Long OSTK

OSTK je delnica, ki sem jo neuspešno kupil že sredi junija. Takrat breakout iz štiri tedne trajajočega flaga ni uspel. Pred kratkim je delnica skočila gor na earnings report in se dober teden konsolidirala v kar lepem flagu. Včeraj je kazalo, da želi breakniti ven iz flaga, zato sem kupil breakout nad 35, ki pa se ni zaključil najbolje. Stop zaenkrat držim zelo tesno pod včerajšnji low, le kakšna 2% stran od trenutne cene, zato pričakujem, da bo že danes ali jutri postalo jasno, ali se bo breakout končno zgodil, ali pa bo to še en neuspešen trade.

Zaenkrat minimalna korekcija

Hitrim uptrendom praviloma sledijo hitre korekcije. Nekaj časa nazaj sem govoril, da bo Nasdaq verjetno moral v kratkem testirati vsaj MA10. To korekcijo smo dobili prejšnji teden. Zaenkrat je zelo "kultivirana". Na podlagi indeksov bi težko rekel, da se dogaja kaj izjemno pretresljivega. Počakati bomo morali na poizkus breakouta ali pa morda padec pod support.

Na hitro sem še pregledal svoje obstoječe pozicije. Zaprl sem pozicijo na ACAD. Nerad vidim, ko delnica takoj po breakoutu začne delati flag in nato pade pod njega. To običajno pomeni še globlji padec. Sicer pa se nekako polovica odprtih pozicij obnaša dobro, polovica pa ne tako dobro. To je običajno in v bistvu pozitivno. Zaenkrat je še največji problem to, da na skoraj vseh pozicijah držim prvotni stop, saj še ni bilo nekih pravih popravkov, na podlagi katerih bi lahko definiral nov, višji stop. Ko bo do teh popravkov prišlo, bom verjetno izgubil nekaj pozicij na osnovnem stopu, še nekaj pa na dvignjenem. Na koncu upam, da bom ostal v dveh ali treh resnično močnih delnicah, ki jih bom lahko držal tudi preko prve globlje korekcije.

http://www.screenr.com/FlpH

Razvoj traderja kot traderja (ali osebnosti?)

Tokrat bi rad ponudil samo link na nek drug blog, kjer avtor knjige New Trader, Rich Trader navede 40 korakov na poti do uspešnega traderja. Da, ne deset ali dvajset, ampak štirideset! Stvar je zame osebno zanimiva predvsem zato, ker lahko ob branju vseh teh korakov samo cinično kimam "da, res je tako". Mislim, da lahko vsakomur koristi, če poskuša biti toliko iskren, da se realno umesti v enega izmed teh korakov. Kako bi umestil sebe?

Zase lahko rečem, da sem definitivno prek točke 14, ki je očitno točka preloma:

14. We start to understand that trading successfully is going to take more time and more knowledge than we ever anticipated. MOST PEOPLE WILL GIVE UP AT THIS POINT, AS THEY REALIZE REAL WORK IS INVOLVED AND THAT THIS IS NOT EASY MONEY.

Popolnoma se strinjam s tem, da je tradanje vse kaj drugega kot "easy money", kar je glavni razlog, da 99% ljudi sploh začnejo zanimati delnice. Čas, potreben da prideš do vsaj kolikor toliko zanesljivega tradanja se po mojem mnenju za večino meri v tisočih urah.

Pomemben mejnik se mi zdi tudi točka 22:

22. We start to take responsibility for our trading results as we understand that our success is based on our ability to execute our methodology.

 

Mislim, da je tudi to mejnik, ki ga dosežeš ne z naučenim znanjem, temveč z napakami, ki jih narediš v praksi. Torej iz lastnih izkušenj. Slej ko prej spoznaš, da so trgi načeloma nepredvidljiva stvar in da ne moreš nikogar kriviti za to, da ne delujejo po nekih vnaprej določenih pravilih. Zelo pomemben aspekt. 

Naslednja pomembna mejnika, točki 29 in 30:

29. We now see the importance of following our rules as we see the results of our trades when we don’t follow the rules.

30. We begin to see that our lack of success is within us (a lack of discipline in following the rules because of some kind of fear) and we begin to work on knowing ourselves better. 

Zame osebno, in menim, da tudi za večino drugih, saj se nimam za nikakršno izjemo, je bilo izjemno težavno sprejeti dejstvo, da mora biti tradanje tako ali drugače avtomatizirano. Bodisi to pomeni povsem avtomatičen program, ki izvaja trade namesto nas, ali pa za točno določena, enoumna, dosledna in celovita pravila, ki jim sledimo brez ugovarjanja. To je veliko težje kot se sliši. Avtor pravi, da pravilom ne sledimo zaradi "nekakšnega" strahu. Kaj ta strah je, pa lahko določimo precej bolj natančno. Gre predvsem za strah pred izgubo nadzora. Človeški um na splošno misli, da bodo šle stvari v smeri katastrofe, če se ne bo ves čas nekaj vpletal in poskušal reševati težav na licu mesta. Pri tradanju pa je ravno to smrtonosno. Slej ko prej vsak spozna, da je razumsko (ali, bog ne daj, čustveno) vpletanje v traderski sistem, tisto, ki nam preprečuje, da bi šli preko te točke.

Od tod naprej sledi še nekaj pomembnih lekcij. Nekaj na temo risk managementa, o čemer posredno govorim praktično ves čas (na izobraževalnih straneh je tudi link na poseben post na to temo), ter kako ne smemo postati preveč pogumni, ko nam nekoliko steče. Vsekakor spisek, vreden ogleda.
 

Nekaj nakupov in prodaj delnic

Buy/sell ABFS

Včeraj me je neprijetno presenetil neuspešen breakout na ABFS. To je delnica, ki je v močnem momentu in je vse do včeraj praktično ni bilo možno kupiti iz nekega setupa. Vendar, breakout iz dvotedenskega flaga je spodletel. Celoten setup sicer še ni failed, vendar na splošno ne maram viseti v delnicah, ki se obrnejo takoj po breakoutu. Neuspešen trade torej s približno 3% izgube, kot večina mojih negativnih tradov.

 

Sell SBGI

Nakup je bil po sicer solidnem breakoutu nad nekakšem ascending handle flagu. Precej čudaški vzorec, ko ga danes gledam, brez neke očitne konsolidacije. Mogoče je to razlog, da ni uspela držati breakout nivoja. To bom štel v kategorijo prenagljenih nakupov. Včeraj sem šel ven, ko je padla pod mini support malo pod buy točko. Izguba je tako minimalna.

 

Buy MOVE

Dobra dva meseca je gradila cup zelo lepe oblike, vendar proti koncu ni naredila setupa za nakup, temveč je kar skočila v new highs, kar je nevarno in zato nekupljivo. No, breakout je zdržal, tesen dvotedenski flag kar visoko nad supportom pa sugerira zelo malo prodajanja v ta rally. Včerajšnji breakout nad flag na močno povečan volumen kajpak obeta nadaljevanje poti navzgor. Bomo videli, kaj so bo izcimilo iz tega trada, vštevši v obzir nakup iz precej raztegnjene pozicije. Stop zaenkrat pod low breakout dneva.

Parabolic top leta 2000

V tem postu bi rad pokazal, kako je izgledal market top leta 2000, po enem najbolj fascinantih uptrendov v zgodovini delniških trgov. Konec oktobra 1999 je Nasdaq gapnil gor na open natančno v new highs in nato rasel do konca dneva. Sledila sta dva meseca neusmiljenega rallyja, ki se je komaj dvakrat uspel pomakniti pod MA10 in še to le za en dan. S prvim januarjem 2000 se je začela korekcija, ki je indeks ponesla točno na MA50, vendar je bil v pičlih petih dneh Nasdaq spet v new highs. O odbojih, ki imajo obliko "V" sem že govoril. Običajno nimajo dolge dobe trajanja. No, tokrat je po krajši konsolidaciji Nasdaq začel 12-dnevni rally, ki se je naposled le končal kot top, ki se mu nismo približali še danes.

Sedaj pa si poglejmo trenutno situacijo. Najprej kratek disclaimer: NIČESAR NE NAPOVEDUJEM! Dovolj dolgo že tradam, da vem, da je vsako napovedovanje prihodnjega gibanja delnic eno navadno ugibanje, zato tega ne bom niti poskušal. Zato namenoma na trenutni graf nisem risal predvidene trajektorije gibanja. Kljub temu pa bi rad opozoril na dve stvari, ki sem jih opazil.

1. Nasdaq je že drugič izvedel močan gap v new highs, ki NI BIL PRODAN. Nasprotno, že tako močno raztegnjen indeks po ponovnem gapu neutrudno raste naprej. 
2. Korekcija tipa "V" je nadaljevala naravnost v nov uptrend.

Vzorci grafov se nikoli povsem ne ponovijo. Včasih pa so si nekoliko podobni. In v tem primeru menim, da je trenutno obnašanje precej podobno tistemu iz leta 2000. Čas bo seveda pokazal, kako podobna bosta grafa na koncu. Vendar že sedaj vemo, kdaj bo analogija popolna: če bo Nasdaq v naslednjih nekaj tednih nadaljeval uptrend brez konkretne korekcije. V tem primeru mislim, da se bodo vzpostavile zelo podobne razmere kot marca 2000.

Pregled tradov

Tale video je namenjen predvsem hitremu pregledu tradov, ker sem jih v zadnjem tednu naredil preveč, da bi se mi dalo za vse delati komentirane screenshote. Nekaj sekund sem porabil tudi za trg, ki gre še vedno neusmiljeno (in skorajda nenormalno) gor, gor in gor. Tako obnašanje mi sploh ni všeč. Kolikor izgleda spektakularno, je v takih okoliščinah izjemno težko obdržati pozicije na daljši rok. Da ne omenjam dejstva, da se posamezne delnice ne obnašajo niti približno tako dobro, kot indeksi. Vse skupaj me zelo spominja na dogajanje izpred kakšnih dveh mesecev. Kaj je sledilo tistemu noremu rallyju, pa seveda vemo...

http://www.screenr.com/ZvgH

http://www.screenr.com/fvgH

Long ANGI, short PNW

Dva petkova trada:

Long ANGI

Delnica v dolgoročnem uptrendu, ki ves čas korekcije v trgu praktično ni naredila drugega kot tesen flag na MA20. Še posebej všeč mi je failed breakout, ki je verjetno noter potegnil marsikaterega shorterja, ter gap in popoln test buy točke, ki dopušča dokaj varen dvig stopa.

Short PNW

Trade setup je padec pod dolgoročni support in retracement. Trigger je bil padec pod mini flag med 56 in MA200. Zaenkrat sicer ni potrditve downtrenda. V nekaj dneh bi moralo postati jasno, ali bo cena začela graditi novo bazo nad MA200 ali pa bo šla vsaj do prejšnjega low okoli 52.

Še hiter pogled na trg. Moje mnenje se od prejšnjega posta ni spremenilo. MA10 se je dokončno obrnil navzgor, sledi mu tudi MA20. MA50 seveda še vedno gladko potuje navzgor. Torej trendi, časovno gledano, so: uptrend, uptrend, uptrend. Ponavljam pa še enkrat: takile odboji "V" tipa praviloma nimajo dolge dobe trajanja. Zelo velika možnost je, da bomo že v naslednjem tednu ali dveh videli kar močan popravek, ki bo vsaj MA10 spet obrnil navzdol. Zelo pomembno je, da se sedajle ne zaletimo preveč v katerokoli smer.

En long in en short

Najprej dva trada, ki sem ju odprl včeraj, malo pred predčasnim zaprtjem trga zaradi praznika 4. julija.

Buy TQNT

Gre za delnico, ki je v začetku maja breaknila iz dolgoročne baze, ter v enem mesecu naredila 40%, preden se je začela konsolidirati. Baza je 4 tedne dolg ozek kanal okoli MA20, zadnje 4 dni pa je zgradila izjemno ozek flag na MA20. Buy točka je pri 7.10 nad najvišjo točko kanala, nakup pa je bil pri 7.13, torej nekaj centov čez. Zaenkrat ne morem reči prav ničesar o breakoutu, saj je volumen majhen zaradi skrajšanega trgovalnega dne, vendar trigger je trigger, ne glede na to, kdaj se zgodi, zato sem moral v pozicijo.

Short FAST 

Štiri mesece dolg cup with handle je nazadnje strmoglavil pod MA50, se na kratko odbil od supporta na 47, vendar kmalu padel še pod njega. Enotedenski skok točno v resistance pri 47 ni bil prepričljiv. Ustvaril se je mini descending triangle, ki je izgubil tla pri 45.50. Short je bil nekaj centov pod tem, pri 45.43. Stop je razmeroma visoko, nad prejšnjim resistancem pri 47, cilj za trade pa naslednja okrogla številka pri 40.

Kar se tiče trga smo trenutno v pat poziciji. Nasdaq je ponovno osvojil MA50 in MA20, ter se očitno stabiliziral nad obema povprečjema. MA20 se počasi obrača navzgor, MA10 pa tudi ni daleč od tega. MA50 se ni še niti poravnal, kar pomeni, da to ni bila nikakršna resnejša korekcija, temveč le manjši popravek v uptrendu. Veliko raje bi videl, da bi se razvil konkreten padec, kot pa tole, saj vse skupaj diši po fakeoutu za fakeoutom. MA20 gibajoč se navzgor je v moji knjigi sicer uptrend, vendar po preteklih izkušnjah takšni "V" odboji po le eni fazi downtrenda, nimajo prav dolge dobe trajanja. Sedajle je bistveno, da smo odprti do vsega. Močan enodnevni crash pod vsa tri povprečja bi zame pomenil nadaljevanje downtrenda. Breakout nad mini flag nad 3460 pa začetek novega uptrenda, v katerem pa je velika možnost globljega pullbacka takoj po začetku, oziroma kar ponovne gradnje topa. Vendar, kot rečeno, takole cikcakanje z lahkoto uniči vse metode za določanje trenda. Kar je sicer precej tipično za poletje. Nikakor se ne smemo zaleteti na polno v eno ali drugo smer.