Od nekje sredi julija, ko je iz mojih tradov (iz indeksov malo manj) postalo očitno, da nekaj ni v redu, pa do danes, sem dejansko naredil samo 10 tradov. Od tega v drugi polovici avgusta le enega. Procent uspešnosti je bil seveda zelo slab in vse skupaj je moj R equity curve na koncu pripeljalo v tako stanje:
Datumski skali nista poravnani, zato je podobnost z S&P zgolj naključna. Dejstvo pa je, da sem v drawdownu že od natanko 19. junija naprej. Več kot dva meseca torej.
Lahko rečem, da je trg zdaj res dokončno izgubil upside moment. Imeli smo neverjetno polovico leta, ki je bila zelo dobra za učenje bullish setupov. Po prehodu v drugo polovico pa precej bolj kot na buy setupih delam na risk managementu, o čemer sem že veliko pisal in se je izkazalo zlata vredno, ter na market timingu. Moj načrt za naslednje dni/tedne je sledeč:
- Trenutno smo sredi zelo slabega obdobja za kupovanje bullish setupov in tradanje v takem okolju nima nobenega smisla. Moj prvi cilj je zato biti preudaren in potrpežljiv, ter držati portfelj v 100% cash, dokler na osnovi objektivnih znakov ne ocenim, da je mogoče čas za kakšen nov trade.
- Definirati znake, na osnovi katerih bom poskusil določiti pravi čas za začetek kupovanja. Prav v veliko detajlov se zdajle ne bom spuščal, ker je vse še v fazi testiranja, menim pa, da je najboljša kombinacija analize indeksov, ter opazovanja simuliranih in dejanskih tradov.
- Poskušati le na najboljših delnicah, ki jih najdem v trenutku za nakup.
- Strogo se držati risk managementa za primer, če zgrešim timing (kar se lahko zgodi tudi večkrat zapored).
Vse trade še vedno izvajam na minimalnem riziku, ki znaša 0.1% moje glavnice. Pričakoval sem, da bom do konca leta rizik uspel postopoma spraviti recimo vsaj na 0.3%, vendar mi je zdaj že jasno, da se to ne bo zgodilo. Očitno je, da smo sedaj v povsem drugačnem okolju, kot prvo polovico leta. Na nek način je to zame in za moj trenuten sistem novo okolje, kjer se bodo nedvomno dogajala tudi nova presenečenja. In mislim, da bi bilo povečevanje rizika neumnost, ki bi me lahko stala veliko denarja. Bolj preudarno se mi zdi še naprej zadržati minimalen rizik, čeprav mi ta dolarsko gledano prinaša izgubo, in preigrati to težko obdobje bolj s ciljem učenja, kot pa zaslužka.
Okvirno bi rad preživel vsaj en izrazit bearish cikel (kjer smo nedvomno sedaj) in vsaj še en nekoliko bolj bullish cikel. S ciljem, da v realnem času pretradam in preanaliziram spremembe, ki vodijo iz enega cikla v drugega. Pričakujem, da bi se v normalih cikličnih okoliščinah to moralo izteči nekje do konca leta. Če se bom takrat počutil pripravljenega, oziroma, če bo moj R equity curve povedal, da sem pripravljen, bo potem cilj za naslednje leto počasi povečevati rizik in se navajati na večjo volatilnost accounta. Dolgoročno je moj cilj rizik spraviti nekje na 0.5%/glavnice, kjer mislim, da bo iz povsem praktičnih razlogov (position size per trade) moja meja. Če bo šlo vse po planu, bo to verjetno glavni cilj za 2020-2021.
Ni komentarjev:
Objavite komentar