Ponovi vajo

Pretekli teden so indeksi narisali skoraj identičen vzorec kot dva tedna prej. Od ponedeljka do četrtka vsak dan gor, v četrtek inverse hammer sveča in nato v petek majhen dan navzdol na zmanjšan volumen in hammer svečo. Prejšnjič sem ravno zaradi konstruktivnega izgleda petkovega pullbacka nekoliko navijal za še nekaj dni konsolidacije in nadaljevanje uptrenda. No, zgodilo se je ravno nasprotno, saj se je nov teden takoj začel s padcem, ki je indekse spet poslal do MA50.

Kaj tokrat? Popolnoma enako. Še kakšen dan ali dva nad MA20 in nato swing na dnevni ravni bi možnosti za nadaljevanje uptrenda precej povečal. V nasprotnem primeru, če ponovno užgemo pod MA20 na veliko rdečo svečo, mislim, da je skrajni čas, da pride do daljše korekcije, ki je glede na običajno dolžino cikla povsem v roku. Vendar, počakajmo še kakšen dan ali dva, da se izkaže, kako močan je v resnici ta rally.

http://www.screenr.com/z3i7

Veliko akcije ne pomeni nujno velikih dobičkov

Ob dogajanju na delnicah v zadnjih treh tednih mi je prišel na pamet citat iz neke knjige, katere naslov sem pozabil. Namreč avtor je izjavil, da je uspešno tradanje na smrt dolgočasno, neuspešno pa izjemno razburljivo. Ne vem, zakaj sem si to izjavo tako močno zapomnil. Verjetno zato, ker so mi izkušnje podzavestno potrdile, da to še kako drži. Namreč, veliko akcije na trgih pomeni veliko volatilnost, oziroma veliko nekega skakanja gor in dol. To pa pomeni, da bodo tako izgledali tudi naši tradi, ter tudi vrednost portfelja. Da smo na pravi strani trga vemo, ko se naši dobički počasi, a vztrajno povečujejo iz dneva v dan. Ko pa nam portfelj iz dneva v dan skače iz plusa v minus in nazaj, pa je morebiti bolje, da se za nekaj časa umaknemo. In to je trenutno stanje trga v tem trenutku. Govorim seveda o trgovanju z dnevnega grafa, kot običajno.

Zato pa se v takih razmerah rad tu in tam poigram s kakšnim day tradom. Predvsem zato, da ostanem v formi, saj day tradanje pač zahteva precej večjo koncentracijo, tako da imam ves čas zelo dober pregled nad gibanjem indeksov. Pa seveda tudi zato, da morebiti zaslužim kakšen dolar. O day tradanju sicer še nisem govoril. V osnovi kupujem na isti princip kot z dnevnega grafa. Iščem delnice, ki naredijo nekakšen push navzgor, počakam na bazo in če je vse v redu, kupim. Kar je pri tem najbolje, je to, da lahko pri takih tipih tradov tvegam izjemno malo za potencialno kar dober dobiček. No, dva taka trada, ki sem ju naredil včeraj in danes, sta spodaj. En uspešen, drugi neuspešen.

http://www.screenr.com/pF57

Izbira timeframa in vzorca za tradanje

Želel sem narediti post o tem, kje, v kakšni situaciji je smiselno kupovati flage na dnevnem grafu, potem pa sem hitro ugotovil, da moram prej nujno povedati še eno pomembno stvar. Namreč, vzorec, ki ga trgujemo, moramo seveda dobro poznati. Kar pomeni, da se dobro zavedamo, kdaj je vzorec definitivno failed. Kar pomeni, da točno vemo, koliko % znaša nekakšen smiseln, logičen stop za ta vzorec. To pa pomeni, da moramo glede na pričakovano uspešnost vzorca (oziroma našega tradanja), ki naj bi bila nekako vsaj 50% vnaprej vedeti, koliko je naša pričakovana donosnost, da bomo na koncu koncev uspešni. To zadnje dejstvo pa pomeni, da moramo paziti na to, da znamo vzorec, ki ga trgujemo, umestiti v neko večjo sliko.

Na primer, kot sem že večkrat povedal, vzorec flag se zelo pogosto pojavlja na vseh grafih. In načeloma je vsak kupljiv. Vendar, vprašati se moramo, ali nam točka nakupa tega vzorca v večji sliki resnično omogoča donosnost, ki jo pričakujemo. Če ne bomo upoštevali tega pomembnega faktorja, lahko kar pozabimo na tisto želeno 50% donosnost. Najslabše, kar lahko naredimo, pa je to, da začnemo v strahu brezglavo vedno bolj tesniti stope in prodajati minorne dobičke. S tem lahko povsem uničimo sicer povsem učinkovit sistem, ki pa ni upošteval širše slike.

Vendar, več o točno tej tematiki kupovanja flagov bom povedal v enem naslednjih postov. V tokratnem bi rad na nekaj matematičnih primerih pokazal, kako pomembno je doseči dovolj visok odstotek uspešnosti. Upam, da je stvar kolikor toliko razumljiva, kajti kdor tega ne razume res dobro, mu močno odsvetujem, da se sploh spušča v tradanje. Vem iz lastnih izkušenj, ker sem tudi sam zelo, zelo dolgo delal to napako. Predvsem je pomembno, da res dobro razumemo, da se v praksi vse dogaja v valovih. Da seriji uspešnih tradov nujno sledi serija neuspešnih. Dolgo sem zanemarjal to dejstvo in plačal kar visoko ceno za to.

http://www.screenr.com/lRa7

http://www.screenr.com/zRa7

http://www.screenr.com/PRa7

Masovna likvidacija

Kako hitro se stvari obrnejo. Še en dan nazaj je bil naslov posta konstruktiven pullback, danes pa že masovna likvidacija. Podrobnosti so v videu spodaj, na kratko povedano pa se je danes podrlo popolnoma vse. Failed breakout na vseh indeksih, močan distribution day, podiranje praktično vseh večjih delnic, ter pa ogromna padca na nafti in predvsem zlatu (nisem povsem prepričan, vendar zelo verjetno največji down day na največji volumen v zgodovini GLDja) napovedujejo globoko korekcijo, če ne kar medvedji trg.

Ne maram špekulirati predaleč v prihodnost, saj se stvari lahko zasučejo čez noč, kot vidimo. Vendar taka razprodaja mora nekaj pomeniti. Novice na finančnih in vseh drugih straneh v naslednjih nekaj dneh bodo verjetno dale razloge za te padce (če jih že niso, danes nisem nič gledal). Upam seveda, da gre samo za korekcijo in ne za kakšen dolgotrajnejši obrat v fundamentih, ki bi nas resnično pahnil v tretji val recesije. Jasno pa je vsaj nekaj. Push v new highs prejšnji teden je bilo očitno močno, močno prodan. Sedaj, ko je večina shorterjev svoje pozicije prodala z izgubo, lahko končno sledi hiter moment navzdol. Ki pa ga bo, kot vedno, težko tradati. Do nadaljnjega je torej edina smiselna pozicija short.

http://www.screenr.com/YCP7

Konstruktiven pullback

V petek so indeksi potrdili močan kratkotrajni moment navzgor. Nasdaq je v začetku dneva padel, nato pa se odbil od supporta in zaključil dan s hammer svečo, volumen pa je bil močno pod povprečjem. Petkov low bi moral tudi definirati low celotne konsolidacije, do katere bo po mojem mnenju prišlo, saj so tako indeksi, kot posamezne delnic v tem trenutku še vedno nekoliko raztegnjeni.

Indeksi so tako v potrjenem nadaljevanju uptrenda, za konkreten buy signal na Nasdaqu pa bi najraje videl nekakšen mini-flag, ki ne bi trajal več kot 3 dni in bi seveda breaknil navzgor. Vendar je že petek povedal dovolj. V tem trenutku sicer vidim zelo malo delnic, ki so v setupu, ki bi bil meni zanimiv (flag po momentu), vendar bi bil tiste, ki so, pripravljen kupiti tudi brez signala na indeksih.

http://www.screenr.com/N637

Presenetljiv zasuk

Zadnje čase nam trg rad postreže z lekcijami, iz katerih se lahko učimo. Ena od najpomembnejših navad dobrih traderjev je potrpežljivost. Kdor ni sposoben počakati na dober setup, se hitro ujame v način tradanja, ki mu jaz rečem cak-cikanje. Takrat, ko bi moral kupovati, shorta, ko bi moral shortati, pa kupuje. Prejšnji teden je zagotovo veliko ljudi shortalo v nekaj, kar je na prvi pogled res izgledalo kot obrat trenda navzdol, torej vrh. No, večina teh prehitrih shorterjev je sedaj verjetno že zaprla svoje pozicije z izgubo, kajti zadnje 4 dni smo videli prav neverjeten push v new high in tako nadaljevanje uptrenda.

Preden pa vse moči usmerimo v kupovanje, pa moram opozoriti, da ni vsak breakout tudi buy signal. V tem trenutku so vsi indeksi prenapihnjeni. Tudi, če nas čaka še kakšen dan gor, bo zagotovo prišlo do zelo močne korekcije, ki bo iznihala ravnovesje. Za kolikor toliko zanesljiv buy signal nujno potrebujemo kratko bazo ali nekaj dnevni pullback. Vsi nakupi na teh nivojih bodo že čez nekaj dni zelo verjetno v minusu. Torej, potrpljenje. Razmere izgledajo dobre, vendar je za dejanske nakupe potrebno počakati na setup na indeksih, ki bo povečal naše možnosti za dober vstop.

http://www.screenr.com/Tjo7

Trgi v novi korekciji

Breakout v new highs po dva tedna dolgi, plitvi korekciji, je spodletel (verjetno na osnovi novic iz Severne Koreje). V tokratnem videu sem pregledal peterico glavnih indeksov in bistvena opažanja so naslednja:

1. Trgi so v novi korekciji. Nasdaq je že drugič v mesecu dni spet padel pod MA50, kar nikakor ni znak stabilnega uptrenda.
2. Na praktično vseh indeksih se kopičijo dnevi distribucije. Še dva ali trije taki dnevi, pa se bo možnost za globlji padec močno, močno povečala.
3. Tehnološki indeksi in indeksi malih delnic zaostajajo za indeksi večjih delnic. To običajno ni dober znak, saj pomanjkanje momenta v bolj špekulativnih delnicah pomeni strah. Zaenkrat tako Nasdaq kot Russel 2000 oziroma S&P600 Small Caps, vodijo v smer navzdol, kar je kar velik minus.
4.  Kljub vsemu indeksi še vedno držijo dokaj zavidljive nivoje. Če se v naslednjih nekaj dneh uspejo zgraditi kratke bazice na indeksih, katerim bo sledil potrjen breakout, se bo slika takoj izboljšala. V nasprotnem primeru se bo močno povečala možnost daljšega padca.

Kakorkoli že, slika, ki jo gledamo praktično že zadnji dve leti in pol, se več ali manj nadaljuje. Daleč najbolj popularen trend je nikamor. Komaj se nekaj razvije, se takoj smer obrne. Tradanje na daljši rok je še vedno zelo težavno. V tem trenutku so po mojem mnenju možnosti za nadaljevanje uptrenda ali obrat natanko 50:50. Odsvetujem vsakršne dolgoročne nakupe ali shorte. Počakati moramo nekaj dni, da se vsaj "nekaj zgodi". To pomeni ali konsolidacija in uspešen breakout ali pa nova distribucija. Šele na tej osnovi lahko naredimo kolikor toliko varen trade.

Slika posameznih delnic se je v zadnjem tednu tudi močno poslabšala. Lista delnic, ki jih spremljam za potencialen nakup se mi je več kot razpolovila, s tem, da trenutno ne vidim praktično nobenega res atraktivnega setupa. To običajno pomeni, da morata preteči vsaj kakšna dva tedna, da se ponovno ustvarijo kratkoročne baze, zgodijo breakouti, konstruktivni pullbacki, itd. In to na masovni ravni, ne le 10 delnic. Še en dodaten znak za nekoliko korekcijo.

Kot sem rekel že v enem prejšnjih postov, osebno bi si najbolj želel hitrega močnega padca, ki bi vernike v sekularni medvedji trend dokončno prepričal, da se je začel dogajati še tretji katastrofalni padec. Vsi močni momenti navzgor se razvijejo iz nesorazmerja med short in long pozicijami. Takole anemično cikcakanje pač ne koristi nikomur, razen brokerjem.

http://www.screenr.com/xxQ7

Kako določiti smer trga

Če že razlagam, kam mislim, da se bo trg kratkoročno premikal, je smiselno, da povem še kaj o tem, zakaj tako mislim. Že nekaj časa uporabljam nekakšen sistem določevanja smeri trga, ki vključuje akumulacijo in distribucijo na Nasdaqu in nekaj malega tehnične analize. Sistem ne producira avtomatskih buy in sell signalov, gre bolj za to, da dobim občutek, kakšne so možnosti, da se zgodi to ali ono in temu ustrezno prilagodim svoje tradanje.

Osebno sicer menim, da je napovedovanje smeri gibanja indeksov jalovo in predvsem tvegano početje. Zato  namenoma ne uporabljam popularne tehnične analize, ker po mojih izkušnjah ta na indeksih enostavno ne deluje. Moj sistem je tipa day-by-day analize. Vsak dan posebej pogledam, kaj se je zgodilo na Nasdaqu in spremenim signal, če je to potrebno.

Še enkrat moram poudariti, da moj sistem določevanja smeri trga ni sistem tradanja. Rezultat niso buy in sell signali. Ko je na grafu zelena puščica, to pomeni samo to, da je trg nekako nakazal, da je v uptrendu. Ko je rdeča, mi trg govori, da je v downtrendu. In ko je rumena, trg pravi, da ne ve, kam bi šel. Signalu ustrezno nato sprejemam odločitve na posameznih delnicah. Kot je razvidno z grafa, obstajajo obdobja, ko je teh signalov zelo malo, tudi po nekaj tednov skupaj nič. In obstajajo obdobja, ko se vsakih nekaj dni pojavi nov signal. Seveda si želim čim manj signalov, vendar je stanje trga zadnji dve leti pač tako, da so trendi kratki, veliko je skakanja gor in dol, kar pač ustvari več signalov. Moj namen je predvsem ne zamuditi začetka kakšnega uptrenda in začetka korekcije. Raje imam več signalov in da sem vedno na varni strani, kot pa manj, kjer pa se vsake toliko ujamem v past.

http://www.screenr.com/LR67

http://www.screenr.com/YR67

http://www.screenr.com/6R67

http://www.screenr.com/3R67