Zaključek leta 2020

Celotna korona situacija se mi pozna tudi na tem, da nisem imel praktično nobenega časa za kakšen daljši post na blogu. Vsaj za zaključek leta pa bi rad, tako kot vsako leto, naredil nek pregled leta, da sam vidim, kje sem začel in kam sem prišel.

Ker vsako leto delam tak pregled, imam tudi privilegij pogledati leto nazaj. Moje takratno razmišljanje in plane. Tole je post, ki sem ga lani napisal za zaključek:

http://slotrade.blogspot.com/2020/01/lekcije-leta-2019.html

Za letošnji pregled mojega dela mislim, da je najpametneje, če ga naredim kar v luči lanskih rezultatov in ciljev, ki sem si jih takrat zadal.

Primerjava z 2019

Takole je izgledal moj R performance graf v letu 2019:

Taki so bili ključni kazalci, prav tako v R:

• Število tradov: 127

• Win rate: 26%
• Rezultat v R: +1.9R
• PL/trade: +0.02R

In tole moj cilj za 2020:

Moj glavni cilj za 2020 je torej jasen: splezati ven iz tega nivoja povprečnega breakeven traderja. Mislim, da sem lani naredil prve korake v pravo smer, letos pa moram predvsem pozorno opazovati, ali bodo rezultati res taki, kot si želim, in če ne, narediti ustrezne popravke. Kot sem tudi pojasnil, menim, da je pravo orodje za to čim večji statistični vzorec in dobre analize na njem.

Takole izgleda moj performance chart v R za leto 2020:

Tole so ključni kazalci in primerjava glede na lansko leto:

• Število tradov: 142 (lani 127)
• Win rate: 31% (lani 26%)
• Avg win: +2.96R (lani +2.53R)
• Avg loss: -0.97R (lani -0.87R)
• Rezultat v R: +35.2R (lani +1.9R)
• PL/trade: +0.25R (lani +0.02R)

Mogoče samo kratek komentar. Tisto, kar mene osebno najbolj zbode v oči, je povečanje povprečnega lossa glede na leto prej. Glede na to, da imam ves čas za enega osnovnih ciljev zmanjašanje povprečnega loserja, je to očitno nekaj, kar sem tekom leta spregledal, oziroma posvetil premalo pozornosti. Seveda pa ni vse samo črno belo. Glede na to, da so vsi ostali parametri boljši, je mogoče povečanje povprečnega loserja cena, ki sem jo moral plačati za dvig win rata in average winnerja.

Zdaj, rezultati so, kakršni so. Na prvi pogled je viden nek napredek v praktično vseh postavkah, vendar osebno menim, da še nisem na nivoju, da bi bilo sploh smiselno, da bi uspeh meril v številkah. Leto 2020 je bilo zame še vedno polno nekega eksperimentiranja, testiranja in ugotavljanja, kaj lahko deluje na dolgi rok in kaj ne. Kar nenazadnje dokaj jasno kaže tudi moj performančni graf, ki še nima prave konsistence. Dejansko sem v drawdownu že vse od avgusta. Raje bi nekaj povedal o tem, kaj mislim, da sem v preteklem letu naredil dobrega, pametnega, koristnega, in kaj nespametnega ali nekoristnega.

Plusi in minusi

Kot pozitivno lahko ocenim, da sem skoraj celo leto sledil svojemu cilju iz 2020 - pridno sem zbiral vzorce (tradov), študiral, kateri parametri imajo smisel in kateri ne, ter redno dodajal funkcije v svoj program za statistično analizo, da sem lahko hitreje prišel do rezultatov, ki so me zanimali. V isti sapi sicer lahko povem, da me je med pomladansko koronakrizo celotno dogajanje tako zmedlo, da sem poskušal povsem preklopiti na nek drug sistem, misleč, da to, kar počnem, nima nobenega smisla več, ker takrat pač nič od tega ni delovalo. Na srečo ni trajalo dolgo, da sem dojel, kakšno napako počnem, in sem se vrnil na stara pota. Ampak, bila je storjena škoda, tako v časovnem, mentalnem, kot finančnem smislu.

Kot drugo zelo pozitivno stvar lahko ocenim, da sem ves čas iskal nove in nove načine za profitabilnost. V praksi to pomeni dodajanje ali spreminjanje parametrov na setupih in statistično ocenjevanje njihove učinkovitosti. In tudi tukaj lahko takoj povem, da sem mogoče že ves čas delal napako, ki je postajala tako očitna, da nisem mogel več zatisniti oči pred njo. Namreč, nikoli nisem delal screenshotov. Vse podatke o testnih tradih sem vedno vodil le v Excelu, misleč, da bom tako bolj objektiven. Na koncu se je izkazalo, da screenshote potrebujem, če ne drugega zato, da lahko hitreje preletim celoten sample, če me recimo zanima nek nov parameter.

Drugi problem - subjektivnost. Dejstvo je, da je moj način izbire tradov subjektiven - na oko ocenim pattern in parametre na njem. Počasi se tudi na tem področju kaže velika pomanjkljivost, kajti moje oko enostavno ni ves čas isto. Dejstvo je, da seveda niti dva patterna nista popolnoma identična. Ampak opažam tudi nekakšen drift v svoji lastni percepciji. Trg nekaj časa ponuja patterne iz enega vzorca, ki se jih navadim in "zaobvladam". Potem pa se stanje nenadoma spremeni in teh patternov kot da jih ne bi bilo več, se pa začnejo pojavljati drugi vzorci, ki to lahko so ali pa tudi ne. In potem tako malo driftam v stilu sem ter tja.

Kakorkoli, nimam nekega resnega namena iti v povsem avtomatizirano tradanje, niti v povsem avtomatizirano selekcijo tradov. Ocenjujem, da je to projekt čisto svoje vrste, ki bi mi verjetno vzel 2-3 leta, da bi prišel na nek suveren nivo. Upam, da bom s povečevanjem vzorca, s še več iteracijami testov in nenazadnje z izkušnjami lahko prišel do tega, da se bo razjasnilo, kateri vzorci in kateri parametri na njih so res tisti, ki jim je smiselno dati pozornost.

Cilji za 2021

Kaj pa bi bili moji glavni cilji za 2021? Poleg tega, da povečujem statistični vzorec in še naprej redno testiram parametre, kar je osnova za vse, kar počnem, mi na pamet padejo naslednje stvari:

Konsistenca pri ocenjevanju

Kot sem prej omenil, opažam rahel style drift. Nekaj časa sem lahko zelo strog pri izbiri tradov, potem pa, ko recimo tradov zmanjka, postajam vse bolj ohlapen ali pa celo vidim trade tam, kjer jih ni. Temu področju bom neizogibno moral posvetiti več pozornosti, sicer mi nobena statistika ne bo nič pomagala.

Bolj jasno dorečeni parametri

Imam en povsem praktičen problem, ki se glasi takole:

• V celotnem vzorcu imam 500 tradov
• V vsakem posameznem parametru imam 70-100 tradov
• V kombinacijah 2 parametrov imam 20-50 tradov
• V kombinacijah 3 parametrov imam 5-10 tradov

Kar se tiče posameznih parametrov mislim, da je moj vzorec dovolj velik, da lahko naredim dokaj suverene zaključke. Ampak pri realnih tradih seveda nikoli ne gre samo za enega ali dva neodvisna parametra, ampak kombinacijo treh, štirih ali več parametrov. In statistični vzorec na nekaterih kombinacijah je enostavno premajhen za zaključke. In v teh primerih kaj storiti? Preskočiti trade? Izpustiti nekaj parametrov? Katere? Se delati, da niso pomembni? Stremim k temu, da se bo skozi 2021 slika o tem, katere kombinacije so v igri in katere ne, počasi kristalizirala, zgolj s povečevanjem testnega sampla.

Optimizacija sellinga in lossov

Bom kar direkten - moje analize so pokazale, da je najbolj optimalen target za prodajo "povprečnega" winnerja pri 4R, oziroma tam okoli nekje. In zato pač uporabljam 4R fiksen sell-all target na vseh tradih. Zelo verjetno to ni povsem optimalno. Čeprav so vsi testi, ki sem jih naredil, pokazali, da prav hudo bolj optimalnega sistema ni, zelo verjetno samo še nisem prišel na pravo idejo. Predvsem me muči, ker se vsake toliko pojavi trade, ki bi po kakšnih drugih kriterijih za prodajo naredil ranga 20R profita. Kaj bi ujeti takšnega winnerja tu in tam pomenilo za moj performance, si sploh ne znam predstavljati. Ampak zaenkrat še nisem nagruntal ničesar, s čimer  bi lahko polovil take winnerje in hkrati ostalih 4R winnerjev ne spremenil v losse tako, da je rezultat na koncu še slabši.

Druga in po mojem mnenju bolj pomembna stvar pa je loss handling. Spet, ker nisem našel nič bolj pametnega, sem nekaj časa enostavno držal stop na -1R. Potem sem le ugotovil, da je v nekaterih primerih smiselno (performančno statistično gledano) stop vsaj za malo dvigniti. Trenutno sem sredi testa še enega loss-prevention pravila, ki se kaže kot obetavno. Upoštevajoč dejstvo, da me pri vsakem tradu doleti slippage, in da je moj povprečni loss, kjer je stop na -1R, v resnici med -1.2R in -1.5R, bo treba priti do nekih pravil, da to številko zbijem. Idealno mislim, da bi bilo nekje okoli -0.8R. To bo verjetno eden mojih glavnih za prve mesece 2021, ker ocenjujem, da so ti več-kot-1R lossi trenutno moj glavni performance killer, ki me drži na platoju, iz katerega se kar ne premaknem.

Vnaprej pripravljen plan

Seveda so cilji samo cilji, in brez plana, kako bom prišel do njih, niso niti cilji, ampak sanjarjenje. Zato naj ponudim še nekaj konkretnih idej, kako bom te cilje udejanil.

Kar se tiče konsistence pri ocenjevanju mislim, da si bom moral na tedenski ravni pripraviti nekakšen plan - kakšne trade sem pripravljen vzeti ta teden, in mogoče tudi specifično, kakšnih ne. Dejstvo je, da je tudi za moj razmeroma lenoben način tradanja (premarket buy in sell stopi) vsak graf, ki mi pade v oči, nekakšna obljubljena dežela. Želja po profitih, vsak teden, vsak dan, je tako velika, da brez vsakih težav prekršim, oziroma bolje rečeno pozabim svoja lastna pravila. Takoj s 1.1.2021 bom začel delati na tem, da si vsak teden znova pripravim plan patternov in parametrov, ki se jih bom poskušal držati preko celega tedna.

Enako velja za cilj zmanjševanja lossov. Kar se tega tiče, so moja pravila razmeroma jasna, imam pa več praktičnih težav, ker moram stope dvigovati med market open, ko praviloma delnic ne gledam. V ta namen vse bolj uporabljam alerte, ki me opozorijo, ko cena pride do nekega nivoja, kjer potem lahko tudi preko telefona pogledam graf in dvignem stop, če je potrebno.

Za cilj optimizacije big winnerjev ta trenutek nimam pravih idej, jih bom pa moral dobiti. Tu resnično mislim, da izpuščam veliko R-jev. Za začetek bom verjetno šel čez tistih nekaj največjih winnerjev, da vidim, če lahko iz njih izluščim kakšno idejod, kako poskušati zadržati velike winnerje, brez da izpustim majhne.

Kar pa se tiče bolj jasno dorečenih parametrov, bom ta zadnji teden decembra poskušal maksimalno izkoristiti, da si razčistim vsaj glede nekaterih najbolj pogostih vzorcev, v kakšnih kombinacijah posameznih spremenljivk imajo pozitiven ali negativen performance.

Performančni plani

Kaj bi si osebno želel od konkretnega performanca za leto 2021? To je seveda nehvaležno ali že kar neproduktivno napovedovati. Vendar, da ne bo vse ostalo v zraku, bi si želel okoli 25.12.2021 v svojem Excelu videti nekakšne take številke:

• Win rate: 35%
• Avg win: +3.x R
• Avg loss: -0.8x R
• PL/trade: +0.5x R

Mislim, da bi glede na videno do sedaj moja realnost morala biti tu nekje. Če predpostavim, da bom ponovno naredil okrog 150 tradov, bi to zneslo cirka 75R neto realizacije.

Zdaj, kaj bi to pomenilo v konkretnih številkah? O nečem nisem še nič govoril, to je moj dolarski rizik (dolarska vrednost R). Če želim biti transparenten, moram povedati tudi, s kakšnim dolarskim rizikom operiram. 

Tekom leta 2020 sem rizik veliko spreminjal. Prvih nekaj mesecev, še pred koronakrizo, sem rizik imel že na 50$, ga potem po debaklu zmanjšal skoraj na nulo, na 5$. Ga potem počasi dvigoval, pa spet spuščal... Imel sem nekakšen plan upravljanja z rizikom, ampak gledano nazaj je bila to vse ena velika neumnost. Veliko bolje bi bilo, če bi celo leto delal z enim in istim rizikom, ki bi bil tako majhen, da bi se z njim počutil OK, hkrati pa tako velik, da bi moji tradi imeli nek emocinalen efekt. No, zadnje mesece 2020 sem preživel z rizikom 30$. Po dobrem trendu poleti sem ga fiksiral na to vrednost in se mentalno pripravil na to, da ga do konca leta zagotovo ne spreminjam, ne glede na rezultate. Vsekakor dobra odločitev. Vsaka trdna, ekonomična in smiselna odločitev v tradanju je dobra.

Moj cilj seveda ni celo življenje delati z rizikom 30$. Eden od ciljev bo preko 2021 povečevati rizik, seveda pa samo v primeru, če bo šel moj performance navzgor. Težko rečem, kaj pričakujem, vsekakor pa si ŽELIM, da bi uspel tekom leta 2021 R spraviti do 100$. Glede na pretekle izkušnje, je to mogoče kar malo preveč pogumno, ampak če bi se izkazalo, da sistem dobro deluje, ne vidim smisla, da ne bi rizika povečeval, kar se da hitro. Seveda, želje in plani so eno, kakšna bo realnost, pa bomo še videli. Osnova za vse bo trden statističen edge in moja sposobnost, da se ga držim.

Lepe praznike vsem in uspešno 2021.

Sprememba normiranih stroškov od 1.1.2020

S spremembami obdavčitve kapitalskih dobičkov od 1.1.2020 je poleg bistvenega dela, davčnih stopenj, prišla tudi sprememba, ki je meni povsem ušla in me je nanjo opozoril šele bralec s komentarjem na Davkih. Gre za navidet malenskostno spremembo, ki pa bo verjetno na marsikoga imela bistven vpliv. Gre za spremembo normiranih stroškov. Po starem se je pri vsakem tradu priznala še davčna olajšava v višini 1% od nakupne in prodajne vrednosti kapitala. Po novem se taka olajšava prizna samo še na profitabilnih tradih in še to samo v primeru, ko profit preseže normirane stroške. Tekst iz Zdoh-2 se glasi takole:

Normirani stroški, povezani s pridobitvijo in odsvojitvijo kapitala, se priznajo največ v višini, ki ne sme preseči nižjega od:

1.     seštevka 1% od nabavne vrednosti kapitala in 1% od vrednosti kapitala ob odsvojitvi, ali

2.     pozitivne razlike med vrednostjo kapitala ob odsvojitvi in vrednostjo kapitala ob pridobitvi.

Kaj to pomeni v praksi? Mislim, da bo zadeva najbolj (in konkretno) prizadela najbolj aktivne traderje, ki na račun te olajšave praktično niso imeli obdavčljivih profitov na nobenem tradu in tiste, ki so konec leta z "nabijanjem" normiranih stroškov poskušali zmanjšati davčno osnovo.

Da vidimo, kaj dobimo na ta način na nekaj primerih.

Primer 1:

Nakup: 10000€

Prodaja: 15000€

Olajšava pri nakupu: 1% od 10000 = 100€

Olajšava pri prodaji: 1% od 15000 = 150€

Skupni seštevek (točka 1): 250€

Pozitivna razlika (točka 2): 15000 - 10000 = 5000€

Nižja vrednost med točko 1 in točko 2 je torej točka 1, torej se v tem primeru prizna olajšava 250€.

Primer 2:

Nakup: 10000€

Prodaja: 10100€

Olajšava pri nakupu: 1% od 10000 = 100€

Olajšava pri prodaji: 1% od 10500 = 101€

Skupni seštevek (točka 1): 201€

Pozitivna razlika (točka 2): 10100 - 10000 = 100€

Nižja vrednost med točko 1 in točko 2 je torej točka 2, torej se v tem primeru prizna olajšava 100€.

Primer 3:

Nakup: 10000€

Prodaja: 9000€

Olajšava pri nakupu: 1% od 10000 = 100€

Olajšava pri prodaji: 1% od 9000 = 90€

Skupni seštevek (točka 1): 190€

Pozitivna razlika (točka 2): 9000 - 10000 = -1000€

Nižja vrednost med točko 1 in točko 2 je torej točka 2, torej se v tem primeru ne prizna nobena dodatna olajšava, temveč se davčna osnova zniža za izgubo 1000€.

Podobno je tudi za IFIje, pri čemer je dodan še faktor za vzvod:

Normirani stroški, povezani s pridobitvijo in odsvojitvijo izvedenega finančnega instrumenta, se priznajo največ v višini, ki ne sme preseči nižjega od:

1.      seštevka 1% od plačane vrednosti izvedenega finančnega instrumenta ob pridobitvi in 1% od izplačane vrednosti izvedenega finančnega instrumenta ob odsvojitvi oziroma v primeru trgovanja z vzvodom kot seštevek 0,25% od plačane vrednosti izvedenega finančnega instrumenta ob pridobitvi in 0,25% od izplačane vrednosti izvedenega finančnega instrumenta ob odsvojitvi, ali

2.      pozitivne razlike med vrednostjo izvedenega finančnega instrumenta ob odsvojitvi in vrednostjo izvedenega finančnega instrumenta ob pridobitvi.

Performance review

S tradanjem sem se začel ukvarjati davnega leta 2010. Letos torej praznujem deseto obletnico, odkar sem odprl brokerski account in začel gledati delniške grafe. In kar me tudi po desetih letih vedno fascinira je, kako trg vedno najde nove načine, da preseneti veliko večino udeležencev. Konec marca, ko je postalo jasno, da gre svet v pandemijo, je izgledalo kot, da bo konec sveta. Katastrofalni padci zaposlenosti, rekordni padci BDP praktično v vseh državah, odkar merijo statistiko, recesija, primerjave z veliko depresijo 1929... To so bile glavne kolumne. In, kar je veliko močnejši faktor kot kolumne - številke so DEJANSKO bile katastrofalne. In še danes so. Ni šlo samo za medijsko ustvarjanje panike, temveč se je svetovno gospodarsko resnično v nekaj mesecih skrčilo za 10 do 20%. Brezposelnost je dejansko poskočila na rekordne nivoje. In tudi tisti ljudje, ki so obdržali službe, so dejansko dobivali nižje plače zaradi čakanja ali skrajšanega delovnika. Skratka, gospodarsko stanje je napovedovalo recesijo, kakršne svet še ni videl. In, roko na srce, danes stanje ni praktično nič boljše, v marsičem celo slabše. Virus je še vedno tu, močnejši kot kadarkoli. Padci BDPja so ponekod celo večji od predvidenih. In še vedno je negativen trend zaposlovanja.

In kako na vse to odreagira ameriški delniški trg? No, z najbolj norim uptrendom, kar sem ga sam osebno videl v desetih letih svojega tradanja in novim all time highs:

Na sliko sem dodal samo dva komentarja. Prvi je nedvomno jasen, drugi pa je zgolj špekulacija. Poglejmo isto sliko še enkrat, tokrat na mesečnem grafu, od bear market bottoma 2009 naprej:

Da, tudi na mesečnem grafu je jasno razviden ne normalen odmik od vseh MAjev, ki nakazuje, da bi to lahko bil dolgoročni climax top. Pet zaporednih up mesecev z zelo velikimi rangi je nekaj, kar za časa celotnega bull marketa sploh še nismo videli.

Rad pa bi pokazal le še eno sliko, in to je obdobje konec 90', ko se je zgodil tech-bubble:

Obkrožen del slike je neverjetno podoben dogajanju letos - hiter crash in potem močan recovery v new highs. Vendar se je takrat izkazalo, da še zdaleč ni bil top, temveč je po nekaj mesecih konsolidacije trg ponudil še zadnji push, o katerem veterani še danes radi govorijo.

Kar dolgo sem rabil, da sem dojel, da nima nobenega smisla poskušati napovedovati, kam bodo šle delnice. Gospodarstvo, politika, naravne katastrofe, vojne... Ne da te stvari nimajo vpliva, zagotovo ga imajo. Vendar je trg delnic v osnovi narejen tako, da v najbolj kritičnih momentih - oprostite izrazu - "nategne" praktično vse. Priznam, med koronakrizo sem tudi sam zapaničaril. Opustil sem sistem, ki sem ga razvijal več kot eno leto, misleč, da ne bo nikoli več deloval. Naredil sem nekaj neumnih napak, spet sem poskušal tradati iz svojih lastnih predvidevanj, kaj se enostavno "mora" zgoditi. In za to sem plačal ceno. Izgubil sem profite, ki sem jih počasi gradil eno leto. In, kar me osebno veliko bolj boli - moral sem spet začeti znova, z minimalnim rizikom. To pomeni, da so minimalni tudi profiti. In namesto, da bi danes tradal z rizikom, ki bi omogočal normalno tradanje za nek dejanski denar, sem še vedno skoraj na paper tradingu. Skratka, ogromno izgubljenega časa, nekaj denarja in predvsem živcev.

Dva grafa. Performance v R od lani marca, ko sem začel s sistemom:

Dolarski PNL:

Ta dva grafata vizualno kažeta, kar sem prej govoril. R (v enotah rizika) krivulja mi je šla od aprila naprej ves čas lepo navzgor. To pomeni, da je sistem prinašal profit. Dolarska krivulja pa se je med tem časom komaj kam premaknila. To je posledica tega, da sem rizik zmanjšal na svoj minimum (petina tistega, kjer sem bil aprila). Če bi vztrajal pri sistemu, in lepo naprej tradal z enakim rizikom, bi bil danes že lepo nad vodo. Če...

Pri tradanju je pač tako, da takle "coulda, shouda, woulda" ne pelje nikamor. Posledice takšnega razmišljanja so "regret and revenge", torej obžalovanje in potem revenge trading, kjer poskušamo izgube pokriti z nekaj srečnimi tradi. Rezultat tega pa je skoraj vedno še večji polom.

Druga stvar, ki mislim oziroma upam, da sem jo zdaj res dokončno ozavestil je to, da je potrebno vztrajati pri svojem sistemu za vsako ceno. Upam, da sem letos aprila zadnjič naredil to napako in preklopil na nekaj drugega. To seveda ne pomeni, da bo sistem kar ves čas delal profit in da moramo zato vtrajati pri njem. Ravno to je point - NE BO! Noben sistem ne bo ves čas delal samo profita. Iz sistema izstopimo takrat, ko dela izgube. To je bil pri meni začetek aprila, ko sem nametal nekaj zaporednih failed tradov in (naivno) zaključil, da je mojega sistem konec forever. Problem je v tem, da vsakič, ko preklopimo na nekaj drugega, začnemo od začetka. Z nule, nič. Ves čas, delo, energija in denar, ki smo ga vložili v prejšnji sistem, je vržen stran.

Kaj zdaj, kaj sledi? Bomo videli ponovitev 1999 in še en nor push navzgor ali pa se bodo grožnje corona virusa dejansko materializirale in bomo doživeli največjo gospodarsko krizo v zgodovini? Kako bo na vse to odreagiral trg? In, kako tradati v takem okolju?

Seveda nimam odgovora na nobeno od teh vprašanj. Sam pri sebi pa sem odločen, da bo edini pravi fokus, ki ga bom imel, na mojem sistemu. Verjamem in pričakujem, da bodo spet takšna in drugačna presenečenja. Lahko bo moj R performance graf še naprej konsistentno plezal navzgor. Lahko pa se bo tudi obrnil in padel povsem dol. Lahko se bo izkazalo, da imam sistem z dolgoročno profitabilnostjo, možno pa tudi, da je bilo to zadnje obdobje posebno in da se bo s spremembo trga podrl tudi moj sistem. Lahko je bilo leto in pol dela zaman. Ne vem. Vse, kar si želim sam od sebe, je da še vsaj naslednjega pol leta, ko bo moralo priti do nekih sprememb, zadržim konsistenco pri tradanju, kot sem jo imel do sedaj. Da res tradam samo svoj sistem in ne nekaj drugega. V tem primeru bi morda že konec letošnjega leta moral dobiti vsaj delni odgovor na to, ali to, kar počnem ima dolgoročno prihodnost ali ne.

Performance review

Mislim, da se bull market, ki je trajal marca, počasi izteka. Včerajšnji dan mi je zradiral skoraj celotno watch listo in kot long-only low-volatility trader tako pričakujem, da vsaj nekaj dni ali tednov ne bom imel kaj dosti za početi. Nekako mi je prišlo v navado, da tak čas namenim analizam in ustvarjanju novih idej, ki bi mi lahko povečale edge v naslednjem uptrendu.

Odkar sem lani marca začel voditi evidenco na svoji novi metodi, se je moj performance chart v R enotah razvijal takole:

Viden je dokaj očiten preskok med boom-and-bust, breakeven obdobjem in obdobjem konstantne rasti, ki se je zgodil nekje v začetku letošnjega leta.

Ker pa sem ravno v tem zadnjem obdobju tradal z minimalnim rizikom, pred tem pa z večjim, je žal moj neto performance v celotnem obdobju še vedno kar globoko pod ničlo:

Lahko mi je žal, da nisem obdržal večjega rizika, ampak crash ob izbruhu koronavirusa me je dovolj prestrašil, da enostavno nisem upal še naprej tvegati. Kakorkoli, moj cilj do nadaljnjega je, da še naprej primarno opazujem graf v R enotah, in počasi po korakih povečujem rizik. Letošnji uptrend na trgu je bil enostavno predober, da bi lahko kar zaključil, da se bo moja konsistenca navzgor nadaljevala na enak način, kot do sedaj.

DIY trading

V prejšnjem postu sem predstavil svoje mnenje, kako mislim, da se je najbolje lotiti tradanja z nule. Torej, da si najprej razčistimo osnovne pojme, se nekaj tednov ali mesecev pomudimo pri raziskovanju "ponudbe" top traderjev in se potem eventuelno usmerimo v en sistem, ki ga poskušamo zaobvladati do te mere, da postanemo preformančno učinkoviti.

Ampak, če želim to zgodbo celovito zaključiti, potem se moram malo dotakniti še druge opcije, kjer pa sem sam dejansko veliko bolj izkušen, to je, da se razvoja sistema lotimo čisto sami na lastno pest. Torej v stilu Do-It-Yourself (DIY).

Prednosti in slabosti DIY tradinga

Mogoče kot prvo, zakaj bi sploh kdo želel iti v to smer, saj je logično, da se je veliko lažje in hitreje učiti od tistih, ki stvar že obvladajo. Kaj so prednosti in slabosti DIY pristopa?

Glavna slabost definitivno princip odkrivanja tople vode in velike izgube na času in morda tudi denarju. Dejstvo je, da tudi, če skozi leta študija pridemo do učinkovite metode, le-ta po vsej verjetnosti ne bo nič novega, kar ne bi nekdo nekje že uporabljal.

Potem se lahko kot velika ovira izkaže tudi dejstvo, da nimamo nobenega mentorja, nikogar za karkoli vprašati. To spet pomeni, da moramo vse težave in ovire razreševati sami.

Po drugi strani pa se je potrebno zavedati, da tudi subscription na nek service ne bo prinesel uspeha kar sam po sebi. Tudi najbolj ambiciozni traderji, ki imajo dobre mentorje (in jih tudi drago plačujejo), običajno rabijo dve do tri leta, preden jim kolikor toliko steče.

Ena večjih prednosti je seveda to, da ne rabimo nikomur nič plačevati, torej je učenje načeloma zastonj. Čeprav je zelo težko reči, ali na ta način privarčevan denar odtehta izgube, ki jih naredimo, ker stvari ne obvladamo.

Morda še največja prednost, ki jo sam vidim pa je, da se ne moremo navezati na nek service, mentorja ali celo metodo. Če stvari delamo sami, potem jih zagotovo delamo na način, ki nam samim najbolj ustreza. Na ta način tudi neizogibno razvijamo neodvisnost, ki je eventuelno za uspešno tradanje nujno potrebna.

Poleg vsega tega bi omenil še to, da nekateri ljudje enostavno ne morejo biti kopirni stroji. Takih predvidevam ni veliko, vendar obstaja tip človeka, ki je izrazito individualističen, naravnan v raziskovanje in odkrivanje novega. Nekaterim ljudem je razvoj svojega lastnega sistema morda še bolj pomemben od profitov (kar se sicer tekom let lahko spremeni) in za take je absolutno bolje, da poskušajo sami.

Kako razviti svoje lasten sistem

Kot sem nekako že nakazal, sem tudi jaz tak tip. Čeprav sem ideje dobival od marsikje, sem skozi leta več ali manj razvijal čisto sebi lasten sistem, jih vmes sicer več zamenjal, ampak ves čas mi je bil cilj narediti nekaj bolj kot ne unikatnega. V nadaljevanju bom poskušal dati par splošnih napotkov, kako čim hitreje razviti trgovalni sistem, ki bo dajal pozitiven rezultat.

Trading edge in izogibanje naključnosti

Ko gledam nazaj, kako sem se sam loteval tradanja, bi danes rekel, da sem največjo napako naredil, ker si nisem nikoli dovolj jasno razčistil, od kje in na kakšen način naj bi sploh prišli profiti pri trgovanju. Za nekoga, ki se uči z mentorjem, to ni tako pomembno, ker ima mentor sam dovolj dolgo zgodovino uspešnega tradanja, da smo lahko prepričani, da to, kar počne, ima nek smisel. Za nekoga, ki gre po DIY, pa je to razumevanje ključno! Zakaj? Zato, ker če ne bomo znali pravilno ovrednotiti, ali so rezultati našega sistema v nekem obdobju dejansko normalni in pričakovani ali ne, ne bomo imeli nobenih meril, ali sploh delamo v pravo smer.

Naj povem bolj po domače. Moje mnenje, in mnenje številnih uspešnih traderjev je, da je gibanje cen večino časa naključno. Kaj to pomeni? Lahko bi šel v globoke filozofije o tem, kako se cene premikajo na osnovi povpraševanja in ponudbe in kako nanju v vsakem trenutku vpliva na desetine bolj ali manj nepredvidljivih dejavnikov, ampak zadevo je mogoče strniti v eno preprosto poved:

Večino časa prihodnjega gibanja cen ni mogoče predvideti z neko dovolj visoko verjetnostjo.

In kaj to pomeni? To pomeni, da se nam zlahka zgodi, da bodo tudi naši rezultati v nekem opazovanem obdobju naključni. Na primer, če smo imeli imeli zelo dobro obdobje s sistemom, ki nima dejanskega edga (daje naključne rezultate), potem to pomeni, da se bo zadeva slej ko prej obrnila in nas zelo verjetno pahnila v negativno obdobje. Po drugi strani, če imamo slabo obdobje s sistemom, ki ima edge (daje ne-naključne pozitivne rezultate), potem smo lahko prepričani, da se bo naša krivulja slej ko prej vrnila v pozitivne tirnice. Vsaj v teoriji je tako, v praksi je seveda vsako obdobje zgodba zase.

Ker bi lahko na temo naključnosti napisal celo knjigo, se bom tu poskušal ustaviti in bom raje samo navedel par knjig, kjer se avtorji te teme lotevajo v detajle:

Mark Douglas - Trading in the zone

Adam Grimes - The art and science of technical analysis

Richard Weissman - Trade like a casino

Van Tharp - Trade your way to financial freedom

Kdor se tradanja loteva povsem sam, mu res toplo svetujem, da se vsaj deloma seznani s pojmi, ki jih obravnavajo te knjige.

Sistem za razvoj sistema

Moja druga napaka je bila, da dolgo časa nisem vedel, kako naj bi sploh sestavil skupaj nek dober trgovalni sistem. Ali potrebujem kakšna orodja, katere podatke naj zbiram, kako, ali naj vodim neke natančne številske podatke ali naj raje izurim oko za grafe?

Dejstvo je, da če hočemo razviti sistem, potem moramo biti kar se da sistematični. Če se želimo izogniti naključnosti, potemo moramo pač poskrbeti, da jo izločimo iz igre. In po mojem mnenju je edini način, da to dosežemo, da smo disciplinirani, natančni in sistematični, kolikor je le mogoče. Naj na kratko pojasnim, kaj to pomeni v praksi.

Da še enkrat ponovim - vse sklepam iz osnovne predpostavke, da je večina dogajanja na trgih naključnega. Naš cilj je dvojni. Prvič, da iz te naključnosti izbezamo ven nekaj nenaključnega. In drugič, da v nenaključnem vzorca najdemo vzorec, ki bo dajal rezultate v našo korist. Bom dal nek konkretni primer za lažje razumevanje. Recimo, da se odločimo, da bomo opazovali vzorec na grafu simetrični trikotnik. Ta v splošnem izgleda nekako takole:

Ker se na začetku želimo čimbolj omejiti, predpostavimo, da gledamo samo breakout navzgor. Kako iz tega vzorca dobiti ven nekaj nenaključnega, kar bo dalo pozitiven rezultat? Recimo, da smo tekom opazovanja in iskanja tega vzorca na našem instrumentu (recimo delnice) našli natanko 200 vzorcev, ki bi po naši oceni padli v ta vzorec. Naš sample size je torej N=200.

Kaj zdaj? Najprej moramo iz samega vzorca narediti trade. Odločiti se moramo, kje bomo kupili in kje prodali. Tukaj naletimo na prvo ogromno oviro. Recimo, da nam je pri tako lepem simetričnem vzorcu še dokaj jasno, kje je najbolj pametno kupiti (pri preboju zgornje linije na zadnji swing v vzorcu), ni nam pa tako zelo jasno, kje je najbolj smiselno postaviti stop-loss. Še mnogo manj nam je pa jasno, kje prodati s profitom ali celo dvigovati stop!

Naslednja stvar nas lahko šokira, ko si gremo ogledovati screenshote naših sample vzorcev, ki smo jih delali (in delati jih moramo, brez debate!):

Kar slej ko prej ugovotimo je, da si niti dva vzorca od 200 nista povsem enaka! Kaj je potem sploh naš vzorec, kateri tradi iz sampla 200 sploh sodijo vanj??

Da ne bom predolg, mislim, da je moj point jasen. Najprej si moramo pripraviti teren, da bomo sploh lahko delali s temi stvarmi. Moramo imeti sistem, po katerem bomo lahko vsako od zgornjih predpostavk (spremenljivk!) stestirali neodvisno samo zase oziroma v kombinaciji s katerokoli drugo predpostavko. To seveda pomeni veliko nekega dela, vendar je to tudi edini način, da iz naključnosti izločimo ven nekaj nenaključnega.

Kaj, kako

Kako se pa zdaj res lotiti tega dela? Kot sem že omenil, najprej potrebujemo neko osnovo, neko predpostavko. Recimo, da se res odločimo za bullish breakout na simetričnem trikotniku.

V drugi fazi gremo potem gledat grafe in delat screenshote, mar ne? NE! Lahko sicer tudi, vendar bomo vedno znova ugotavljali, da smo nekaj pozabili in bomo morali vedno znova in znova gledati vedno iste grafe. Ne, v drugi fazi se moramo odločiti, kje in kako bomo hranili podatke. Ali bo to Excel ali kaj drugega, recimo kakšna spletna aplikacija za ta namen. Smiselno je vnaprej razmisliti, kako bomo delali zadnjo fazo, to je testiranje.

V tretji fazi, in ta je po mojem mnenju še najbolj pomembna, moramo razmisliti, kaj vse bi lahko vplivalo na rezultat trada. Razmisliti moramo, katere podatke bomo gledali in jih hranili. To je tudi najbolj kritična faza, kajti če tu izpustimo nekaj ključnega, se nam zna zgoditi, da bo vse zaman. Zato je res pomembno, da si vzamemo veliko časa in izluščimo vse možne spremenljivke, tudi tiste, ki so morda tako podrobne, da jih morda sploh ne bomo mogli ustrezno ocenjevati, ampak vseeno, veliko večja škoda bo, če bomo kaj izpustili. Pri tem drži pravilo, da spremenljivk ne bo nikoli preveč. Ko bomo naredili prve verodostojne teste, se bo tako ali tako hitro pokazalo, kaj nima nobene veze, in bomo stvar lahko kasneje izločili. Vendar ne smemo vnaprej delati nikakršnih predpostavk.

V četrti fazi potem res lahko naredimo screenshote z vsem, kar smo definirali kot pomembno.

Peta faza pa je potem dejansko testiranje.

O samem testiranju bi spet lahko napisal celo serijo postov, in mogoče jo nekoč tudi bom, kajti to je definitivna kritičen korak, ki je tudi najbolj kompleksen. Ampak namen tega posta je bil predstaviti, kako lahko nekdo sam, povsem na lastno pest, začne razvijati trgovalni sistem, s pravimi osnovami in razumevanjem.

Ko imam enkrat naš sistem testiranja razvit do te mere, da končno pridemo do nekih rezultat, je ena prvih stvari, ki jo ugotovimo to, da je naš sample size čisto premajhen. Da recimo pri nekem testu, na katerega veliko stavimo iz sampla 200 vanj pade samo 7 tradov. In to bi rekel je šesti korak - da se nikoli dejansko ne ustavimo pri zbiranju tradov in povečevanju sampla. Ko imamo enkrat testni sistem zadovoljivo izpopolnjen, je glavnina dela dnevno iskanje in zbiranje sample tradov. To je edini način, da sistemu zagotovimo res dolgoročno nenaključnost preko vseh možnih faz trga, ki ga trgujemo.

Prvi koraki v tradanju

Ne vem, zakaj, ampak zadnje tedne sem dobil nenavadno veliko mailov ljudi, ki bi želeli začeti tradati. Čas je že, da počasi spet kaj napišem, zato naj bo tale post moj odgovor. Nekaj na temo prvih korakov sem že leta nazaj napisal na strani Kako začeti, ampak naj naredim nek resfresh v skladu s svojim trenutnim pogledom na stvari.

Izbira brokerja in odpiranje računa

Takoj za davki in oddajo dohodnine je daleč najbolj pogosto vprašanje, katerega brokerja izbrati. Tukaj o tem ne bi razpredal. Na strani Brokerji vodim kolikor toliko ažuren spisek brokerjev, sama izbira pa je odvisna od številnih faktorjev, kot so, kaj sploh želimo tradati, ali rabimo brokerja z dostopom do Hard-To-Borrow delnic za shortanje, ali si želimo večjega brokerja z več varnosti, pa zato mogoče bolj počasno izvedbo tradov. Ali pa potrebujemo res hitro izvedbo, pa četudi z malo več tveganja, kar je načeloma z manjšimi off shore brokerji. Kaj pričakujemo od charting platforme? S kakšnim pologom bomo začeli, kajti brokerji imajo zelo različne minimalne zahteve. Potem je na mizi vprašanje PDT pravila, ki zahteva vsaj $25k accounta za day tradanje, čemur se z nekaterimi off shore brokerji da izogniti. Skratka, in tako naprej, in tako naprej. Zelo, zelo pomembno je, da imamo precej jasno sliko, kaj in kako bomo tradali, da že na začetku izberemo brokerja, pri katerem bomo lahko ostali dlje časa. Mislim, da mora vsak tu opraviti svojo domačo nalogo in pač raziskati, kaj določeni brokerji ponujajo in za kakšno ceno.

Kje se naučiti splošne stvari

Google, youtube, glej tudi Kako začeti za nekaj knjig. Za učenje popolnih osnov, z nule, je povsem dovolj v google ali youtube vpisati "stock/forex/options/crytpo trading basics" in pač brati in gledati vse, kar nam pride pod roke. Kaj drugega tu nimam za reči, treba je pač vložiti kakšen teden za razumevanje osnovnih pojmov, da lahko potem začnemo študirati kaj bolj resnega.

Kakšni so davki

Glej stran Davki.

Kako razviti trgovalni sistem

To pa je prva tema, pri kateri imam za povedati malo več, in to je dejansko ves point tega posta. Dajmo si najprej na kratko razčistiti, kaj sploh je trgovalni sistem in zakaj je pomemben.

Večina ljudi po mojem opažanju svoje prve korake pri tradanju dela veliko preveč naivno. In tudi sam sem bil tak, zato še dobro vem, kako to izgleda in tudi, kam to pelje. Razmišljanje gre po navadi na nek tak način:

• Imam xyz denarja, ki ga ne bom potreboval v naslednjih xyz letih.
• Kam naj vložim denar, da bo iz njega čim večji profit.

Prva stvar, ki bi jo rad razčistil je, da je bistvena razlika med trgovanjem, s ciljem konstantnega dotoka nekega prihodka (to je moja definicija profesionalnega trgovanja), in pa vlaganjem. Tole zgoraj nima ničesar skupnega ne z enim ne drugim pojmom. Če imam 500€, s katerimi ne vem, kaj bi, in z njimi kupim neko delnico ali zlato ali bitcoin ali sklad, pa v osnovi o tej zadevi ne vem ničesar, ni to ne trgovanje, ne vlaganje, temveč igra na srečo - špekuliranje. Lahko se izide, lahko se ne. In tukaj v bistvu ni več kaj drugega za povedati. Če se kdo to želi iti, je to njegova stvar, jaz pa pri tem ne morem svetovati čisto nič koristnega. Mislim pa, da se je pametno vsaj zavedati, da je to čista igra na srečo, kjer so po Gaussovi krivulji možni čisto vsi izidi z določenimi verjetnostmi.

Za razlika od špekuliranja, je vlaganje oziroma investiranje malo bolj napreden način upravljanja z denarjem. Seveda spet obstajajo profesionalni vlagatelji, ki natančno vedo, kaj počnejo. Ampak večina nas, navadnih smrtnikov, to nismo in nikoli ne bomo, kajti profesionalno vlaganje na dolgi rok zahteva zelo širok in poglobljen spekter znanj, od geopolitike in makroekonomije do zelo specifičnih domenskih znanj, recimo na področju biotehnologije ali pa valutnih soodvisnosti, kot primer. Po mojem opažanju ljudje močno prehitro ocenimo, da vemo, kaj se dogaja in da bomo z znanjem, ki ga imamo, lahko uspešno napovedovali gibanje cen. Moje mnenje pri tem je, da je večina dolgoročnih vlagateljev na koncu koncev še vedno špekulantov, rezultati pa so spet močno odvisni od čiste sreče. Poudariti pa je treba tudi to, da je zaradi dolgoročne narave takih investicij vsaka napaka lahko skoraj usodna, kajti ne samo, da izgubimo denar, izgubljen je tudi čas, ki smo ga vložili v napačno naložbo.

Prišli smo do tretjega pojma, to pa je profesionalno trgovanje. Poudaril bi, da gre pri tem za kratkoročno trgovanje z nekim instrumentom, kjer bolj kot z velikimi dobički preko večih let poskušamo "uganiti" kratkoročne premike in tako po malem konstantno delati dohodek. Spet, eno je tradati, drugo pa biti profesionalen trader. Takoj lahko povem, da profesionalni traderji vedo, kaj počnejo. In spet je to glavna razlika, ki loči profije od amaterjev. Ampak, za razliko od dolgoročnih investicij, so posamezne napake pri kratkoročnem trgovanju veliko manj usodne, hkrati pa, vsaj tako izgleda, lahko praktično vsak s trudom in pametnim pristopom pride na nivo vsaj konsistentno profitabilnega traderja.

In tako sem končno prišel do trgovalnega sistema. Namreč, profesionalni traderji v resnici tradajo sistem. Sistem, ki ima zgodovinsko potrjeno profitabilnost. Trgovalni sistem je po mojem mnenju najbolj pomembna stvar pri celotni igri tradanja. Brez njega nikakor ne moremo uspeti, in tudi slab sistem je boljši kot noben sistem. Kajti, brez vsakega sistema smo spet nič drugega kot zgolj špekulant. Pri tradanju pa je pač tako, da se na tak način dolgoročno ne da uspeti. Lahko imamo kakšen srečen trade ali dva, ampak na dolgi rok z igranjem na srečo ne bomo profitabilni in pika! Kdor tega ne verjame, naj pač poskusi.

Kako torej razviti dober trgovalni sistem? Kje sploh začeti? 

Po osvojitvi osnovnih pojmov vsakomur predlagam, da si najprej poskuša vsaj okvirno razčistiti naslednje stvari:

• Na kakšnem timeframu bi rad tradal - day trading, swing trading, position trading. Izjemno pomembno je, da smo realni pri tem, koliko časa na dan si lahko vzamemo za pripravo in potem za samo tradanje. Ali boš lahko cele dneve sedel za računalnikom ali ne?
• Kateri instrument - delnice, forex, crypto ali kaj tretjega? Osebno seveda predlagam, da se v osnovni izbiri osredotočiš na nekaj najbolj likvidnih instrumentov, kot so forex, delnice ali ETFji, ki jih je tudi možno dokaj varno tradati prek velikih brokerjev.
• S kakšnim osnovnim kapitalom - to je za večino ljudi velika omejitev, kajti številni brokerji zahtevajo kar nekaj tisoč dolarjev minimalnega pologa, poleg tega pa še ne moremo day tradati delnic, če nimamo na računu vsaj $25.000. Omejitev začetnega kapitala te bo mogoče prisilila, da boš ali moral odpreti račun pri kakšnem cenenem brokerju, tradati forex ali crypto, ali pa morda investirati na daljši rok.

Sam sem mnenja, da so knjige zelo slab vir znanja. Če sem iskren, še nisem naletel na res dobro knjigo o tradanju, ki bi tako natančno predstavila nek profitabilen sistem od začetka do konca, da bi jo lahko začetnik prijel v roke, naštudiral in začel tradati. Nikomur ne priporočam, da začne s katerokoli knjigo. 

Kje pa potem? Uspešni, resnični traderji! Na internetu obstaja malo morje dobrih traderjev, ki vodijo take in drugačne service, od katerih se lahko učimo. Seveda, kako prepoznati, kdo res obvlada svojo stvar in kdo ne, je vprašanje zase. Ampak, že če začnemo študirati brezplačne vsebine, ki jih ti traderji nudijo, smo verjetno naredili velik korak v pravo smer, kot pa recimo z branjem knjig.

Kdo so ti traderji? Mislim, da je to spet domača naloga, ki jo mora opraviti vsak sam. Namreč, prva stvar je samo vprašanje, koliko so ti service-providerji sploh kompetentni na svojem področju. O tem ne bom prav veliko debatiral, kajti nisem v situaciji, ko bi lahko ocenjeval. Drugo pa je, koliko nam je blizu ta dotičen sistem, ki ga nek trader uči. Za nekatere si upam dati roko v ogenj, da so vrhunski traderji, pa vem, da njihovega sistema sam ne bi mogel tradati. To mora spet vsak oceniti sam.

Ne bi rad delal reklame ali antireklame za kogarkoli, ampak vseeno bom naštel nekaj pagev, kjer mislim, da če ne drugega, se da najti koristne informacije in tudi top traderje delnic:

https://www.investorsunderground.com/

https://myinvestingclub.com/

https://bullsonwallstreet.com/

https://www.timothysykes.com/

https://www.trade-ideas.com/

https://www.warriortrading.com/

http://smbcap.com/

https://artoftrading.net/

https://www.traderlion.com/

V nobenem posebnem vrstnem redu in ta spisek še zdaleč ni celovit. Kot rečeno, vsi omogočajo že toliko brezplačnih vsebin, da lahko porabimo mesece in mesece samo za študij le-teh. In resnim tudi toplo priporočam, da se zadeve lotijo na točno ta način. Kajti, ko se enkrat odločimo, da si nekoga izberemo za mentorja in se prijavimo na njegov service, bomo to drago plačali (okvirna cena kvalitetnega rooma z mentoringom je cca $2000 letno), zato moramo biti res prepričani, da je to to. 

Admiral Markets

Zadnje čase se je zgodilo precej sprememb pri brokerjih. Nekateri so nehali sprejemati kliente iz Slovenji, nekateri pa so šli pod prevzeme, spet tretji pa so spremenili svojo politiko računov ali provizij. Ker vsem tem spremembam ažurno ne sledim, bom samo še vodil spisek brokerjev, za katere vem, da vsaj še obstajajo.

Spodaj pa je še kratka predstavitev Admiral Markets. Za več informacij pa se lahko obrnete na:

Jure Maučec
Mail: jure.maucec@admiralmarkets.com 
Tel: 041 600 969

Admiral Markets

Admiral Markets Group je top svetovni broker, spadamo med 20 največjih na svetu in se nenehno širimo in dodajamo svojo ponudbo.

 

Admiral Markets Group v osnovi izhaja iz Estonije. Skupina pa ima več hčerinskih podjetij, zaradi različnih regulativ. Vsi nudijo zaščito sredstev ( zavarovanje sredstev glede na regulatorja vse do 50.000 GBP; vsa sredstva so ločena od ADMIRAL MARKETS - segerirani računi; zaščita pred negativnim stanjem...)

Admiral Markets UK LTD - Anglija - sedež London 

Admiral Markets PTY - Avstralija 

Admiral Markets CY - Ciper

Vsako podjetje deluje pod regulativo omenjene države in zagotavlja izjemno varnost tako sredstev strank, kot tudi načina poslovanja. Več različnih podjetij obstaja zaradi različnih regulativ, saj stranke iščejo različne pogoje sodelovanja, tukaj mislim predvsem na višino vzvoda.

Za večino trgovcev iz Slovenije je najbolje odpreti račun preko AM UK LTD. Vplačila potekajo na Barcleys banko v Londonu, tako da ni nobenih posebnih provizij (UPN nalog)

Prav tako obstaja več različnih tipov računov, za trgovanje brez vzvoda in dejansko kupovanje delnic (lastništvo, ne smao CFD pogodbe) je najboljši račun ADMIRAL.INVEST

Izbor podjetja se opravi pri registraciji, kjer je opcija izbora regulatorja in potem je vse za vsa podjetja isto.

Vsa registracija poteka online. Za odprtje računa pa se potrebuje OSEBNO ALI POTNI LIST in potrdilo o naslovu  račun ali najbolje bančni izpisek, kjer se vidi naslov strank). Nudimo vso pomoč pri odpiranju računa in tudi kasneje ob vseh nejasnostih ali vprašanjih.

Stranka se registrira na naši splenti strani v t.i. TRGOVALNI SOBI, ki služi kot back office za upravljanje z računom - odpiranje računa, podatki za vplačilo, izdaja zahtevka za izplačilo..

Za trgovanje pa se uporablja platfora METATRADER5, kjer lahko vsak poljubno dodaja svoje trgovalne pare ali pripravlja analize. (VODIČ PO MT5)

Trgovalne možnoti so precej velike, zato si je opcije najbolje ogledati TUKAJ in si izbrati trg, ki bi vas zanimal. Na isti strani spodaj so tudi napisane provizije npr. usd delnice 1 usd...)

Imamo tudi zelo veliko različnih člankov na temo trgovanja, saj menimo da je izobraževanje edina pot, do uspešnega trgovanja, ki pa ga žal dosegajo le nekateri.

Pregled 2020 do danes

V ponedeljek je trg po večmesečnem bull trendu naposled le crashnil:

Takle padec sicer ne pomeni nujno, da je uptrenda res dokončno konec, je pa to to po mojih preteklih izkušnjah, zelo verjetno. Če ne drugega, trg po takih dogodkih dobi nekakšen drugačen karakter. Kar nenadoma stvari, ki so prej funkcioniral, zdaj ne več. Če povem po pravici, sem že kar malo čakal, da se bull market končno neha, da bom lahko v miru, ko trg "počiva", uredil svoje statistične podatke in se pripravil na "naslednjo sezono".

Takle je trenutno moj performance graf v R za letošnje leto:

Z izjemo kratkega pullbacka sredi januarja, je šel graf bolj ali manj ves čas samo gor. Tudi realiziran profit 20R v dveh mesecih mislim, da nikakor ni slab rezultat. Vse lepo in prav, ampak graf, ki ga sam bolj gledam, in ki zadnja dva meseca tudi pokaže v malo bolj pravi perspektivi, pa je graf od marca 2019 naprej, ko sem začel z novo metodologijo:

Pozitiva je seveda spet zadnje obdobje konstantne rasti, ki je tu mogoče š bolj očitno. In pa tudi dejstvo, da sem se, vsaj v R merilu sodeč, uspel prebiti iz drawdowna, ki je trajal 8 mesecev, in narediti new high v R equity. Kul!

Kaj pa, če graf opremim z nekaj črtami?

Ni lepo, ampak mislim, da je jasno, kaj hočem povedati. Včasih se še sam čudim, koliko informacije o mojem tradanju dajo moji lastni rezultati, povsem objektivno. V točki, v kateri sem danes, sem dejansko od marca 2019 bil že danes. Sem pač, predvidevam, na vrhu razmeroma dobrega cikla. In moja dejanska preteklost mi jasno govori, kaj se je potem vsakič zgodilo. Ali se bo ponovila povsem ista zgodba? Da, prepričan sem, da se bo, ČE ne bom nekaj naredil drugače, ko že dvakrat prej, ko je šlo vse skupaj nazaj skoraj do nule.

Sem pa opazil še eno stvar. Kljub temu, da je krivulja še vedno polna dolgih swingov gor in dol, je vseeno razvidna malenkostno naraščajoč naklon, torej nekakšna pozitivna srednja vrednost. To je dejansko ena od faz v razvoju traderja - ko se enkrat kaotična, skoraj sinusna krivulja, začne počasi premikati navzgor. Pozitiven znak, ampak zagotovo še ne zadnja faza, v kateri bi morala biti ta enosmerna komponenta s precej večjim naklonom.

Moj cilj za letošnje leto je torej jasen - spremeniti obliko te krivulje, da se bosta obe trendni liniji malo stisnili skupaj (manjša volatilnost), hkrati pa obe malo povečali naklon (večji naklon). OK, izgleda enostavno, ampak kako lahko to naredim?

Ena prednost, ki jo imam sam pred sabo glede na dobra pol leta nazaj, ko sem šel v drugi veliki drawdown, je to, da imam v bazi dvakrat več statistike. Letos sem začel dodajati tudi nekaj novih parametrov, ki, tako zaenkrat kaže, imajo potencial. Računam, da bom v nekaj tednih uspel toliko statistično naštudirati vse svoje vzorce, da mi bo postalo jasno, prvič, kaj ustvarja premike navzgor, in tudi, kaj jih navzdol. Da torej znotraj trenutnega sistema, ki očitno ima pozitiven potencial, najdem tisto, kar naredi glavnino profita, in tisto, kar dela izgube.

Prijava dividend

Do konca februarja je treba oddati davčno napoved za dividende. Kako najti vse podatke o firmi, ki so potrebni za prijavo posamezne dividende, je razloženo tu:

https://slotrade.blogspot.com/2018/02/prijava-tujih-dividend-v-edavke.html

Naj še povem, da ne-ameriške firme ne poročajo obrazca 10-K, zato je podatke mogoče potrebno poiskati izbrskati nekje drugje. Predvsem je lahko problem "Identifikacijska številka", ki pa je enostavno davčna številka firme v matični državi (ne US), ki pa po mojem vedenju niti ni obvezen podatek.

Lekcije leta 2019

Pretekla leta sem takoj po novem letu hitro in brez težav spisal post o "lekcijah" preteklega. Tokrat pa se kljub študijsko izjemno produktivnemu letu začuda kar ne morem spraviti k postu. Mislim, da glavni razlog leži v tem, ker mi je bilo praktično vsa pretekla leta kristalno jasno, kaj me je tisto leto naučilo, tokrat pa tega ne morem reči.

Ampak, kljub vsemu, najprej kratek pregled mojih rezultatov. Nič, na kar bi lahko bil posebno ponosem, ampak če sem jih delil takrat, ko mi je šlo dobro, jih bom pa tudi sedaj, ko mi ni šlo.

• Končni izkupiček: -5.66%
• Število tradov: 127
• Winnerji: 33
• Loserji: 94
• Win rate: 26%
• Rezultat v R: +1.9R
• PL/trade: +0.02R

Takle izgleda procentualni graf:

Tako pa graf v R:

Mislim, da sem svoje rezultate že dovolj na dolgo razglabljal sproti preko celotnega leta, zato zdaj ne bi spet zgubljal časa s tem, zakaj so številke take, kot so.

Sočasno s tradanjem sem skoraj celo leto (res aktivno nekje od maja naprej) zbiral vzorčne trade in hkrati tudi izdeloval program za statistično analizo. Na tej osnovi sem v zadnjem tednu 2019 zbral pravila, oziroma filtre, za katere kaže, da imajo največjo težo na mojem samplu. Ta pravila sedaj sestavljajo metodo, ki sem jo začel tradati v 2020, in ki jo bom, upam da z minimalnimi popravki lahko uspešno tradal naprej. Tudi z detajli o tem, kako sem prišel do teh pravil, kakšna so in kakšni naj bi bili pričakovani rezultati, na tem mestu ne bi, ker bo tekom 2020 več kot dovolj časa za to. Poleg tega pa imam na sumu, da je moj sample in timeframe še vedno premajhen, da bi bil lahko suveren, da je statistika dovolj veljavna. Naj torej še napišem nekaj o tem, kar sem se bolj splošnega naučil v lanskem letu.

Brez statističnega edga nimam ničesar

To je v bistvu edina prava lekcija lanskega leta in tudi največja razlika na vsa pretekla leta. Lani tekom leta sem prvič, odkar tradam, dojel, da je tradanje čista igra na srečo brez vsakega predvidljivega izida. Knjige, ki sem jih bral leta poprej, so me nekako prepričale, da je skrivnost uspešnega tradanja v nekakšnem znanju in razumevanju. Da je z določenim znanjem, izkušnjami in sposobnostmi možno bolj ali manj verjetno predvideti, kaj se bo zgodilo. Da je dovolj, če v največji meri kopiram tisto, kar so delali traderji, ki jim je v preteklosti uspelo, pa bom lahko ponovil njihove rezultate. Na primer, če ima neka delnice dobre finančne rezultate in njen graf izgleda tako in tako in je celoten trg tak ali tak, potem je zelo verjetno, da bo delnica šla gor. 

Morda se motim, ampak danes menim povsem drugače. Mislim, da se na noben način, z nobenim znanjem ne da ničesar predvideti. Vsaj, če govorim na nivoju posamezne delnice oziroma trada. Kar se tiče vsakega posameznega trada, menim, da ni ničesar, kar bi bilo sploh smiselno kakorkoli analizirati. Mislim, da nobene analize in razlage ne povedo čisto ničesar o tem, ali bo nek trade uspešen ali ne.

Stvar pa je drugačna, če začnemo govoriti o večji množici tradov. Recimo 10 ali 20 ali 50 ali 100. Za množico tradov lahko vedno izračunamo pomen nekega parametra, ki ga opazujemo, pa naj bo povsem objektiven (na primer, v kakšnem razponu je cena delnice) ali pa subjektiven (na primer, ali je vzorec bull-flag ali kaj drugega). Če se izkaže, da nek parameter ima težo (to pomeni, da se s spremembo parametra močno spremeni končni rezultat), potem imamo statistično potrjen pomen tega parametra. In če nam uspe izbrskati skupino parametrov z velikim pomenom, potem lahko vsem skupaj rečemo "metoda". Seveda je tu vedno prisotno vprašanje, ali je bil naš vzorec in timeframe dovolj velik. In drugo vprašanje je, ali bo prihodnost res posnemala preteklost? Odgovor na oboje je v bistvu "ne" - ker statistiko lahko računamo samo za nazaj, in ker preteklost ne napoveduje prihodnosti, seveda nikoli ne moremo zatrdno reči, kaj se bo zgodilo. Ampak, samoumevno je, da je naša "napoved" veliko bolj točna, če jo naredimo na osnovi 100 tradov, kot pa na osnovi enega ali celo nič tradov, kot je bil moj primer, ko sem nekaj prebral v knjigi in predvideval, da to mora delovati brez, da bi preveril na enem samem tradu.

Vmesni rezultati so nepomembni

Ena podlekcija prejšnje je zanimiv pojav, ki sem ga tudi opazil šele lani. Namreč, kot sem povedal zgoraj, sem večino svoje "kariere" pristopal k tradanju tako, da sem nabiral nova in nova znanja. V nekem trenutku sem se naučil dovolj, da sem v določenih obdobjih naredil lep profit. Recimo, imel sem leta, ko sem zaključil z 20% ali 30% plusa, kar ni slabo.

Ampak, vedno znova se je potem zgodilo, da sem uspel priti nazaj na nulo, kjer sem moral začeti praktično znova. Vedno znova in znova. Zakaj? Zakaj nisem mogel nadaljevati z dobrimi rezultati ali vsaj prekiniti negativnih nizov?

Odgovor, ki bi ga tu ponudila večina traderskih "gurujev", bi bil, da je to zato, ker sem se naučil samo narediti profit, ne pa ga tudi zadržati. Pa verjetno to deloma celo drži, vendar jaz mislim, da je jedro problema nekje drugje in je precej bolj splošen pojav. Naj vsaj poskušam pojasniti, kajti mislim, da se s tem slej ko prej sreča vsak, ki so loti tradanja.

 

Finančni trgi so živ organizem. Živ v smislu, da imajo nekaj podobnih lastnosti kot biološki organizmi:

1. Se ves čas spreminjajo
2. Rastejo in padajo
3. So samozadostni - sami sebe hranijo in se tudi zažirajo
4. So v splošnem nepredvidljivi
5. Večji kot je organizem in daljši kot je rok, večja je nepredvidljivost

Jaz kot posamezen trader sem del celotnega trga. Sem kot ena celica biološkega organizma. Hranim se s tem, kar proizvajajo druge celice in tudi druge celice se hranijo z mano. Hkrati pa smo vsi skupaj del celote, čemur pač rečemo trg. In ena od lastnosti tega trga je, da se ves čas spreminja. Včasih so te spremembe večje, drugič manjše. Enkrat si hitre in očitne, drugič pa počasnejše in skoraj neopazne. Neko obdobje trg hrani mene (in meni podobne), drugič neko drugo skupino, tretjič vse, včasih pa tudi nikogar.

Kaj želim povedati? Ker je tradanje sistem, kjer hrana (s tem seveda mislim cash) ne priteka od nekje od zunaj, temveč je celoten sistem odvisen od samega sebe, to je od njegovih posameznih komponent - traderjev - je to neizogibno sistem tipa, ki mu lahko rečemo "zero-sum game". No gain, no loss. Toliko denarja, kot pride vanj, gre tudi ven, oziroma tudi ostane v njem. Sistem kot celota ničesar ne pridobi in ničesar ne izgubi. In to pomeni, da po tej osnovni lastnosti ne more biti drugače, kot da "povprečen trader" bolj kot ne trada okoli ničle.

Kaj pa je povprečen trader? Recimo, da zelo grobo traderje razdelimo na tri skupine:

1. Začetniki - neznalci, nimajo pojma, v kaj se spuščajo in kako se pravilno lotiti zadeve
2. Povprečneži - imajo nekaj znanja, imajo osnovna pravila, poznajo igro do neke mere
3. Profiji - vedo, kaj delajo

Povprečen trader je številka 2. Če začetniki denar praktično ves čas izgubljajo in hranijo druge, in profiji ves čas služijo na račun drugih, potem povprečneži nekaj časa dobivajo in potem nekaj časa izgubljajo. Njihova narava, njihovo znanje in sposobnosti je pač tako, da drugače ne more biti! 

Skupina teh povprečnežev je seveda daleč največja, saj se v njej eventuelno znajdejo vsi, ki nekaj časa vztrajajo. Če ne bi bilo tako, sistem ne bi moral obstajati, umrl bi. Številka 1 bi nahranila 3, in v manjši meri na posamezna obdobja tudi 2. 1 umre in odide. Od kje naj se potem hrani 3? Kako naj med samimi 3 2 sploh preživi? Ta velika skupina povprečnih, break-even, traderjev, je nujno potrebna, da trg sploh lahko obstaja. Ti traderji morajo živeti in občasno dobivati, da ostanejo liquidity provider tudi po tem, ko 1 odide iz igre, preden se pojavi nov.

Kot sem rekel, ti povprečni traderji, med katere štejem tudi sebe, torej nekaj časa dobivajo, potem pa morajo po osnovnem zakonu tradanja začeti izgubljati, kajti oni enostavno niso na ravni, da bi lahko ves čas samo vlekli ven. Problem pri teh traderjih pa je v osnovi ravno nezavedanje tega "pravila". Spomnim se, ko sem sam prvič naredil nekih +20% v nekaj mesecih, sem bil sveto prepričan, da zdaj sem pa zadel terno! Da to je pa zdaj to. Enako, ko se je to zgodilo drugič. In spet tretjič. Ko se je četrtič, šele nisem bil več tako prepričan.

Ko enkrat nisem več konstanten loser, to še zdaleč ne pomeni, da sem postal konstanten winer! Samo prišel sem pač na nivo, kjer "živim". Sem v skupini, ki je nekako sposobna vzdrževati samo sebe, da instantno ne umre. Sem na nivoju povprečja, kjer se dolgoročno trada okoli nule, čeprav so vmesni rezultati lahko tudi močno pozitivni (ali pa negativni). In zato pravim, da je druga večja lekcija lanskega leta, da so ti vmesni rezultati preko obdobja nekaj mesecev, ali celo enega leta, nerelevantni. Ne povedo nič o tem, na kakšni ravni dejansko sem. To je ogromna past, za katero sem prepričan, da se ji ne izogne nihče. Videl sem, da v njo občasno padejo tudi profiji.

Moj glavni cilj za 2020 je torej jasen: splezati ven iz tega nivoja povprečnega breakeven traderja. Mislim, da sem lani naredil prve korake v pravo smer, letos pa moram predvsem pozorno opazovati, ali bodo rezultati res taki, kot si želim, in če ne, narediti ustrezne popravke. Kot sem tudi pojasnil, menim, da je pravo orodje za to čim večji statistični vzorec in dobre analize na njem.