ponedeljek, 05. november 2018

Smo pred daljšo konsolidacijo

Obrnil se je še en mesec, ki pa je bil za razliko od nekaj prejšnjih, precej bolj zanimiv. Najprej moji rezultati, kot vsak mesec...

Nič posebno novega, zaprl sem nekaj pozitivnih pozicij, na drugi strani pa zabeležil kar nekaj failed tradov, zato na koncu mesečni rezultat res malenkost v plusu, praktično flat:


Letos sem slabih 26% v plusu (samo zaprti tradi, upoštevane provizije, torej neto rezultat):


Trenutno odprti pozicij BEAT in AMRN, kateri sem že dodobra pokomentiral na Twitterju:

https://twitter.com/JureFritz/status/1058692459411193859
https://twitter.com/JureFritz/status/1058693395898605570

Poglejmo zdaj še indekse ameriških delnic. Spodaj je graf Nasdaqa s tedensko skalo in označenim tedenskim MA40, kar je okvirno dnevni MA200. V zadnjih osmih letih se je Nasdaq le trikrat konkretno potopil pod to povprečje, to je bilo v letih 2010, 2011, ter dvakrat med letoma 2015 in 2016, kar pa bi sam štel kot eno konsolidacijo. Nekajkrat se je indeks še močno približal WMA40 ali malo padel pod njega, vendar je prišlo do razmeroma hitrih odbojev. Kar se mi zdi najbolj pomembno, je dejstvo, da je v vseh teh primerih trajalo kar nekaj mesecev, preden se je korekcija izpela in je Nasdaq šel ven iz označenih škatel v nov uptrend. Konkretno, leta 2010 približno 5, leta 2011 5, med 2015-2016 pa se je vse skupaj vleklo kar 12 mesecev.


Torej, če lahko karkoli sodimo po tej zgodovini, nas v prihodnjih nekaj mesecih ne čaka nič dobrega. Če pobližam zadeve na dnevni graf:


Tudi v najboljšem primeru po tem scenariju ne bomo videli breakouta iz te škatle vsaj tja do spomladi drugo leto. Vendar, to je le špekulacija in v praksi ne pomeni ničesar. Kar želim povedati je, da smo sredi nečesa, kar je v preteklosti pogosto za dalj časa trge spravilo v status quo. Rad bi pokazal le še en graf, to je mesečni Nasdaq z narisanim mesečnim MA10, kar je spet okvirno WMA40 oziroma DMA200:


Od leta 1990 naprej, v skoraj 30 letih torej, sem našel skupno 9 instanc (brez današnje) podobnega dogajanja, torej globok padec pod MA200. Samo dva od teh primerov sta vodila v bear market, to sta 2000 in 2008. V vseh ostalih primerih pa je prišlo do recoveryja in eventuelno do uptrenda. Vendar pa je praktično v vseh trajalo več mesecev, preden se je zadeva razčistila v katerokoli smer. Kar se mene tiče, ni problem, če gremo od tu v bear market. Pač ne bom ničesar kupoval. Česar pa si ne želim, pa je več mesecev cincanja sem in tja brez jasnega trenda. To je za position traderje ubijalsko in zaenkrat izgleda, da nas čaka točno to. Edini primer, ko je Nasdaq preživel manj kot pol leta v konsolidaciji, je bil 1998, kar se je izkazalo kot shakeout pred zadnjim paraboličnim skokom tehnoloških delnic. Lahko se zdaj zgodi kaj podobnega, vendar ne bi računal na to.

Ni komentarjev:

Objavite komentar