Nasdaq nadaljuje korekcijo; zlato in Bitcoin v dolgoročno bazo?

Prejšnji teden sem nakazal verjetnost, da bo fake breakout na indeksih verjetno vodil v hiter padec. Pričakovanja so se uresničila, saj so trgi ves pretekli teden bolj kot ne padali. Menim, da je s tem več ali manj zaključena prva faza te korekcije. Močno dvomim, da bi četrtkov dotik MA100 Nasdaqu lahko označil dno korekcije. Po mojem bodo indeksi tokrat dejansko šli precej nižje. Moja tarča je okoli 3900 na Nasdaqu, kjer se bo čez nekaj tednov pojavil tedenski MA50, ki včasih nekako deluje kot support globljih korekcij. Za naslednji teden pričakujem predvsem veliko cikcacakanja brez prave smeri. Nasdaq je v tem trenutku v precej oversold položaju. Verjetno bo potrebnih vsaj nekaj dni, da ujame padajoči MA10, preden lahko spet pričakujemo kakšen konkretnejši padec.

Po daljšem času sem se spet dotaknil tudi zlata in Bitcoina. Na kratko, menim da bosta oba v naslednjih nekaj mesecih v downtrendu ali pa v najboljšem primeru v vodoravnem gibanju. Oba grafa dejansko izgledata precej podobno, zato lahko enako govorim kar za oba. Glede na velikost prejšnjega bull marketa ter globino in trajanje korekcije, ki je sledila, mislim, da brez daljše baze ni realne možnosti za razvoj novega uptrenda. Pričakujem, da bo celo leto 2014 zlato v vodoravnem kanalu, Bitcoin pa bo verjetno moral pasti še malo nižje (nekje med 200 in 300), preden bo sploh lahko začel graditi novo bazo. To so predvidevanja, če se bo karkoli spremenilo, bom pa seveda o tem kakšno rekel.

Ali je koristno, da sledimo drugim traderjem?

Rad bi rekel besedo ali dve na temo raznih traderskih spletnih strani, bodisi novičarsko orientiranih pagev, kot so CNBC, The Street, Yahoo Finance, Bloomberg in podobne, ali pa povsem privatnih blogov in storitev posredovanja informacij o realnih tradih, ki jih lastnik te storitve izvaja.

Vprašanje je, ali je za traderja koristno, da bere te stvari. Oziroma drugače, ali je mogoče lahko celo škodljivo? Namesto, da filozofiram o prednostih in slabostih, bi raje kar poskušal našteti nekaj "kvazi-dejstev", kaj lahko pričakujemo od brskanja po tovrstnih pagih, nato pa bom poskušal narediti logičen zaključek.

1. Cilj brskanja po traderskih straneh je najti informacije, ki nam lahko pomagajo pri tem, da bomo bolje tradali.
2. Strani, ki ponujajo "uporabno" vsebino za traderje je približno neskončno.
3. Tradanje je igra na srečo. Ne obstaja "metoda", ki bi ves čas delovala brezhibno.
4. Vsi traderji, ki imajo svoje page, promovirajo neko metodo. To je pravilno, kajti brez metode bomo na trgih zagotovo izgubili.
5. Metode imajo različne uspešnosti v različnih obdobjih.
6. To pomeni, da bo vsaka informacija, ki jo bomo dobili, pa četudi se bo v tistem trenutku izkazala kot dobra, imela prehodno obdobje uporabnosti. Slej ko prej nas bo (vsaj za nekaj časa) vsak trader (metoda) pustil na cedilu.

Neizkušen trader, ki se ne zaveda "zakonitosti" trgov, bo napačno sklepal, da je trader/page, ki ga je pustil na cedilu, slab, zato bo šel v iskanje naslednjega, boljšega. Ker ne obstaja optimalna metoda, bo pri naslednjem doživel enako. Ker pa je pagev, ki ponujajo uporabne informacije za traderje, neskončno, se bo nepozoren trader slej ko prej ujel v neskončen cikel iskanja "ta pravega!" Tistega, ki ne greši. Ki bo poskrbel za njegovo finančno blagostanje. Medtem pa tečejo leta, zaradi nestabilnega tradanja račun počasi kopni, hkrati s tem pa tudi motivacija.

Seveda, na začetku, ko o neki stvari ne vemo še ničesar, nimamo druge izbire, kot da poslušamo vsakega, ki nam ima kaj za povedati. Kajti takrat je dejansko vsak pametnejši od nas, sami pa nimamo dovolj znanja iz izkušenj, da bi lahko ločili zrno od plevela. Enostavno moramo verjeti. Ampak sčasoma, ko si pridobimo dovolj znanja, moramo začeti ločevati resnice od neresnic, dobro od slabega. Problem je v tem, da je interes vsakega, ki nam ponuja neko storitev, to, da nas prepriča, da brez njega ne moremo. Da nas naredi odvisne. Kajti odvisniki so najboljše stranke. V resnici pa je najboljši mentor tisti, ki nas pripelje do samostojnosti. V svetu kapitalizma pa tega seveda ni. Zato imejmo sami v mislih, da naš cilj ni (oziroma vsaj ne bi smel biti) zaslužiti na lahek način, temveč predvsem postati tak strokovnjak na področju tradanja, da lahko odločitve suvereno sprejemamo povsem samostojno, brez opiranja na mnenje nekoga drugega. To bi moral biti cilj.

Ampak, ne razumimo se narobe. Nikakor ne trdim, da s sledenjem drugemu traderju ne moremo tudi sami uspeti. To je vsekakor možno, če sledimu nekomu, ki je res dober, hkrati pa trada na način, ki nam resnično ustreza. Vendar, tukaj sta dve dilemi. Prvič, po mojih izkušnjah tudi traderji, ki sodelujejo med sabo, uporabljajo vsak svojo metodo, ki se vedno vsaj malenkostno razlikuje od metod drugih. Kar pomeni, da še vedno tradajo samostojno. Morda je sodelovanje v tem primeru bolj družabna dejavnost. 

In pa, drugič, tradanje je že samo po sebi precej duševno nezadovoljujoča dejavnost. Kolikor je materialna nagrada lahko velika, dejansko ne počnemo drugega kot klikamo po zaslonu. Anemičnost tega početja pa se samo še poveča, če bebavo sledimo nekomu drugemo. Vsekakor ni vse v denarju. Daleč od tega. Nekaj je tudi na tem, da uspeh dosežemo s svojim lastnim trudom.

Sam sem rabil kar nekaj let in dolarjev, da sem spoznal te stvari. Pred kratkim pa sem se odločil, da dokončno in v popolnosti neham brati traderske page in bloge. Odjavil sem se z vseh novic in vseh blogov. Kar težko je verjeti, kako zelo močno človek postane odvisen od tega. Kako takoj, ko trgi malenkost padejo, poskušaš iskati zadoščenje pri nekom, ki "ve, kaj se dogaja". Bomo videli, kako bo ta odločitev vplivala na moje rezultate. Že zdaj pa se je pokazalo, da je to psihološko povsem drugačna igra. Postal je bolj boj s samim s sabo.

Torej, da zaključim, moji predlogi glede tega, koliko se opirati na mnenje drugih, so naslednji. Načeloma nimam nič proti temu. Vsaka informacija je seveda lahko koristna. Predvsem na začetku je morda celo nujno potrebno prebrati čim več, sprobati čim več ter se čimvečkrat tudi pošteno nategniti, da na lastni koži spoznamo nevarnost tega početja. To je potrebno tudi zato, da gremo nekajkrat skozi ves spekter čustev, od blažene evforije do živalskega besa, kajti nadzor nad čustvi je enostavno nuja pri tradanju.

Vendar, ko imamo enkrat občutek, da smo prišli na nivo, ko vemo vsaj toliko, kot večina tistih, ki jih beremo, je po mojem najbolje začeti delati v tej smeri, da se popolnoma osamosvojimo. To nas enostavno prisili v to, da usmerimo polno pozornost v to, kar počnemo. Prvič zaradi tega, ker iz preteklih izkušenj zdaj vemo, da površnost vodi v bolečino. Drugič pa zato, ker namesto, da trošimo energijo z neproduktivnim branjem vedno enih in istih stvari, le-to raje vlagamo razvoj novih spoznanj. Mislim, da je to nujno potreben korak na poti do ekspertize.

Če pa vmes ugotovimo, da enostavno še nimamo dovolj samozaupanja, pa predlagam, da se držimo le enega in samo enega "guruja". Upoštevanje več različnih traderjev oziroma njihovih metodik bo slej ko prej imelo nasprotni učinek od pričakovanega. Namesto, da bi se stvari razjasnile, bodo postajale vedno bolj zmedene.

Priprave na korekcijo

Verjetnosti za novo korekcijo so po znakih, ki sem jih videl ta teden, precej večje. Eden od zelo pogostih pojavov, ki mislim, da zavede veliko večino traderjev, je "flag", ki se ustvari na indeksih po prvem padcu z vrha. Zelo pogosto se namreč zgodi, da indeksi poskušajo breakniti navzgor, nato pa se čudežno obrnejo navzdol. No, točno to se je zgodilo včeraj, torej v petek. Tridnevnemu flagu je sledil poskus breakouta tako na Nasdaqu, še bolj očitno pa na S&P 500 (indeks, ki ga s stališča tehnične analize gleda večina, večina pa, kot vemo, denar izgublja), oba indeksa pa sta dan zaključila zelo nizko na povečan volumen. Mislim, da ni dvoma, da nas čaka težaven naslednji teden.

Tudi moje pozicije govorijo povsem enako zgodbo, o čemer sem dejansko jamral že prejšnji teden. Kar nekaj delnic je imelo močne en do tri dnevne skoke, ki so do konca tedna povsem razvodeneli. In nekaj takih pozicij sem dejansko že izgubil. To je tipično obnašanje v trgu, ki je v downtrendu, četudi to še ni razvidno na indeksih. Day in swing traderji porinejo delnico iz baze, ker pa ni podpore pozicijskih traderjev, ki kupujejo tudi iz ne povsem optimalnih setupov, delnica v nekaj dneh po takem breakoutu povsem razpade.

No, vsaka medalja ima seveda dve plati. Imam nekaj delnic, ki se niso obnašale po pravkar opisanem scenariju, temveč so zadržale visoke nivoje. Poleg tega me je ravno v petek, ko je vse cel dan padalo, potegnilo v nekaj pozicij. Upam, da bodo te delnice preživele morebitno prihajajočo korekcijo in bile 100% plus dobičkarji v naslednjem bull ciklu, ko se ta pojavi.

Ostanimo osredotočeni na svojo metodiko

Močno verjamem v to, da napak ne smemo obžalovati, temveč se iz njih učiti. Včasih je to sicer težko, saj ljudje veliko raje objokujemo zamujene priložnosti ali poskušamo izgubljeno dobiti nazaj, kot pa z jasno glavo analizirati, ZAKAJ so šle stvari narobe. Kar je edini način, da istih napak ne bomo ponavljali v nedogled. Tudi jaz nisem imun na to, vendar sem trdno odločen, da bom sčasoma svoje tradanje le dvignil na višji nivo.

Zakaj to govorim? Letos sem naredil kaj nekaj velikih napak pri tradanju, zaradi katerih sem bil ob kar nekaj tisoč dolarjev. In tipe napak, ki jih zelo rad delam, bi dejansko lahko strnil v le dve točki:

1. Ne kupim delnice, ki sicer kar prosi po tem, ker najdem nek zunanji razlog, da tega ne storim.
2. Prehitro dvignem stop v strahu, da bi izgubil že dobljeno.

Razlog številka ena, dva, tri, štiri in pet za obe napaki je stanje trga. V takih trenutkih, kot je zdajle, ko indeksi napovedujejo padec, začnem avtomatično mrzlično brskati po svojih pozicijah in špekulirati, kam naj postavim stope, da ne bi izgubil preveč, če se slučajno zgodi najhujše. Poleg tega pa postanem pretirano izbirčen pri nakupih ali pa celo iz golega strahu ne postavim buy stopa na kakšni delnici, ki sicer izgleda fenomenalno. Končni rezultat obojega je kopica zamujenih priložnosti in nižja vrednost portfelja.

Zato sem se odločil, da tega enostavno ne bom več počel, pa naj stane, kar hoče. Ne glede na to, kam bodo šli indeksi v naslednjih dneh, tednih ali mesecih, se bom osredotočal samo na posamezne delnice in jih upravljal povsem neodvisno od svojega mnenja o splošnem trgu. Bomo videli čez nekaj časa, kakšen bo rezultat.

Vse po starem

Nekoč sem na nekem blogu prebral nekaj, kar me je spomnilo na trenutno dogajanje na delniških trgih. Šlo je nekako takole: "Ko so vsi zdolgočaseni, profesionalci delajo profit, amaterji pa čakajo, da stvari postanejo zanimive. Ko stvari postanejo zanimive, amaterji izgubljajo denar, profesionalci pa čakajo, da stvari postanejo dolgočasne." Ali nekaj podobnega. Ampak, kar je želel avtor povedati, je to, da so lepi trendi dolgočasni, vendar profitabilni. Divje skakanje pa je sicer zanimivo, vendar je takrat težko karkoli narediti. In trenutno dogajanje zagotovo je dolgočasno. Spet smo imeli en mesec čudaškega uptrenda, ko so šli indeksi iz dneva v dan samo gor, gor in gor. Ne bom se pritoževal, saj je to okolje, ki meni najbolj ustreza. Vendar mislim, da bo počasi spet čas za nekaj akcije, kajti timing za korekcijo se približuje.

Moram se opravičiti za spodnji video, saj je to zagotovo daleč najslabši posnetek, kar sem jih naredil. Nekje sredi snemanja mi je moj sedem let star procesor odpovedal poslušnost in vse skupaj je zmrznilo. Ko so se težave razrešile, sem nadaljeval snemanje, vendar sem po pregledu posnetka opazil, da je slika od takrat naprej zaostajala za zvokom. In ker se ne počutim najbolje, se mi ni dalo še enkrat snemati vsega, zato naj bo za ta teden to pač to.

Februar +18%, Nasdaq in Bitcoin

Osvežena je tabela z rezultati. Dober trade na ARWR je naredil malo manj kot 18% plusa za februar, skupno za leto 2014 pa smo trenutno na 27%.

Kar se tiče delniških trgov, kaj prida zanimivega nimam za povedati. Nasdaq je v new highs, vendar je ciklično gledano v času za vsaj krajšo korekcijo, hkrati pa je precej raztegnjen nad MA20, kar tudi  ni najboljše. Za naslednji teden pričakujem test MA20, potem pa bomo videli.

Zato pa je toliko bolj zanimivo dogajanje na grafu Bitcoina. Sedaj že kar nekaj časa promoviram tezo, da bo Bitcoin moral testirati prejšnji low korekcije, ki je okoli 400. No, ta teden se je cena skoraj na dolar natančno res dotaknila tega supporta in takoj nato razmeroma močno odskočila. Ne glede na dogajanje okoli Bitcoina, ki ni neposredno povezano s tradanjem (bojda se je zaprla ena od borz), mi ta graf govori, da je popravek blizu konca. Če res gledam samo graf, bi rekel, da bo vsak breakout nad 650 zaznamoval obrat trenda, vsaj v kratkoročnem smislu.