torek, 09. junij 2015

Ustvarjeni pogoji za korekcijo

Mislim, da je trg v zadnjih treh dneh dokončno pokazal, kako se bo odvijalo poletje. Spodaj sta grafa Nasdaqa in S&P 500, ki sta v tem trenutku po mojem najbolj verodostojna indeksa.

Poglejmo najprej Nasdaq. Nasdaq je naredil vzorec, ki se praviloma pojavlja pred korekcijami. Prvič, po večdnevni konsolidaciji ni uspel skočiti v new highs. Drugič, prebil je naraščajočo trendno linijo. In tretjič, je tik pred tem, da pade tudi pod horizontalni support. In tudi, če odmislimo vse te črte na grafu, je jasno, da momenta navzgor na tem indeksu ni. Kar praviloma pomeni premik navzdol.


Podobna zgodba na S&P 500. Že nekaj časa opazujem tehnično zelo lep vzorec, ki ga ta indeks riše že od marca. Vse skupaj izgleda kot nekakšna baza v obliki naraščajočega trikotnika, iz katere je SPX celo breaknil, vendar se vrnil nazaj vanjo. O tem sem že nekaj govoril. Taki preveč predvidljivi vzorci zelo redko uspejo. Za nameček je včeraj še SPX padel pod močno trendno linijo in zna se zgoditi, da bo to že danes povzročilo manjšo paniko. Zaenkrat tole izgleda, da obstaja možnost manjšega "waterfall" padca tja do 2000, kar bi bilo okoli 4%.


Mislim, da je tudi s stališča timinga in pa psihološkega stanja traderjev čas za povečanje volatilnosti, kar je lepo videti na indeksu VIX.


Vsake toliko malo prečešem bloge in opažam pojav, ki mu v angleščini rečejo "complacency", kar pomeni preveliko ugodje, oziroma zaverovanost, da se nam nič ne more zgoditi. To se praviloma zgodi, ko več mesecev indeksi kar ne morejo padati več kot dva ali tri dni zapored. V takem obdobju traderji ne delajo izgub, lahko pa si naberejo veliko število pozicij. O tem sem v preteklosti že pisal. Obdobja, ko breakouti delujejo ravno toliko, da nas potegnejo v pozicije, so najbolj nevarna. Mislim, da je takšno obdobje zdaj. Če bi prišlo do masovnih failed breakoutov, lahko tale trg zelo hitro pade zelo globoko. Aktivno dvigovanje stopov je sedaj res nujno.

Ni komentarjev:

Objavite komentar