Kratek pregled Nasdaqa in GLD

Delniški indeksi so v zadnjih tednih izobraževalno razpoloženi, saj so nam spet postregli z zelo poučno lekcijo. Namreč, če gremo čez nekaj ciklov uptrendov in downtrendov, hitro opazimo, da se uptrendi obnašajo drugače kot downtrendi. Namreč, če bi poskušal primerjati obliko uptrenda in downtrenda, bi rekel, da uptrend običajno izgleda kot Sava v spodnjem toku, downtrend pa bolj kot kakšen slap Savica. Delnice rastejo počasi, suvereno in v lepi črti pod ne preveč strmim kotom, medtem ko običajno padejo iznenada, nepredvidljivo in zelo strmo. O razlogih za to tukaj ne bi in niti ni pomembno. Obstaja še tretji vzorec, ko trg ni niti v uptrendu, niti v downtrendu. In tak vzorec se nam pojavlja sedaj. Še nekaj dni nazaj so bile možnosti za hiter padec okrog 60%, danes pa so po moji manjše od 30%, vsaj če poskušam predvidevati za kakšen teden vnaprej. Namreč, tako cik-cakanje, kot smo mu priča v zadnjih dneh je bolj značilno bodisi za dolgoročnejše tope ali pa vmesne korekcije med uptrendom. Kar pomeni, da bi morali v prvem videti še kakšno konkretno distribucijo, vendar šele, ko indeksi nekoliko zrastejo, v drugem primeru pa bodo indeksi od tod naprej kar počasi lezli navzgor. Kaj se bo zgodilo zatem, zaenkrat ne bom špekuliral, saj bi najprej rad videl, kako se bo razrešil trenutni vzorec. Vsekakor pa za ne-daytraderje zaenkrat priporočam strategijo opazovanja.

Malo bi si ogledali tudi zlato. V preteklosti sem opazil, da zlato pri dolgoročnejših bottomih rado naredi neke vrste double bottom. Glede na to, da smo manj kot procent od več kot leto dni trajajočega supporta na 150 na GLDju, močno upam, da bo zlato po tem kratkem skoku naredilo lep double bottom, ki bi ga bil pripravljen kupiti in ki bi verjetno pomenil nekajletni low pred napadom na najvišje nivoje v zgodovini. Vsekakor sem prepričan, da zlato še ni reklo zadnje besede. Še zdaleč ne. Vendar seveda počakajmo na razrešitev tudi vzorca na zlatu, da se ne bom potem ugriznil v jezik.

http://www.screenr.com/jwF7

http://www.screenr.com/R9F7

Kako se izognemo velikim izgubam

Za ta teden sem želel nadaljevati s serijo izobraževalnih postov o vzorcih grafov, vendar nam je trg postregel z zelo poučno lekcijo, zato sem se odločil, da bom raje naredil izobraževalen post na to temo. Namreč, po mesec in pol trajajočem, mirnem in razmeroma suverenem uptrendu na Nasdaqu, je dotični indeks v pičlih dveh dneh izgubil za več kot en mesec uptrenda. V dveh dneh je padel za dobre 3%, kar za posamezno delnico ni tako veliko, za indeks pa je. Namreč, to pomeni, da bo povprečna, kolikor toliko aktivna delnica, ki jih trgujemo, izgubila nekje med 5 in 10%, kar je povsem dovolj, da nas vrže iz pozicije. Pod pogojem seveda, da imamo postavljen stop, ki nas ščiti pred še večjimi izgubami, ki so seveda povsem mogoče.

Ta post bi torej rad uporabil predvsem za demonstracijo manjšega crasha v realnem času, do česar prihaja v vsakem uptrendu. Kot drugo pa bi rad tematiko navezal na post o risk managementu. Iz svojih lastnih napak vem, da so taki crashi izjemno boleči, tako s stališča denarnih izgub, še bolj pa s stališča psihe. Če si dovolimo, da v nekaj dneh izgubimo 10% vsega denarja, ki ga imamo na trgovalnem računu, bo to prvič velik minus, ki ga bo treba nekako nadoknaditi, drugič pa bo to dogodek, ki bo vplival na naše prihodnje odločitve. Torej, vsakemu traderju, ki uporablja vsaj približno podobne metode in timeframe, kot jaz, toplo priporočam, da prvič, seveda uporablja stope, drugič, zapira vsaj del pozicij z dobičkom, kadar je to mogoče in tretjič, da ne odpira novih pozicij, dokler nima na trenutno odprtih pozicij garantiranega vsaj minimalnega dobička.

Ta tretja točka je nekaj, kar je posebej težko upoštevati, kajti v močnih uptrendih imamo pogosto na razpolago malo morje dobrih setupov, ki obetajo velike dobičke. Vendar past leži ravno v tem. Vsak, ki je šel čez nekaj takih ciklov, dobro ve, da se ravno takrat, ko vse izgleda idealno, situacija najraje obrne. Kar nenadoma se začnejo delnice po močnih breakoutih obračati še isti ali pa naslednji dan, konstruktivne baze se začenjajo podirati, delnice v korekcijah pa kar ne morejo in ne morejo najti supporta na nobenem od "logičnih" nivojev... Potrudimo se torej biti disciplinirani in se držimo osnovnih pravil, ki nas zavarujejo pred pastmi, v katere se ujame večina traderjev.

http://www.screenr.com/Hbc7

http://www.screenr.com/Sbc7

Cup with handle vzorec

Prvi post o vzorcih grafov oziroma lepo po tradersko chart patterns. V prvem delu predstavim najbolj pogosto omenjan vzorec, ki ima svoje mesto v prav vsaki knjigi o tehničnem tradanju, to je cup with handle. Če bi imel namen predstaviti samo vzorce, ki jih tradam v praksi, tega vzorca ne bi niti omenjal, ker je po mojem mnenju eden najbolj zlorabljenih, s čimer hočem reči, da z dovolj debelimi očali lahko na prav vsako kraco na grafu gledamo kot na tak ali drugačen cup with handle. Vseeno pa menim, da je dobro poznati osnovno mehaniko tega vzorca, predvsem idejo normalne korekcije v uptrendu, kar lahko koristi čisto na splošno. Za praktično tradanje pa je mnogo bolj kot sama oblika cupa oziroma makro vzorec zame pomemben handle, oziroma zadnjih nekaj deset sveč (ne glede na to, na katerem timeframu trgujemo), kjer mora biti jasno viden kratkoročni moment in pa neagresivna korekcija, ki nakazuje možnost eksplozivnega breakouta. Več o tem pa v videih.

http://www.screenr.com/VDZ7

http://www.screenr.com/UZZ7

Kupovanje breakoutov in pullbackov

Še preden se lotimo analize raznih možnih vzorcev baz, kot sem obljubil, bi rad na kratko predstavil dva različna tipa kupovanja, to je kupovanje breakoutov iz baze in kupovanje pullbackov. V spodnjih dveh filmčkih je samo na kratko predstavljena osnovna ideja obeh načinov, o specifikah ter prednostih in slabostih pa bomo povedali več med samimi analizami vzorcev v prihodnjih postih.

http://www.screenr.com/cUl7

http://www.screenr.com/zUl7

V novo leto z novim uptrendom

Novo leto se je začelo z velikim gapom gor na delniških indeksih, ki je oba ožja indeksa, Dow Jones in S&P 500, poslal v silovit uptrend, Nasdaq pa se je ves januar več ali manj konsolidiral v rahlo rastočem kanalu. Januar je bil zagotovo dober mesec in zdaj bo, glede na to, da so indeksi že nekoliko raztegnjeni, vsak ponoven breakout bolj tvegan. Vendar iz preteklosti vemo, da lahko taka raztegnjena stanja, ko noben od indeksov kar noče closati pod MA10, trajajo tudi po več mesecev in v bistvu nam sedaj ne ostane drugega, kot da indekse pozabimo in počasi, sistematično kupujemo posamezne delnice, ki so v dobri nakupni formaciji.

Zlato se po drugi strani kar ne more in ne more pobrati. Ponovno trada nevarno blizu spodnjega nivoja kanala, ki je bil definiran z breakoutom iz baze lansko leto. Kot sem že večkrat rekel, zlata se enostavno ne da trgovati na enak način kot delnice. Volumen je praktično neuporaben in le redko grafi dragih kovin narišejo kakšen opazen bazni vzorec, pa še ti nastanejo bolj po nesreči, kot pa posledica sistematične konsolidacije. Vendar, kakorkoli že, sektor dragih kovin je v dolgoročnem uptrendu. Težko verjamem, da se lani julija dokončno zaključil. Prišel bo trenutek, ko se bo celoten sektor začel počasi pobirati in občutek mi pravi, da je ta trenutek zelo blizu, kajti z ostalih blogov je jasno razvidno, da vsi pljuvajo po zlatu, kar je običajno še najbolj zanesljiv znak za dolgoročnejši obrat. Vsekakor moramo z enim očesom vselej opazovati graf zlata. Morda še posebej sedaj, ko ponovno riše nekakšen mini trikotnik, podobno kot lansko leto tik pred breakoutom.

http://www.screenr.com/kPn7

http://www.screenr.com/YPn7