Risk Management

Upravljanje z denarjem je vrlina, ki jo mora do potankosti obvladati vsak trader, ne glede na to, ali je popoln začetnik ali stari maček. Dejstvo je, da je tradanje v bistvu kockanje. Svoj denar vložimo nekam, kjer nad njim nimamo popolnoma nobenega nadzora. Noben vzorec na grafu, noben finančni podatek in noben super pameten analitik nam ne more zagotoviti, da se naša delnica ne bo obrnila proti nam in nas tako prisilila, da požremo izgubo. Mnogi traderji se izgubijo v iskanju "popolnega vzorca" ali "popolnega indikatorja". Tako iskanje je vnaprej obsojeno na propad, saj nič takega ne obstaja. Namesto tega bi moral vsak trader več pozornosti v prvi vrsti posvetiti upravljanju z denarjem in šele na to, ko bi mu postalo jasno, da je njegova metodika upravljanja z denarjem dovolj dobra, da ga konstantno obvaruje pred izgubami in mu hkrati omogoča neko konsistentno pobiranje dobičkov, šele nato naj se z vso vnemo loti optimizacije svojih metod kupovanja, prodajanja in timinga.

Skratka, upravljanje z denarjem, še posebej z izgubami, je ključ do uspešnega tradanja. Brez tega je vsak, ki se loti trga, vnaprej obsojen na propad. V spodnjim videih opišem risk management, kot ga vidim jaz, na podlagi svojih izkušenj. Kot vse v zvezi s tradanjem, je tudi vprašanje risk managementa subjektivno. Ne obstaja pravi ali napačen sistem. Vsak trader ga pač prilagodi svojim potrebam pri karakterju. Upam pa si trditi, da je moj sistem risk managementa zelo primeren predvsem za začetnike, saj je izjemno restriktiven, kar pomeni, da (pod pogojem, da se ga trader striktno drži) praktično onemogoča traderju, da bi naredil kakšno veliko neumnost, ki bi ga stala večjo količino denarja. Zase vem, da bi danes stal precej bolje, če bi se vseh teh pravil začel držati prej.

http://www.screenr.com/baU7

http://www.screenr.com/75U7

http://www.screenr.com/p5U7

http://www.screenr.com/k5U7

Imamo low?

Po močnem obratu prejšnji petek je končno prišlo do pričakovanega odboja, ki je indekse hitro ponesel iz oversold v overbought nivoje. Trenutno okolje je zaradi visoke volatilnosti zelo neugodno za swing traderje. In pričakujem, da bo tako še kar nekaj časa. Tako globoke in dolgotrajne korekcije se praviloma ne  končajo v tednu ali dveh, ampak je običajno potrebnih več zahrbtnih skokov, ki eden za drugim spodletijo in zmečejo ven prehitre nestrpneže. Praviloma se nato ustvari nekakšen bearish vzorec, ki tehnikom prepreči nakupe. In iz tega pesimizma se nato razvije nov bull market.

Vse to so seveda predpostavke. Kaj se bo dejansko zgodilo, bo pokazal samo čas. Vsekakor sem mnenja, da je trenutno še prezgodaj za nakupe in da bo skoraj zagotovo prišlo do še vsaj enega lower low. Poleg tega praktično ni konstruktivnih vzorcev na največjih delnicah iz posameznih sektorjev (AAPL, ULTA, ALXN, GS, itd.), kar je običajno najboljši pokazatelj zdravja trga. Skratka, sedaj je potrebno potrpljenje. V zadnjih izdihljajih korekcij se zaradi hitrih skokov gor in dol lahko izgubi precej denarja. In večini to tudi se zgodi. In ravno predaja traderjev, ki obupajo nad visoko volatilnostjo omogočajo razvoj novih trendov.

http://www.screenr.com/Hi27

Izobraževalni video - shortanje

Zaradi pomanjkanja časa nisem utegnil pripraviti izobraževalnih videov na temo risk managementa, kakor sem obljubil, temveč sem na kratko predstavil mehaniko shortanja. Opravičujem se, ker mi je pri drugem videu nekoliko zmanjkalo časa pri razlagi SEC pravil. Kogar stvar zanima bolj v detajle, si lahko pravila prebere na http://www.sec.gov/investor/pubs/margin.htm ali pogoogla "SEC margin requirements".

http://www.screenr.com/53B7

http://www.screenr.com/XPB7