Next big move

Finančna kriza gor ali dol, ameriške delnice prihajajo v četrto leto bikovskega trenda. Od začetka leta 2010, ko sem sam začel slediti gibanju delnic, konstantno v raznih člankih na blogih in finančnih straneh berem o tem, kako mora trg še s tretjo katastrofalno korekcijo zaključiti sekularni medvedji trend, ki se je začel leta 2000. Do sedaj so se za napačne izkazale še vse napovedi. Nasdaq je še tretjič zapored v manj kot letu uspel narediti preboj v najvišje nivoje po topu leta 2007. Z vsem tem ne želim reči, da nas čaka še 15 let uptrenda. Nekoč bo zagotovo spet prišlo do 20% plus korekcije, kar je nekako meja za medvedji trend. In nekoč bo spet prišlo do 50% korekcije, kar je katastrofa ranga 2008. Vendar, kdaj in v kakšnem obsegu se bo to zgodilo, ne zna in ne more napovedati noben, še tako bister analitik, zato se s tem nima smisla ukvarjati. Trgi so spontani, nepredvidljivi in podvrženi novicam, zato se jih dolgoročno ne da napovedovati z neko dobršno mero verjetnosti.

Kakorkoli že, indeksi zadnjih nekaj tednov ne dajejo vtisa pretirane izčrpanosti. Povsem običajni korekciji do MA50 je takoj sledil še en popravek do MA20, bržkone zaradi dogajanj okoli Cipra. Na dnevnem grafu zaenkrat ne vidim nobenega razloga za defenzivno držo. Trg je v potrjenem uptrendu in ga moramo tudi obravnavati kot takšnega. Seveda se to lahko spremeni že v ponedeljek, vendar dejstva zaenkrat so, kakršna so.

Tokrat sem za spremembo odprl še 20 letni tedenski graf. Želim poudariti ciklično naravo delniških trgov. Vzorec je tak, da običajno zelo močnim, dolgotrajnim uptrendom (več kot 6 mesecev) sledi nekaj zaporednih ciklov s krajšimi uptrendi in pogostejšimi korekcijami. Grozdu takih korekcij pa pogosto sledi nov, dolg uptrend. Seveda, najdaljši in najmočnejši uptrendi sledijo medvedjim trgom. Globlji kot je ta, močneje trg odskoči. Uptrendi, ki se začnejo z dna medvedjih trendov, lahko trajajo tudi eno leto. Opozoril bi pa rad predvsem na naslednji vzorec. Od dna 2009 smo imeli v štirih letih najprej enega najmočnejših uptrendov, ki je trajal eno leto. Nato pa v naslednjih treh letih dve zaporedni globoki korekciji, ki bi ju mirno lahko označili za medvedja trenda. Lansko leto pa ponovno v enem letu dve zaporedni manjši korekciji do MA200. Seveda nikakor ne morem izključiti možnosti, da trg že kmalu pade v novo korekcijo. Vendar se mi s stališča ciklov dozdeva, da je morebiti ponovno čas za nek stabilnejši, daljši uptrend. Tako tedenski kot dnevni graf podpirata to možnost in če zraven upoštevam še dejstvo, da večina ljudi še vedno pričakuje še tretji globok padec, mislim, da je setup idealen. Če le ne bo kakšnih pretirano slabih novic. Kar pa sploh ne bi bilo tako slabo. Osebno bi najraje videl hiter padec, ki bi vse vernike v sekularni medvedji trend dokončno prepričal, da se je tretji korak navzdol naposled le začel.

http://www.screenr.com/y867

http://www.screenr.com/H767