Nasdaq, Bitcoin, GLD

V videu sem vrgel pogled na tri instrumente, indeks Nasdaqa, Bitcoin in GLD, ki je ETF na zlato. Moja opažanja na kratko:

Nasdaq

V četrtek in petek smo dobili pričakovani odboj iz oversold stanja. Bil je kar močan, saj je v pičlih dveh dneh indeks ponovno skočil nad MA50. Moje pričakovanje je, da bomo večino naslednjega tedna preživeli v boju med shorterji, ki bodo zagotovo besno shortali tale skok, in pa pullback buyerji. Verjetno bo volatilnost še naprej visoka, indeks pa brez trenda. Pomembno bo, kam bo indeks breaknil po tem iznihavanju, navzgor ali navzdol. Moje mnenje je, da navzdol. To sklepam iz stanja mojega portfelja. Kljub temu, da so vsi indeksi močno odskočili, večina delnic, ki jih gledam, ni pokazala podobnega obnašanja. Sumim, da bo potreben vsaj še en push dol, da bodo delnice postale dovolj poceni, da bodo spet privlačne za večje vlagatelje.

Bitcoin

Spomnimo se posta izpred enega meseca, ko sem nekaj malega govoril o grafu Bitcoina. Cena je na koncu le padla iz prve visoke baze. Sicer je za to rabila precej dlje, kot sem predvideval, pa vseeno. Od tu naprej se mi zdi najbolj verjetno, da bo graf testiral nivo okoli 500, se tam nekaj časa baziral in nato ponovno poskusil napasti 1000, ki je očitno resistance.

Zlato

Dvojno dno, ki se gradi že več kot pol leta, ne izgleda najbolj obetavno. Predvidevam, da se bo vzorec razvil v nekaj bolj kompleksnega. Tako ali tako pa je tale pol-letna baza enostavno prekratka in preveč živahna, da bi vzbujala upe po kakšnem novem močnem uptrendu. Več pa v videu.

Mislim, da dno še ni blizu

Vzel sem si nekaj malega časa in še enkrat pretehtal vse dejavnike. Brez da dolgovezim, sam vidim naslednje:

• Tedenska slika Nasdaqa je raztegnjena, kot ni bila že od leta 2010, ki je bilo leto bull marketa, ki je sledil enemu največjih padcev v zgodovini.
• 14 mesecev že ni bilo 10% korekcije.
• V prvih dveh tednih korekcije še nismo videli niti najmanjšega poskusa odboja.
• Moj portfelj je iz dneva v dan manjši.
• Število kupljivih setupov je iz dneva v dan manjše.
• Delnice, ki breaknejo iz baz, v nekaj dneh padejo nazaj pod supporte.
• Leaderji eden za drugim izgubljajo tla pod nogami (prebijajo supporte in MA50, moment se povečuje navzdol).

Svoja predvidevanja sem strnil v spodnji dve sliki. Menim, da lahko mirne duše pričakujemo korekcija ranga 20%, ki bi se lahko vlekla tja v drugo polovico marca ali pa še dlje. Do konca tega tedna bi bilo verjetno smiselno pričakovati nekakšen odboj, saj so indeksi sedaj res raztegnjeni navzdol. Vendar menim, da več kot kakšen teden navzgor in testa resistance nivojev ne bomo videli. Pozorno bom opazoval kvaliteto odboja in morebiti prvič po enem letu resno začel razmišljati o short pozicijah.

Januarski rezultati

Torej, januar nas je naposled le ujel v dolgo pričakovano korekcijo. Kot sem omenil že v prejšnjem postu, mislim, da tokrat ne bo prišlo do "V" odboja. Škoda, ki je bila storjena na večini delnic, ki so bile v stabilnih uptrendih, se ne bo popravila kar čez noč. Pričakujem bolj turoben februar in morda tudi marec. Imejmo v mislih, da se v korekcijah volatilnost poveča (to pomeni hitrost in razpon dnevnih sprememb), več je gapov (skokov čez noč) in da je zaradi tega veliko težje kupiti delnico in jo držati več kot par dni. Sam sem se odločil, da do nadaljnjega ne bom shortal, saj imam s tem precej slabe izkušnje. Short trade je težko tempirati tako na posameznih delnicah, kot na indeksih, poleg tega hitri, kratki odboji navzgor v trgu ne gredo v prid držanjem short pozicij na daljši rok, kar pa ni ravno moj stil.

Imejmo v mislih še to, da nekako povprečna korekcija traja tam nekje od 6 do 12 tednov, globina pa je običajno nekje med 8 in 12%. Zaenkrat smo približno 4% od vrha v drugem tednu, kar pomeni, da lahko preteče še kar nekaj vode, preden lahko pričakujemo vzpostavitev novega uptrenda.

Ko smo že ravno pri vodi... Seveda, ker sem se tudi sam s skoraj polnim portfeljem na maržo (kar pomeni blizu 200% dejanskega računa) ujel v ta padec, so tudi skoraj vsi odprti dobički razvodeneli v praktično dnevu ali dveh. Od 23 januarskih tradov sem jih imel le 7 pozitivnih. Ker pa je bilo med njimi nekaj večjih (+60% in +45%), je bilo to vseeno dovolj za pozitiven januar. Seveda bi sam veliko raje videl, da bi te velike trade obdržal še kakšen mesec, v upanju, da po koncu korekcije izplavajo na površje in nadaljujejo uptrend, vendar o tem žal ne odločam jaz. Stope sem dvigoval po svojem sistemu in na ta način izgubil nekaj obetavnih pozicij. Več o tem pa v videu.