torek, 10. februar 2015

Moja metoda - kaj in kdaj kupiti 2: karakterji uptrendov

Skozi izkušnje sem opazil, da uptrendov, ko se ti enkrat začnejo, ne morem obravnavati vseh enako. V praksi seveda gibanje niti dveh delnic ni povsem enako, vendar imajo delnice že v osnovi različne karakterje, ki pa jih je možno pogrupirati v nekaj skupin. In to se je za moj stil tradanja izkazalo kot zelo pomembno, kajti apliciranje vedno enih in istih pravil na vse delnice se nikakor ni obneslo. Z razumevanjem različnih karakterjev uptrendov in njihovih lastnosti pa sem lahko uvedel specifična pravila kupovanja in prodajanja, ki so se obnesla precej bolje.

Definiral sem štiri vzorce, oziroma karakterje, ki jih delnica lahko zavzame na začetku trenda. Na začetku pravim zato, ker se karakter lahko (in pogosto tudi se) skozi čas spremeni. Zame najbolj pomembni pa so prvi tedni, ko poskušam v delnico priti v čim bolj optimalni točki. Te štiri vzorce sem poimenoval po svoje in sicer glede na njihovo osnovno značilnost:
  1. Explosion
  2. Gap
  3. Rise
  4. Survivor
Opisal bom vsakega posebej. Tokrat se ne bom ukvarjal s tem, kako te vzorce tradati, o tem naslednjič, temveč samo z osnovno obliko vsakega od njih.

Explosion

Prvi vzorec sem poimenoval Explosion zato, ker pogled nanj dobesedno vzbudi vtis eksplozije. Delnica brez vsakega poprejšnjega opozorila eksplodira in v nekaj dneh naredi 50%, 100%, 200% ali več. Skratka, gre za nepričakovan, izjemen skok. Tega vzorca, ko je res v svoji pravi obliki, nikakor ne moremo spregledati, saj izgleda kot stolpnica na grafu. Običajno je najbolje viden na tedenski skali, pogosto pa tudi na dnevni.

Explosion se lahko pojavi kadarkoli, iz baze ali brez nje. V postih o bazi in momentu sem govoril, da je moment bolj pomemben od baze. In pri Explosion vzorcu je to najbolj očitno. Gre za tako izjemen moment, in ponavadi je za tem neka res dobra novica v povezavi s podjetjem, da je običajno čisto vseeno, kaj se je dogajalo pred tem. Torej, to je vzorec, kjer je vsako prejšnje dogajanje povsem nepomembno. Poglejmo si nekaj primerov na grafih.




Gap

Gap na tedenskem grafu lahko izgleda povsem enako kot Explosion, na dnevnem pa nikoli. Kajti, kot vzorec Gap razumem gap up, ki se skoraj vedno zgodi na earninge, ko cena čez noč skoči navzgor. Ta vzorec je zaradi tega nenadnega skoka v praznino, ki je lahko tudi 50% ali več, specifičen, zato ga ne enačim z Explosion.

Najboljši Gap se pojavi za daljšo bazo. Rekel sem, da za Explosion ni pomembno, kaj se je dogajalo pred tem, saj super-moment "povozi" vse. Pri Gapu pa to je pomembno. Cena lahko skoči gor iz različnih razlogov. Veliko grafov je polnih takih gapov in nekatere delnice periodično skačejo gor in dol na vsak earning report. Zato moramo biti previdni, kdaj gap res pomeni potencialen začetek uptrenda in kdaj ne:
  • Optimalno se gap zgodi za daljšo, dobro definirano bazo.
  • Najbolje je, če cena skoči nad bazo. Skoki direktno v resistance se pogosto ne obnesejo najbolje.
  • Na dan gapa naj bi se volumen močno povečal, dnevni range (procentualna razlika med daily low in high) bi moral biti razmeroma velik (cca. vsaj 5%), closati pa bi moral blizu dnevnega high.
  • V dnevih, ki sledijo gapu, bi se kupovanje moralo nadaljevati.
Še nekaj besed okoli zadnjih dveh točk. Gapi, ki closajo nizko, v okolici open ali celo pod open, imajo bistveno slabši performance kot tisti, ki tekom gap dneva pridobivajo na vrednosti. Zaradi same narave, ko cena čudežno skoči čez noč, ni nenavadno, če se takoj na open začne val prodaje, ko ljudje, ki so v delnici prodajajo z dobičkom. Zato je normalno, če cena hitro pade. Vendar, spektakularno novico bi traderji morali kmalu spet začeti kupovati. Povpraševanje bi moralo do konca dneva močno preseči ponudbo, zato bi cena do closa morala zrasti. Podobno obnašanje pričakujem v naslednjih nekaj dneh. Gapi, ki takoj po skoku začnejo izgubljati na ceni, in se to nadaljuje v naslednje dni, niso perspektivni.




Rise

Rise, oziroma "dvig", sem ta vzorec poimenoval zato, ker se cena počasi dvigne ven iz baze. To je tip trenda, ki se začne najmanj očitno, brez velikega pompa. Vendar, nekaj najdaljših trendov, ki sem jih videl, se je začelo ravno na tak tih način, zato je to vzorec, ki ga vsekakor moramo dobro razumeti. Da ravno ta vzorec lahko vodi v največje dobičke, je po svoje razumljivo, kajti delnica počasi pridobiva na ceni, brez da bi jo kdo opazil. Zato se pravi moment pogosto pojavi šele kasneje, ko je morda že 100% visoko in jo hitro potisne še višje. Za razliko od Explosiona in Gapa, ki sta takoj na očeh vsem in tako ponavadi precej hitro zaključita svojo pot navzgor. Tudi Rise ima nekaj specifičnih lastnosti:
  • Nujno se mora pojaviti za bazo. Moment je šibak, zato brez baze ne moremo ločiti konstruktivnega Rise vzorca od običajnega, kratkotrajnega uptrenda v siceršnjem downtrendu.
  • Setup mora nujno biti ali nad višino baze ali pa tik pod njo, tako da bi breakout ceno potisnil nad nivo baze.
  • Moment pri Rise vzorcu je lahko tudi zelo zmeren, čeprav še vedno pričakujem povečanje volumna in vsaj malenkosten pospešek navzgor.
Ta vzorec je daleč najtežje pravilno ovrednotiti, zato moramo biti pri njem najbolj pikolovski od vseh. Sicer se nam zna zgoditi, da bomo na desetine delnic umestili v ta vzorec in jih kupovali, čeprav dejansko ne obetajo dolgega trenda. Nikakor pa ne smemo zamuditi pravih priložnosti, kajti kot sem rekel, Rise zaradi svoje narave lepega gibanja omogoča najdaljše in najlažje vodljive trende.




Survivor

Survivor je vzorec, ki se vedno pojavi v povezavi z Explosion. Opazil sem, da se prvotni moment pri Explosion lahko nadaljuje na dva načina:
  1. Naredi se visoka baza/setup.
  2. Cena začne naglo padati.
V primeru visoke baze tu ni dileme - ko/če se pojavi kupljiv setup, gremo v nakup. Problem pa je, če cena začne padati. Eksplozije, ki naredijo nekaj 100% v nekaj dneh, se zelo rade takoj zaključijo in gre cena v nekaj tednih nazaj na nivo, kjer se je vse skupaj začelo. Ni pa vedno tako. Včasih cena hitro pade za 30-50%, potem pa kupci ponovno pridejo noter in jo nekako zadržijo na tem nivoju. V naslednjih nekaj tednih se tako lahko oblikuje "nizka baza". To pomeni baza, ki je kar nekaj 10% pod vrhom "flagpola". Temu rečem Survivor (preživelec), saj delnica preživi tisti prvi, masivni val prodaje, in ponovno oblikuje setup, ki obeta nadaljevanje trenda.

Ta vzorec je precej specifičen in ga je pogosto težko tradati zaradi visoke volatilnosti teh eksplozivnih delnic. Načeloma bi dal naslednje pogoje za pravilen Survivor:
  • Nizka baza naj bi delala v zgornji polovici "flagpola" in ne pri tleh.
  • Najbolje je, če ta nizka baza dobi obliko naraščajočega trikotnika (ascending triangle). Opazil sem, da imajo vse druge oblike, predvsem padajoč trikotnik, veliko večje število failed setupov.
  • Volumen bi se v času izdelovanja baze moral skoraj povsem umiriti.
  • Najbolje je, da se taka baza dela nekaj tednov (2-4). Če se cena zelo dolgo ne more umiriti in poskusiti ponovno breakniti, se pod površjem zelo verjetno ne dogaja nič dobrega.
Spodaj je še nekaj primerov lepih Survivorjev, glede samega načina kupovanja tega posebnega vzorca pa bomo več rekli prihodnjič.




Omeniti moram še eno pomembno lastnost Survivor vzorcev, ki je tudi sam dolgo nisem opazil. Namreč, pravi Survivor se mora zgoditi v prvih nekaj tednih od začetka Explosiona. Cena mora takoj po prvem skoku, ki je praviloma brez vsakih setupov, strmoglaviti in nato začeti delati Survivor bazo. Če se Explosion po prvem skoku nekako visoko stabilizira, naredi visoko bazo, nadaljuje trend še nekaj tednov in šele nato pade, to ni Survivor, tudi če se kasneje naredi nizka baza. Take baze več mesecev od prvega breakouta zame niso relevantne, kajti takrat obstaja veliko večja verjetnost, da je trenda že konec, kot pa da se bo nadaljeval. Survivor je striktno setup, ki se pojavi kot posledica nenadnega norega skoka, ki ga je velika večina ljudi zamudila in zdaj čakajo prvo pravo priložnost za vstop. Spodaj so še primeri vzorcev, ki so podobni Survivorju, pa to niso.




Ni komentarjev:

Objava komentarja