Podoben vzorec kot 2010

Indeks Nasdaqa je v zadnjih nekaj tednih naredil vzorec, ki je podoben vzorcu, ki se ga spomnim še iz leta 2010. Na ostalih indeksih podobnost ni tako opazna, vendar sem osebno mnenja, da Nasdaq najbolje odraža dejansko dinamiko trga, zato bi vseeno pokazal to primerjavo.

Zgornji graf s spodnje slike je Nasdaq iz obdobja zadnjega četrtletja 2010. V začetku septembra se je začel uptrend, ki je po približno osmih tednih pospešil v manjši climax run, ki mu je sledila manjša korekcija. Nasdaq je bil zelo blizu tega, da pade pod support in gre v daljšo korekcijo, vendar je presenetljiv gap navzgor na 1. december očitno tako presenetil večino, da se je trend nadaljeval še skoraj en mesec.

Na spodnjem grafu pa je trenutno obdobje, kjer je dogajanje podobno. Trend se je začel konec maja, trajal šest tednov in nato konec junija pospešil v climax run, ki mu je sledila korekcija. Support je zaenkrat zdržal, včeraj pa smo dobili tudi gap, ki je na las podoben tistemu iz decembra 2010.

Seveda sama podobnost med obema grafoma ne pomeni popolnoma ničesar. Pri toliko letih delniških trgov se vzorci lahko večkrat ponovijo povsem po naključju. Vendar sem želel le pokazati, da smo v preteklosti že imeli podobne situacije, iz katerih so se trendi nadaljevali. Če pa navržem še osebni vidik - še vedno je bera dobrih setupov zelo borna. Indeks malih delnic še vedno zelo močno zaostaja za vsemi ostalimi, kar običajno ni znak močnega momenta. Tudi, če se bodo večji indeksi še nekaj tednov premikali navzgor, zaenkrat ne kaže, da bi bil to trend, ki bi traderjem mojega tipa lahko prinesel kaj veliko dobička. Zaenkrat me bolj kot da bi zamudil kakšen velik trend, skrbi da ne bi odprl preveč pozicij, ki bi popadale ena za drugo.

Ne vidim razlogov za paniko

Zadnja dva tedna sem bil zaradi bolezni skoraj brez glasu, zato nisem mogel snemati videov. Stanje se mi je zdaj toliko izboljšalo, da sem lahko nekaj minut govoril v mikrofon.

Prejšnji teden smo zelo na hitro, v pičlih dveh dneh na Nasdaqu dobili pullback do MA20. Večkrat sem rekel, da trendi nad MA10 niso vzdržni in da bo Nasdaq slej ko prej počakal MA20. No, dvodnevni padec za skoraj 3% je naredil svoje. Kljub precej šokantni korekciji zaenkrat ne vidim nobenih znakov za preplah. Pullback je bil pričakovan, na scanih sem zaznal nekaj kar lepih breakoutov, moj portfelj pa se je navkljub tej korekciji kar dobro obdržal. Zaenkrat vse tole izgleda le kot pullback v uptrendu. Precej verjeten je double bottom test, vendar Nasdaq ne bi smel pasti do MA50. Če bi se to zgodilo, bi to takoj pomenilo konec uptrenda.

Breakout v new highs

Obnovljena je tabela z rezultati. Junij je bil ponovno negativen s 3,4% minusa, kar je moj letni izkupiček sedaj znižalo na 14,1%. Naj samo spomnim, da sem bil na začetku marca že na 30%, torej preden se je začela korekcija. In kljub temu, da zadnji mesec in pol indeksi vztrajno lezejo gor, na svojem portfelju ne opažam izrazite rasti. Razmak med indeksi in delnicami je nekaj, kar me je že od nekdaj fasciniralo, oziroma bolje rečeno frustriralo. Pogosto se mi namreč zgodi, da indeksi ne gredo nikamor, moj portfelj pa blesti. No, tokrat pa je ravno obratno. Zato sem se odločil, da ne bom več poskušal prek indeksov tempirati svojih nakupov in prodaj, temveč bom gledal samo posamezne delnice. Ta strategija, kolikor se zdi tvegana, se zaenkrat kar obrestuje, saj tako konsistentnega tradanja brez velikih čustvenih pretresov, še nisem imel, odkar tradam. Padci vrednosti portfelja so običajni, vendar je naklon moje krivulje dolgoročno navzgor, kar je tisto, kar želim videti.

Kakorkoli, poglejmo vseeno, kje stoji trg. Dva tedna nazaj sem nekaj špekuliral, da je Nasdaq tik pod nivojem prejšnjega topa. V višini tega topa je delal bullish flag, kar je za večino traderjev nedvomno predstavljajo buy setup. Pogosto se zgodi, da iz takega setupa pride do breakouta, ki se izjalovi. To sem pričakoval tudi tokrat. In dejansko smo dobili dan, ko so indeksi breaknili ven iz flaga, vendar dan zaključili nizko. V tej fazi sem bil prepričan, da je to začetek korekcije. Vendar je prišlo do t.i. recoverya in sledil je resničen breakout. To lahko smatram le kot znak moči. V tem trenutku so vsi indeksi močno nad MA10 in tak moment se ne bo obdržal. Vendar menim, da je tale šest tednov trajajoč trend takole "iz nič" osupnil marsikoga in da številni traderji bolj kot ne sedijo na denarju. Morda pa nas tja do jeseni res prijetno preseneti še kakšen lep trend, kot smo ga imeli lansko leto, četudi zagotovo ne tako dolg.