Indeksi
Vsi ameriški delniški indeksi neusmiljeno nadaljujejo pot navzgor. Nasdaq je spet v new highs, in to suvereno, kot že dolgo ne:
Premik, ki ga je v zadnjem mesecu in pol naredil Russell se po velikosti in momentu skoraj lahko primerja s tistim lanskega novembra in decembra. Kaj je sledilo, ko je bilo vertikalnega skoka konec, vemo. Ne poskušam ugibati, da bo zdaj Russell spet šel v leto dni dolgo vodoravno gibanje, dejstvo pa je, da je tak moment srednjeročno nevzdržen. Vsekakor pričakujem korekcijo. Kmalu.
Odprte pozicije
Trenutno imam odprte naslednji štiri pozicije:
CISN
Pozicija, odprta v tem tednu. Prezgodaj karkoli govoriti, saj se delnica še vedno bori z breakoutom v new highs. Stop še vedno v minusu.
IIN
Neodločen breakout, ki pa je nekako uspel zdržati. Še vedno v igri za failed trade, zato upam na čim prejšnji breakout v new highs, da lahko dvignem stop.
PSTG
Še en srednje odločen breakout, ki nujno potrebuje new highs, da lahko dvignem stop v pozitivo.
VYGR
Moj najboljši performer, ki pa je iz gole raztegnjenosti v igri za globlji pullback oziroma korekcijo. Tudi tukaj ni neke smiselne točke za postavitev stopa (trenutno malenkost v pozitivi pod intraday support), zato upam ali na čimprejšno bazo ali pa idealno na climax run proti 30, kjer bi verjetno gledal za prodajo.
Failed tradi
Moja glavna težava v zadnjem času je glede na dober moment na trgu nenavadno visoka volatilnost ob breakoutih. Številne delnice se za nekaj % povlečejo ven iz setupov, potem pa skoraj praviloma padejo nazaj v setup, nakar se spet sunkovito obrnejo. To je težko tradati že s precej širšim stopom, kot je moj (cca 1-2%). Spodaj je nekaj primerov mojih nedavnih tradov, kjer sem takole izgubil pozicijo tik pred obratom. S tem, da je to le izbran šopek, takih shakeoutov sem imel zadnji mesec vsaj 10.
Idejo o povečanju stopa imam ves čas v glavi, vendar še vedno nisem prepričan, da bi to bila pravilna odločitev. Kot prvo, še vedno gredo številni failed tradi globoko preko tistih 5%, kjer bi verjetno imel širši stop. Drugič, position sizing se enostavno ne izide, če hkrati ne želim nesprejemljivo povečati rizika. Moja povprečna izguba na trade, upoštevajoč tako provizije, kot price slippage, ki je skoraj vedno prisoten, je trenutno okoli 0.5% glavnice. In to z osnovnim stop lossom okoli 1%, pri čemer imam position size okoli 20%. Če bi želel stop spustiti na 5% ob nespremenjenem riziku, to pomeni, da bi mi position size padel pod 5%. Po drugi strani, če bi obdržal position size, bi bilo tveganje na trade 2.5% glavnice. To pomeni 10 zaporednih failed tradov (kar bi se nedvomno še vedno dogajalo), pa sem ob četrtino glavnice!
Ne, zaenkrat bom obdržal parametre take kot so in se raje še naprej fokusiral na čimbolj pametno izbiro kandidatov. Šele, če se po nekaj mesecih zadeva res ne bo obnesla, pa bom resno razmislil o menjavi parametrov risk managementa in position sizinga.
