Defenzivno tradanje

Rad bi povedal nekaj malega še o enem konceptu, ki ga po mojem mnenju spregleda velika večina traderjev začetnikov. Kajti, če ga ne bi, osip v prvih letih tradanja ne bi bil takšen, kot je. Če želimo ustvariti dobro osnovo za dolgoročno preživetje na trgih, moramo nujno v sebi razviti odnos defenzivnega tradanja. Kaj je torej defenzivno tradanje?

Zabaviščni park

Mislim, da koncept še najlažje pojasnim s kakšnim vsakodnevnim primerom. Koncept defenzivnega tradanja deluje na podoben način kot recimo obisk adrenalinskega zabaviščnega parka. Ko gremo v zabaviščni park, se sami odločimo, na katere naprave se bomo usedli. Nekatere so bolj adrenalinske, druge manj. Na nekaterih se moramo pripeti s pasom, na drugih se nam ni treba. Na nekaterih se lahko držimo ograje, ročice ali kakšnega drugega varovala, nekatere druge nimajo sploh ničesar od tega. Nekatere naprave vidimo v celoti in okvirno vemo, kaj nas čaka, druge so nekje v notranjosti in ne vemo, kaj je notri.

Torej, ko obiščemo zabaviščni park, se primarno sami odločimo, na katero napravo se bomo usedli. Ko pa smo enkrat na njej, pa nam ne preostane več čisto nič drugega, kot da se zaščitimo, kolikor nam to okoliščine dopuščajo, sedimo in "uživamo v predstavi". Od tu naprej ne moremo narediti ničesar več, pravzaprav sploh ne vemo, kaj se bo zgodilo z nami.

Tradanje je podobno zabavščinemu parku v tem, da je popolnoma naša subjektivna izbira, na katere delnice se bomo "usedli". Tu imamo 100% svobodno voljo. In 100% sami se odločimo, kako se bomo zaščitili (kako veliko pozicijo bomo vzeli, kje bo naš stop, ali bo fiksen ali ga bomo imeli "v glavi"). In pa, ko smo enkrat v delnici in nas ta "vozi", se vmes lahko odločimo, po kakšnih varovalih bomo posegli na tej poti (dvig stopa, jemanje delnih dobičkov). Vendar, kam in kako nas bo delnica peljala pa 100% NI naša izbira!

Kar v resnici počnemo, ko smo enkrat v delnici, je čista defenziva. Vso ofenzivo opravimo, preden gremo v delnico, ko pa smo enkrat v njej, smo popolnoma nemočni, in vse, kar nas ščiti pred negativnimi scenariji, smo dejansko opravili že prej, še preden se je sploh karkoli zgodilo.

Gibanje delnic ni pod našim nadzorom

Zakaj je to tako pomembno? Mislim, da večina novih traderjev (in tak sem bil tudi sam) misli, da lahko nekako "premaga" trg. Da lahko z nekakšno agresijo in napadalnostjo pride hitro do velikih dobičkov. In nekaterim dejansko tudi uspe, kar ustvarja napačno mnenje, da je to dejansko možno "narediti". Vendar, poskušati agresivno premagati trg je nekaj podobnega, kot prizadevanja indijanskih vračev, da bi z nekakšnimi rituali nadzorovali vreme. Slučajno se jim je morda nekajkrat res "posrečilo", da se je kmalu po obredu vreme "čudežno" spremenilo tako, kot so prosili. Vendar, zaključek, da so to "storili" oni, je bil kajpak napačen. In z velikimi hitrimi dobički na delnicah je podobno. Komurkoli je to že uspelo, tega ni "naredil" on, temveč se je pač slučajno tako zgodilo. Seveda, v pravem trenutku je človek moral biti na pravem kraju, vendar to ni bilo dovolj. Da so se stvari izcimile v smeri velikih dobičkov, je morala biti čista sreča. In na srečo se enostavno ne moremo zanašati vedno znova in znova.

Razumeti moramo, da vse naše traderske odločitve sprejmemo, preden se nek dogodek dejansko zgodi. Ko nastavljamo buy ali sell stope, to delamo V PRIČAKOVANJU nečesa. Kaj pa se bo res zgodilo, pa ne ve niti Bog. Ko smo enkrat v delnici, smo glede njene prihodnosti v popolni defenzivi. Lahko se le tako ali drugače zaščitimo pred raznimi neželjenimi dogodki, ne moremo pa nikakor delnice prisiliti, da gre gor.

Tudi, ko smo v dobičku, smo v defenzivi

To je dokaj lahko razumeti v povezavi s stop lossi, s katerimi se zaščitimo pred izgubami. Kaj pa, ko imamo na delnici enkrat 100% dobička? Ali smo tu še vedno v defenzivi? Na področju upravljanja pozicij, ki so v velikem dobičku, leži ena največjih zablod, ki ji bo podlegel praktično vsak neizkušen trader. Namreč, ko ima trader na odprti poziciji velik tekoč dobiček, bo na ta dobiček avtomatično začel gledati, kot na neke vrste "darilo". Razmišljal bo v stilu: "Ta dobiček je nekaj, kar mi je trg podaril, zato se lahko zdaj z njim malo igram".

Nekateri na tak način razmišljajo tudi glede že realiziranega dobička. Na nerealizirane in realizirane dobičke gledajo kot na nekaj, kar ni njihovo. Eno in drugo je izjemno huda napaka! Kaj pomeni tak pristop? Pomeni, da smo avtomatično nehali igrati defenzivo! Kajti z nečim, kar ni naše, nam seveda ni treba igrati defenzive. Opustili smo tisto, kar nas je v končni fazi pripeljalo do tega velikega dobička. In lahko smo 100% prepričani, da bo sčasoma od tega "darila" ostalo točno to, kar je bilo pred njim - nič!

Glavno vprašanje mora biti "koliko lahko izgubim"

Ključno je, da tudi na tekoče, nerealizirane dobičke na pozicijah gledamo, kot na naš resničen denar. Kar pomeni, da se, tako kot pri postavljanju prvega stop lossa, moramo zaščititi pred izgubo. Moramo pričakovati tudi scenarij, ko nam trg v enem dnevu zradira celoten profit, in se zaščititi pred njim. Glavno vprašanje, ki si ga moramo vedno znova postavljati je, koliko sem na tej delnici pripravljen v tem trenutku izgubiti, ter sprejeti odločitve v skladu s tem.

Naredimo primer. Denimo, da kupimo 100 delnic pri $10, danes pa je vredna $20. In recimo, da imamo stop loss pri $15. Kako razmišlja nepreviden trader? "Na tej delnici imam $1000 dobička, ki ga lahko vložim drugam!" Tako razmišljanje nas bo slej ko prej pripeljalo do tega, kar sem rekel zgoraj - do tega, da tega dobička kratkomalo ne bo več. Izkušen trader bo na zgornjo situacijo gledal takole: "Na tej delnici lahko naredim $500 izgube!" Izkušen trader se zaveda, da je točka njegovega stop lossa edina merodajna cena delnice. In v tej situaciji lahko naredi 25% izgube na delnici, kar znese $500, kar je 50% začetnega vložka - vsekakor velika izguba! Od sistema je potem odvisno, ali je trader tako izgubo pripravljen "požreti" ali ne.

Dobička na delnicah sploh ni! 

Dejansko je za nas najbolj varno, če na tradanje gledamo kot na nekaj, kjer lahko naredimo samo izgubo. To se sliši smešno, vendar bi vsakemu začetniku predlagal točno to, kajti to je v resnici realnost. Ne glede na to, kje smo z našimi pozicijami v tem trenutku, vedno smo v nevarnosti, da nam delnice padejo (na naš stop loss), ter nam s tem naredijo izgubo. To je vedno naše resnično stanje - nevarnost za izgubo! In če ne bomo pazili na te izgube, se bodo slej ko prej tudi udejanile.

Kar torej predlagam vsem traderjem, ki imajo težave za nadzorom nad izgubami je to, da se ne le za vsako novo pozicijo, temveč tudi za vsako odprto pozicijo vprašajo, ali so pripravljeni požreti izgubo, če bi že takoj danes cena padla na stop loss. Na kakšen način potem rešujemo to vprašanje, je povsem odvisno od nas samih. Na voljo imamo seveda takojšnje pobiranje dobička, dvig stopa, deljenje pozicije na dva dela, itd. Kar je bistveno, je to, da to upoštevamo v našem sistemu in preprečimo nenadzorovano kopnenje dobičkov.