Lekcija iz shortanja

Včasih stvari zelo lepo izgledajo v teoriji, v praksi pa se ne obnesejo najbolje. Zadnjih nekaj dni kar uspešno napovedujem gibanje indeksov, vendar mi nikakor ni uspelo izvesti nekega konkretnega short trada. To sicer ni nič presenetljivega, saj po Twitterju in drugih blogih sodeč te dni "švicajo" tudi precej boljši traderji, kot sem jaz. Vendar bi rad tale post uporabil kot lekcijo, ki je ne smemo nikoli pozabiti. Nekaj mojih opažanj o downtrendih na splošno:

1. Trgi praviloma padejo mnogo hitreje kot rastejo.
2. Glavni padec in s tem najboljša short priložnost se praviloma zgodi iznenada, nepričakovano, brez pravih znakov.
3. Dolgoročni trendi so bolj zanesljivi tudi pri downtrendih. To pomeni, da se ni smiselno preveč ozirati na krajše ali celo dnevne premike v nasprotno smer.
4. Fakeouti so zvezda stalnica downtrendov.

Nekoliko me jezi, ker kljub temu, da sem dokaj suvereno napovedal tale zadnji padec, nisem uspel iz njega iztisniti dobesedno ničesar. Nasprotno, moji short tradi so celo prikazali minus. Kako je to mogoče? Razlog je preprost. Nisem se držal nekaterih od pravil, ki sem jih naštel. Še posebej pravilo številka 3. Na praktično vseh tradih se je poznalo, da sem se preveč bal, da sem se uštel pri analizi dolgoročnega trenda navzdol. To se je ojačalo vsakič, ko so indeksi močneje zanihali navzgor. Posledično sem stope nastavil tesno. Pretesno. Na kar treh od šestih short tradov, ki sem jih naredil, je bil ravno sprožen moj stop, tik preden se je zgodil padec. Kolikor je to težko gledati, je vseeno dobra lekcija. Izgube so bile sicer majhne, ranga 1% celotnega računa, vendar je vseeno vedno lepše gledati dobiček, kot izgubo.

Torej, kakšen je sedaj plan za naprej? Glavna short priložnost tega downtrenda je zelo verjetno že mimo in sem jo zamudil. Mislim, da je v tem trenutku razmerje med možnostjo velikega dobička v odnosu do uničenih živcev izjemno nizka. Indeksi so po ne tako močnem padcu močno odskočili in kaže, da nekako stabilizirali. To ni ravno tipično obnašanje, ki bi mi bilo dobro znano. V tem trenutku ne vidim dobrega setupa ne na long, ne na short strani. Zmagovalci v tej igri bodo le redki in še ti bodo imeli zgolj srečo. Edini setup, ki bi ga bil pripravljen suvereno shortati, bi bila formacija, podobna tisti iz maja 2012, ko je Nasdaq naredil bullish flag in neuspešen breakout. Če vidim kaj takega, grem na short, sicer bom verjetno bolj ob strani. Problem pa je v tem, da se brez daljšega downtrenda verjetno ne bodo razvile niti dobri setupi na long strani. Počakajmo še nekaj dni. 

http://www.screenr.com/GjdH

Tipi downtrendov

Sedaj, ko imamo potrjen downtrend v trgu, lahko počasi začnemo razmišljati o tem, kaj nas lahko čaka na poti navzdol. Zanima nas seveda, kako tak downtrend trgovati, da bomo kaj zaslužili na short strani. Najprej je smiselno vsaj okvirno oceniti, kako globoko pričakujemo, da bi trg lahko padel. Po mojih izkušnjah je preveč natančno napovedovanje nesmiselno. Osebno ne verjamam v razne trendne linije, povprečja ter točke podpore in odpora na splošnem trgu, saj sem že vse prevečkrat videl, da se indeksi za njih enostavno ne zmenijo. Opazil pa sem, da večina korekcij, vsaj v prvi fazi, naredi nekje med 8 in 12% padca. Ker ne želim komplicirati, bom vzel srednjo vrednost in postavil 10% za naš cilj, kar je okoli 3200 na Nasdaqu.

Analiza preteklih downtrendov pokaže tudi, da lahko pričakujemo enega od treh tipov downtrendov. Jaz sem jih označil kar s tipi 1, 2 in 3, sledijo pa si od najpočasnejšega k najhitrejšemu.

Tip 1

Ta tip downtrenda je še najbolj podoben tipičnemu uptrendu. Indeks počasi trenda ob MA10 brez sunkovitih skokov v eno ali drugo smer. Pogosto se zaključi z nekoliko netipčnim, hitrejšim nekajdnevnim padcem.

Tip 2

Tip 2 na grafu nariše "stopnice". Tak downtrend je sestavljen iz nekoliko bolj sunkovitih padcev, ki jim sledijo nekoliko daljše korekcije, ki gredo običajno v bližino MA20. Ne gre pričakovati več kot 3 faz padec-korekcija.

Tip 3

To je najhitrejši tip downtrenda, ki se pogosto zaključi v manj kot dveh tednih. Indeks se obnaša, kot bi mu nekdo potegnil preprogo izpod nog, saj gre v paraboličen padec brez vsake najmanjše korekcije. Dna pri tem tipu ni mogoče niti približno napovedati, je pa skoraj vedno globlji od 10%, včasih pa celo prek 15%.

Torej, sedaj nas zanima najprej to, kdaj bi bilo spet najbolj varno odpreti kakšen short. Prva priložnost je že mimo in je bila v sredo prejšnji teden. Če bo prišlo do korekcije zgodaj naslednji teden, to zagotovo ne bo tip 3. To pomeni, da bi v bližini MA10 lahko poskusili shortati in postaviti stop nad MA20, ki v večini primerov v downtrendih ni presekan. Tudi, če se izkaže, da je to tip 2, bi morali ostati v poziciji in dejansko v bližini MA20 shortati še več, saj so padci pri tipu 2 iznenadni in močnejši. Če pa bodo indeksi celoten naslednji teden padali, pa smo zelo verjetno v tipu 3 in moramo gledati predvsem na to, kdaj zapreti naše short pozicije, saj je prvi skok po dnu vedno zelo močan.

Torej, to je nekako okvirni plan za naprej. Seveda ni nujno, da se bo uresničilo karkoli od tega. V tem trenutku mi tale downtrend še najbolj diši po tipu 2, torej za naslednji teden pričakujem dotik MA20, ki bi ga izkoristil za shortanje. To bi bilo sicer slabo za moje obstoječe pozicije, saj bi zagotovo bile v nevarnosti, vendar moram stope obdržati, kjer so, kajti razmere se lahko hitro spremenijo.

Domine se podirajo

Mislim, da smo danes dobili dokončno potrditev, da smo sredi korekcije večjega obsega. Resnično me jezi, ker sem ravno dan pred začetkom tega dvodnevnega padca zaprl relativno veliki short poziciji na trgu, ter včeraj zamudil optimalen trenutek za ponoven short, vendar to se pač dogaja. Večkrat sem opozoril, da lahko gresta Nasdaq ali SPX nad MA20 in prejšnji swing high, pa to ne bi prav nič pokvarilo downtrenda. No, žal je bilo to dovolj, da je konkretno pokvarilo mojo statistiko. Vendar, o tem, kaj lahko pričakujemo v naslednjih tednih, bom povedal več čez vikend. Tokrat današnji tradi, en zaprt long in štirje odprti shorti.

Sell FTK - kupljena pri breakoutu iz baze v okolici MA50. Mislim, da bi v bolj prijaznem trgu zlahka razvila uptrend, tako pa je danes padla pod MA20 in očiten support ter trigerirala moj stop. 3% plusa.

Buy TWM - takoj na open sem odprl short na trgu. Tokrat na TWM, ki je 2x inverse ETF na Russell 2000. Da, cena na open je bila daleč od optimalne, vendar v tej situaciji kakršnokoli čakanje ne bi imelo smisla, saj ocenjujem, da je veliko večja verjetnost nadaljevanja padca kot pa ponovnega obrata.

Short CRAY - delnica, ki je grdo padla v začetku maja, nato dolgo časa prebila v počasi vzpenjajočem se kanalu, iz katerega je navsezadnje skočila navzgor. Glede na to, da ni naredila nikakršne baze, da nima nobenega očitnega supporta ter veliko overhead supplya, mislim da ima dober potencial za hiter, globok padec.

Short ATHN - dolgoročno izgleda zelo toppy. Failed baza na MA50 ter rally v resistance sta dovolj dober razlog za poskus shorta. Upam, da nadaljuje v ravni črti do MA200.

Short CVLT - čudaška delnica z divjimi swingi gor in dol. Upam, da ujamem prvi daljši padec.

Kopica failed breakoutov

Najprej trije včeraj zaprti tradi, vsi trije negativni.

SNCR - včeraj sem zaprl še drugo polovico trada, ki razen lepega breakouta nato od samega začetka ni obetal ničesar. Z včerajšnjim padcem pod flag, ki ga je delnica delala tri tedne je ta trade dokončno zaprt.

 

SANM - ponovno lep breakout, takoj naslednji dan popoln obrat. Dovolj izgovorov imam, da se ne želim ob tej delnici potiti še naslednji mesec.

 

OSTK - imel sem buy stop nad prejšnjim high, ki je bil ravno sprožen, preden je sledil obrat. Raje grem ven, ker imam slabe izkušnje z breakouti, ki spodletijo v dnevu ali dveh.

 

Poglejmo na hitro še trg. Včeraj je imel FED nekakšno konferenco, ki je očitno poskrbela za obrat navzdol. Jezi me, ker ves dan nisem uspel pogledati, kaj se dogaja, saj bi zagotovo odprl nov short na trgu. Že nekaj časa ponavljam, da so fakeouti na MA20 zelo redki. Tale zadnji rally je malenkost povečal možnosti za nadaljevanje uptrenda, vendar je z včerajšnjim dnem vse to izpuhtelo. Močno, močno upam, da bomo danes dobili vsaj manjši skok in priložnost za odpiranje short pozicije z majhnim tveganjem, vendar v to dvomim. Veliko bolj verjetno se mi zdi, da bo na open velik gap dol. Mogoče bom celo prisiljen nekoliko loviti. Sicer pa mislim, da bo šlo od zdaj naprej bodisi hitro navzdol ali pa v najboljšem primeru vstran. Vsekakor pa ne navzgor.

 

 

Long SANM

Ne morem se znebiti občutka, da je tale rally od padajočem MA20 fakeout. Vendar, kakorkoli že, pričakoval sem padec, dobili pa smo ravno obratno. Izkušnje mi govorijo, da moram biti fleksibilen in se takoj odzvati na vsako temeljno spremembo, še posebej, če ta kljubuje mojim pričakovanjem. Obrat MA10 navzgor ter close nad MA20 in prejšnjim swing high je dovoljšna napoved za ponoven obrat srednjeročnega trenda navzgor. Danes sem zato povečal svoj long kapital in kupil delnico SANM, ki je ravno breaknila iz 3-tedenske baze na MA20, prve po dolgoročnem obratu MA200 in MA50.

Neuspešen short trga

Z današnjim suverenim skokom navzgor v trgu zapiram obe svoji short poziciji, SDS, ki je 2x inverzni ETF na SPX in QID, ki je 2x inverzni ETF na Nasdaq. Nekoliko me preseneča, da po včerajšnjem intraday obratu danes ni sledil padec. Od sedaj naprej sem torej brez short pozicij, saj se ni zgodil pričakovani padec. To me nekoliko vznemirja, saj še vedno diši po nadaljevanju downtrenda. Že večkrat sem omenil, da so nekajdnevni skoki navzgor običajni. In da, zelo težko je ujeti pravi moment za short. Danes bom počakal, kaj se zgodi proti drugi polovici dneva. Če bi se indeksi nenadoma obrnili navzdol, ne izključujem možnosti odpiranja še kakšne nove short pozicije. Oba neuspešna trada sta spodaj.

Dokler smo v downtrendu, smo v downtrendu

Nekoliko trapast naslov, ki sem ga uporabil za ta post ima en sam namen. To je še enkrat poudariti, da ni smiselno reagirati na vsak manjši skok na indeksih, temveč je bolj smotrno trade delati v smeri daljšega trenda. Ta je po mojem sistemu še vedno navzdol. Glede na to, da se indeksi nekako konsolidirajo v nekakšnem kanalu, ne bi bilo nič čudnega, če bi kmalu videli breakout navzgor. Vendar moramo biti pri takih breakoutih v siceršnjem downtrendu zelo previdni. Še enkrat bom ponovil nekaj svojih bistvenih zaključkov zadnjega tedna:

• MA20 se je obrnil navzdol, kar v približno 70% primerih pomeni korekcijo pod MA50.
• Če bo do take korekcije res prišlo, smo šele na začetku, kar pomeni, da nas najgloblji padec šele čaka.
• Pogosto se dogaja, da indeksi za kratek čas nakažejo obrat trenda navzgor, vendar se ta običajno izkaže za fakeout.

Torej, moje mnenje je, da trgi še niso dovolj padli, da bi lahko temu rekli korekcija. Če bi se indeksi na tej točki spet obrnili navzgor, bi šlo za nadaljevanje uptrenda in ne za nov uptrend. To bi bil MA20 fakeout, ki je izjemno redek, pa še takrat, ko se zgodi, se v večini primerov kmalu spet obrne (o tem bom več govoril, če bo slučajno do tega res prišlo). V tem trenutku je statistično bolj smiselno vsak skok navzgor razumeti kot pullback v siceršnjem downtrendu, torej kot short priložnost. In še nekaj zelo pomembnega. Dlje kot indeksi ne morejo odskočiti, manjša je verjetnost nadaljevanja uptrenda. Torej, na kratko: bil bi izjemno skeptičen do vsakega poskusa rallya. V tem trenutku je največja verjetnost bodisi za cikcakanje v nekem kanalu ali pa za nadaljevanje downtrenda.

Link na video: http://www.screenr.com/fzUH

Hitri, kratki skoki niso neobičajni v downtrendu

V zadnjih nekaj dneh sem se začel vse bolj nagibati v smer downtrenda na indeksih ameriških delnic. Glavni razlog za to je nezmožnost zadržanja cene in s tem povprečij MA10 in MA20, ki ju gledam, v uptrendu. Po sredinem močnem padcu je Nasdaq v četrtek uspel zabeležiti +1.32% dan. Številni blogerji in Twitterji so takoj začeli govoriti o možnosti začetka novega uptrenda. Vendar je po mojem mnenju še mnogo preuranjeno za taka razmišljanja. Razlogi so naslednji:

• Hitri, kratki skoki v siceršnjem downtrendu niso nič neobičajnega. 
• Volumen na ta skok je bil manjši od vseh prejšnjih rdečih dni v tej korekciji.
• MA20 je zdaj tako na Nasdaqu, kot na indeksu S&P 500 zanesljivo obrnjen navzdol. Fakeouti (to je hiter obrat po obratu) na MA20 so izjemno redki in ne gre računati, da se bo zgodil ravno sedaj.
• Neuspel poskus fakeouta na MA10 nakazuje taktično prodajanje v vsak optimizem.

Na spodnjem grafu Nasdaqu sem nekak poskušal orisati po mojem mnenju najbolj verjeten okviren scenarij za naslednji teden. Nič nenavadnega ne bi bilo, če bi Nasdaq za nekaj dni ponovno skočil nad MA20 ali celo presegel prejšnji swing high. Vendar zaenkrat vse kaže na to, da bo naslednji večji premik navzdol. Vse globlje korekcije gredo zanesljivo pod MA50 in nekako pričakujem, da se bo to zgodilo tudi tokrat. V teh globljih korekcijah se MA50 običajno vodoravno zravna (ali skoraj zravna), nadaljnje dogajanje pa je odvisno od globine padca.

Ostanimo torej bistre glave in ne spreminjajmo mnenja iz dneva v dan. Trenutno smo v kratkoročnem in srednjeročnem downtrendu in temu ustrezno bi moralo biti usmerjeni naši tradi.

Sell LRCX; buy SDS

V ponedeljek, ko je trg še nakazoval možnost, da zna nadaljevati uptrend sem kupil pozicijo v LRCX. Delnica je bila v dolgoročnem uptrendu, se za časa korekcije na indeksih obdržala tako nad MA20, kot MA10, ter je po prvem neuspelem poskusu breakouta poskušala še enkrat v new highs. Žal neuspešno, saj se je trg že naslednji dan obrnil. Negativen trade z -3.65%.

SDS je double inverse ETF na SPX. Ker gre po mojem sistemu trg v srednjeročni downtrend, sem kot hedge svojim long pozicijam kupil SDS pri 40.11 s stopom pod MA20. Možnosti za gibanje trga v naslednjih nekaj tednih bom predebatiral čez vikend.

Slabo kaže

Dobro uro in pol pred closeom izgleda, da ne S&P500, ne Nasdaq ne bosta uspela zaključiti dneva visoko, vsaj nad MA10. To je po včerajšnji še kar optimistični napovedi slab znak. Sami obrati niso zelo zanesljiv indikator, ko pa se zgodi obrat na obratu, to možnosti za nadaljevanje trenda v smeri drugega obrata močno poveča. Ker ne maram bluziti in vnašati osebnega vidika v trge, bi rad povedal samo nekaj dejstev. Statistična analiza pokaže, da obrat MA20 navzdol v okoli 70% primerih pomeni daljšo korekcijo. Samo še en slab close na SPX bo dovolj, da bo ta pogoj izpolnjen. Z včeraj na danes smo videli tudi dvakratni obrat MA10 na Nasdaqu, kar prav tako jeziček na tehtnici premakne v smeri medvedjega trenda.

Torej, če danes ne bo močnega closa in jutri higher close, mislim, da se možnosti za srednjeročni downtrend močno povečajo. Po drugi strani, če danes slučajno dobimo hammer svečo (beri: visok close) in jutri higher high, bom trgu ta mali spodrsljaj oprostil in predvideval, da je bil to le enodnevni shakeout. Vsekakor pa smo v obdobju, ko so stvari tako nejasne, da je za dolgoročne traderje najboljše, da opazujemo bolj z razdalje.

Bo že jutri dan D?

Samo kratek update. Pri raznih (potencialnih) obratih je zelo pomembno, da gledamo trg vsak dan in poskušamo čimprej ugotoviti, kam bo prvi večji premik. Zadnji trije dnevi po korekciji so bili precej konstruktivni. Če se bo današnji dan zaključil s closom nad MA10, bomo imeli že dva zaporedna closa nad tem povprečjem, zelo verjetno pa se bo rumena črta, ki ga označuje, spet obrnila navzgor. To seveda ne pomeni nikakršne garancije, vendar bi pregled preteklih korekcij pokazal, da tako obnašanje v večini primerov (cca 70%) vodi v nadaljevanje prejšnjega uptrenda. Razna sekanja povprečij po mojih opažanjih niso tako zelo pomembna, kot smer gibanja MA10 in MA20.

Torej, mislim, da bo eden naslednjih dni dan D za ta uptrend. Močan close pod MA10 bi takoj razvrednotil vse, kar smo videli v zadnjih treh dneh. Suveren zasuk MA10 navzgor in zaporedni higher closi pa bi zelo povečali možnost za vsaj še kakšna dva tedna višjih cen. Kar se mene tiče, sem videl dovolj, da bi bil ponovno pripravljen poskusiti s kakšno long pozicijo. Bom pa svoj pogled spremenil v hipu, če se zgodi kakršenkoli močnejši padec. Rad bi omenil še to, da je izjemnega pomena hitrost odziva na korekcije. Če trg ne bo hitro in suvereno nadaljeval poti navzgor, temveč se bo ujel v nekakšen range, bi bilo to bolj negativno kot pozitivno, čeprav bi večina ljudi to videla kot bullish flag. V tem trenutku odsvetujem short pozicije, bodimo pa previdni tudi z long tradi, saj je tveganje zdaj bistveno večje, kot kakšen mesec nazaj.

In še to. Volumen po manjših korekcijah ni tako zelo bistven, kot po daljših. Kdor bo čakal na povečanje volumna na up dneve, bo zelo verjetno glavnino premika že zamudil, preden se pojavijo.

Odboj na Nasdaqu

Po dolgem omahovanju sem se nazadnje odločil, da bom začel objavljati rezultate vseh svojih tradov, tako v živo, v trenutku, ko se zgodijo, kot v obliki tabele, v kateri so navedeni tudi dobički oziroma izgube. Podatke bom vodil od maja 2013 naprej, ko mislim, da sem dokončno razvil neko strategijo, ki se bo kvečjemu nekoliko dopolnjevala, ne pa več bistveno spreminjala. In, seveda, kolikor sem si želel takoj na začetku pokazati neke dobre rezultate, se moram takoj posuti s pepelom:) Maj je bil negativen za 1%, razloge za to pa vidim predvsem v nepričakovano močni korekciji ter nekaj manjših napakah, ki sem jih naredil.

Kar se tiče samih trgov izgleda, da smo končno dobili odboj, ki sem ga napovedoval. Torej, oba scenarija iz prejšnjega posta sta sedaj v igri, možnost za enega ali drugega pa je po mojem ravno okoli 50:50. Plan za naslednji teden ostaja kratek in jedrnat:

1. Ne povečevati tveganja! Trg ni niti v uptrendu, niti v downtrendu. Vsaka nova pozicija je v tem trenutku čisti gamble. Velik del dobrega tradanja je demonstracija potrpežljivosti. Počakajmo, da se izkaže, kam pes moli taco.
2. Ne po nepotrebnem zapirati odprtih pozicij. Napaka, ki sem jo naredil prejšnji teden, je bila, da sem v strahu pred sell-offom rahlo zapaničaril in dvignil stope na polovičnih pozicijah. Trg se je nato ironično obrnil tik za tem, ko me je zmetalo ven. Trenutnim pozicijam bom moral dati nekaj prostora, vsaj dokler se resnično ne izkaže, da smo na pragu medvedjega trenda.
3. Ko se pojavi jasen znak, ukrepati! Skoraj vedno se je težko vrniti v trg, ko te ta prinese okoli (po domače, nategne). Človek se še dobro spomni, kako se je uštel, zato se boji odpreti nov trade tudi, ko se pojavi jasen signal. Obdržimo torej jasno glavo, držimo se sistema, ter ukrepajmo, ko se pojavi signal za long ali short ne glede na morebitna negativna čustva.

http://www.screenr.com/aqBH

Scenariji za naslednja dva tedna

Z današnjim dnem je na Nasdaqu MA10 pod MA20 prvič po več kot enem mesecu. Ko se to zgodi, obstaja približno 50% verjetnost bodisi za 3-5% korekcijo, ki se ustavi nekje v okolici MA50, ali pa za padec v daljšo korekcijo ranga vsaj 8%, kar je že globlji popravek na vseh indeksih.

V večini primerov se po prvem padcu (ki je ravnokar v igri) zgodi odboj, ki indekse ponovno požene v okolico MA20 (definitivno pa nad MA10). Običajno nato sledi nekajdnevna konsolidacija, nato pa sta nekako možna dva scenarija:

1. Indeksi breaknejo navzgor, MA10 gre ponovno nad MA20, in uptrend se nadaljuje.
2. Indeksi ponovno padejo pod MA20 in nadaljujejo downtrend.

V tem trenutku je verjetnost obeh scenarijev 50:50, seveda pa ni nujno, da bomo sploh dobili kakršenkoli odboj. Želim le povedati, da je to običajno postopek, ki se zgodi nekako v 70% primerov. Ne morem pozabiti posta izpred meseca dni, ko sem špekuliral, da je tale moment bodisi lockout rally ali pa climax top. Glede na scenarije, ki sem jih takrat predvidel, je večja možnost za climax top, kar bi pomenilo, da bomo šli v globljo korekcijo, zelo verjetno ranga 20%, kar je že definicija medvedjega trenda. Ne želim prehitevati razvoja dogodkov. Trenutna dejstva so torej naslednja:

• Obstaja razmeroma visoka verjetnost, da smo že doživeli top trenutnega uptrenda.
• Dokler ne dobimo potrditve za nadaljevanje uptrenda (Scenarij 1), močno odsvetujem nakupe.
• Indeksi bodo v neki fazi zagotovo doživeli odboj. V tem trenutku odsvetujem shortanje. Počakajmo, če se zgodi Scenarij 2.

Oba scenarija sta prikazana spodaj.

Ker moja metodika potrebuje daljši uptrend za generiranje dobičkov, sem se ujel v ta padec in temu posledično izgubil velik del dobičkov, ki sem jih že imel, ter hkrati dodal nadaljne izgube že zaprtim pozicijam iz delnic, na katerih nisem uspel dvigniti stopa. Vedno je težko gledati, kako izpuhtijo dobički in glede na trend, ki smo ga imeli na indeksih, bi pričakoval podobno obnašanje tudi svojih delnic. Vendar sem ves zadnji mesec potihem tarnal, da posamezne delnice, ki bi enostavno morale dobiti moment navzgor, nekako ne sledijo indeksom. Mislim, da počasi postaja očitno, zakaj je bilo tako. V tem trenutku mi ne preostane drugega, kot da počakam, da se zgodi eden od scenarijev. Karkoli trgovati v tem trenutku predstavlja visoko tveganje (beri: met kocke).

Faza trenda ali korekcija?

Že nekaj časa prek svojega bloga prodajam teorijo o treh fazah uptrenda v trgu. Na kratko, običajno začetni fazi akumulacije sledi daljša faza počasnega trenda, ki se konča z distribucijo in nato nadaljuje v korekcije. V detajle sem to svojo teorijo razdelal v postu http://slotrade.blogspot.com/2013/05/cakanje-na-pullback.html.

No, seveda, nič ni popolno, delniški trgi pa še najmanj. Prejšnji teden se je začel in nadaljeval povsem po pričakovanjih (hiter padec in nato nekaj dni iznihavanja), končal pa ne preveč razveseljivo, to je s kar močnim padcem v petek in to proti koncu dneva. To nakazuje dodatne padce v začetku drugega tedna, kar bi bolj kot ne izničilo fazo trenda. Vendar, včasih je potrebno malo stopiti iz svojih lastnih predstav in pogledati na stvar (beri: grafe) širše. Trend, ki smo ga imeli zadnji mesec, je bil eden najbolj udarnih v zadnjih 12 letih. Od 23 dni jih je bilo kar 18 gor, Nasdaq pa se ni v vsem tem času niti enkrat niti približal MA10. Verjetno vse to marsikomu ne pomeni popolnoma nič, meni pa daje misliti, da je bilo mogoče rahlo utopično pričakovati daljšo fazo trenda brez nekoliko globlje korekcije.

Kakorkoli že, kolikor ves čas obračam samo indekse, je resnično pomembno le to, kaj se dogaja z instrumentom, ki ga trgujemo. Mojih nekaj pozicij, ki jih držim, zaenkrat izgleda še kar v redu. Bistveno v tem trenutku se mi zdi, da ne povečujem tveganja brez potrebe. Indeksi so na robu korekcije, to je jasno, in predvsem ne želim pričakati te morebitne korekcije 100% investiran. Držimo se plana, ki ga imamo, ne glede na to, kaj počnejo indeksi. Izključimo novice, Twitter in ostale neumnosti, ki zameglijo presojo in nas prisilijo, da prekršimo svoja lastna pravila. In predvsem, ne delujmo panično in impulzivno. Stopi naj bodo vedno postavljeni smiselno in nikar jih ne umikajmo ali premikajmo.

http://www.screenr.com/R6HH

In ko smo že pri pomembnosti plana predlagam, da si ogledamo glasbeni spot legendarnega traderja Eda Seykote, ki ga je pripravil v odgovor na številna vprašanja v stilu "Kaj narediti, ko trg dela to ali to??"