petek, 09. september 2016

Odgovori na najbolj pogosta vprašanja

Izmed vseh vprašanj, ki jih dobim na mail, se nekatera konstantno pojavljajo. V tem postu bi rad podal svoje odgovore na ta najbolj pogosta vprašanja. Moji odgovori niso nujno "pravilni", so le moja mnenja o teh zadevah.

Vprašanje 1: Katerega brokerja naj izberem?

To vprašanje je v štirih od petih mailov, ki jih dobim, in začenjam razumeti, zakaj. Namreč, ko sem sam odpiral račun pri US brokerju, to je bilo leta 2010, z odpiranjem računa ni bilo nobenih problemov. Enostavno sem odprl račun, paper tradal, minimalen polog je bil mislim da 3k. Vmes enkrat se je moralo zgoditi, da je Slovenija očitno prišla ne neko listo "tveganih držav". Nekateri ameriški brokerji zato zdaj kratkomalo ne sprejemajo več klientov iz Slovenije.

Dejstvo je, da tega področja nisem več raziskoval, zato ne vem, kateri brokerji vse še sprejemajo Slovence. Po informacijah, ki jih imam, pa naj bi naslednja dva brokerja v tem trenutku zagotovo omogočala odprtje računa rezidentom Slovenije:

http://www.optionsxpress.com
https://www.interactivebrokers.com

Prvi naj bi imel minimalen polog $500, drugi pa $10000. Če kdo mene vpraša, bi se zagotovo odločil za IB, ki že vrsto let zmaguje na lestvicah najboljših spletnih brokerjev. Če seveda minimum 10k ni prevelika ovira. S tem povezano pa je drugo najpogostejše vprašanje...

Vprašanje 2: Koliko denarja najmanj potrebujem za tradanje?

Neposreden odgovor na to vprašanje je: kolikor je minimalen polog pri brokerju. Vendar je vprašanje v resnici napačno zastavljeno. Glasiti bi se moralo takole: "Koliko denarja najmanj potrebujem, da majhna glavnica ne bo prevelika ovira?"

Razčistimo najprej eno stvar - zakaj je majhna glavnica ovira? Prvič, v ZDA obstaja "pattern day trader (PDT)" rule. Ta se glasi, da trader, ki ima na računu manj kot 25k, v petih trgovalnih dneh ne more narediti več kot treh day tradov. Ubadanje s tem pravilom je lahko problematično, zato je zelo smiselno imeti na računu več kot 25k.

Drugič, provizije. Manjšo, kot imamo glavnico, večji delež naših izgub nam bodo predstavljale brokerkse provizije. Če so naše pozicije tiste tipične velikosti okoli 10% glavnice, potem menim, da je smiseln minimum za glavnico okoli 10k. Tipična provizija na trade (odpiranje+zapiranje) bo med $10 in $20 in pri poziciji okoli $1000 to pomeni 1-2%. To pomeni, da z vsakim tradom avtomatično izgubimo recimo 1,5%, kar ni toliko, da bi to predstavljalo večji problem.

Tretjič, manjšo kot imamo glavnico, večji position size glede na glavnico moramo imeti, da se nam trade sploh izplača. Še posebej ob upoštevanju provizij je najbolj smiselno, da imamo čim večji position size. Na primer, če imamo na računu $1000 in imamo pozicije po $100, nam bo tudi dobiček 100% na eni poziciji naredil zgolj $100, kar bomo hitro izgubili z že nekaj negativnimi tradi. Tudi s tega stališča menim, da je minimum okoli 10k smiseln.

Skratka, moj odgovor na to je, da večji, kot imamo račun, bolje je. Človeku, ki ima dovolj denarja na zalogi, bi predlagal, da začne s 30k, kjer ne provizije, ne position sizing, ne PDT pravilo ni več problem. Ker to za večino ni možno, potem je moja druga opcija 10k. Kdor ima manj kot toliko, mu predlagam, da naj se najprej resno, resno loti učenja in naštudira zadeve, da ne bo izgubil še tega, kar ima.

Vprašanje 3: Ali se strinjam, da bo delnica/surovina XYZ šla gor/dol zaradi "razlog1, razlog2, razlog3..."?

Moj odgovor na taka vprašanja je vedno v stilu "nihče ne ve, kaj bo šlo kam". Kar želim povedati je, da je tradanje s čimerkoli čista špekulacija, oziroma igra na srečo, povsem enako kot met kovanca, poker ali ruleta. Razlogi, ki jih ljudje navedejo, "zakaj" naj bi šlo nekaj v to ali ono smer, so morda zelo smiselni in logični. In tu se večinoma lahko samo strinjam. Vendar pa ti razlogi še ne pomenijo, da se bo to tudi res zgodilo!

Na primer, mislim da večina ljudi ceno delnice skoraj povsem enači z uspešnostjo podjetja. Apple, Google, Facebook, Amazon... Te delnice enostavno ne morejo pasti, ker za njimi stojijo tako močna podjetja, mar ne? Zgodovina nas uči, da temu enostavno ni tako! Še vsaka delnica, ne glede na velikost ali uspešnost podjetja, je v nekem obdobju padla za 70, 80 ali 90%. Tukaj v celotni zgodovini trga še ni bilo nobene izjeme, če gledamo na dovolj dolgi rok!

Nikoli nikomur ne trdim, da s svojimi analizami nima prav in da recimo Apple ne bo šel gor, če ima tako lepe poslovne rezultate. Trdim pa, da NI NUJNO, da bo šel! Lahko, da bo v enem letu celo padel za 50%. Da, to se lahko zgodi kljub odličnim poslovnim rezultatom. In pred tem praviloma svarim vse nadobudne vlagatelje, ki bi radi "vložili" svoj denar v neko delnico, in bi morebiti radi slišali mojo potrditev, da so se pravilno odločili. Dejstvo je, da enostavno ne vem, in ne ve nihče, kje bo neka delnica čez eno leto.

Tole vprašanje je nasploh zelo delikatno, zato mu posvečam vse več pozornosti. Zelo nevarno se mi zdi, ko mi nekdo reče: "Imam XXX denarja, ki bi ga rad vložil v YYY. Ali je to dobra odločitev?" Ne vem, ali je to dobra odločitev in ne vem, kam vložiti tvoj denar, da bo zagotovo kaj nastalo iz njega. Glede na pravkar slišano bi ti najraje predlagal, da ga lepo vloži v nogavico, pa bo čez pet let še vedno ves denar v njej, česar za nobeno delnico ne morem garantirati.

Vprašanje 4: Kako se izogniti davku

Da, to je eno bolj pogostih vprašanj:) Davek na kapitalski dobiček se lahko prijavi ali pa se tudi ne. To je pač stvar izbire posameznika. Kakšne so možne posledice tega, če ga ne prijavim? V bistvu ne vem in me niti ne zanima. Zdi se mi neumno, da bi tvegal vse svoje dobičke, ki jih bom kadarkoli naredil v zameno za to, da plačam kazen zaradi neprijavljenega davka.

Vprašanje 5: Ali je Forex obdavčljiv?

Sam se s Forexom ne ukvarjam, zato stvari ne poznam. Mi je pa nekdo, ki to področje bolje pozna na mail poslal naslednja pojasnila glede obdavčevanja Forexa:

Spot (posli promptnega valutnega trgovanja) je neobdavčen (to jih večina trguje), to je kot bi šel v menjalnico in menjal denar. Terminske pogodbe na valute pa so obdavčene (40%), ampak so tam kapitalske zahteve za odprtje višje kot jih večina ima na razpolago (kritje).

Pri forexu obstajajo tudi brokerji ki ponujajo CFD-je na valute in to potem je obdavčeno, tako da se naj vsak pozanima kaj dejansko trguje. 

Dodatek (oktober 2016):

Kot rečeno, s Forexom se sam ne ukvarjam, zato ne poznam detajlov glede davka. Priporočam, da se te informacije poišče na drugih straneh. Recimo, sam sem našel tole:

http://www.forex-trgovanje.si/fajn/davek-na-forex/

Ter pravilen link iz zgornjega članka:
 
http://www.fu.gov.si/fileadmin/Internet/Davki_in_druge_dajatve/Podrocja/Davek_od_dobicka_od_odsvojitve_izvedenih_financnih_instrumentov/Opis/Obdavcitev_dobicka_od_odsvojitve_izvedenih_financnih_instrumentov.pdf 

Vprašanje 6: Katera je najboljša metoda za tradanje?

Tista, ki ti osebno najbolj ustreza. Tista, ki si jo najbolje naštudiral, jo najbolje poznaš, se zavedaš vseh njenih prednosti in slabosti, jo razumeš, ti je logična in razumljiva. Skratka, kar želim povedati je, da ni najboljše metode kot take, kajti delniški trgi ne delujejo po vnaprej definiranih fizikalnih modelih, kjer je vprašanje samo to, kako natančno jih neka metoda simulira. Vse metode imajo svoje prednosti in slabosti, in za nas je bistveno, da si najdemo nekaj, kar nam je zanimivo, razumljivo in kar bomo lahko uporabljali dolgo časa, mogoče celo celo življenje. Bolj kot sama vsebina metode je torej pomembna naša "združljivost" z neko metodo. Koliko nam je jasna, razumljiva in domača.

Nikomur ne poskušam vsiliti svoje metodike kot najboljše. Ker ni. Kogar zanima, mu z veseljem pojasnim, zakaj je moj sistem tak, kot je. Komur pa moja filozofija ni domača, ga pa pač spodbujam k temu, da si sam najde nekaj, kar mu bo bližje.

Vprašanje 7: Kako, kje naj se začnem učiti tradati? 

Vprašanje, ki ga najraje, vendar najmanj slišim. Osebno sem mnenja, da je osebna interakcija z nekom, ki že vsaj nekaj let redno trada, najboljši in najhitrejši način. Tega ne govorim zato, ker bi želel promovirati samega sebe, ampak zato, ker sam dobro dobro vem, kako počasen in nezanesljiv je napredek, če želiš vse naštudirati sam. Dejstvo je, da je v knjigah in na internetu toliko nezanesljivih in nasprotujočih si informacij, da je izjemno težko na tej osnovi priti do konkretnih zaključkov. Nekateri avtorji tudi dejansko nimajo nobenega drugega interesa, kot samo nekako prodati se, kar seveda samo zmanjšuje verodostojnost informacij.

Leta in leta sem bral knjige in nasploh vse živo, dokler nisem dojel, da se samo vrtim v krogu in da dejansko še vedno ne vem, kako naj tradam. Potem sem se stvari lotil na svojo lastno pest, odvrgel vse knjige in samo začel študirati grafe. In točno to predlagam vsakomur, ki ima to vprašanje. Moj predlog je, da se sam iskreno vprašaš, kaj bi resnično rad. Kako si predstavljaš tradanje, kakšen timeframe, kakšen sistem, koliko časa in interesa imaš? In potem na tej osnovi začneš raziskovati sam trg, to pomeni gledati grafe, številke, oziroma karkoli te že najbolj zanima.

Torej, na kratko. Predlagam, da se začneš učiti na trgu samem. Da poženeš kakšen scan na finviz.com in pogledaš, kako so izgledali veliki winnerji, preden so to postali. Je kakšen ponavljajoč vzorec? Kje jih je bilo možno najprej kupiti in kje optimalno prodati? Samo take ugotovitve na osnovi realnih delnic, ki so se dejansko zgodile, imajo resnično vrednost. Vse, kar preberemo v knjigah, so zgolj hipoteze, ki jih moramo potem v vsakem primeru preveriti v praski. Lahko bereš, lahko se učiš, vendar preveri stvari v praksi, preden jim slepo verjameš!

Ni komentarjev:

Objavite komentar