“The stock market is never obvious. It is designed to fool most of the people most of the time.”
K temu je William O'Neil dodal:
“The market moves to disappoint the masses.”
Iz lastnih izkušenj (po več letih iskanja "logike" v trgih) lahko samo potrdim, da delniški trg res ni nikoli predvidljiv. Kar je očitno večini ljudi, postane za večino kvečjemu past, v katero se ta ista večina ujame. Vsi vzorci, ki se pojavljajo na indeksih, kot sta Nasdaq in S&P 500 imajo omejen in nepredvidljiv rok trajanja. Delujejo pač dokler ne delujejo več.
Zadnje tedne se tak "predvidljiv" vzorec začenja kazati na indeksu S&P 500. Indeks je že nekaj časa ujet v precej lep kanal, bazo oziroma naraščajoči trikotnik, kakorkoli vzorec že ovrednotimo. Dejstvo pa je, da ima splošen vtis baze z jasno resistance linijo, ki kar prosi po breakoutu.
Zadnje tedne se tak "predvidljiv" vzorec začenja kazati na indeksu S&P 500. Indeks je že nekaj časa ujet v precej lep kanal, bazo oziroma naraščajoči trikotnik, kakorkoli vzorec že ovrednotimo. Dejstvo pa je, da ima splošen vtis baze z jasno resistance linijo, ki kar prosi po breakoutu.
In ravno ta jasna buy točka je tisto, kar zna biti v tem primeru past. Našel sem primer iz lanskega leta, ko je SPX naredil razmeroma podoben vzorec z dobro definiranim kanalom. V roku nekaj tednov je indeks kar trikrat naredil t.i. "shakeout" - breakout ali breakdown, ki se v nekaj dneh obrne in tako postane "failed".
Podobno dogajanje sem videl že večkrat v zadnjih letih. S&P 500 je indeks, ki ga s stališča tehnične analize gleda največ traderjev. Ko je nekaj očitno na S&P 500, je očitno praktično vsem, ki gledajo ta indeks. In takrat se izoblikuje tista večina, o kateri sta govorila Livermore in O'Neil.
Sam sledim nekaj blogom, prek katerih zlahka vidim trenutno naravnanost. Lahko rečem, da se trenutno nekateri bolj nagibajo k breakoutu, drugi pa bolj h korekciji. Praktično vsi pa čakajo "potrditev". Če bi SPX breaknil navzgor, bi bila to "potrditev da je to breakout iz baze začetek uptrenda". Če bi padel pod kanal, bi bila to "potrditev, da je to failed baza in da gremo v korekcijo". Sam pa menim, da kamorkoli se bo že zgodil prvi tak premik, da bo to zelo verjetno finta, s katero bo trg pretental večino. In kot lahko vidimo iz primera zgoraj, se take finte lahko dogajajo tako dolgo, dokler ne bo večina povsem izgubila kompasa, obupala in enostavno čakala, da bodo "razmere bolj jasne". In v takem stanju običajno potem res nastanejo daljši trendi.
Ni komentarjev:
Objavite komentar