Risk Management

Upravljanje z denarjem je vrlina, ki jo mora do potankosti obvladati vsak trader, ne glede na to, ali je popoln začetnik ali stari maček. Dejstvo je, da je tradanje v bistvu kockanje. Svoj denar vložimo nekam, kjer nad njim nimamo popolnoma nobenega nadzora. Noben vzorec na grafu, noben finančni podatek in noben super pameten analitik nam ne more zagotoviti, da se naša delnica ne bo obrnila proti nam in nas tako prisilila, da požremo izgubo. Mnogi traderji se izgubijo v iskanju "popolnega vzorca" ali "popolnega indikatorja". Tako iskanje je vnaprej obsojeno na propad, saj nič takega ne obstaja. Namesto tega bi moral vsak trader več pozornosti v prvi vrsti posvetiti upravljanju z denarjem in šele na to, ko bi mu postalo jasno, da je njegova metodika upravljanja z denarjem dovolj dobra, da ga konstantno obvaruje pred izgubami in mu hkrati omogoča neko konsistentno pobiranje dobičkov, šele nato naj se z vso vnemo loti optimizacije svojih metod kupovanja, prodajanja in timinga.

Skratka, upravljanje z denarjem, še posebej z izgubami, je ključ do uspešnega tradanja. Brez tega je vsak, ki se loti trga, vnaprej obsojen na propad. V spodnjim videih opišem risk management, kot ga vidim jaz, na podlagi svojih izkušenj. Kot vse v zvezi s tradanjem, je tudi vprašanje risk managementa subjektivno. Ne obstaja pravi ali napačen sistem. Vsak trader ga pač prilagodi svojim potrebam pri karakterju. Upam pa si trditi, da je moj sistem risk managementa zelo primeren predvsem za začetnike, saj je izjemno restriktiven, kar pomeni, da (pod pogojem, da se ga trader striktno drži) praktično onemogoča traderju, da bi naredil kakšno veliko neumnost, ki bi ga stala večjo količino denarja. Zase vem, da bi danes stal precej bolje, če bi se vseh teh pravil začel držati prej.

http://www.screenr.com/baU7

http://www.screenr.com/75U7

http://www.screenr.com/p5U7

http://www.screenr.com/k5U7

Imamo low?

Po močnem obratu prejšnji petek je končno prišlo do pričakovanega odboja, ki je indekse hitro ponesel iz oversold v overbought nivoje. Trenutno okolje je zaradi visoke volatilnosti zelo neugodno za swing traderje. In pričakujem, da bo tako še kar nekaj časa. Tako globoke in dolgotrajne korekcije se praviloma ne  končajo v tednu ali dveh, ampak je običajno potrebnih več zahrbtnih skokov, ki eden za drugim spodletijo in zmečejo ven prehitre nestrpneže. Praviloma se nato ustvari nekakšen bearish vzorec, ki tehnikom prepreči nakupe. In iz tega pesimizma se nato razvije nov bull market.

Vse to so seveda predpostavke. Kaj se bo dejansko zgodilo, bo pokazal samo čas. Vsekakor sem mnenja, da je trenutno še prezgodaj za nakupe in da bo skoraj zagotovo prišlo do še vsaj enega lower low. Poleg tega praktično ni konstruktivnih vzorcev na največjih delnicah iz posameznih sektorjev (AAPL, ULTA, ALXN, GS, itd.), kar je običajno najboljši pokazatelj zdravja trga. Skratka, sedaj je potrebno potrpljenje. V zadnjih izdihljajih korekcij se zaradi hitrih skokov gor in dol lahko izgubi precej denarja. In večini to tudi se zgodi. In ravno predaja traderjev, ki obupajo nad visoko volatilnostjo omogočajo razvoj novih trendov.

http://www.screenr.com/Hi27

Izobraževalni video - shortanje

Zaradi pomanjkanja časa nisem utegnil pripraviti izobraževalnih videov na temo risk managementa, kakor sem obljubil, temveč sem na kratko predstavil mehaniko shortanja. Opravičujem se, ker mi je pri drugem videu nekoliko zmanjkalo časa pri razlagi SEC pravil. Kogar stvar zanima bolj v detajle, si lahko pravila prebere na http://www.sec.gov/investor/pubs/margin.htm ali pogoogla "SEC margin requirements".

http://www.screenr.com/53B7

http://www.screenr.com/XPB7

Korekcije noče biti konec

Delniški indeksi so se po nekajdnevnem postanku ponovno razrešili navzdol. Na Nasdaqu je sedaj korekcija globoka že 15%, kar je zgodovinsko gledano dovolj za srednjeročno dno, kar pomeni, da bi že v naslednjih nekaj dneh morali dobiti močnejši odboj, nato mogoče test trenutnih najnižjih nivojev, ter nato vsaj nekaj tedno trajajoč trend navzgor. Seveda samo na podlagi globine korekcije ne moremo sklepati prav ničesar. V tem trenutku je potrebno samo pazljivo opazovati grafe in iskati znake obrata. Če in ko, se bo ta zgodil, bi to morala biti odlična nakupna priložnost.

Zelo podrobno še vedno spremljam graf zlata. Ta izgleda zelo kontruktivno. Korekcija po močnem impulzu navzgor je bila blaga, odboj iz nje pa ponovno eksploziven. Vse to kaže na to, da se verjetno sektor dragih kovin pripravlja na poizkus breakouta, ki bi moral ceno potisniti močno navzgor. Nekoliko sem se poigraval z mislijo, da bi poizkusil s kakšno pozicijo na zlatu, vendar sem po podrobnejšem pregledu intraday grafa to misel opustil, saj današnji down day znotraj dneva izgleda vse prej kot nakupna priložnost. Graf je spodaj.

http://www.screenr.com/5fN7

Izobraževalni video - osnovni tipi naročil

V tem izobraževalnem videu razložim osnovne tipe naročil za nakup in prodajo delnic. To so naslednja naročila:

• Market - naročilo po tržni ceni
• Limit - naročilo z omejitvijo cene
• Stop - naročilo, ki gre na trg kot market naročilo, ko cena doseže določen nivo
• Stop Limit - naročilo, ki vključuje hkrati stop in limit naročili
• Trailing Stop - stop naročilo, ki se dinamično spreminja s trenutno ceno

Če ima kdo kakšno željo za temo prihodnjim izobraževanj, mi lahko piše in se bom dotaknil teh tem, sicer bom nadaljeval v neke zaporedju, ki se meni osebno zdi najbolj logično. Naslednjič bi si tako pogledali po mojem mnenju najbolj pomembno temo tradanja, to so metode omejevanja izgub (Risk Management).

http://www.screenr.com/IlH7

http://www.screenr.com/mDH7

Volitve povzročile padce, zlato pa dobiva moment

Ameriške predsedniške volitve so končno mimo. Ugibanja o tem, kaj bodo rezultati pomenili za delniške trge, je konec. Odgovor je smer navzdol. Obstaja možnost, da so današnji močni padci shakeout, ki lahko pomeni obrat, vendar tega ne moremo vedeti. Vsekakor je vsako odpiranje pozicij v katerokoli smer v tem trenutku izjemno tvegano.

Po drugi strani vse kaže, da sektor dragih kovin ponovno dobiva na momentu. Po breakoutu avgusta, testu supporta in korekciji, se je indeks zlata skoraj popolno odbil od naraščajoče trendne linije in to z močnim dnevom akumulacije na GLD. V ta namen sem odprl pozicijo na ETFu GDX, ki sledi cenam gold minerjev, to je rudnikom zlata. Če bo šlo vse po sreči, bi morale drage kovine v nekaj dneh močno poskočiti in še enkrat testirati resistance pred breakoutom v all time highs, ki bo verjetno pomenil nov izjemen moment v sekularnem bikovskem trendu dragih kovin.

http://www.screenr.com/0I87

Izobraževalni video - časovni okviri tradanja

Medtem, ko se trgi popravljajo, sem se odločil, da bom poleg rednih analiz trga in pregleda tradov, občasno naredil tudi kakšen izobraževalen video. V teh bom razdelal bistvene teme, ki se tičejo trgovanja z delnicami, v vrstnem redu, ki je po mojem mnenju najbolj logičen. Videi so namenjeni predvsem traderjem začetnikom ali ljudem, ki razmišljajo o tem, da bi začeli trgovati, saj naj bi dali nek splošen pregled nad vsem, na kar je potrebno paziti, ko se podajamo v svet delniških grafov.

V tej prvi seriji sem naredil kratek pregled načinov tradanja glede na časovni okvir. V splošnem bi se moral biti vsak trader sposoben umestit v eno izmed treh skupin: day trader, swing trader, position trader. Vsaka od teh ima nato lahko še nekaj podskupin. Ker nimam namena razvijati težkih teorij, sem vsako razdelil samo še na dve skupini. Detajli pa v spodnjih posnetkih.

http://www.screenr.com/gg87

http://www.screenr.com/Jg87

http://www.screenr.com/1M87