Kako že izgleda downtrend?

Ker smo, vsaj po mojem mnenju, na začetku downtrenda na delniškem trgu, bi rad najprej naredil referenco na enega od preteklih postov, ko sem na kratko pokazal tri tipične "stile" downtrendov. Tipična korekcija traja nekaj tednov, padec je globok okoli 10%, običajno padajoči MA20 deluje kot resistance, navzdol pa se obrne tudi MA50. V duhu tega sem opremil spodnjo sliko, kjer sem nakazal, kaj bi se lahko dogajalo v naslednjih nekaj tednih.

Dejstvo je, da je tale hiter dvodnevni padec naredil ogromno škode. Praktično ne vidim več delnice, ki bi bila blizu buy točke. Večina leaderjev se je dobesedno podrla (AFOP, VIPS, ACAD, TSLA, LNKD) in moj portfelj se je v pičlih dveh dneh skrčil za več kot polovico. Mislim, da ni potrebno, da si tokrat delamo utvare, da bo trg spet takoj skočil v nove višave. Vse je sicer možno, vendar bo potrebnega nekaj časa, da se uničene baze spet sestavijo skupaj.

Sam si seveda želim, da se motim. Nerad shortam, možen dobiček glede na tveganje je za moj okus veliko premajhen, treba je biti precej bolj pozoren tudi na intraday dogajanje, poleg tega je trg zadnje leto zelo hitro končal vse korekcije. Mislim, da se bom tokrat testno odrekel shortanju in se raje povsem osredotočil na upravljanje obstoječih long pozicij in iskanje novih potencialnih kandidatov. Osebno bi si želel le to, da ne bi prišlo do kakšnega crasha. Večina resnično močnih delnic lahko preživi tudi precej globoke korekcije, v kolikor ne pride do panične razprodaje, ki uniči praktično vse.

In mimogrede, naj nas ne zavede današnji navidez izjemno močan trg. Tudi, če bi danes in jutri dobili hiter skok nad MA20, še vedno obstaja precej večja verjetnost, da gre za past, kot pa nadaljevanje uptrenda. Skoraj prepričan sem, da bo prišlo še vsaj do enega vala prodaje.

Korekcija

Kratek post sredi dneva. Z današnjim dnem se nedvomno začenja korekcija. Po približno polovici dneva je Nasdaq padel že za 1,7% in če se bo tak trend nadaljeval do konca dneva, bi lahko dobili dan z okoli 2%. Torej, kako naj torej sedaj ukrepamo vpričo tega padca?

 Kot prvo se moramo zavedati, da so korekcije sestavni del tradanja in da je vedno samo vprašanje časa, kdaj nas zadanejo. Torej ni potrebna nobena panika. Nikakor ne moremo vedeti, kako globoko bodo trgi padli. Možno je prav vse, od eno dnevnega 2% padca do večmesečnega medvedjega trenda. Torej, nikakor ne smemo vnaprej predvidevati, kaj se bo zgodilo. Kdor je sledil uptrendu, ima v tem trenutku verjetno veliko število long pozicij. Najpametneje je, da dvignemo stope na pozicijah, ki imajo jasen support. V spodnjem videu sem pogledal dve delnici, ki sem ju prodal danes, YELP in KONG. Na obeh sem stop dvignil precej na tesno, kajti obe sta v preteklih tednih naredili jasen support, pod katerega ne pričakujem, da bosta padli, če sta resnično močni. Na pozicijah, ki nimajo jasnega supporta, je morebiti bolje pustiti nekoliko prostora, kajti ponovno nikakor ne moremo vedeti, kdaj se bo delnica ali trg obrnil. Bolj smiselno je zato počakati na nekakšen odboj, da se formira support, ki nam omogoča dvig stopa.

 Shortanje je seveda najboljša možna strategija v downtrendih. Osebno shortanja ne maram preveč, ker ne sovpada ravno z mojim sistemom tradanja, vendar je nekaj short pozicij lahko dober hedge long pozicijam. Zaenkrat short pozicij ne bom odpiral. Rajši bom počakal, da trgi odskočijo, da vidim, kako se bodo obdržale moje long pozicije, ki jih še imam, in se nato odločil kako naprej glede na to, kako bo izgledal odboj. Moj cilj za čas trajanje te korekcije je predvsem dobro upravljati z obstoječimi pozicijami. Če uspem zadržati dve ali tri delnice, bi ravno te lahko bile leaderji naslednjega uptrenda, ne glede na to, kako močan ali dolgotrajen bo ta.

http://www.screenr.com/TfLH

Velika divergenca na indeksih

Zadnji teden ni povzročil sprememb na mojem pogledu na ameriški delniški trg. Nasdaq je teden sicer preživel v vodoravnem kanalu, vendar zaenkrat ni videti nobenih resnejših znakov konca uptrenda. Omenil bi pa le nekaj stvari, ki so po mojem zanimive.

Prvič, ta teden se je Nasdaq dvakrat dotaknil MA20. Po preteklih vzorcih sodeč bo tretji dotik tudi zadnji, saj gre v večini takih primerov trg v korekcijo.

Moment navzgor se je definitivno ustavil. Počasi se začenjajo kopičiti velike rdeče sveče. Petek je sicer skoraj povsem izničil četrtkov padec, vendar bi šele breakout v new highs dokončno potrdil, da se ne pripravlja padec.

V nekaj manj kot štirih letih, kar tradam, še nisem videl tako velik divergence med indeksi. Točneje, Nasdaq in Russell 2000, to sta tehnološki indeks in indeks malih delnic, sta veliko močnejša od S&P 500 in Dow Jones, ki sta ožja indeksa, ki pokrivata večja podjetja. Medtem, ko prva dva tradata v okolici new highs, sta druga dva že globoko v korekciji. Kaj točno to pomeni za nadaljevanje, si ne upam reči, vendar mi izkušnje pravijo, da je Nasdaq tisti indeks, ki je najbolj pomemben, saj je najširši, ter vključuje podjetja iz vseh vetrov in cenovnih območij, torej je veliko boljše merilo za ocenjevanje zdravja celotnega trga. Ker tudi moj lasten portfelj zaenkrat ne kaže večjih težav, bom zato zaključil, da smo še vedno v uptrendu in da ni razloga za prodajo

.http://www.screenr.com/CcFH