Failed breakout, kaj sledi?

S&P 500 ni niti poskušal breakouta navzgor, ampak je včeraj močno padel nazaj v kanal, v katerem je bil prej nekaj tednov. Imamo torej failed breakout iz dolge konsolidacije. Kaj lahko pričakujemo zdaj?

Kot prvo, masaker je bil včeraj precej večji na indeksih, kot na posameznih delnicah. Od petih sem izgubil le eno pozicijo in še na teh so bile izgube minimalne.

Drugič, po mojih izkušnjah je klasična tehnična analiza indeksov nesmiselna. Mislim, da je predvidevanje gibanja indeksov na podlagi trendnih linij, baz in breakoutov zelo dober način, da nas bo trg vedno presenetil. Včerajšnji failed breakout je bil pričakovan in moral se je zgoditi, da zmede vse, ki poskušajo tradati indekse.

Takle vzorec, ko indeks dela flag v new highs in pade pod njega, sem videl že nekajkrat. Običajno tak padec nima dolgega roka trajanja. Že tako sunkoviti padci iz new highs ponavadi pomenijo samo korekcijo. Tako zelo očiten failed breakout iz dveh vzorcev (daljša baza in flag) pa je po mojem mnenju čisto preveč očiten, da bi lahko zdržal. Zato predvidevam, da bodo indeksi, predvsem S&P 500, že kmalu spet poskušali napasti new highs.

Povsem drugo vprašanje pa je, kako to tradati. Tale trg brez trenda je že vedno namenjen kratkoročnim traderjem. Še vedno pa je izjemno težko zadržati kakšno pozicijo na daljši rok. Moj model za določanje rizika je včeraj (spet) dosegel najnižjo možno vrednost. In v letu 2015 dejansko sploh še nisem uspel odpreti ene same pozicije, ki bi se razvila v res lep trend. Tudi moja watch lista za ta teden je v bistvu polna delnic, ki bi jih tradal samo, če res ne bi bilo ničesar drugega na voljo. Počasi res zmanjkuje delnic z visokim potencialom. Enostavno to ni okolje, v katerem bi bilo smiselno pritiskati. Tole dolgočasno, zoprno obdobje bo pač preba preživeti s čim manj izgubami in počakati na kakšno boljšo priložnost.

Zdaj ni čas za agresivno kupovanje

Zadnje tedne indeks S&P 500 dela vzorce, ki so s tehničnega stališča najbolj predvidljivi, zato trenutno največ pozornosti dajem temu indeksu. Pretekli teden je končno breaknil iz dolge baze in se po pričakovanju ustavil. Predvideval sem, da bo nato hitro padel nazaj pod breakout točko, vendar je namesto tega začel delati flag. Moje izkušnje s flagi na indeksih na splošno so, da je ta vzorec zaradi svoje prevelike očitnosti precej podvržen failed breakoutom. Glede na trenutno stanje celotnega trga menim, da tudi, če bo prišlo do breakouta navzgor, da ta breakout ne bo zdržal. Zelo bi me presenetilo, če bi se od tu naprej razvil stabilen trend.

Eden glavnih razlogov za tako mnenje je trenuten trend gibanja posameznih delnic. Spodaj sem dal dva primera nečesa, kar opažam že nekaj časa. Prvi je primer delnice, ki z dobrim momentom breakne v new highs, nato pa ne uspe zadržati visokih nivojev in se v nekaj dneh podre. Drugi je primer, ko delnica po breakoutu začne divje skakati gor in dol.

Takih grafov sem ob tedenskem pregledu videl toliko, da lahko rečem, da tole niti slučajno ni čas, ko bi bilo smiselno agresivno nakupovati na dolgi rok. Takile hitri skoki, ki se prav tako hitro zaključijo ali pa nikakor ne dobijo nadaljevanja, so dobro okolje za swing traderje, ki prodajo v nekaj dneh. Position traderji, ki nujno rabimo, da se po našem nakupu razvije daljši trend, pa si v takem času lahko naberemo veliko število neuspešnih tradov s sicer majhnimi izgubami, ki pa se lahko precej nakopičijo, ker nikoli ne moremo vedeti, kako dolgo bo še to trajalo. Takihle pol-setupov pa sem ta teden našel kar precej. Ker sem podobne situacije v preteklosti preživel že večkrat, mislim, da bom tokrat do nadaljnjega še povečal svojo mero previdnosti in res le tu in tam morda kupil kakšno delnico iz res idealnega setupa.

Predvidljiv breakout