četrtek, 19. september 2013

Kdaj je pravi čas, za nakup delnice?

Želel sem posneti video, vendar aplikacija Screenr ne deluje, zato si bom pomagal samo z nekaj slikami grafov.

Tema, ki se je bom tokrat dotaknil, je bolj izobraževalne narave. Rekel bi rad besedo ali dve o tem, kdaj je pravi trenutek, da odpremo pozicijo v neki delnici. Če so me tri leta iskanja "The Metode" kaj naučile, je to (takoj za nujnostjo majhnih izgub) zagotovo to, da obstaja pravi trenutek za nakup delnice in napačen trenutek za nakup delnice. Dolgo sem namreč veliko, veliko preveč pozornosti dajal vzorcem na grafih (saj poznamo cup with handle, trikotnike, kanale in podobno), veliko, veliko premalo pa sem se ukvarjal s tem, v kateri fazi je delnica. Kaj mislim s fazo? No, ne glede na to, v kakšnem timefreamu tradamo, bodisi je to day trading, swing trading, ali position trading na krajši ali daljši rok, poskušamo ujeti nek del trenda v delnici. Naš namen je delnico kupiti čim nižje in jo prodati čim višje. S fazo mislim fazo, v kateri je delnica glede na trend (začetek, sredina ali konec trenda).

Poglejmo si spodnji graf. Zaradi daljšega timeframa je graf tedenski. ACAD je začela svoj neverjetni trend lanskega novembra okoli 3. Danes je preko 24, kar znese več kot 700% dobička. Takole okvirno sem definiral fazo začetka trenda od prvega breakouta, do drugega očitnega skoka višje. Od tod naprej bi fazo sredine trenda definiral kot fazo, v kateri delnica konstantno raste višje in nikoli ne pade globoko pod MA10 na tedenskem grafu (MA50 na dnevnem). Ker delnica še ni naredila topa, nikakor ne morem vedeti, do kam bo segla sredina trenda, vendar bi zadnjo fazo, fazo konca trenda definiral kot fazo, ko začne delnica divje opletati gor in dol, torej ni več v lepem uptrendu.


Torej, stvar je v tem, da kdor ima namen držati pozicije na daljši rok, je imel časa od decembra 2012 do marca 2013, da na nek način vstopi v ACAD. Namreč, ko se začne druga faza trenda, se običajno zgodita dve stvari. Prvič, delnica postane preveč očitna, vsi želijo vanjo, zato ne dela več tako lepih, kupljivih baz. In drugič, nikakor na noben način ne moremo vedeti, kako visoko bo šla. Delnico, ki je šla od 3 do 15 v pol leta, je kupovati 400% višje seveda neprimerno bolj tvegano. Kakšna je namreč možnost, da bo šla od tod naprej gor še 100%? Zelo majhna.

Pojdimo na dnevni graf in si podrobneje poglejmo, kako izgledata fazi začetka in sredine trenda. Na prvi sliki je baza takoj po začetku trenda takoj po norem gapu. Kar je bistveno opaziti, je to, kako neverjetno tesna je baza tudi na dnevnem grafu. Zelo malo je nihanj gor in dol in potrpežljiv trader je sredi januarja dobil izjemno tesen flag, iz katerega je lahko nato kupil delnico.


Kasneje, ko se je trend nadaljeval, gibanje delnice ni bilo več niti približno tako predvidljivo. Dnevni in tedenski razmiki se povečajo, vse več je gapov gor, ki nas pustijo za sabo ali pa fake breakoutov, ki nas potegnejo v pozicijo, kmalu zatem pa nas vržejo ven. V tej fazi je delnica namreč postala "blockbuster" oziroma lahko bi rekli bestseller. To pomeni, da zanjo ve 99% swing traderjev in position traderjev, od katerih nekateri tradajo na rok nekaj dni, nekateri na nekaj tednov, nekateri pa na nekaj mesecev. Vse to skupaj pomeni, da delnice vse aktivneje začenjajo menjavati lastnike. Za primer, povprečen volumen tik pred breakoutom v prvi fazi je 1,2 milijona delnic dnevno. Sredi druge faze je že 3 milijone. Skratka, v drugi fazi se močno poveča možnost, da bo v vsak manjši skok svoje dobičke prodalo vse več ljudi, kar pomeni, da se bo delnica le s težavo prebijala še naprej navzgor, breakouti pa bodo vse manj zanesljivi.


Daljši rok sem si izbral zato, ker pač sam tradam v tem timefreamu, vendar princip velja za popolnoma vse timeframe. Vzorci grafov - da, so pomembni, saj nam omogočajo, da z minimalnim tveganjem odpremo pozicije. Vendar nam neupoštevanje faze, v kateri je delnica glede na naš timeframe, lahko prinese samo frustracije ob tem, ko nikakor ne moremo ujeti pravega vala. Če ima kdo težave pri vstopanju v pozicije iz navidez popolnih vzorcev, naj razmisli o tem, v kateri fazi kupuje delnico. Zelo verjetno bo odkril, da enostavno kupuje prepozno. Tradanje se lahko neverjetno poenostavi, ko enkrat razumemo princip začetka, sredine in konca trenda.

Ni komentarjev:

Objava komentarja