Rezultati za oktober

Mesec oktober je končno materializiral tisto, kar se je kuhalo pod površjem že celo poletje - masovno usutje celotnega trga, ki pa se je, kot bomo videli, precej bolj izrazilo na posameznih delnicah, kot pa na indeksih. Tole so moji oktobrski tradi:

Že po številu tradov je videti, da je bil oktober pester mesec. Tradov tipa "failed trade", ki jih imam mesečno med 10 in 20, je bilo tudi oktobra kar precej, poleg tega pa me je zmetalo tudi ven iz številnih pozicij, ki sem jih držal dalj časa. Ki so torej bile pozitivne. Imel sem tudi nekaj smole z gapi na ASUR in TWTR in na koncu kljub nekaj lepim winnerjem (QUAD, AMBR) mesečni plus ni bil nič več kot procent in pol.

Ravno danes sem prebral, da je imel S&P 500 devet zaporednih down dni, kar naj se ne bi zgodilo od leta 1990, torej 26 let. Vsekakor je to pomemben podatek, vendar osebno še vedno dajem zelo malo pozornosti indeksom in ekonomskim dogodkom, še manj pa takim, ki zasedejo vse headline. Poglejmo si zato raje nekaj bolj zanimivih grafov.

Primerjava COMP, IWC in VIX kaže zelo klasične znake, ne bom rekel kar bear marketa, ampak vsaj korekcije, ki se verjetno ne bo zaključila kar tako. Male delnice so že nekaj mesecev "laggard", kar pomeni, da so relativno šibkejše od večjih delnic, kar je tipičen znak trga brez momenta.

Govoril sem že o famoznih 9 zaporednih down dnevov na SPX, kar velja tudi za Nasdaq. Bolj zanimiv je pogled na VIX. VIX je praviloma indeks, za katerega je najbolje, da leze dolj počasi, ter skače gor v spikih. To se je dogajalo celo leto 2013, kar je gonilo naprej tisti bull market. Kadar se VIX povečuje počasi, dan za dnem, je to znak, da na trgih še ni prave panike, in to praviloma srednjeročni vodi v še več prodajanja.

Še dodaten in mogoče še bolj pomemben kritičen signal pa je dogajanje na delnicah firm, ki pišejo trenutno zgodovino. To so Apple, Amazon, Facebook in Google. To štirje velikani so v preteklih dveh tednih, enako kot indeksi, brez vsakih težav padli pod MA50. Ko ni več institucionalne podpore na delnicah vodilnih svetovnih podjetij, je to vsekakor zelo slabo znamenje.

Moje končno mnenje: mislim, da smo sredi začetka precej globljega padca od tiste klasične 10% korekcije. Mislim, da nas ne čaka kakšna katastrofa v stilu ponovitve 2008, temveč pričakujem nekaj podobnega, kar smo gledali že zadnji dve leti - volatilno skakanja gor in dol brez izrazitega trenda v katerokoli smer, vendar vsekakor trg brez momenta navzgor.