Najpogostejše napake pri position tradingu

Dlje kot tradam, bolj opažam, da je moj uspeh bolj kot od česarkoli drugega, odvisen od števila napak, ki jih naredim. Ne gre toliko za to, da ne bi vedel, kaj početi, ali da bi imel slabo metodo, ampak enostavno za čisto tehnične napake, ki jih naredim, in ki so posledica bodisi nepazljivosti, napačne presoje ali pa nestabilnega čustvenega stanja.

Opažam tudi, da te napake niso nekaj, kar bi izzvenelo kar samo od sebe, temveč, da moram zavestno in namensko delati na tem, da jih odpravim. Kajti, če delam ves čas ene in iste napake (in dejansko jih!), je jasno, da so te napake posledica mojih SLABIH NAVAD, ki sem jih tako ali drugače pridobil tekom več let svojega tradanja. In ko nekaj postane navada, je potrebno vložiti trud, da to navado spremenimo. Mark Minervini vedno ponavlja:

"Practice doesn't makes perfect, it only makes a habit. Only perfect practice makes perfect." 

In tu se lahko z njim samo strinjam. Ponavljanje slabih praks vodi zgolj v slabe navade. Torej moramo delati na tem, da gojimo dobre navade.

V tem postu bi rad navedel nekaj ključnih napak, ki so specifične za positon trading oziroma trend following, ki bodo 100% zagotovo in neizogibno toliko vplivale na naš performans, da tudi po desetih ali dvajsetih letih ne bomo mogli računati na kakršenkoli večji uspeh. To so napake, ki jih mora po mojem mnenju nujno razumeti in odpraviti vsak, ki se želi iti position trading. Seveda, da so to dejansko velike napake, ne moremo vedeti drugače, kot da jih nekaj časa delamo. Tudi sam marsičesa nisem dojel, dokler nisem desetkrat naletel na en in isti problem. Vendar, ni potrebno, da zapravljamo čas in denar s tem, da se učimo le iz svojih lastnih napak. Še ena Minervinijeva izjava mi je všeč:

"Stupid people don't learn from mistakes. Smart people learn from their own mistakes. Very smart people learn from other people's mistakes."

Povedal bom točno, kje sem bil sam stupid, smart in very smart.

Cut Your Losses

Spet sem pri Minerviniju. Postavljanje fiksnih stopov na minimalno racionalno mero je področje, kjer sem bil "very smart". Še preden sem sploh začel tradati, sem prebral dovolj zgodb ljudi, ki so zapravili svoje celotne glavnice iz izključno enega razloga - ker niso prodali svojih izgubnih tradov, preden so izgube postale res velike. To je tudi praktično edini razlog, zakaj sam nikoli nisem prišel v res velike težave s svojo glavnico. Moje največje tekoče izgube so bile ves čas relativno majhne, oziroma v okvirih, ki so tako ali tako normalni za vse dolgoročne metode, to je okoli 20% do 30%. Kdor na področju rezanja izgub ne bo "very smart" (samo "smart" tu enostavno ni dovolj), bo slej ko prej v nekem obdobju prišel v res velike težave. To garantiram! Zato se je tu nujno potrebno učiti od drugih in takoj od začetka uporabljati čim bolj tesne fiksne stope na vseh pozicijah.

Style drift, neupoštevanje pravil metodike

Style drift je izraz, ki se ponavadi uporablja za menjavanje metode, oziroma zame je dovolj že, da ne upoštevamo pravil metodike, temveč sprejemamo odločitve na podlagi naše trenutne presoje, ki je lahko zgolj čustvena. Tu sem bil sam do neke mere "smart", v veliko situacijah pa tudi "stupid". Menjavanje celotne metodike ali samo neupoštevanje obstoječih pravil metodike je zelo velik problem za začetnike in tudi za izkušene traderje, kajti povezan je z osnovnimi problemi, s katerimi se vsi traderji soočamo vse življenje - razočaranje in dvom v metodo v neuspešnih obdobjih, potreba po iskanju boljše metode, pomanjkanje izkušenj, trgi nas vedno znova presenečajo, itd.

Te slabe navade po menjavanju pravil ne moremo zlahka odpraviti, kajti do neke mere je celo koristna. Dokler ne definiramo res dobrih pravil, seveda MORAMO raziskovati naprej. Vendar, pride čas, ko enostavno vemo, da imamo dobra pravila in bi vsako nadaljnje spreminjanje teh pravil zgolj pokvarilo stvari. Tipičen primer tega sem opisal v svojem prejšnjem postu na primerih CRY in AMBR, ko sem prekoračil svoja pravila trailanja stopa, ko jih ne bi smel. Na to področje moramo biti pozorni. Ko smo enkrat prepričani, da imamo pravi sistem, se moramo zavestno odpovedati brkljanju po njem in se samo še držati pravil.

Ne prodaj, dokler ni čas za prodajo

Vedno ponavljam, da smo position traderji povsem odvisni od velikih winnerjev. Če delnice prodamo prehitro, nezrelo, ko od sebe še niso dale vsega, kar lahko, NIKOLI ne bomo imeli velikega winnerja! Pa vendar je to področje, kjer se sam še vedno uvrščam v kategorijo "stupid". Spet, primer CRY in AMBR. Ko imam pod pasom relativno velik dobiček, se še vedno izjemno težko uprem želji po tem, da bi izgubil prevelik del tekočega dobička. Strah pred tem, da mi delnica iz potencialnega profita recimo 100% pade na samo 50%, je večji od mojega zaupanja v metodiko dvigovanja stopov, na kateri sem delal na stotine ur, in ki je dobra. Pri teh odprtih winnerjih so čustva najbolj na prepihu, še posebej v obdobjih, kot je bil oktober 2016, ko so se delnice v trendih masovno podirale. Ampak iskanje velikh winnerjev je za position traderja prioriteta, zato je tu treba stisniti zobe in se navaditi enostavno dvigniti stop šele takrat, ko je res treba, pa naj bo, kar bo.

Pull The Trigger

Tudi ta kategorija sodi pod "neupoštevanje pravil metodike". Tako, kot lahko prekršimo pravila metode pri prodaji, jih lahko prekršimo pri kupovanju. Še enkrat, position trading lahko cveti samo na osnovi velikih winnerjev. Nikoli ne moremo vedeti vnaprej, katera delnica bo velik winner in v kakšni situaciji se bo razvila. In to pomeni, da enostavno moramo odpirati trade po pravilih metode.

Težavna so seveda daljša obdobja, ko nam ne gre. Mesece in mesece delamo izgubo za izgubo za izgubo. Izgubimo zaupanje vase, v svojo metodo, v trg, v vse. Obupamo. Rečemo: "ničesar več ne kupim, dokler se trg ne dokaže." In potem nehamo kupovati po pravilih svoje metode in seveda ne-kupimo ravno delnic, za katere se kasneje izkaže, da so postali veliki winnerji.

Tu sem sam spet nekje med "smart" in "stupid". Do neke mere kupujem setupe po svoji metodi. Po drugi strani pa me ravno v teh serijah izgub popade strah, kaj bo, če s tem nadaljujem. Tudi to je področje, kjer moramo "stisniti zobe" in "pritisniti na sprožilec" ne glede na to, kako se počutimo.

Tale pravila seveda niso nič novega. So klasična pravila trend followinga, ki jih Ed Seykota zajel v svojem "spotu":

Jaz bi dodal samo še dve splošni pravili, ki zajemata vse skupaj:

1. Najprej je potrebno delati na tem, da zgradimo DOBRA pravila, dobro metodiko.
2. Potem se je treba teh pravil DRŽATI.