MARKETS - segerirani računi; zaščita pred negativnim stanjem...)</div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
Admiral Markets UK LTD - Anglija - sedež London </div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
Admiral Markets PTY - Avstralija </div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
Admiral Markets CY - Ciper</div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
<br /></div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
Vsako podjetje deluje pod regulativo omenjene države in zagotavlja izjemno varnost tako sredstev strank, kot tudi načina poslovanja. Več različnih podjetij obstaja zaradi različnih regulativ, saj stranke iščejo različne pogoje sodelovanja, tukaj mislim predvsem na višino vzvoda.</div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
<br /></div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
Za večino trgovcev iz Slovenije je najbolje odpreti račun preko AM UK LTD. Vplačila potekajo na Barcleys banko v Londonu, tako da ni nobenih posebnih provizij (UPN nalog)</div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
Prav tako obstaja več različnih tipov računov, za trgovanje brez vzvoda in dejansko kupovanje delnic (lastništvo, ne smao CFD pogodbe) je najboljši račun <a data-saferedirecturl="https://www.google.com/url?q=https://admiralmarkets.si/start-trading/admiral-invest-stocks-and-etfs&source=gmail&ust=1582966159428000&usg=AFQjCNHYLOJn5XzH8lmBnfRFXRhViZk7VQ" href="https://admiralmarkets.si/start-trading/admiral-invest-stocks-and-etfs" style="color: #1155cc;" target="_blank">ADMIRAL.INVEST</a></div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
<br /></div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
Izbor podjetja se opravi pri registraciji, kjer je opcija izbora regulatorja in potem je vse za vsa podjetja isto.</div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
Vsa registracija poteka online. Za odprtje računa pa se potrebuje OSEBNO ALI POTNI LIST in potrdilo o naslovu račun ali najbolje bančni izpisek, kjer se vidi naslov strank). Nudimo vso pomoč pri odpiranju računa in tudi kasneje ob vseh nejasnostih ali vprašanjih.</div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
<br /></div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
Stranka se registrira na naši splenti strani v t.i. TRGOVALNI SOBI, ki služi kot back office za upravljanje z računom - odpiranje računa, podatki za vplačilo, izdaja zahtevka za izplačilo..</div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
Za trgovanje pa se uporablja platfora METATRADER5, kjer lahko vsak poljubno dodaja svoje trgovalne pare ali pripravlja analize. <a data-saferedirecturl="https://www.google.com/url?q=https://admiralmarkets.si/education/articles/trading-software/meta-trader-5-vodic&source=gmail&ust=1582966159428000&usg=AFQjCNEb0jT9QKuTAcaPK6zqdooEP_TDjg" href="https://admiralmarkets.si/education/articles/trading-software/meta-trader-5-vodic" style="color: #1155cc;" target="_blank">(VODIČ PO MT5)</a></div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
<br /></div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
Trgovalne možnoti so precej velike, zato si je opcije najbolje ogledati <a data-saferedirecturl="https://www.google.com/url?q=https://admiralmarkets.si/start-trading/contract-specifications&source=gmail&ust=1582966159428000&usg=AFQjCNHNFIiHKs62QtzjFxVNfl9KDkoOSA" href="https://admiralmarkets.si/start-trading/contract-specifications" style="color: #1155cc;" target="_blank">TUKAJ</a> in si izbrati trg, ki bi vas zanimal. Na isti strani spodaj so tudi napisane provizije npr. usd delnice 1 usd...)</div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
<br /></div>
<div style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: small;">
Imamo tudi zelo veliko različnih <a data-saferedirecturl="https://www.google.com/url?q=https://admiralmarkets.si/education/articles&source=gmail&ust=1582966159428000&usg=AFQjCNHL1Y9zWh17cgDeZpm0Hd9YSUZazQ" href="https://admiralmarkets.si/education/articles" style="color: #1155cc;" target="_blank">člankov na temo trgovanja</a>, saj menimo da je izobraževanje edina pot, do uspešnega trgovanja, ki pa ga žal dosegajo le nekateri.</div>
<span style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: x-small;"><b><br /></b></span>
<span style="background-color: white; color: #222222; font-family: Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: x-small;"><b><br /></b></span>JureTraderhttp://www.blogger.com/profile/14995173987588453812noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-49825657873732867802020-02-25T12:23:00.001+01:002020-02-25T12:23:37.826+01:00Pregled 2020 do danesV ponedeljek je trg po večmesečnem bull trendu naposled le crashnil:<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgpWTS3fZpQm5Q2YZ1hz3gy7vZlb8GGDYH2TQ7nLgY2zVMdW8zrW9_GeWuHKEmJUxGMBs4qxTL-SYb_1aR8TcACs-5_SSpRIF4d6zTCeTPIcpptgL8aITRHrVYr-xDbLIqMc51kNCPXKpQ/s1600/spx.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="580" data-original-width="936" height="396" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgpWTS3fZpQm5Q2YZ1hz3gy7vZlb8GGDYH2TQ7nLgY2zVMdW8zrW9_GeWuHKEmJUxGMBs4qxTL-SYb_1aR8TcACs-5_SSpRIF4d6zTCeTPIcpptgL8aITRHrVYr-xDbLIqMc51kNCPXKpQ/s640/spx.JPG" width="640" /></a></div>
<br />
Takle padec sicer ne pomeni nujno, da je uptrenda res dokončno konec, je pa to to po mojih preteklih izkušnjah, zelo verjetno. Če ne drugega, trg po takih dogodkih dobi nekakšen drugačen karakter. Kar nenadoma stvari, ki so prej funkcioniral, zdaj ne več. Če povem po pravici, sem že kar malo čakal, da se bull market končno neha, da bom lahko v miru, ko trg "počiva", uredil svoje statistične podatke in se pripravil na "naslednjo sezono".<br />
<br />
Takle je trenutno moj performance graf v R za letošnje leto:<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhxe18DdbO2CUcwHlENboKHduEpNzhF1Omm94SyIwwuDT0Af3O2SEKmQ75GNq4tS__QFq04l492EUfIszhsi0BdkWDjMtcm4BN8FfACxKAhLwiM2lQ6v7ILNhpaHdjCJaSo6bwt4LNfhsc/s1600/2020.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="589" data-original-width="1038" height="362" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhxe18DdbO2CUcwHlENboKHduEpNzhF1Omm94SyIwwuDT0Af3O2SEKmQ75GNq4tS__QFq04l492EUfIszhsi0BdkWDjMtcm4BN8FfACxKAhLwiM2lQ6v7ILNhpaHdjCJaSo6bwt4LNfhsc/s640/2020.JPG" width="640" /></a></div>
<br />
Z izjemo kratkega pullbacka sredi januarja, je šel graf bolj ali manj ves čas samo gor. Tudi realiziran profit 20R v dveh mesecih mislim, da nikakor ni slab rezultat. Vse lepo in prav, ampak graf, ki ga sam bolj gledam, in ki zadnja dva meseca tudi pokaže v malo bolj pravi perspektivi, pa je graf od marca 2019 naprej, ko sem začel z novo metodologijo:<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgZ2Et87ARJ1oBrIh50Auu0TK3MbVM5nVrhrPOoF7XJ9m76AnHzDRm80AK7Ub0ldFJB_Hm-R8k-hoLqVSYdIcDLLHfu2jSuU_-WkGYFz_j9aDqI4I1oRKsJcSNCagpHsxoiV9bhJtFI4F4/s1600/all.JPG" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="578" data-original-width="1045" height="352" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEgZ2Et87ARJ1oBrIh50Auu0TK3MbVM5nVrhrPOoF7XJ9m76AnHzDRm80AK7Ub0ldFJB_Hm-R8k-hoLqVSYdIcDLLHfu2jSuU_-WkGYFz_j9aDqI4I1oRKsJcSNCagpHsxoiV9bhJtFI4F4/s640/all.JPG" width="640" /></a></div>
<br />
Pozitiva je seveda spet zadnje obdobje konstantne rasti, ki je tu mogoče š bolj očitno. In pa tudi dejstvo, da sem se, vsaj v R merilu sodeč, uspel prebiti iz drawdowna, ki je trajal 8 mesecev, in narediti new high v R equity. Kul!<br />
<br />
Kaj pa, če graf opremim z nekaj črtami?<br />
<br />
<div class="separator" style="clear: both; text-align: center;">
<a href="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiAczGkmFN6HczbTzfHFO_uJliPgV9ZV0e8h3FGBb8VBg_4MuYD3DmaSd4-uNRyzBQOpL9lUZQLBYSnNp9Bu6LhxsfHZI83YSBHfCY3V5PdiEu_LEZp5hyphenhyphenUKmNMIh989es1oNZCZ_kjHE8/s1600/Untitled.jpg" imageanchor="1" style="margin-left: 1em; margin-right: 1em;"><img border="0" data-original-height="570" data-original-width="1307" height="278" src="https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEiAczGkmFN6HczbTzfHFO_uJliPgV9ZV0e8h3FGBb8VBg_4MuYD3DmaSd4-uNRyzBQOpL9lUZQLBYSnNp9Bu6LhxsfHZI83YSBHfCY3V5PdiEu_LEZp5hyphenhyphenUKmNMIh989es1oNZCZ_kjHE8/s640/Untitled.jpg" width="640" /></a></div>
<br />
Ni lepo, ampak mislim, da je jasno, kaj hočem povedati. Včasih se še sam čudim, koliko informacije o mojem tradanju dajo moji lastni rezultati, povsem objektivno. V točki, v kateri sem danes, sem dejansko od marca 2019 bil že danes. Sem pač, predvidevam, na vrhu razmeroma dobrega cikla. In moja dejanska preteklost mi jasno govori, kaj se je potem vsakič zgodilo. Ali se bo ponovila povsem ista zgodba? Da, prepričan sem, da se bo, ČE ne bom nekaj naredil drugače, ko že dvakrat prej, ko je šlo vse skupaj nazaj skoraj do nule.<br />
<br />
Sem pa opazil še eno stvar. Kljub temu, da je krivulja še vedno polna dolgih swingov gor in dol, je vseeno razvidna malenkostno naraščajoč naklon, torej nekakšna pozitivna srednja vrednost. To je dejansko ena od faz v razvoju traderja - ko se enkrat kaotična, skoraj sinusna krivulja, začne počasi premikati navzgor. Pozitiven znak, ampak zagotovo še ne zadnja faza, v kateri bi morala biti ta enosmerna komponenta s precej večjim naklonom.<br />
<br />
Moj cilj za letošnje leto je torej jasen - spremeniti obliko te krivulje, da se bosta obe trendni liniji malo stisnili skupaj (manjša volatilnost), hkrati pa obe malo povečali naklon (večji naklon). OK, izgleda enostavno, ampak kako lahko to naredim?<br />
<br />
Ena prednost, ki jo imam sam pred sabo glede na dobra pol leta nazaj, ko sem šel v drugi veliki drawdown, je to, da imam v bazi dvakrat več statistike. Letos sem začel dodajati tudi nekaj novih parametrov, ki, tako zaenkrat kaže, imajo potencial. Računam, da bom v nekaj tednih uspel toliko statistično naštudirati vse svoje vzorce, da mi bo postalo jasno, prvič, kaj ustvarja premike navzgor, in tudi, kaj jih navzdol. Da torej znotraj trenutnega sistema, ki očitno ima pozitiven potencial, najdem tisto, kar naredi glavnino profita, in tisto, kar dela izgube.<br />
<br />JureTraderhttp://www.blogger.com/profile/14995173987588453812noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-2481968791387726965.post-53422129319220556382020-02-04T13:03:00.002+01:002020-02-04T13:03:39.757+01:00Prijava dividendDo konca februarja je treba oddati davčno napoved za dividende. Kako najti vse podatke o firmi, ki so potrebni za prijavo posamezne dividende, je razloženo tu:<br />
<br />
<a href="https://slotrade.blogspot.com/2018/02/prijava-tujih-dividend-v-edavke.html">https://slotrade.blogspot.com/2018/02/prijava-tujih-dividend-v-edavke.html</a><br />
<br />
Naj še povem, da ne-ameriške firme ne poročajo obrazca 10-K, zato je podatke mogoče potrebno poiskati izbrskati nekje drugje. Predvsem je lahko problem "Identifikacijska številka", ki pa je enostavno davčna številka firme v matični državi (ne US), ki pa po mojem vedenju niti ni obvezen podatek.JureTraderhttp://www.blogger.com/profile/14995173987588453812noreply@blogger.com0