Za zaključek

Tole je zelo verjetno zadnji post letos. Predstavil sem dva trada, ki sem ju naredil decembra in naredil kratek pregled leta na indeksih. Naslednji teden trgi tako ali tako verjetno ne bodo šli nikamor in če bom imel čas, bom morda naredil še kakšen izobraževalni post, nato pa me skoraj cel januar ni, torej bom nadaljeval s posti šele  čez kakšen mesec.

http://www.screenr.com/TzW7

http://www.screenr.com/XzW7

Pobiranje dobičkov

Preden začnemo z izobraževalnimi posti na temo vzorcev grafov (chart patterns), ki je seveda tudi meni kot tehničnemu traderju najljubša tema, bi se rad dotaknil še ene teme, ki se jo pogosto zanemarja, sam pa sem mnenja, da je takoj za upravljanjem z izgubami najbolj pomemben aspekt tradanja. Govorim o pobiranju dobičkov. Iz lastnih izkušenj in izkušenj drugih traderjev vem, da je učinkovito pobiranje dobičkov daleč največja uganka, pred katero se slej ko prej znajde vsak trader. Ker je to hkrati še najbolj nedoločljiva in subjektivna zadeva, odvisna od "okusa" vsakega posameznika, ne bom niti poskušal na dolgo in široko razpredati, kakšni sistemi pobiranja dobičkov so možni. Raje bom samo nakazal osnovni problem in ponudil natanko eno rešitev, ki je popolnoma spremenila moj pristop k tradanju, tako s psihološkega kot denarnega vidika.

http://www.screenr.com/Wlh7

http://www.screenr.com/ulh7

http://www.screenr.com/wlh7

Prvi odboj dober

Kratek pregled dogajanja na delniških trgih in zlatu. Prvi odboj na delniških indeksih je bil suveren, kar močno poveča možnosti, da smo dobili dolgoročni low (ki bi moral držati vsaj 8 tednov oziroma, po katerem bi moralo slediti vsaj 4 tedne uptrenda). Indeksi so se hitro raztegnili navzgor. Imeli smo dva valova, ki nista bila takoj razprodana. Skratka, eden za drugim se začenjajo pojavljati znaki, da so delnice očitno postale dovolj cenene za dolgoročne nakupe večjih investitorjev, ki ustvarjajo cene. Ta teden pričakujem nekaj dni navzdol. Ključno bo opazovati volumen in moment. Ne želim si videti nobene distribucije ali prevelikega momenta navzdol. Če trg zdrži ta prvi val prodajanj, bi se moralo nabrati tudi dovolj long setupov za kakšen pameten nakup.

Zlato mi po drugi strani povzroča precej preglavic. Visoka volatilnost v zadnjem času onemogoča držanje pozicij. Upam, da se bo ta trg kmalu umiril in začel v splošnem premikati višje brez kakšnih velikih pretresov. Bojim pa se, da je v tem trenutku še vedno preveč na očeh za lep trend. Morebiti je res potreben še en, zadnji shakeout..

http://www.screenr.com/hdd7

Risk Management

Upravljanje z denarjem je vrlina, ki jo mora do potankosti obvladati vsak trader, ne glede na to, ali je popoln začetnik ali stari maček. Dejstvo je, da je tradanje v bistvu kockanje. Svoj denar vložimo nekam, kjer nad njim nimamo popolnoma nobenega nadzora. Noben vzorec na grafu, noben finančni podatek in noben super pameten analitik nam ne more zagotoviti, da se naša delnica ne bo obrnila proti nam in nas tako prisilila, da požremo izgubo. Mnogi traderji se izgubijo v iskanju "popolnega vzorca" ali "popolnega indikatorja". Tako iskanje je vnaprej obsojeno na propad, saj nič takega ne obstaja. Namesto tega bi moral vsak trader več pozornosti v prvi vrsti posvetiti upravljanju z denarjem in šele na to, ko bi mu postalo jasno, da je njegova metodika upravljanja z denarjem dovolj dobra, da ga konstantno obvaruje pred izgubami in mu hkrati omogoča neko konsistentno pobiranje dobičkov, šele nato naj se z vso vnemo loti optimizacije svojih metod kupovanja, prodajanja in timinga.

Skratka, upravljanje z denarjem, še posebej z izgubami, je ključ do uspešnega tradanja. Brez tega je vsak, ki se loti trga, vnaprej obsojen na propad. V spodnjim videih opišem risk management, kot ga vidim jaz, na podlagi svojih izkušenj. Kot vse v zvezi s tradanjem, je tudi vprašanje risk managementa subjektivno. Ne obstaja pravi ali napačen sistem. Vsak trader ga pač prilagodi svojim potrebam pri karakterju. Upam pa si trditi, da je moj sistem risk managementa zelo primeren predvsem za začetnike, saj je izjemno restriktiven, kar pomeni, da (pod pogojem, da se ga trader striktno drži) praktično onemogoča traderju, da bi naredil kakšno veliko neumnost, ki bi ga stala večjo količino denarja. Zase vem, da bi danes stal precej bolje, če bi se vseh teh pravil začel držati prej.

http://www.screenr.com/baU7

http://www.screenr.com/75U7

http://www.screenr.com/p5U7

http://www.screenr.com/k5U7

Imamo low?

Po močnem obratu prejšnji petek je končno prišlo do pričakovanega odboja, ki je indekse hitro ponesel iz oversold v overbought nivoje. Trenutno okolje je zaradi visoke volatilnosti zelo neugodno za swing traderje. In pričakujem, da bo tako še kar nekaj časa. Tako globoke in dolgotrajne korekcije se praviloma ne  končajo v tednu ali dveh, ampak je običajno potrebnih več zahrbtnih skokov, ki eden za drugim spodletijo in zmečejo ven prehitre nestrpneže. Praviloma se nato ustvari nekakšen bearish vzorec, ki tehnikom prepreči nakupe. In iz tega pesimizma se nato razvije nov bull market.

Vse to so seveda predpostavke. Kaj se bo dejansko zgodilo, bo pokazal samo čas. Vsekakor sem mnenja, da je trenutno še prezgodaj za nakupe in da bo skoraj zagotovo prišlo do še vsaj enega lower low. Poleg tega praktično ni konstruktivnih vzorcev na največjih delnicah iz posameznih sektorjev (AAPL, ULTA, ALXN, GS, itd.), kar je običajno najboljši pokazatelj zdravja trga. Skratka, sedaj je potrebno potrpljenje. V zadnjih izdihljajih korekcij se zaradi hitrih skokov gor in dol lahko izgubi precej denarja. In večini to tudi se zgodi. In ravno predaja traderjev, ki obupajo nad visoko volatilnostjo omogočajo razvoj novih trendov.

http://www.screenr.com/Hi27

Izobraževalni video - shortanje

Zaradi pomanjkanja časa nisem utegnil pripraviti izobraževalnih videov na temo risk managementa, kakor sem obljubil, temveč sem na kratko predstavil mehaniko shortanja. Opravičujem se, ker mi je pri drugem videu nekoliko zmanjkalo časa pri razlagi SEC pravil. Kogar stvar zanima bolj v detajle, si lahko pravila prebere na http://www.sec.gov/investor/pubs/margin.htm ali pogoogla "SEC margin requirements".

http://www.screenr.com/53B7

http://www.screenr.com/XPB7

Korekcije noče biti konec

Delniški indeksi so se po nekajdnevnem postanku ponovno razrešili navzdol. Na Nasdaqu je sedaj korekcija globoka že 15%, kar je zgodovinsko gledano dovolj za srednjeročno dno, kar pomeni, da bi že v naslednjih nekaj dneh morali dobiti močnejši odboj, nato mogoče test trenutnih najnižjih nivojev, ter nato vsaj nekaj tedno trajajoč trend navzgor. Seveda samo na podlagi globine korekcije ne moremo sklepati prav ničesar. V tem trenutku je potrebno samo pazljivo opazovati grafe in iskati znake obrata. Če in ko, se bo ta zgodil, bi to morala biti odlična nakupna priložnost.

Zelo podrobno še vedno spremljam graf zlata. Ta izgleda zelo kontruktivno. Korekcija po močnem impulzu navzgor je bila blaga, odboj iz nje pa ponovno eksploziven. Vse to kaže na to, da se verjetno sektor dragih kovin pripravlja na poizkus breakouta, ki bi moral ceno potisniti močno navzgor. Nekoliko sem se poigraval z mislijo, da bi poizkusil s kakšno pozicijo na zlatu, vendar sem po podrobnejšem pregledu intraday grafa to misel opustil, saj današnji down day znotraj dneva izgleda vse prej kot nakupna priložnost. Graf je spodaj.

http://www.screenr.com/5fN7

Izobraževalni video - osnovni tipi naročil

V tem izobraževalnem videu razložim osnovne tipe naročil za nakup in prodajo delnic. To so naslednja naročila:

• Market - naročilo po tržni ceni
• Limit - naročilo z omejitvijo cene
• Stop - naročilo, ki gre na trg kot market naročilo, ko cena doseže določen nivo
• Stop Limit - naročilo, ki vključuje hkrati stop in limit naročili
• Trailing Stop - stop naročilo, ki se dinamično spreminja s trenutno ceno

Če ima kdo kakšno željo za temo prihodnjim izobraževanj, mi lahko piše in se bom dotaknil teh tem, sicer bom nadaljeval v neke zaporedju, ki se meni osebno zdi najbolj logično. Naslednjič bi si tako pogledali po mojem mnenju najbolj pomembno temo tradanja, to so metode omejevanja izgub (Risk Management).

http://www.screenr.com/IlH7

http://www.screenr.com/mDH7

Volitve povzročile padce, zlato pa dobiva moment

Ameriške predsedniške volitve so končno mimo. Ugibanja o tem, kaj bodo rezultati pomenili za delniške trge, je konec. Odgovor je smer navzdol. Obstaja možnost, da so današnji močni padci shakeout, ki lahko pomeni obrat, vendar tega ne moremo vedeti. Vsekakor je vsako odpiranje pozicij v katerokoli smer v tem trenutku izjemno tvegano.

Po drugi strani vse kaže, da sektor dragih kovin ponovno dobiva na momentu. Po breakoutu avgusta, testu supporta in korekciji, se je indeks zlata skoraj popolno odbil od naraščajoče trendne linije in to z močnim dnevom akumulacije na GLD. V ta namen sem odprl pozicijo na ETFu GDX, ki sledi cenam gold minerjev, to je rudnikom zlata. Če bo šlo vse po sreči, bi morale drage kovine v nekaj dneh močno poskočiti in še enkrat testirati resistance pred breakoutom v all time highs, ki bo verjetno pomenil nov izjemen moment v sekularnem bikovskem trendu dragih kovin.

http://www.screenr.com/0I87

Izobraževalni video - časovni okviri tradanja

Medtem, ko se trgi popravljajo, sem se odločil, da bom poleg rednih analiz trga in pregleda tradov, občasno naredil tudi kakšen izobraževalen video. V teh bom razdelal bistvene teme, ki se tičejo trgovanja z delnicami, v vrstnem redu, ki je po mojem mnenju najbolj logičen. Videi so namenjeni predvsem traderjem začetnikom ali ljudem, ki razmišljajo o tem, da bi začeli trgovati, saj naj bi dali nek splošen pregled nad vsem, na kar je potrebno paziti, ko se podajamo v svet delniških grafov.

V tej prvi seriji sem naredil kratek pregled načinov tradanja glede na časovni okvir. V splošnem bi se moral biti vsak trader sposoben umestit v eno izmed treh skupin: day trader, swing trader, position trader. Vsaka od teh ima nato lahko še nekaj podskupin. Ker nimam namena razvijati težkih teorij, sem vsako razdelil samo še na dve skupini. Detajli pa v spodnjih posnetkih.

http://www.screenr.com/gg87

http://www.screenr.com/Jg87

http://www.screenr.com/1M87

Korekcija se verjetno končuje

Ameriški delniški trgi so še vedno v pet tednov trajajoči korekciji, ki je na Nasdaqu vzela približno 10%, kar je "zdrava" številka za ciklično korekcijo. Mislim, da je pot navzdol od tu naprej omejena, kajti Nasdaq indeks je ustvaril zelo lep downtrend, ki je postal preveč očiten. Poleg tega izgleda, da so se shorterji počasi izčrpali, saj že četrti dan indeksi niso mogli konkretni pasti. Vsekakor dogajanje tega tedna izgleda kot akumulacija za krajši skok navzgor. Ali bo ta pomenil začetek novega uptrenda pa bo postalo jasno za tem. Trenutno držim short pozicijo na IGT. Iz vseh long pozicij me je streslo že nekaj časa nazaj, torej sem varno prebrodil to korekcijo brez velikih izgub.

Počasi se začenjam spet zanimati tudi za zlato. Skupaj z delnicami so se malo pomaknile nazaj tudi drage kovine in zlato je trenutno na 50% prejšnjega rallya, kar je logičen nivo, kjer bi se lahko trend spet obrnil. Skratka, v tem trenutku so praktično vsi trgi še malenkost prenevarni za odpiranje novih pozicij na dolgi rok. Čakam prvi pravi premik navzgor na delnicah, ki bi lahko vodil v nov uptrend, ter znake na zlatu, da so drage kovine pripravljene na nadaljevanje sekularnega bikovskega trenda.

http://www.screenr.com/Q0I8

Bo Apple potegnil trg navzdol?

Bolj kot se bliža četrtletno finančno poročilo najbolj pomembnega podjetja, ki kotira na ameriški borzi, bolj očitno postaja, da večina vlagateljev misli, da to ne bo ravno blesteče. Govora je seveda o Applu. Četudi ni videti konkretne razprodaje na večini velikih delnic, je jasno, da v tem trenutku trg navzdol vleče Apple, ki kar noče ven iz korekcije. Četrtletna poročila so vedno obdobje nepričakovanih skokov in padcev in dokler pomembnejše firme ne obelodanijo svojih financ, je težko pričakovati kakšen močan moment navzgor. Skratka, indeksi še vedno v visijo v sedaj že več kot tri tedne trajajoči korekciji, ki je zaenkrat s 5% padca še razmeroma plitva. Trg pa nujno potrebuje katalizator, najbolje v obliki dobrih finančnih poročil, ki bi spet vzbudil zanimanje za delnice.

http://www.screenr.com/Rv98

Ena velika žalost

Ameriški trg delnic je ponovno ujet v korekcijo, ki se ne more razrešiti niti navzgor niti navzdol. Po prvem globljem padcu v mesecu dni ni prišlo do pričakovanega odboja, temveč so indeksi le stežka zmogli nekaj dni navzgor. Po drugi strani tudi ni videti neke konkretne distribucije, se pravi močnih dni navzdol. Take razmere so izjemno neugodne, saj delnice nekako izgubijo svoj moment, nihajo gor in dol in vse, kar naredijo, je to, da trigerirajo stope.

Ponovno smo torej ujeti v pasiven kanal, ki smo ga gledali skoraj celo poletje in v takih razmerah je izjemno tvegano držati pozicije dalj kot nekaj dni. Ker day tradanje ni ravno moje področje, bom do nadaljnjega držal pozicije, ki jih imam in počakal na razrešitev kanala na indeksih.

Kaj pomeni ta korekcija?

V zadjnih nekaj dneh so nam indeksi postregli z grdo korekcijo, ki je v treh dneh vzela vse dobičke, ki so se prej počasi gradili več tednov. Poleg tega se je Nasdaq potopil globoko pod MA10 in celo MA20, kar je zelo slab znak, glede na to, da dejansko nismo imeli še niti en mesec lepega uptrenda. Srednjeročni trend, ki ga trgujem, je tako razbit in v tem trenutku ne morem početi ničesar drugega, kot počakati še nekaj dni, da vidimo, kaj se bo iz tega izcimilo. Po tem padcu bo skoraj zagotovo prišlo do manjšega odboja, ter nato spet do nekaj dni navzdol. Obnašanje po teh omenjenih nekaj dneh pa bo pokazalo, ali je popravek prehodnega značaja ali pa začetek medvedjega trenda. Vsekakor so pogoji za trgovanje še vedno izjemno zahtevni. Držanje pozicij na daljši rok je praktično nemogoče. Trenda je bilo ravno dovolj, da je večina postala prepričana, da smo na začetku novega bikovskega trenda, podobnega kot pozimi letos. In tale nenadni padec je povsem premešal karte. Upam na umiritev volatilnosti v naslednjih nekaj dneh in potem dan očitne akumulacije, ki bi spet povečal optimizem. Do takrat pa samo gledam, saj je sedaj vsak nakup trikrat bolj tvegan kot še pred tednom dni.

http://www.screenr.com/yle8

Nič novega

Današnji post bo precej dolgočasen, saj nimam za povedati nič novega. Ameriški delniški indeksi so še naprej v lepo definiranem uptrendu, kjer ni kaj povedati. Seveda si želim, da bi bilo v naslednjih tednih čim več takih postov, saj to pomeni dobiček na mojih delnicah. Od zadnjega dneva, ko je bilo opaziti očitno distribucijo na indeksih, je sedaj minil že skoraj en mesec. Počasi bomo verjetno prišli v fazo, ko bodo indeksi bodo šli v kratkoročni climax top, kateremu bo sledila korekcija, ali pa v mirnejši, malo globlji popravek. Kakorkoli že, zaenkrat vse izgleda v redu. Edina težava je, da sem ostal brez AAPL in CRUS, dveh delnic, od katerih sem pričakoval veliko. Padli sta pod stop in prisiljen sem bil prodati, malo zatem pa sta se odbili. Ostale delnice pa se še vedno držijo več kot dobro in počasi se lahko začnemo spraševati, ali bomo ujeli katerega od super-leaderjev, ki bodo v nekaj tednih naredili 50% ali več.

http://www.screenr.com/8ro8

http://www.screenr.com/Mro8

Uptrend se nadaljuje

Dobra dva tedna trajajoča korekcija v obliki flaga na majhen volumen se je po pričakovanjih razrešila navzgor. Zelo močan četrtkov breakout nakazuje precej višje nivoje v naslednjih tednih. Če ne bo prišlo do kakšnih nepredvidenih slabih novic, bi glede na zgodovinske vzorce morali imeti pred nami vsaj še 4 tedne trdnega uptrenda, zelo verjetno pa še kakšen teden več, preden pride do kakšne globlje korekcije ranga 10% na Nasdaqu. Do takrat pa bi morali veliki vlagatelji podpirati svoje pozicije, ki so jih gradili v zadnjih treh mesecih od dna po 20% korekciji, kar pomeni, da noben popravek ne bi smel biti globlji od 5%.

Kljub temu, da gredo indeksi počasi a konstantno gor, je bilo samo trgovanje v zadnjem mesecu kar težavno. Odsotnost močnega momenta navzgor je uničevalna za traderje s tesnimi stopi, saj delnice rade breaknejo in nato zanihajo ravno dovolj, da nas strese ven iz pozicij. Vendar kljub temu sem nekako uspel ohraniti pozitivno bilanco in če so moje napovedi za naslednjih nekaj tednov pravilne, bi se moralo dolgotrajno "trpljenje", ki smo mu bili priča v zadnjem času, končno obrestovati. Seveda pa že ena slaba novica lahko v trenutku vse spremeni, zato je pomembno predvsem to, da ne delamo nekih napovedi in se jih nato držimo kot pijanec plota. Vsekakor pa zaenkrat stvari izgledajo zelo v redu.

Prvič po zelo dolgem času sem se nekoliko dotaknil tudi zlata. Sektor dragih kovin je po enoletnem postanku po mojem mnenju nared za napad v najvišje nivoje v zgodovini. Eksploziven breakout iz dvomesečne baze je prvi znak, da je korekcije po vsej verjetnosti konec. Ta breakout sem zamudil, vendar nič ne de, saj se bodo največji dobički na zlatu in srebru delali po breakout v new highs. Kar pa se po mojem mnenju ne bo zgodilo še kar nekaj časa. Po vsej verjetnosti se bo zlato ustavilo kakšnih 10% pod vrhom izpred enega leta, nakajkrat zanihalo in navsezadnje breaknilo navzgor. In tisti breakout se lahko izkaže kot ena najboljših dolgoročnih priložnosti za nakup zlata. Kajti, roko na srce, kupovati na dolgi rok povsem z dna daljših korekcij je vedno rizično. Pustimo dragim kovinam čas, da se ustalijo in kupimo takrat, ko smo prepričani, da je pot navzgor odprta. 10%, ki smo jih izpustili gor ali dol.

http://www.screenr.com/P968

http://www.screenr.com/7V68

Indeksi v kratki korekciji

Prejšnji teden so ameriški delniški indeksi preživeli v korekciji. Majhen volumen in položna oblika popravka v obliki zastavice (flag) nakazujejo, da je to za bikovski trend običajna kratkotrajna korekcija. Te ponavadi niso globlje od 4% in se v večini primerov odbijejo od MA10. V petek so po skoku navzdol pod MA10 na open indeksi večino časa rasli. Nekoliko zaskrbljujoč pa je majhen volumen, brez katerega ne more biti pravega momenta. Če se Nasdaq premakne pod petkov low, bi to skoraj zagotovo pomenilo konec trenda in daljšo korekcijo ali celo nov medvedji trend.

Delnice sicer ne nakazujejo te možnosti, saj večina večjih leaderjev stoji zelo dobro. Apple, Amazon, Ebay in ostali izgledajo, kot da želijo višje, ne nižje. Bomo videli, kaj nam bo prinesel zadnji teden avgusta po pregovorno apatičnem poletnem tradanju.

http://www.screenr.com/nub8

http://www.screenr.com/Dub8

Končno začetek uptrenda?

Po premiku ven iz dva meseca trajajočega kanala na šibak volumen so se indeksi cel teden konsolidirali v izjemno ozkem kanalu, kar je bil jasen znak, da ni močnega prodajanja v ta poskus breakouta. Nedvomno je veliko ljudi shortalo v ta rally, kar je voda na mlin današnjega breakouta, ko indeksi neusmiljeno rastejo že cel dan in silijo shorterje, da zapirajo svoje slabe pozicije. Ker dan še ni zaključen, je še prezgodaj reči, ali je to res tisti pravi follow through day, ki bi lahko delnice poslal v vsaj nekaj tedno trajajoč bikovski trend, vsekakor pa breakouti na številnih delnicah kažejo na to, da se zna čakanje naposled le obrestovati.

http://www.screenr.com/DrE8

Izjemno zahteven trg

Še peti poskus ustvarjanja momenta navzgor je prejšnji teden gladko spodletel. To okolje je še vedno pisano na roko day traderjem, hkrati pa je dobesedno uničujoče za traderje na daljši rok, saj divja nihanja v obe smeri nujno vodijo v metanje iz pozicij. Odkar trgujem še nisem videl, da bi bili indeksi tako dolgo ujeti v tako ozek kanal. Vendar bo že v kratkem prišlo do razrešitve. Poletni dopusti se končujejo in počasi se bo pokazalo, kam pes taco moli. Ali je bilo vse to cikcakanje priprava na začetek novega bikovskega trga ali pa dolgotrajna sistematična distribucija, ki vodi v medvedji trg. Nasdaq je sicer nekako uspel priti v najvišje nivoje od začetka trenutnega cikla, vendar na majhen volumen, ki nakazuje na šibak breakout, ki bi se lahko hitro obrnil. Zaenkrat je plan čakati na bolj jasne znake, kajti vsi sistemi analize cene in volumna, ki jih uporabljam, so bili vse poletje povsem neuporabni, kar je nenavadno in praviloma pomeni pripravo na močan premik v eno ali drugo smer.

http://www.screenr.com/m8t8

Še četrti FTD v mesecu dni

Zgodba preteklega meseca se bo očitno nadaljevala tudi v avgust. Trem poskusom novega uptrenda so sledile tri globoke korekcije, ki so me že skoraj prepričale, da bodo indeksi morali iti nižje. Vendar je v petek Nasdaq po korekciji ponovno v enem dnevu močno zrasel na povečan volumen, kar po moji metodiki spet pomeni, da je večja verjetnost, da je pred nami vsaj nekaj tednov rasti. V nekaj dneh bi morale stvari postati bolj jasne. Neizogibna prva korekcija in nadaljevanje po njej bo pokazala, kako močan je dejansko ta trend. In do takrat sta prvi pravili majhne občasne pozicije in tesni stopi.

http://www.screenr.com/udq8

Morska bolezen

Nihanja, ki smo jim priča v zadnjem mesecu, ne pomenijo nič dobrega. Imeli smo tri dneve akumulacije, ki so nakazali možnost začetka uptrenda, vendar so bili že v nekaj dneh vsi negirani s še močnejšim dnevom distribucije. Vse bolj dobivam občutek, da bodo morali indeksi bistveno nižje, preden bodo delnice spet postale zanimive za velike vlagatelje. Poleg kopičenja distribucije tudi tehnično gledano indeksi ustvarjajo vrh, saj smo izgubili vzorec higher highs-higher lows, kar je definicija uptrenda. Nič še ni odločenega, saj še vedno nimamo jasnega trenda v nobeno smer. Vendar kopičenje rdečih svečk na povečan volumen predstavlja zelo slab znak. Vse bolj kaže, da bo naslednji velik premik navzdol. Še prej pa seveda upam na neodločen premik navzgor, ki bi olajšal shortanje.

http://www.screenr.com/iZL8

Ponoven zasuk v uptrend

Kratek pregled dogajanja trgov v zadnjih dneh. Ko je že kazalo na ponesrečen poskus novega uptrenda in nižje nivoji, sta dva dneva akumulacije in današnji up day kljub vsemu nakazala možnost preboja navzgor. Nič še ni odločenega, naslednji dnevi in predvsem finančna poročila največjih podjetij bodo bistveni.

http://www.screenr.com/94F8

Indeksi spet v korekciji, ki nakazuje nižje nivoje

Prejšnji teden je skoraj dokončno razblinil sanje o novem močnem bull marketu. Vsaj zaenkrat. Namreč trije močni down dnevi so naredili precej škode na delnicah, ki se bo morala popravljati kar nekaj časa, preden lahko realno pričakujemo ponoven poskus uptrenda. Precejšnje presenečenje glede na izjemno močan teden pred tem. Vendar trgi vedno presenečajo in enkrat bo iz te zmede, ki traja že tri mesece, dejansko vzklil nov uptrend, ki bo prinesel težko pričakovane dobičke. V skladu z osnovnimi pravili money managementa sem v torek na tisti prvi dan, ki je nakazal korekcijo, dvignil stope na vseh delnicah. Po pričakovanju me je zmetalo iz večine. Obdržali sta se le MDSO in GLUU, ki ju pač držim s tesnimi stopi, če se slučajno spet zgodi kakšno presenečenje.

http://www.screenr.com/Abc8

FTD in nov uptrend

Po skoraj treh mesecih mukotrpnega čakanja se je na indeksih prejšnji petek končno pojavil tisti pravi follow-through day (FTD), ki je močno povečal verjetnost novega uptrenda na delnicah, ki bi moral trajati vsaj 6 tednov, kolikor lahko verjamemo zgodovinskim vzorcem. Še posebej obetavno je dejstvo, da se je končno začel aktivno premikati tudi Apple in to energično, kot že dolgo ne. Še dva dodatna plusa sta, da so po dolgem času začele voditi male delnice (small caps), kar pomeni, da se je ponovno povečala špekulacija, ter da pozitivne znake daje tudi zlato. Dolar je v tem trenutku skoraj zagotovo končal svojo pot navzgor (več o njem v naslednjem postu). Vse zvezde so se torej poravnale za nov bull trend. Koliko časa bo trajal, je vprašanje, vendar se praviloma ne bi smel končati prej kot v mesecu in pol. Kdor je zamudil prvi val nakupov (ki je že mimo), bo prisiljen čakati na korekcijo, ki je po vsej verjetnosti še kar nekaj časa ne bo. Moje pozicije: AAPL, NUVA, GDX, MDSO, MDVN, GLUU, AMRN.

http://www.screenr.com/1zZ8

Brez odločitve na indeksih

http://www.screenr.com/WpD8

Distribution day prekmalu

Nov uptrend se je začel zelo obetavno, vendar ni dobil želenega nadaljevanja. Četrtek je bil precej močan distribution day, ki je možnosti, da se iz tega res rodi nov daljši uptrend, takoj zmanjšal na okoli 30%. Tudi moji nakupi klavrno propadajo eden za drugim. Iz petih pozicij, ki sem jih odprl, trenutno držim le še dve, pa še ti ne izgledata najbolje. Minus torej tudi s te strani. Edini plus, in to sicer velik, je neobičajno dobra drža leaderjev. AAPL, PCLN, CMG in AMZN, največje delnice, ki vlečejo trg navzgor, zaenkrat izgledajo kot da se samo konsolidirajo pred novim potiskom navzgor. Naslednji teden bi moral pokazati, kateri od teh znakov bo prišel v veljavo. Zaenkrat je stanje nevtralno, saj po preteklih izkušnjah sodeč distribution day na indeksih kmalu po FTD praviloma ne vodi v uptrend, temveč v najboljšem primeru v nekonstruktivno cikcakanje.

http://www.screenr.com/p4l8

Nekaj delnic iz watch liste

http://www.screenr.com/PvG8

Pozitivni znaki se kopičijo

Po 2 meseca trajajoči korekciji, ko ni delovalo praktično nič, se je v petek, 15.6.2012 situacija iznenada obrnila. Na vseh indeksih smo dobili follow-through day, na nekaj največjih leaderjev (PCLN, AMZN, WFM) se je zgodil breakout, moj skener je pokazal močno povečanje akumulacije po celotnem trgu in traderski guruji, ki jih spremljam na Twitterju so eden za drugim začeli tweetati pozitivne informacije. Kupil nisem ničesar, kajti obdobje obračanja trenda je vedno tvegano in pogosto se trg podre v zadnjih 5 minutah, zato je pametno počakati na close. No, ta je bil zelo močan in če sestavim vse skupaj, smo kar se mene tiče do nadaljnega v buy signalu. Moj plan sedaj je z nekaj manjšimi nakupi čim prej spraviti portfelj na 20-30% za primer, če bi šlo od tu naprej samo še gor. Vsekakor pa je treba iti noter počasi, kajti že en dan distribucije bi lahko pomenil ponoven obrat trenda, ko bi spet lahko šli vsi za nekaj tednov kar na dopust.

http://www.screenr.com/XFG8

Failed breakout na GLD, Nasdaq blizu FTD?

Lovljenje dna (bottom fishing) je v večini primerov izkaže za slabo naložbo in kljub temu, da so prejšnji teden možnosti za uspešen breakout z dna na GLDju izgledale kar dobro, se je trend zelo hitro obrnil in me vrgel iz pozicije. Vedno se splača počakati na bazo, preden gremo v nakup!

Kar se tiče delniških indeksov, izgleda kot da se situacija počasi izboljšuje. Indeksi delajo vzorec, ki smo ga že videli v preteklosti in je pogosto vodil v potrjen follow-through day, ki je začel nov uptrend. Kar seveda ne pomeni, da bo temu tudi tokrat tako, vendar je bila korekcija do sedaj kar globoka in praviloma takim popravkom sledijo vsaj nekaj tedenski uptrendi. Nekaj delnic se je v tem času zelo lepo "nastavilo" in bodo verjetno med prvimi, ki bodo breaknile. Nekatere izmed teh so AOL, AFFY, VVUS, TCBI in CRI.

http://www.screenr.com/CTn8

Ali zlato začenja nov uptrend?

Medtem, ko ameriški delniški indeksi kar ne morejo najti oprijema, se je več kot očitno nekaj začelo dogajati z zlatom. Zlato je bilo po 3-letnem uptrendu zadnjih 9 mesecev v korekciji, ta petek pa se je zgodil precej močan follow-through day, torej ko je indeks, v tem primeru ETF GLD močno zrasel na povečan volumen. To je bil zame dovolj dober znak, da sem poskusil s pozicijo na GLDju. Ne verjamem sicer, da bo šlo zlato od tod naprej kar v ravni črti navzgor. Bolj verjetno se mi zdi, da se bo še vsaj nekaj mesecev počasi iznihavalo, preden bo prišlo do pravega breakouta, ki bi lahko cel sektor dragih kovin spet poslal v parabolo. Vendar v tem trenutku enostavno ne vidim druge nakupne priložnosti.

http://www.screenr.com/8q08

Prvi poskus novega uptrenda

Po približno enem mesecu konstantnega padanja so se ta teden začeli kazati prvi znaki, da so trgi mogoče padli dovolj in da bi se mogoče trend vsaj začasno lahko obrnil. V želji, da ne bi zamudil "dobrega" trada, sem v četrtek poskusil ujeti follow-through day v akciji in poskusil s pozicijama v SWI in MDVN. No, kot se rado dogaja, ko trader poskuša predvidevati dogajanje, še preden se dejansko zgodi, je bilo vse, kar sem dosegel to, da nisem zamudil priložnosti za dobro izgubo. Dejansko, moram se navaditi, da nima smisla prehitevati dogodkov. Dokler ne vidim resnejšega premika navzgor na trgu, enostavno ne bom kupoval. Poleg tega še vedno manjka volumen, tako na indeksih, kot na posameznih delnicah. Breakouti na majhen volumen, ki se ne zgodijo v uptrendu, zelo radi spodletijo. Edina delnica, ki bi jo bil mogoče pripravljen kupiti brez FTD, je ELLI na sliki spodaj. Breakout iz tako lepe baze po korekciji je enostavno treba kupiti, pa naj se zgodi karkoli.

In še video za ta teden:

http://www.screenr.com/HaX8

Se medved prebuja?

Kot trader na kratek rok običajno ne delam analiz za daljše obdobje, ker se je tako početje v preteklosti pogosto izkazalo kot kontra produktivno. Vendar tokrat več dejavnikov kaže na to, da smo morda na pragu daljše korekcije oziroma medvedjega trenda. Prvič, od marca 2009 se trgi niso popravil za več kot 20%. Drugič, uptrend, ki se je začel v začetku tega leta ni imel nadaljevanja, temveč se je začel počasi sesedati. Dlje kot indeksi ne morejo odskočiti, slabši znak je to. In tretjič, dolar je v zadnjih treh tednih doživel močan skok, kar predvidoma kaže na to, da so traderji začeli prepoznavati zgodnje obdobje medvedjega trenda na delnicah.

Kar se mene tiče, sicer še vedno čakam na kakršenkoli znak za začetek novega uptrenda. Mislim, da bomo počasi morali doživeti nekakšen odboj in obnašanje indeksov v tem odboju bo pokazatelj zdravja delnic. Če dobimo akumulacijo, bom začel kupovati. Če je ne, in se bodo indeksi ponovno začeli obračati navzdol, bom gledal za short setupi. Tako preprosto je to.

http://www.screenr.com/6AR8

Kako prepoznati začetek novega uptrenda

Ne glede na način trgovanja, je izjemno pomembno, da trgujemo v smeri trga. Ko trg raste, raste 80% delnic. Ko trg pada, pada praktično vse. Če trg cik-caka, je izjemno težko narediti karkoli v katerikoli smeri. V uptrendih smo vsi geniji, saj je praktično nemogoče delati minus. Korekcije so namenjene temu, da vsi ti "geniji" denar, ki so ga zaslužili med uptrendom, lepo počasi vrnejo nazaj pravim lastnikom, in gredo še nekoliko v negativno. Torej, prepoznavanje začetka novega uptrenda je eden ključnih elementov uspešnega tradanja. In poudariti moram ZAČETKA. Ko so indeksi enkrat nekaj tednov v trendu, je pozno. Morda prepozno. Bistveno je prepoznati nov bull trg čim bližje dnu. Obstaja malo morje metod, s pomočjo katerih traderji poskušajo skočiti na vlak takoj, še preden ta odpelje s postaje. Po mojih izkušnjah je najbolj zanesljiva metoda čakanja follow-through dneva, to je dneva močne akumulacije, ko indeks močno zraste na povečan volumen. V spodnjih dveh videih na kratko predstavim, kaj trenutno čakam na indeksih, preden začnem spet kupovati posamezne delnice.

http://www.screenr.com/9zK8

http://www.screenr.com/UEK8

Najtežje je sedeti pri miru

Trg me/nas je pretekli teden spet presenetil. Pričakoval sem kratko poravnavo po skoku z dna, ki bi ji moral slediti začetek novega uptrenda. Vendar me je torkov neuspešen breakout odvrnil od agresivnejšega kupovanja na daljši rok, kar se je ponovno izkazalo kot dobra odločitev. Distribucija v četrtek in predvsem v petek pa je dokončno potrdila, da z novim bikovskim trendom vsaj za nekaj časa ne bo nič.

Zakaj je tako zelo pomembno tradati skupaj s trgom? Navsezadnje, saj tudi med padanjem trga določene delnice rastejo. To je povsem res, vendar so statistične raziskave pokazale, da se v vsakem trenutku le okoli 20% delnic upira trgu. Kar pomeni, da ko gre trg dol, gre dol 80% vseh delnic. Seveda so naše možnosti, da bi zadeli kakšno izmed tistih 20% precej manjše. In ne glede na analize mi moje lastne izkušnje govorijo, da med padanjem trga nimam kaj razmišljati o kupovanju. V preteklih dveh letih sem imel že večkrat obdobja, ko sem v nekaj mesecih naredil 10-20% plusa in potem med korekcijo vse dal nazaj in celo prišel v minus! In to samo zato, ker nisem znal prepoznati, da je konec obdobja, ko "gre vse gor". Tokrat sem jo odnesel precej bolje in vrnil približno tretjino vseh dobičkov. Kar je še vedno precej, vendar sem vseeno zadovoljen, da sem se očitno končno naučil sedeti s prekrižanimi rokami, kar je ena od obveznih lastnosti za traderja.

http://www.screenr.com/DPp8

Ponesrečen poskus FTD

Včerajšnji dan se je začel fenomenalno z očitno akumulacijo približno pol ure po odprtju, kar je zame ponavadi znak za follow-through day, oziroma FTD, kar je izraz za močan up day na povečan volumen, ki praviloma začne nov uptrend. Temu ustrezno sem začel precej agresivno kupovati, da ne bi zamudil začetnega momenta. In približno do polovice dneva je vse izgledalo krasno. Indeksi in delnice so obdržali visoke nivoje, volumen je bil majhen, kar je pozitivno. Le da se je do konca dneva zgodil pravi polom. Na delniških trgih velja majhno pravilo, da ko nekaj izgleda dobro in se izkaže ravno nasprotno, je to zelo, zelo slabo. Žalostno je gledati, kako se dobički, ki sem jih delal v začetku leta, počasi, a vztrajno, topijo. Vendar tako je pač na delnicah. Ko se pojavi priložnost, moraš skočiti not, tudi če se kasneje izkaže za lažno. Na srečo imam dovolj izkušenj, da takoj, ko se delnice obrnejo proti meni, začnem prodajati. Še pred nekaj meseci bi trmasto rinil z glavo skozi zid in poskušal kljub slabim razmeram delati dobičke. Kar seveda vodi le še v dodatne izgube. Skratka, kar se mene tiče, je trg spet le na čakalni listi. Dokler ne vidim resničnega FTD, se ne dotikam ničesar! Ni vredno tveganja.

http://www.screenr.com/nJC8

Trije tradi

Trije včerajšnji tradi, ki so vsi po vrsti propadli in si zaslužijo kratko analizo...

http://www.screenr.com/WlC8

Smo pripravljeni na nov uptrend?

Kar se tiče tradov v preteklem tednu sem v petek poskusil kratek day trade na SEFE. Dobro zadel vstop, iz strahu prodal nekoliko prezgodaj in ven potegnil borih 50$. Kar pa je še vedno bolje kot minus. Trader se nikoli ne sme pritoževati nad dobički, pa če so še tako majhni!

V videu pa sem se bolj kot SEFE posvetil indeksom, še posebej Nasdaqu, ki na kratek in dolgi rok izgleda naravnost superiorno. 2007 high je bil prebit, uspešno testiran in če je kaj resnice na tehnični analizi grafov, bi nas moral čakati močan uptrend. Prejšnji teden je s 4 zaporednimi up dnevi tudi potrdil zaključek korekcije, kar je zame znak, da lahko spet začnem bolj agresivno kupovati.

http://www.screenr.com/7yW8

Dolgčas

Ameriški delniški trgi že dva tedna visijo v nekih vicah, kjer polovica ljudi špekulira, da se bo trend nadaljeval navzgor, polovica pa trdi, da bo šel naprej dol. V takih razmerah je po mojih izkušnjah najbolj pametno sedeti križem rok. Kljub temu sem v petek poskušal z day tradom na PGI, ki se ni zaključil dobro, kar je bil tudi edini trade za ta teden. Še vedno torej čakam znak za obrat trenda, do tedaj pa bom mogoče tu in tam poskusil s kakšnim kratkim tradom.

http://www.screenr.com/Z5g8

Trgi v korekciji

Ameriški indeksi so dokončno prebili EMA10 in se približali EMA50, kar je zame znak, da smo v korekciji. Kar se tiče tradanja, to pomeni, da je potrebno biti v tem času še posebej previden in pobirati vse dobičke še hitreje kot ponavadi. Vsako držanje čez noč je še bolj tvegano, zaradi nevarnosti skokov navzdol, ki se v takem trgu radi dogajajo.

Moj teden vsemu navkljub niti ni bil tako slab. Dobro tempiran nakup na DANG mi je naredil dovolj zaloge, da sem kljub par slabim tradom končal teden 270$ v plusu. Če bi se le končno lahko odvadil kupovanja iz poznih, nedefiniranih intraday baz... Kakorkoli, vsi tradi so zajeti v spodnjh posnetkih (priporočam ogled v Screenrju).

http://www.screenr.com/zxh8

http://www.screenr.com/oxh8

Po dolgem času samo en trade

Pretekli teden je bil skrajšan zaradi petkovega praznika, ko so bili ameriški trgi zaprti. Poleg tega sem sam zaradi bolezni preležal dobršen del trgovalnih ur in izpustil nekaj priložnosti, ki jih ne bi smel. Kakorkoli že, v četrtek sem poskusil z INXN in se opekel ob slabem nakupu pullbacka za majhno izgubo.

Kar se tiče samih trgov se nadaljuje stara zgodba. Mislim, da bo nujno potrebno videti nekakšno izpiranje, kar pomeni nekaj zaporednih močno rdečih dni, da se ustvari podlaga za nov uptrend.

http://www.screenr.com/CGd8

http://www.screenr.com/RGd8

Tradi preteklega tedna

Neodločnost trga se nadaljuje že v četrti teden. Še vedno na svojih scanih najdem malo kvalitetnih vzorcev, pa še ti praviloma ne opravijo tistega, kar od njih pričakujem. S tem, da še vedno ponavljam nekaj  začetniških napak, primarno kupovanje slabih vzorcev in poznih intraday baz. Kakorkoli že, ponovno $300 tedenskega minusa, detajli okoli tradov pa v spodnjih posnetkih.

http://www.screenr.com/A9S8

http://www.screenr.com/G9S8

http://www.screenr.com/q9S8

Sledenje trendu na intraday grafu

Vsak trader se mora soočiti s tremi osnovnimi vprašanji. Prvo in najpomembnejše vprašanje je, koliko delnic kupiti. Odgovor na to vprašanje je pogojen s tem, koliko je na tradu pripravljen izgubiti, kar skupaj s tem, kje prodati izgubo, določa velikost pozicije. Preprosto, torej.

Drugo vprašanje je, kje kupiti, kar je deloma pogojeno s tem, kje namerava prodati izgubo. Namreč, brez logičnega stopa je nesmiselno iti v trade. Ko pa enkrat imamo jasni točki, kje kupiti in prodati izgubo, ostane samo še vprašanje, kje prodati dobiček.

Tretje vprašanje pa je torej, kje prodati dobiček. In s tem vprašanjem se ukvarjata spodnja posnetka. To je tudi tema, ki je bila zame, tako kot za vsakega drugega traderja, najbolj pereča in je še danes predmet številnih sprememb. V osnovi se lahko prodaja na dva načina, v strength ali weakness. Se pravi, na poti gor, ko cena raste ali na poti dol, ko se zgodi nekakšen obrat trenda. Moja nekoliko nepotrpežljiva osebnost je botrovala odločitvi, da večino vsake pozicije najraje prodam v strength, torej v vsako špico na grafu. Kajti izkušnje mi pravijo, da je vedno bolje vzeti vsaj nekaj, kot pa potem gledati, kako iz nekaj nastane nič, četudi vsake toliko žalostno gledam, kako delnica zraste še 20% malo zatem, ko sem jo prodal. Zadnji, najmanjši del pa sem zato pripravljen držati dlje časa za možnost večjega srednjeročnega dobička.

V spodnjih dveh posnetkih na kratko predstavim, zakaj in kako na svojih intraday grafih uporabljam povprečji EMA10 in EMA50. Po mojih opažanjih sta to najboljša kazalca kratkoročnega in dolgoročnega trenda, s pomočjo katerih lahko določim točke za prodajo dobička. Dočim je EMA10 uporaben tudi za sledenje kratkoročnega trenda na dnevnih grafih, na le-teh EMA50 ne gledam, ker me kot kratkoročnega traderja dolgoročni trend niti ne zanima.

http://www.screenr.com/Zw28

http://www.screenr.com/qw28

Negativen teden

Pretekli teden sem prvič po skoraj mesecu in pol naredil tedensko izgubo v višini $350, kar ni veliko, je pa dovolj za manjši "wake-up call". Namreč, serija negativnih tradov me je prisilila, da sem kritično ocenil svoje trade in lociral napake, ki sem jih počel praktično od začetka leta 2012. Le da so se te napake začele poznati na samih tradih šele sedaj, ko se je trg začel lomiti. Prepozni nakupi brez pravih baz, ter prepozno ali prezgodnje prodajanje so težave, s katerimi se srečuje vsak trader in jaz nisem nobena izjema. Kako so potekali tradi, si poglejte v spodnjih dveh posnetkih, v naslednjem postu pa bom tudi na kratko predstavil svojo metodiko za intraday grafe, s pomočje katere se poskušam tem napakam izogniti.

http://www.screenr.com/dw28

http://www.screenr.com/0w28

Moment se ustavlja

Razmere na trgih so postale težavne. Indeksi se iz dneva v dan počasi premikajo gor, vendar v majhnih, špekulativnih delnicah, ki potencialno omogočajo največ profita, ni več pravega momenta. Breakouti se lomijo eden za drugim in le malo jih zdrži ali celo nadaljuje v naslednji dan. Moj teden je bil temu ustrezno povprečen s številnimi neuspešnimi tradi in 350$ dobička. Razmeram ustrezno se še vedno zatekam k day tradom, kajti vsako držanje pozicij čez noč postaja vse bolj tvegano, saj redke delnice, ki zdržijo prvi dan breakouta, praviloma razvodenijo takoj naslednji dan.

Glede smeri trga si v tem trenutku ne upam delati nobenih napovedi. Indeks malih delnic, Russell 2000, izgleda kot da bi gradil mesec in pol dolgo bazo. Če bo prišlo do uspešnega breakouta in closa nad 835, bi to močno povečalo možnosti za nadaljevanje uptrenda. Nasdaq po drugi strani, je v tem trenutku spet raztegnjen, vendar zgodovina pravi, da po tako dolgih uptrendih, kot smo ga imeli od začetka leta 2012, pogosto sledi veliki finale v obliki 2 ali 3 dni, ko močno zraste praktično vse. Glede na bazo, ki jo dela Russell in pretekle vzorce, bi rekel, da obstaja dobra možnost, da se v naslednjem tednu ali dveh zgodi prav tak climax top.

Vsi tradi tega tedna so na kratko zajeti v spodnjih posnetkih. Za boljšo kvaliteto priporočam ogled na Screenrju (linki pod posnetki).

http://www.screenr.com/G3N8

http://www.screenr.com/F3N8

http://www.screenr.com/v3N8

Trade THLD in pregled trga

Kar dober teden je za mano. Trije tradi, vsi trije pozitivni, skupno 750$ profita. Precej denarja sem s samimi day tradi pustil na mizi. Če bi si upal držati vsako od teh čez noč, bi številko zlahka podvojil. Vendar, kot pravi stari pregovor z Wall Streeta, še nihče ni bankrotiral od pobiranja dobičkov. Podrobnosti o tretjem tradu ta teden v spodnjem posnetku. Se opravičujem, ker mi je zmanjkalo nekaj sekund za zaključek analize trga. Skratka, trg očitno postaja utrujen. Začenja se pojavljati vzorec, ki je tipičen pred korekcijami, in to je obdobje, ko je nevarno tako kupovati kot shortati. Vse kaže, da bo v naslednjih nekaj tednih še najbolj varno lepo sedeti na denarju, čakati na pravo priložnost in mogoče občasno poskusiti srečo s kakšnim kratkim tradom.

Očitno se video posnetkom pri prenosu s Screenrja na Youtube pokvari kvaliteta, zato bom moral zraven prilagati linke na originalne posnetke na Screenrju. http://www.screenr.com/12H8

Kratka analiza trga in dva trada

Od prejšnjega petka do torka smo imeli tri zaporedne dneve, ko so ameriški borzni indeksi padli. Glede na to, da smo v močnem bikovksem trendu, je statistično gledano obstajala zelo visoka verjetnost, da bo sreda pozitivna in verjetno tudi četrtek. Zato sem bil na preži za kakšnih dobrim setupom, ki bi se ga dalo pretvoriti v pozitiven trade. V sredo sem tako v dobrem momentu ujel BONT in v nekoliko slabšem FBC. Več na posnetku spodaj.

P.S. Za boljšo kvaliteto si posnetek oglejte direktno na strani Screenr.